Бизнес-план организации предприятия по производству трехмерной техники «3D-Континент» (стр. 12 )

Графически распределение инвестиционных средств по источникам финансирования представлено на рисунке 6.1.

Рисунок 6.1 – Распределение инвестиционных средств по источникам финансирования

7. ФИНАНСОВЫЙ ПЛАН

В данном разделе будут представлены предшествующие материалы разделов в их стоимостном варианте. Важность предоставляемой информации заключается в том, что необходимо определить общие финансовые издержки на осуществление проекта и, следовательно, определить финансовый потенциал и возможности

Цены на продукцию выбирались примерно на уровне существующих на рынке цен на аналогичную, но двухмерную продукцию, с некоторым её превышением за счёт предлагаемых новых возможностей для потребителя. Базовая цена реализации трёхмерных телевизоров принимается на уровне несколько большем, чем уровень цен на двухмерные жидкокристаллические телевизоры. Цена реализации компьютерных трёхмерных мониторов несколько выше цен на двухмерные мониторы за счёт предложения новых возможностей для пользователей. Цена съёмочного оборудования принята равной 1,5 млн. рублей, что сравнимо с ценами на профессиональные и студийные видеокамеры.

Модель объема продаж и цен на продукцию предусматривает некоторое снижение в течение проекта, что связано с постепенным смещением сегментов продаж, а также влиянием среды бизнеса.

В следующей таблице 7.1 приведены данные о планируемых ценах на продукцию и себестоимости ее производства.

Таблица 7.1 – Планируемые рентабельность продукции

Продукция	1 год	2 год	3 год
Значения, тыс. руб. с НДС	Рентабельность в %	Значения, тыс. руб. с НДС	Рентабельность в %	Значения, тыс. руб. с НДС	Рентабельность в %
Себестоимость	Цена	Себестоимость	Цена	Себестоимость	Цена
3D - телевизор	33,2	90	171	31,5	85	170	31,7	80	152
3D - монитор	14,6	20	40	13,1	17	30	12,2	16	31
3D - съёмочное оборудование	1 005	1500	50	950	1400	47	910	1300	43

Отчет о прибылях и убытках показывает эффективность и рентабельность деятельности предприятия, а также основные денежные потоки в процессе реализации продукции (представлен в таблице 7.2).

Таблица 7.2 – Отчет о прибылях и убытках

Наименование показателя	Значение показателя
1-й год	2-й год	3-й год
1. Выручка от реализации продукции, товаров, работ и услуг (без НДС), тыс. руб.,	2	4	6
в т. ч. - телевизоры - мониторы - съемочное оборудование	1 40 000 1	2 550 000 51 000 2	3 600 000 72 000 2
2. Себестоимость реализации товаров, продукции, работ, услуг (общая), тыс. руб.	1	2	3
3. Прибыль (убыток) от реализации, тыс. руб.	1	2	2
в т. ч. - телевизоры - мониторы - съемочное оборудование	10 800	1  11 700	2  17 100
4. Доходы прочие (12% от валовой выручки), тыс. руб.
5. Расходы прочие (12 % от общей себестоимости) тыс. руб.
5. Прибыль прочая, тыс. руб.
6. Прибыль (убыток) валовая (отчетного периода), тыс. руб.	1	2	3
7. Налог на прибыль, тыс. руб.
8. Чистая прибыль	1	2	2
9. Рентабельность производства, %	82	87	81

По данным Федеральной налоговой службы ставка налога на прибыль составляет 20% . [50]

Рассчитаем сумму налогов, относящихся на финансовые результаты деятельности предприятия. По данным Федеральной налоговой службы налог на имущество организация составляет 2,2 %.

Таблица 7.3 – Расчет суммы налогов, относящихся на финансовые результаты

Вид налога	Годовая сумма, тыс. руб.	Расчет
1-й год
1.Налог на имущество	2 873	130 * 0,022 =2873
2-й год
1. Налог на имущество	2 873	130 * 0,022 =2873
3-й год
1.Налог на имущество	2 873	130 * 0,022 =2873
Итого

Ниже приведены расчеты общей суммы налогов, которые подлежат оплате предприятием.

Таблица 7.4 – Общая сумма основных налогов, уплачиваемых предприятием

Вид налога	1-й год	2-й год	3-й год
сумма, руб.	уд. вес, %	сумма, руб.	уд. вес, %	сумма, руб.	уд. вес, %
1. Налог на прибыль		7,4		10,8		12,8
2. НДС		14		20,2	1	24,6
3. Страховые взносы от ФОТ	16116,35	0,6	22897,5	0,5	30153,03	0,4
4. Налог на имущество	2	78	2	68,5	2	62,2
Итого	3	100	4 ,5	100	4	100

8. ОЦЕНКА РИСКА

Реализация любого инвестиционного проекта связана с определенными рисками, полностью избежать которых невозможно. Поэтому очень важно определить вероятность возникновения того или иного риска и принять меры по его нейтрализации.

