Рис.2.3.Структура

Рис.2.3.Структура основных средств в 2012г.

Из анализа состава и структуры основных средств видно, что стоимость основных средств увеличилась на 38807 тыс. руб. и в 2012 году была равна 155775 тыс. руб. При этом наибольшее влияние на изменение стоимости основных средств оказала стоимость машин и оборудования которая увеличилась в 2012 г. по сравнению с 2011 г. на 15151 тыс. руб. Здания занимают в удельном весе стоимости всех основных средств около 39,77%. Удельный вес машин и оборудования в стоимости основных средств в 2012 г. составил 36,23%, что больше чем в 2011 г. на 36,70%. Сооружения занимают в удельном весе стоимости всех основных средств около 4,93% и при этом их собственная стоимость в 2012 г. увеличилась на 493 тыс. руб. или на 6,86%. Стоимость транспортных средств и производственного и хозяйственного инвентаря увеличилась соответственно на 3,83% и 34,98%. В структуре основных средств они занимают 15,05% и 1,72%. Динамика других видов основных средств и земельных участков стабильно неизменна на протяжении всего анализируемого периода.

Далее необходимо изучить выполнение плана по внедрению новой техники, вводу в действие новых объектов, ремонту и модернизации основных средств (таблица 2.16).

Таблица 2.16

Анализ обеспеченности предприятия основными средствами

Показатель

Значение показателя

Отклонение

+/-

%

2010г.

2011г.

2012г.

2011/ 2010

2012/ 2011

2011/ 2010

2012/ 2011

Фондоотдача

8,4

7,0

9,62

-1,4

+2,62

-16,67

+37,43

Фондоотдача активной части основных средств

14,3

13,3

14,7

-1,0

+1,4

-7,0

+10,53

Фондоемкость

0,12

0,14

0,10

+0,02

-0,04

+16,67

71,43

("34") Анализируя показатели обеспеченности предприятия основными средствами можно сказать, что в 2012 г. по сравнению с 2011 г. показатель фондоотдачи, показывающий общую отдачу от использования каждого рубля, затраченного на основные производственные фонды, в 2011 г. по сравнению с 2010 г. уменьшился на 16,67% и составила 7,0, а в 2012 г. он увеличился на 37,43% и составил 9,62. Показатель фондоемкости характеризующий уровень денежных средств, вложенных в основные фонды для производства продукции увеличился в 2011 г. по сравнению с 2010 г. на 16,67% и составила 0,14, а в 2012 г. он составил 0,10. Фондоотдача активной части основных средств уменьшилась в 2011 г. в сравнении с 2010 г. на 7,0% и составила 13,3, а в 2012 г. он увеличился на 10,53% и составил 14,7.

НЕ нашли? Не то? Что вы ищете?

2.3. Оценка результатов анализа ликвидности и платежеспособности предприятия . RU»

Важнейшие показатели платежеспособности и ликвидности . RU» за исследуемый период рассчитаны и рассмотрены в табл. 2.17.

Таблица 2.17

Основные показатели ликвидности и платежеспособности

. RU»

Наименование показателя

2010г.

2011г.

2012.

