Дипломная работа на тему:«Бизнес-план по московскому заводу холодильного машиностроения «Компрессор» (стр. 2 )

В составе баланса к началу отчетного периода мобильные (оборотные) средства составляли 54,9 % . За прошедший год они уменьшились на 26534 тыс. руб. (110, а их удельных вес в стоимости активов предприятия снизился до 50,13 %. Всё это несмотря на то, что существенно возросла их самая мобильная часть – денежные средства – в 18,38 раза (8583/467) , а также дебиторская задолженность за товары, работы и услуги не оплаченные в срок – в 1,1 раза (20944/19002). Однако удельный вес денежных средств на отчетную дату составляет незначительную часть всех вложений предприятия в оборотные средства. Уменьшение оборотных средств сложилось в основном за счёт сокращения материальных оборотных средств в 1,8 раза (97103/53540).

Таким образом, за анализируемый период доля оборотных средств в имуществе предприятия несколько уменьшилась. Это отрицательный процесс, не способствующий нормальной производственной деятельности предприятия, даже несмотря на то, что доля самой мобильной части оборотных средств в их общей структуре увеличилась, что можно было бы признать положительным моментом, улучшающим возможности предприятия, расширяющим возможности оперативного маневрирования финансовыми ресурсами.

Таблица 3

Характеристика структуры и динамики средств предприятия

Показатели	На 01.01.2003 г.	На 01.01.2004 г.
	тыс. руб.	%	%%	тыс. руб.	%	%%
1. Общий объем средств в распоряжении предприятия	201925	100		168170	100
2. Оборотные средства	110842	54,9	100	84308	50,13	100
2.1 Денежные средства	467	0,23	0,42	8583	5,10	10,18
2.2 Средства в расчетах	19002	9,41	17,14	20944	12,45	24,84
2.3 Материальные оборотные средства	97103	48,09	87,59	53540	31,84	63,51
3. Иммобилизованные средства	91083	45,11	100	83862	49,87	100
3.1 Основные средства	88655	43,90	97,33	83800	49,83	99,93
3.2 Нематериальные активы	24	0,01	0,03	5	0,01	0,02

Оценим, как изменились иммобилизованные активы. Они уменьшились за отчетный период на 7221 тыс. руб. (91083 – 83862) или в 1,08 раза.

В составе иммобилизованных средств отсутствуют капитальные вложения. Если взять реальные активы, характеризующие производственную мощность предприятия (основные средства и производственные запасы), то к началу отчетного периода они составили 179835 тыс. руб. или 89 % всех активов. К концу отчетного периода реальные активы уменьшились до 138531 тыс. руб., и это составило 82,4 % всех активов. Тенденция явно неблагоприятная, указывающая на снижение производственных возможностей предприятия.

Поступление, приобретение имущества предприятия осуществляется за счет собственных и заемных средств. Оценка структуры собственных и заемных средств приведена в таблице 3.

Уменьшилось и наличие собственных оборотных средств, за счет которых покрывалась часть материальных оборотных средств. В целом материальные оборотные средства за анализируемый период уменьшились с 97103 тыс. руб. до 53540 тыс. руб. за счет того, что были значительно реализованы запасы готовой продукции. За этот же период заемные средства увеличились с 6000 тыс. руб. до 60372 тыс. руб., кредиторская задолженность сократилась с 96609 тыс. руб. до 52055 тыс. руб.

В целом краткосрочные заемные обязательства предприятия увеличились с 104822 тыс. руб. на 01.01.2003 г до 114630 тыс. руб. на 01.01.2004 г., в основном за счёт увеличения заемных средств и кредитов, даже несмотря на сокращение кредиторской задолженности.

1.2.3 Анализ финансовой устойчивости предприятия

Залогом выживаемости и основой стабильности положения предприятия служит его устойчивость. На устойчивость предприятия оказывают влияние различные факторы:

·  положение предприятия на товарном рынке;

·  производство и выпуск дешевой, пользующейся спросом продукции;

·  его потенциал в деловом сотрудничестве;

·  степень зависимости от внешних кредиторов и инвесторов;

·  наличие неплатежеспособных дебиторов;

·  эффективность хозяйственных и финансовых операций и т. п.