При организации «3D-Континент» есть вероятность возникновения рисков как на подготовительной и строительной стадиях, так и на эксплуатационной. Все возможные риски и мероприятия по снижению вероятности их возникновения представлены в таблицах 8.1 и 8.2. (Приложение 8)

Анализ таблиц показал, что на подготовительной стадии с наибольшей вероятностью могут возникнуть риски, связанные с организацией финансирования, поскольку для организации проекта требуются значительные финансовые вложения. На строительной стадии с наибольшей вероятностью могут возникнуть риски, обусловленные непредвиденными затратами и несвоевременная поставка комплектующих. Риск возникновения непредвиденных затрат объясняется тем фактом, что в данном проекте планируется организация достаточно масштабного и дорогостоящего производства, базирующегося на уникальной технологии. Несвоевременная поставка комплектующих может быть вызвана различными причинами внешнего характера, поэтому исключать возможность таких рисков нельзя, однако за счет осуществления различных мероприятий (например, работы с различными поставщиками) вероятность их возникновения можно существенно снизить.

На эксплуатационной стадии среди финансово-экономических рисков наиболее вероятны неплатежеспособность потребителей, неустойчивость спроса и снижение цен конкурентами. По мнению некоторых специалистов [51], привлекательность 3D-телевизоров и мониторов напрямую зависит от их цены. В настоящее время цены на данные товары колеблются в достаточно широких пределах – отдо тысяч рублей. «3D-Континент» планирует установить цену на телевизоры на уровне рублей, на мониторы – 50 000 рублей. Несмотря на то, что, как правило, любители новинок, на которых данная продукция рассчитана, зачастую готовы выложить и такую сумму за столь интересные новинки, в целом, учитывая достаточно высокую стоимость, можно говорить о вероятной неплатежеспособности большей части покупателей. Риск неустойчивости спроса объясняется, с одной стороны, все той же недешевой ценой, с другой стороны – новизной как торговой марки и предприятия, так и самой технологии, использованной в производстве. Как правило, люди отдают предпочтение известным и проверенным производителям, что снижает в определенной степени доверие к «3D-Континент»в начале его производственной деятельности. На неустойчивость спроса на трехмерную технику влияет также отсутствие соответствующего контента (например, трехмерных телеканалов). Кроме того, такие популярные марки, как Sony, Samsung, LG и др. предлагают 3D-телевизоры по достаточно низким ценам, что так же повышает риск снижения спроса на продукцию «3D-Континент». В то же время, цены на 3D-мониторы и съемочное оборудование не позволяют говорить о риске снижения цен конкурентами в отношении данных видов продукции.

Среди социальных рисков наиболее вероятно возникновение трудностей с набором квалифицированной рабочей силы, что связано с уникальностью и новизной технологии и производства, а также недостатком подготовленных специалистов в данной области. К наиболее вероятным техническим рискам следует отнести новизну технологии и недостаточную надежность технологии. Новизна вызывает определенное недоверие на начальном этапе, а уникальность технологии может стать причиной её ненадежности. Следует думать, что если данные проблемы и будут существовать в начале деятельности, реализация мероприятий по адаптации и совершенствованию технологии поможет снизить их влияние и возможность появления.

Экологические риски преимущественно связаны с использованием в качестве основного материала пластмассы и её обработкой. Поэтому нельзя не учитывать и риск выбросов в атмосферу и воду, и вообще вредность производства. Однако в настоящее время технологии непрерывно совершенствуются в сторону увеличения их безопасности для окружающей среды, поэтому использование наименее вредного оборудования позволит данные риски значительно снизить.

Итак, расчеты показывают, что при осуществлении «3D-Континент» мероприятий по нейтрализации возможных рисков вероятность их возникновения снижается на 13,2%.

Каждый инвестор при реализации инвестиционного проекта сталкивается с определенными трудностями, которые важно не только предвидеть, но и заранее разработать мероприятия по их преодолению, а также стратегию поведения в случае их возникновения.

Организация производства трехмерных телевизоров, мониторов и съемочного оборудования сопряжена с различными рисками, поэтому «3D-Континент»целесообразно осуществить страхование различных аспектов производственной деятельности. Инвесторам и владельцам важно быть уверенными в том, что их производство финансово защищено от убытков, связанных с перерывом в деятельности, гибелью или порчей имущества, от финансовых рисков, а также от ответственности перед другими лицами за причинения вреда им или их имуществу. Так, крупнейшие страховые компании России – «Ингосстрах», «РОСНО», «Альфастрахование», - предлагают комплексные программы для промышленных компаний (корпоративных клиентов), которые включают:

-  страхование имущества и продукции: контейнеров, имущественного комплекса предприятий и товарных запасов от огня и сопутствующих рисков, специальное страхование машин от поломок, электронного и передвижного оборудования;

-  страхование профессиональной деятельности и коммерческих рисков: коммерческих (торговых) кредитов, экспортных кредитов, риска невозврата авансовых платежей, политических рисков, убытков от перерыва в коммерческой деятельности, строительно-монтажных работ;

-  страхование гражданской ответственности: ответственности товаропроизводителя за качество товаров, общегражданской ответственности, расходов в связи с необходимостью возврата некачественной продукции, ответственности директоров и иных должностных лиц (органов управления), ответственности работодателя;

-  страхование персонала: добровольное медицинское страхование, страхование от несчастных случаев и болезней, корпоративные пенсионные программы;

-  страхование транспорта и др.