Отклонение

Собственные оборотные средства{>0}

62370

73279

114431

+10909

+41152

Маневренность собственных оборотных средств{0 - 1}

0,67

0,84

1,01

+0,17

+0,17

Коэффициент текущей ликвидности{>2}

1,3

2,8

1,86

+1,5

-0,94

Коэффициент быстрой ликвидности{>1}

0,52

1,04

1,19

+0,52

+0,15

Коэффициент абсолютной ликвидности{0,05 – 0,1}

0,020

0,144

0,130

+0,124

-0,010

Доля оборотных средств в активах

0,7

0,8

0,7

+0,1

-0,1

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами {>0,1}

-0,1

-0,1

0,03

-

+0,13

Доля запасов в оборотных активах

0,58

0,54

0,36

-0,04

-0,18

Доля собственных оборотных средств в покрытии запасов{>0,5}

0,39

0,66

1,21

+0,27

+0,55

Коэффициент покрытия запасов{>1}

0,97

0,55

0,76

-0,42

+0,21

("35") По данным таблицы 2.17 видно, что показатель, характеризующий величину собственных оборотных средств . RU» имеет динамику роста и в 2012 г. составляет 114431 тыс. руб. Маневренность собственных оборотных средств в динамике имеет тенденцию роста и в 2012 г. достигает 1,01. Коэффициент текущей ликвидности . RU» в 2012г. равен 1,86, что меньше нормы, показатель снизился по сравнению с 2011 г. на 0,94. Величина коэффициента быстрой (промежуточной) ликвидности на конец последнего исследуемого периода равен 1,19, что в пределах нормы. Полученное значение коэффициента абсолютной ликвидности в 2012 г. составляет 0,130, и данное значение также находится в пределах нормы. Доля оборотных средств в активах значима и составляет в 2012 г. 0,36. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами значительно меньше нормы и в 2012 г. составляет 0,03. Доля собственных оборотных средств в покрытии запасов в 2012 г. составляет 1,21, что в пределах нормы.

В зависимости от соотношения величины запасов (Inv), собственного оборотного капитала (WC) и нормальных источников формирования запасов (JSC) можно установить тип финансовой устойчивости и ликвидности . RU».

Сравним полученные значения указанных показателей:

2010г.: Inv<WC

2011г.: Inv<WC

2012г.: Inv<WC

Баланс предприятия считается абсолютно ликвидным, если соблюдается следующее неравенство:

А1≥П1; А2≥ П2; А3≥ П3; А4≤ П4, таким образом:

- А1 ≥ П1, то есть наиболее ликвидные активы больше срочных обязательств;

- А2 ≥ П2, то есть быстро реализуемые активы больше краткосрочных пассивов;

- А3 ≥ П3, то есть медленно реализуемые активы больше долгосрочных пассивов;

- А4 ≤ П4, то есть трудно реализуемые активы меньше постоянных пассивов.

Анализ соотношения активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения за 2гг. представим в таблице 2.18.

Таблица 2.18

Анализ соотношения активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения за гг., тыс. руб.

Актив

Пассив

Платежный избыток (недостаток)

Показатели актива баланса

Код строки баланса

2010

2011

Показатели пассива баланса

Код строки баланса

2010

2011

2010

2011

А1

1250 +
1240

3873

12596

П1

1520

154483

61276

-150610

-48680

("36") Продолжение таблицы 2.18

А2

1230

102144

120851

П2

1510

50000

67000

+3867

+53851

А3

1210+
1220+
1260

160845

111337

П3

1400

98277

103564

+62568

+7773

А4

1100

128671

118012

П4

1300+
1530+
1540

92773

87721

+35898

+30291

Итого

Х

395533

320756

Итого

Х

395533

320756

-

-

("37") По данным таблицы 2.18 видно, что по состоянию на 2010 – 2011 гг. выполняется два равенства: быстро реализуемые активы больше краткосрочных пассивов и медленно реализуемые активы больше долгосрочных пассивов.

Анализ ликвидности баланса на основании абсолютных показателей . RU» за гг. представим в таблице 2.19.

Таблица 2.19

Анализ ликвидности баланса на основании абсолютных показателей . RU» за гг.

Актив

Пассив

Платежный
Избыток (недостаток)

Показатели актива баланса

Код строки баланса

2011

2012

Показатели пассива баланса

Код строки баланса

2011

2012

2011

2012

А1

1240 + 1250

12596

17826

П1

1520

61276

71414

-48680

-53588

А2

1230

120851

144818

П2

1510

67000

65256

+53851

+79562

АЗ

1210+
1220+
1260

111337

91760

ПЗ

1400

103564

107398

+7773

-15638

А4

1100

118012

105726

П4

1300+
1530+
1540

87721

112759

+30291

-7033

Итого

Х

320756

360130

Итого

Х

320756

360130

-

("38") В 2012г. наблюдается выполнение двух равенств: быстро реализуемые активы больше краткосрочных пассивов и трудно реализуемые активы меньше постоянных пассивов.