Такое разнообразие факторов подразделяет и саму устойчивость по видам. Так, применительно к предприятию она может быть: в зависимости от факторов, влияющих на нее, - внутренней и внешней, общей (ценовой), финансовой.

1. Внутренняя устойчивость – это такое общее финансовое состояние предприятия, при котором обеспечивается стабильно высокий результат его функционирования. В основе ее достижения лежит принцип активного реагирования на изменение внешних и внутренних факторов.

Внешняя устойчивость предприятия обусловлена стабильностью экономической среды, в рамках которой осуществляется его деятельность. Она достигается соответствующей системой управления рыночной экономикой в масштабах всей страны.

2. Общая устойчивость предприятия – это такое движение денежных потоков, которое обеспечивает постоянное превышение поступления средств(доходов) над их расходованием(затратами).

Финансовая устойчивость является отражением стабильного превышения доходов над расходами, обеспечивает свободное маневрирование денежными средствами предприятия и путем эффективного их использования способствует бесперебойному процессу производства и реализации продукции. Поэтому финансовая устойчивость формируется в процессе всей производственно-хозяйственной деятельности и является главным компонентом общей устойчивости предприятия.

Анализ устойчивости финансового состояния на ту или иную дату позволяет ответить на вопрос: насколько правильно предприятие управляло финансовыми ресурсами в течение периода, предшествующего этой дате. Важно, чтобы состояние финансовых ресурсов соответствовало требованиям рынка и отвечало потребностям развития предприятия, поскольку недостаточная финансовая устойчивость может привести к неплатежеспособности предприятия и отсутствию у него средств для развития производства, а избыточная – препятствовать развитию, отягощая затраты предприятия излишними запасами и резервами. Таким образом, сущность финансовой устойчивости определяется эффективным формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов, а платежеспособность выступает ее внешним проявлением.

Платежеспособность - это способность своевременно полностью выполнить свои платежные обязательства, вытекающие из торговых, кредитных и иных операций платежного характера.

Расчет платежеспособности проводится на конкретную дату. Эта оценка субъективна и может быть выполнена с различной степенью точности.

Для подтверждения платежеспособности проверяют: наличие денежных средств на расчетных счетах, валютных счетах, краткосрочные финансовые вложения.

Эти активы должны иметь оптимальную величину. С одной стороны, чем значительнее размер денежных средств на счетах, тем с большей вероятностью можно утверждать, что предприятие располагает достаточными средствами для текущих расчетов и платежей.

С другой стороны, наличие незначительных остатков средств на денежных счетах не всегда означает, что предприятие неплатежеспособно: средства могут поступить на расчетные, валютные счета, в кассу в течение ближайших дней, краткосрочные финансовые вложения легко превратить в наличность. Постоянное кризисное отсутствие наличности приводит к тому, что предприятие превращается в «технически неплатежеспособное», а это уже может рассматриваться как первая ступень на пути к банкротству.

Высшей формой устойчивости предприятия является его способность развиваться в условиях внутренней и внешней среды. Для этого предприятие должно обладать гибкой структурой финансовых ресурсов и при необходимости иметь возможность привлекать заемные средства, т. е. быть кредитоспособным.

Абсолютными показателями финансовой устойчивости являются показатели, характеризующие степень обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования.

Для оценки состояния запасов и затрат используют данные группы статей «Запасы» II раздела актива баланса.

Для характеристики источников формирования запасов определяют три основных показателя:

1. Наличие собственных оборотных средств (СОС), как разница между капиталом и резервами (IV раздел пассива баланса) и внеоборотными активами (I раздел актива баланса). Этот показатель характеризует чистый оборотный капитал.

Его увеличение по сравнению с предыдущим периодом свидетельствует о дальнейшем развитии деятельности предприятия.

СОС = IVрП - IрА

2. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (СД), определяемое путем увеличения предыдущего показателя на сумму долгосрочных пассивов (V раздел пассива баланса).