Поскольку на момент заключения договора страхования неизвестно, какие убытки возникнут у страхователя и каков будет их размер, то страховая сумма всегда носит условно-ориентировочный характер. Возможны следующие варианты:

1) страхование убытков в определенном размере от их суммы;

2) страхование убытков по факту (т. е. их страхование в полном объеме);

3) страхование с установлением лимита ответственности страховщика.

Перечень объектов страхования и страховые суммы определяют владельцы предприятия совместно с инвесторами.

9. ОЦЕНКА ЭФФЕКТИВНОСТИ ИНВЕСТИЦИОННОГО ПРОЕКТА

Достоверно судить о целесообразности внедрения в реализацию разработанного инвестиционного проекта можно на основе показателей его эффективности.

При оценке эффективности проекта организации «3D-Эксперт» необходимо определить следующие показатели коммерческой эффективности проекта:

1)  срок окупаемости;

2)  чистый дисконтированный доход;

3)  индекс прибыльности (рентабельности);

4)  внутренняя норма доходности.

Расчет показателей коммерческой эффективности осуществляется следующим образом:

1)  вычисление минимальной предельной нормы доходности вложений:

Ен= Ег+Ер+Еп

Ен =0,08+0,17+0,15=0,4

2)  определение срока окупаемости (с учетом чистой прибыли):

Ток =

Ток = / = 1,3 года

3)  определение чистого дисконтированного
дохода:

ЧДД =

ЧДД =тыс. руб.

4)  вычисление показателя рентабельности инвестиций:

3,2

5)  вычисление внутренней нормы доходности:

Если принять Е =2,585, то:

- ,9 0

Таким образом, данные расчеты показывают целесообразность и эффективность внедрения проекта.

При условии, если будет организовано строительство завода, капитальные вложения потребуют суммы в 732, 5 млн. рублей, общая себестоимость продукции сократится на 9 млн., прибыль от реализации соответственно увеличится на аналогичную величину, чистая прибыль возрастет на 8,3 млн. рублей, срок окупаемости увеличится до 1,8 года, ЧДД составит 1 625 422 тыс. руб., рентабельность -2,4, внутренняя норма доходности - 2,05. Таким образом, данные расчеты показывают целесообразность и эффективность внедрения проекта и с учетом строительства завода.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

1.  http://www. /news/hardware/1938.html

2.  http://www. *****/node/Perspektivy_razvitiya_3D-tehnologij_v_Rossii

3.  http://www. *****/2010/06/29/3d. html

4.  http://www. *****/news. htm

5.  http://www. *****/2010/10/20/market/520535

6.  http://www. *****/cw/2011/08//

7.  http://www. *****/3-dmonitor. html

8.  http://www. *****/numbers/spec-numbers/detail. php? ID=51188

9.  http://www. *****/articles/3D_televizori_segodnya/

10.  http://www. *****/biz/content/id//section/nab-press-relizy

11.  http://old. *****/opinions/559889/

12.  http://www. *****/view/mrot_v_2011_godu

13.  http://www. *****/articles/12964//

14.  http://zoom. *****/news/item/425108

15.  http://*****/

16.  tv. *****

17.  http://news. *****/hard/2011/02/07/108013/

18.  http://www. *****

19.  http://www. *****

20.  http://www. *****

21.  http://www. *****

22.  http://3d. *****

23.  http://

24.  http://*****/

25.  http://www. /

26.  http://www. /

27.  http://www. *****/oper. htm

28.  http://www. /ru

29.  http://www. *****/products/digital_av/tv/plasma_tv

30.  http://www. *****/

31.  http://www. /

32.  http://www. *****/hub/zhk-televizor

33.  http://www. *****/cps/rde/xchg/ru/hs. xsl/-/html/zhk-televizory

34.  http://*****/devices/news/59339.html

35.  http://www. *****/3D/monitors

36.  http://www. *****/articles/2.html

37.  http://www. /ru/products/desktop-monitors/lcd/x-series/

38.  http://ru. /Display/LCD_Monitors/VG236H/

39.  http://www. *****/ac/ru/RU/content/series/monitor-3d

40.  http://www. *****

41.  http://www. *****/3d

42.  http://www. *****/

43.  http://www. *****

44.  http://www. *****

45.  http://www. *****

46.  http://*****

47.  http://www. *****

48.  http://www.

49.  http://www. *****

50.  http://www. *****

51.  http://*****