Таким образом, по данным таблицы 2.12 видно, что в 2012г. бухгалтерский баланс предприятия не ликвиден.

Коэффициенты, характеризующие ликвидность гг. представим в таблице 2.20.

Таблица 2.20

Коэффициенты ликвидности предприятия

Коэффициент

Интервал рациональных значений

2010

2011

2012

Абсолютные изменения

11-10

12-11

Коэффициент текущей ликвидности ((А1+А2+А3)/(П1+П2))

≥ 1,7; нормативное значение 2,0

1,3

2,8

1,86

+1,5

-0,94

Коэффициент срочной ликвидности ((А1+А2)/(П1+П2))

≥ 1 (≥ 0,7)

0,52

1,04

1,19

+0,52

+0,15

Коэффициент абсолютной ликвидности (А1/(П1+П2))

≥0,2-0,5

0,020

0,144

0,130

+0,124

-0,010

Коэффициент общей ликвидности
(А1+0,5А2+0,3А3)/ (П1+0,5П2+0,3П3)

≥ 1

0,3

0,9

0,86

+0,6

-0,04

("39") Коэффициент текущей ликвидности . RU» на 31 декабря 2012г. равен 1,86, значение данного показателя в пределах нормы. Значение коэффициента быстрой (промежуточной) ликвидности в 2012 г. равно 1,19, т. е. также в пределах нормы. Полученное значение коэффициента абсолютной ликвидности меньше нормативного и в 2012 г. составляет 0,130.

Показатели быстрой и абсолютной ликвидности призваны сигнализировать о риске утраты платежеспособности уже в краткосрочном периоде. Наличие достаточного остатка денежных средств – необходимое условие для нормального ведения текущих расчетов с поставщиками и подрядчиками, персоналом, бюджетом.

В таблице 2.21 рассмотрены показатели, соответствующие методике Федерального управления по делам о несостоятельности (банкротстве).

Таблица 2.21

Оценка удовлетворительности структуры баланса

. RU»

Показатель

Значение показателя

Изменение

Норма

Соответствие фактического значения норме

2011

2012

1. Коэффициент текущей ликвидности

2,8

1,86

-0,94

не менее 2

1,86<2

2. Коэффициент обеспеченности собственными средствами

-0,1

0,03

+0,13

не менее 0,1

0,03<0,1

3. Коэффициент утраты платежеспособности

1,6

0,9

-0,7

не менее 1

0,9<1

("40") Поскольку оба коэффициента в 2012.г. оказались ниже нормативных значений, то можно сделать вывод о возможной угрозе неплатежеспособности и неудовлетворительной структуре баланса.

Одним из показателей, при помощи которого можно оценить вероятность банкротства, является Z-счет Альтмана. Применительно к . RU» взята 5-факторная модель для частных производственных предприятий):

Z-счет = 0,717T1 + 0,847T2 + 3,107T3 + 0,42T4 + 0,998T5 , (10)

Значения показателей данной модели представим в таблице 2.22.

Таблица 2.22

Значения показателей модели Z-счет Альтмана

Коэф-т

Расчет

Значение на 2012г.

Множитель

Произведение

T1

Отношение оборотного капитала к величине всех активов

0,706

0,717

0,506

T2

Отношение нераспределенной прибыли к величине всех активов

0,146

0,847

0,124

T3

Отношение прибыли до налогообложения к величине всех активов

0,146

3,107

0,454

T4

Отношение собственного капитала к заемному

0,456

0,42

0,192

T5

Отношение выручки от продаж к величине всех активов

0,998

Z-счет Альтмана:

4,216

("41") По результатам расчетов, приведенных в таблице 2.22, для . RU» значение Z-счета по состоянию на 2012г. составило 4,216.