СД = СОС + VрП

3. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (ОИ), определяемая путем увеличения предыдущего показателя на сумму краткосрочных заемных средств (КЗС) – стр. 610 VI раздела пассива баланса:

ОИ = СД + КЗС

Трем показателям наличия источников формирования запасов соответствуют три показателя обеспеченности запасов источниками их формирования:

1. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств

(СОС):

СОС = СОС – З

где З – запасы (стр.210 II раздела актива баланса).

2. Излишек(+) или недостаток (-) собственных долгосрочных источников формирования запасов (СД):

СД = СД – З

3. Излишек(+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов (ОИ):

ОИ = ОИ – З

Для оценки финансовой устойчивости завод «Компрессор» составим таблицу 4:

Показатели	Усл обозн	На 01.01.03	На 01.01.2004	Изменения за период
1.Источники формирования собственных оборотных средств	IVрП	0	0	0
2.Внеоборотные активы	IрА	91083	83862	-7221
3.Наличие собственных оборотных средств	СОС	-91083	-83862	7221
4.Долгосрочные пассивы	VрП	104822	114630	9808
5.Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования средств	СД	13739	30768	17029
6.Краткосрочные заемные средства(стр.610 VI раздела Пассива)	КЗС	6000	60372	54372
7.Общая величина основных источников формирования запасов и затрат	ОИ	19739	91140	71401
8.Запасы (стр.210 II раздела Актива)	З	91180	54731	-36429
9.Излишек (+), недостаток(-) СОС	СОС	97	-29131	-29034
10.Излишек(+), недостаток(-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов	СД	-77441	-23963	54478
11.Излишек(+), недостаток(-) общей величины основных источников формирования запасов	ОИ	-71441	36409	107850

На основании произведенных расчетов можно сделать следующее заключение: предприятие на 01.01.03 г. находилось в кризисном финансовом состоянии, не было обеспечено практически ни одним из предусмотренных источников формирования запасов, хотя и имело небольшой запас основных оборотных средств.

На конец анализируемого периода на 01.01.2004г. ситуация несколько изменилась, произошел рост источников формирования запасов: краткосрочные заемные средства выросли на 54372 тыс. руб. и составили 60372 тыс. руб., а общая величина основных источников выросла на 71401 тыс. руб. и составила 91140 тыс. руб.. Недостаток собственных средств на конец анализируемого периода составил 23963 тыс. руб., по сравнению с аналогичным периодом прошлого периода 77441, излишек общей величины основных источников формирования запасов и затрат 36409 тыс. руб. Финансовое положение предприятия на 01.01.2004 г. можно считать относительно устойчивым, финансовое положение постепенно улучшается.

1.2.4 Оценка платежеспособности (ликвидности) предприятия

Ликвидность предприятия – это способность фирмы превращать свои активы в деньги для покрытия всех необходимых платежей по мере наступления их срока. Предприятие, оборотный капитал которого состоит преимущественно из денежных средств и краткосрочной дебиторской задолженности, обычно считается более ликвидным, чем предприятие, оборотный капитал которого состоит преимущественно из запасов.

Все активы фирмы в зависимости от степени ликвидности, то есть скорости превращения в денежные средства, можно условно подразделить на следующие группы:

1. Наиболее ликвидные активы (А1) – суммы по всем статьям денежных средств, которые могут быть использованы для выполнения текущих расчетов немедленно. В эту группу включают также краткосрочные финансовые вложения.

2. Быстрореализуемые активы (А2) – активы, для обращения которых в наличные средства требуется определенное время. В эту группу можно включить дебиторскую задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты), прочие оборотные активы.

3. Медленно реализуемые активы (А3) – наименее ликвидные активы – это запасы, дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты), налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям.

Следует обратить внимание, что статья «Расходы будущих периодов» не включается в эту группу.

4. Труднореализуемые активы (А4) – активы, которые предназначены для использования в хозяйственной деятельности в течение относительно продолжительного периода времени. В эту группу можно включить статьи I раздела актива баланса «Внеоборотные активы».