Тема №1: Экономические категории и финансы предприятий (стр. 9 )

Частные или целевые по тематике и направленности бюджеты призваны отразить промежуточные, или базовые, с точки зрения сводных бюджетов, показатели производства, закупки сырья и материалов, состава и структуры объемов реализации продукции потребителям. В отличии от укрупненных или сводных бюджетов, таких, например, как бюджет прибылей и убытков, частные бюджеты отражают не обязательно денежные доходы и расходы вместе, а часто показывают лишь только денежные доходы, или только денежные расходы.

В финансовом отношении процесс бюджетирования венчает составление исключительно денежно-финансовых документов плана группы основных бюджетов: сводного бюджета доходов и расходов, бюджета движения денежных средств и баланса предприятия, фирмы, компании на планируемый период. Таким образом, формирование сводных денежно-финансовых бюджетов выступает заключительным этапом процесса бюджетирования показателей экономического и социального развития.

Сводным бюджетом верхнего уровня в системе бюджетирования, формирование которого завершает этот процесс, выступает сводный мастер-бюджет. Он включает три-четыре группы бюджетов. Его часто называют сводным производственным бюджетом представляющим собой совокупность сводных основных и детализирующих их показатели частных бюджетов. Составление сводного бюджета предприятия, фирмы, компании, сводных денежно-финансовых бюджетов направлено на финансово-кредитное обеспечение всего комплекса финансово-хозяйственной деятельности безусловно включая все разновидности инвестиций.

("32") Принято считать, что процесс бюджетирования отражает технологию формирования, регулирования и контроля за исполнением системы финансовых планов. Вместе с этим, разработка любого плана экономического и финансового развития предприятия требует определенной технологии подготовки и контроля, т. е. соблюдения определенною порядка, формы, содержания и сроков исполнения. Технология финансового планирования также включает в себя методику и методологию. Специфической особенностью процесса бюджетирования выступает подход к организации процесса составления и оформления денежно-финансовых планов (бюджетов), а также формат осуществления этого процесса через систему взаимосвязанных бюджетов. Система бюджетов предприятия позволяет осуществлять текущий и оперативный финансовый контроль за формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов, других денежных доходов и расходов производственно-коммерческих структур, получаемых на различных уровнях управления.

Сводный бюджет доходов и расходов предприятия, фирмы, компании представляет собой финансовый план, синтезирующий в своих показателях многообразные стороны производственно-хозяйственной, инвестиционной, финансовой деятельности предприятия. Сводный бюджет (финансовый план) выступает в качестве основы децентрализованною управления финансами коммерческих предприятий и организаций. В концентрированном виде он объединяет в себе результаты маркетинговых исследований, производственного планирования, установленные лимиты, нормы, нормативы, Сметы денежных расходов, текущих и единовременных затрат, формирование собственных и заемных источников финансово-кредитных ресурсов, капитальные вложения и прочие инвестиции, налоговые и другие обязательства предприятия, распределение финансовых ресурсов по целевым денежным фондам.

Специфика процесса бюджетирования состоит и в том, что оно применимо к структурным подразделениям, отдельным видам бизнеса, ресурсов, продукции и в целом к производственно-финансовой деятельности предприятия, фирмы, компании. Это позволяет иметь параметры финансового и иного развития в виде сводных бюджетов этих структур, бюджетов дочерних предприятий и организаций, цехов, отделов, а также бюджетов бизнес проектов, целевых программ, отдельных видов денежных Доходов и расходов, венчурных, факторинговых, вексельных и иных операций. В ходе бюджетирования в крупных и средних структурах выделяются, так называемые центры учета затрат, прибылей, а также центры финансовой ответственности. Таким образом, объект бюджетирования в принципе не фиксирован и многообразен.

Слабое место процесса бюджетирования теоретическое, методологическое и методическое обеспечение, отсутствие внутреннего единства и унификационной применимости в конкретном виде к конкретной производственно-коммерческой, инвестиционной и финансовой структуре. Процесс бюджетирования представляет собой непосредственное отражение философии применения принципа управленческой плановой деятельности в экономике и финансах, а не теоретической и практической обоснованности методики самого процесса экономического и финансового планирования. Поэтому, бюджетирование как управленческое явление и подход к социально-экономическому и финансовому планированию на предприятии, фирме, компании не знает универсальных процедур и правил, методов и приемов. Разница в объектах финансового планирования и технико-экономические особенности, целевые установки процесса бюджетирования обусловливает невозможность использования единого инструментария такого планирования.

