Бизнес-план организации предприятия по производству трехмерной техники «3D-Континент» (стр. 11 )

● – монтаж и наладка оборудования.

Следовательно, все затраты на приобретение и монтаж необходимого оборудования планируются на 1 год реализации проекта, поскольку предполагаемое увеличение объемов производства во 2 и 3 годы не требует значительного увеличения мощностей.

Потребность в инвестиционных ресурсах составляет согласно расчётам 9 тыс. руб. Эти ресурсы планируется получить у инвестора путем обмена на долю акционерного капитала. В случае заинтересованности инвестора в получении блокирующего пакета акций компании возможен выбор другого решения о размере вклада инвестора.

В самом начале проекта требуется участие инвестора в сумме около 9 млн. рублей для изготовления прототипов и пилотных образцов продукции. Прототипирование будет служить отправной точкой продвижения продукции на рынок.

Возвращение инвестору вложенных средств возможно путем выкупа пакета акций, принадлежащих инвестору, либо после проведения IPO путем свободной продажи их на фондовом рынке. Поскольку в проекте предусматривается, особенно в первые годы, реинвестирование прибыли, стоимость акций, как предполагается, будет непрерывно расти.

Стоимость оборудования включает НДС, таможенные сборы ожидаются на таком же уровне, что и НДС. Более точные значения стоимости приобретаемого оборудования могут быть получены после заключения договора на поставку с поставщиком этого оборудования. В расчётах финансовых показателей используются прогнозные значения стоимости с учетом требуемого количества. Возможные изменения цен на соответствующее оборудование вследствие инфляционных процессов, а также как следствие кризисных явлений, как предполагается, будет элиминировано возможными скидками и преференциями поставщика.

В проекте предусмотрено обновление производственного оборудования в соответствии со сроками эксплуатации, а также капитальный ремонт в 3 и 7 годы проекта и модернизация оборудования в 5 и 9 годы проекта.

Таким образом, сумма затрат на оборудование и вспомогательный инструмент в первый год составляет тыс. руб. Уставный капитал центральной компании проекта планируется сформировать из взносов, часть которых составляет комплект патентов, а часть – денежный вклад инвестора для финансирования начальной стадии проекта.

Стоимость комплекта патентов оценивается на основе полученных в процессе расчётов прогнозных значений чистой прибыли, то есть при заданном размере роялти, равном 5% чистой прибыли, денежный поток по роялти дисконтируется
по установленной в проекте ставке дисконтирования и полученная величина, как предполагается, соответствует стоимости комплекта патентов. Планируемые единовременные расходы (кроме расходов на приобретение оборудования) приведены в таблице 6.6.

Таблица 6.6 – Планируемые единовременные расходы

Единовременные расходы	Сумма, тыс. руб. с НДС	1 год	2 год	3 год
НИОКР	15 000			*
Дизайн изделий	1 500	*
Создание пилотных образцов изделий	9 000	*
Сборка и установка оборудования на площадке	5 419	*
Последующие наладка и доводка оборудования	1 084		*
Подбор и специальное обучение персонала	32 800	*
Сертификация продукции	90	*
Сертификация предприятия по ISO	50	*
Разработка и регистрация ТУ	90	*
Прочие единовременные расходы	87 925	*
Сумма единовременных расходов			1 084	15 000
Удельный вес, %	100	89,5	0,7	9,8

Некоторые виды единовременных расходов распределяются в течение первых двух-трёх лет проекта («НИОКР», «последующие наладка и доводка оборудования», остальные относятся к первому году проекта. В первый год проекта на единовременные расходы потребуется 136 874 тыс. рублей.

Очевидно, что первые три вида единовременных расходов являются решающими для всего проекта. Именно конструктивная проработка, дизайн изделий и создание пилотных образцов продукции являются ключевыми для реализации всего проекта. Значения расходов по этим статьям носят прогнозный, предположительный характер, но, тем не менее, от них зависит реализация всего проекта.

Самое большое значение в приведенной таблице имеет статья «создание необходимых производственных запасов», которая предполагает однопроцентное накопление всех видов комплектующих для обеспечения непрерывности производственного процесса. Тем не менее, чувствительность проекта к изменению данного параметра относительно невелика: при увеличении норматива создания запасов на 10% NPV проекта меняется всего на 0,03%.

Данная смета расходов составлялась, исходя из очевидных факторов подготовки крупного производства, поэтому достоверность её считается достаточно высокой для оценки всего проекта.

Организация производства может предполагать аренду здания или строительство. В таблице 6.7 обоснована средняя стоимость строительства 1 тыс. кв. м.площади завода.

Таблица 6.7 – Стоимость строительства завода по основным аналогам в г. Калуга, Индустриальный парк Ворсино

Показатели	Аналоги
Samsung	L’oreal	Nestle
Занимаемая площадь, тыс. кв. м.	40	15	20
Стоимость строительства, тыс. руб.	6	1	1
Средняя стоимость строительства 1 тыс. кв. м.	172900	120000	55000
Средняя стоимость строительства 1 тыс. кв. м. по трем аналогам, тыс. руб.

Под строительство завода предприятия планируется выделить 1,5 тыс. кв. м, общая стоимость строительства составит около 174 млн. рублей, что сильно превышает объем инвестируемых в проект средств.

Следовательно, более целесообразной будет аренда помещения, для снижения затрат на организацию производства.

Общая величина инвестиционных издержек состоит из нескольких элементов и определена в таблице 6.8.

Таблица 6.8 – Инвестиционные издержки

Вид инвестиционных издержек	Сумма затрат, тыс. руб.	В том числе	Примечание
1-й год	2-й год	3-й год
1.  Оборудование	130577	130577	-	-	Закупка и монтаж оборудования планируется на первые 6 месяцев первого года реализации проекта
2.  Единовременные расходы			1 084	15 000	НИОКР, дизайн, сертификация продукции, создание пилотных образцов, подбор и специальное обучение персонала и др.
3.  Затраты на оплату труда проектной группы	10494	3514,5	3498	3481,5
4.  Прочие инвестиционные издержки	9	39429,8	1	112967	Составляют 15% от общей суммы издержек
Всего	9	3	1	5
%	100	55,7	20,7	23,6

Таким образом, сумма инвестиционных издержек для первого года работы составит ,3 тыс. рублей.

Распределение инвестиционных средств по источникам инвестирования представлено в таблице 6.9.

Таблица 6.9 – Распределение инвестиционных средств по источникам инвестирования

Наименование объекта инвестирования	Объем инвестирования, тыс. руб.
Всего	В том числе
Собственные средства	Инвестор 1	Инвестор 2	Инвестор 3
1.Оборудование		5 000	62788	62789	-
2.Единовременные расходы		-	28553,4	30807,9	93596,8
3.Затраты на оплату труда проектной группы	10 494	-	10 494	-	-
4.Прочие инвестиционные издержки	,9	-	88 164,6	88 164,6	88 164,7
Итого, тыс. руб.	9	5 000	190000	45	45
Удельный вес, %	100	0,9	34,1	32,5	32,5

В результате распределения инвестиционных средств по источникам инвестирования получены следующие результаты: на долю собственных средств приходится лишь 0,9% вложений в проект, необходимых для успешной его реализации и, следовательно, 99,1% составляет доля необходимых вложений со стороны инвесторов.