Таким образом, можно сделать вывод о том, что при значении показателя 4,216>2,6 (нормативное для «Зеленой» зоны) вероятность банкротства . RU» низкая.

Проанализируем ликвидность баланса на основе показателей данных в таблице 2.23, в результате чего сможем дать оценку платежеспособности организации, т. е. способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам.

Таблица 2.23

Показатели ликвидности баланса . RU»

за 2010 – 2012 гг.

Годы

Показатели

А1

А2

А3

А4

П1

П2

П3

П4

2010г.

3873

102144

160845

128671

154483

50000

98277

92773

2011г.

12596

120851

111337

118012

61276

67000

103564

87721

2012г.

17826

144818

91760

105726

71414

65256

107398

112759

("42") Итоги по активам и пассивам представлены в таблице 2.24.

Таблица 2.24

Сопоставление активов и паccивов балансов . RU» за 2010 – 2012 годы

2010г.

2011г.

2012г.

А1<П1

А1<П1

А1<П1

А2>П2

А2>П2

А2>П2

А3>П3

А3>П3

А3<П3

А4>П4

А4>П4

А4<П4

Из четырех соотношений, характеризующих отношение активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения в 2012 году, выполняются лишь два: быстро реализуемые активы больше краткосрочных пассивов и трудно реализуемые активы меньше постоянных пассивов.

Сопоставление ликвидных средств и обязательств позволяет вычислить следующие показатели:

- текущую ликвидность, которая свидетельствует о платежеспособности (+) или неплатежеспособности (-) организации на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени;

- перспективную ликвидность – это прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей.

Проанализируем показатели, представленные в таблице 2.25.

("43") Таблица 2.25

Показатели платежеспособности . RU» за

2010 – 2012гг.

тыс. рублей

Годы

Показатели

Текущая ликвидность

Перспективная ликвидность

2010г.

- 98466

62568

2011г.

5177

7773

2012г.

25974

-15638

Проанализировав таблицу 2.25, можно сделать вывод о том, что коэффициент текущей ликвидности в 2010 г. имеет отрицательное значение, что свидетельствует о неплатежеспособности организации, а в 2011 и 2012 годах коэффициент текущей ликвидности имеет положительное значение, что свидетельствует о хорошей платежеспособности организации в рассматриваемом периоде. Рассмотрев показатели перспективной ликвидности, можно сказать, что в годах прогноз будущих поступлений не стабилен.

Для наиболее детального анализа рассмотрим финансовые коэффициенты ликвидности (таблица 2.26).


Таблица 2.26

Анализ финансовых коэффициентов ликвидности

. RU» за годы

№ п/п

Наименование показателя

Оптим. знач.

Значение показателей

Отклонение

+/-

2010г.

2011г.

2012г.

2011 /
2010

2012 /
2011

1

Общий показатель ликвидности

>1

0,3

0,9

0,86

+0,6

-0,04

2

Коэффициент текущей ликвидности

>2

1,3

2,8

1,86

+1,5

-0,94

3

Коэффициент критической ликвидности

>0,8

0,5

1,5

1,19

+1,0

-0,31

4

Коэффициент абсолютной ликвидности

>0,2

0,020

0,144

0,130

+0,124

-0,010

5

Коэффициент маневренности функционирующего капитала (L5)

-

2,6

0,7

0,78

-1,9

+0,08

6

Доля оборотных средств в активах (L6)

>0,5

0,7

0,8

0,7

+0,1

-0,1

7

Коэффициент обеспеченности собственными средствами (L7)

>0,1

-0,1

-0,1

0,03

-

+0,13

("44") Проанализировав таблицу 2.28, можно сделать следующие выводы.

Из за большого объема этот материал размещен на нескольких страницах:
1 2 3 4 5 6 7