Вместе с этим, в числе достоинств процесса бюджетирования выступают относительная прозрачность составных элементов процессов формирования, направления источника денежных средств и финансовых ресурсов. Распределение ответственности за исполнение отдельных видов бюджетов и возможность предметно оценить эффективность работы подразделений предприятия, фирмы, компании по результатам исполнения конкретного бюджета. При этом, оценка финансовой деятельности, укрепление дисциплины, оптимизация экономических интересов и функциональной деятельности всех подразделений достигается в процессе планирования, т. е. составления системы бюджетов, и финансового контроля, т. е. организации их исполнения через текущий и оперативный анализ причин отклонений.

Одна из основных частных целей процесса бюджетирования определение, утверждение и безусловное исполнение такого параметра финансовой деятельности каковым выступает финансовый результат. Это предполагает тщательную проработку многих объемных параметров, формирующих один из важнейших показателей эффективности производства и ведения другого бизнеса'- коммерческая рентабельность. Рентабельность - многофакторный показатель. Он зависит от движения общей меры эффективности и, в существенной мере, от основы роста внутрихозяйственных накоплений - экономии денежных затрат живого и овеществленного труда непосредственно связанных с производством продукции или осуществлением других видов обычной деловой активности предприятия, фирмы, компании. Получение экономии напрямую связано с нормами расхода материальных и топливно-энергетических ресурсов. Эти нормы могут выступать на предприятии, фирме, компании в виде устанавливаемых ими (им) лимитов потребления. Объемы потребления электроэнергии определяются предприятиями и организациями исходя из заключаемых в плановом порядке договоров на предстоящий год. Сумма таких договоров предопределяет возникающую на момент их подписания с местными энергоснабжающими организациями отложенную задолженность предприятий по предстоящей поставке им важнейшего из ресурсов - электроэнергии.

Классификация бюджетов, сводные финансовые бюджеты предприятия и методология бюджетирования

Состав разрабатываемых бюджетов устанавливается предприятием, фирмой, компанией самостоятельно. Последние определяют перечень, количество, конфигурацию разрабатываемых бюджетов и отнесение каждого из них к определенному типу или виду. Принято различать следующие четыре вида бюджетов: операционные; вспомогательные; специальные; основные.

Операционные бюджеты отражают плановые параметры основ осуществления бизнеса. Это бюджеты: производственный; продаж; бюджет запасов готовой продукции; управленческих расходов; бюджет коммерческих расходов. В состав производственного бюджета входит: бюджет производства; прямых материальных затрат (закупок производственных запасов); прямых затрат на оплату труда; прямых операционных (производственных) затрат; бюджет накладных (общепроизводственных) расходов. Эти бюджеты составляются с учетом разделения производимых текущих денежных затрат на производство продукции на прямые производственные затраты и косвенные (накладные). Прямые затраты обычно переменны, или почти переменны. Косвенные - обычно постоянны, или наполовину постоянны, т. е. условно постоянны.

Вспомогательные и специальные бюджеты в большей своей части относятся к финансово-кредитным бюджетам. Они предназначены для планового обеспечения группы основных финансовых бюджетов. Вспомогательные бюджеты могут включать: бюджет капитальных вложений или первоначальных капитальных затрат; инвестиционный план по другим инвестициям; кредитный план как план привлечения, использования и обслуживания кредитных обязательств. Специальные бюджеты - бюджеты реализуемых и намечаемых программ и проектов, бюджеты распределения и финансирования. К специальным бюджетам можно отнести: бюджет распределения прибыли; налоговый бюджет; бюджет отдельных программ и проектов (научно-исследовательских, опытных, конструкторских работ, технической реконструкции производства). Разделение на вспомогательные и специальные бюджеты условно и зависит от принятой трактовки конкретного бюджета на предприятии, фирме, компании.

Специальные бюджеты выступают как дополнительные, отвечающие целевой задаче детализации, и в этом смысле, являются безусловно вспомогательными. Следует иметь в виду, что в сложных вертикально интегрированных и диверсифицированных по горизонтали структурах операционные, вспомогательные и дополнительные (специальные) бюджеты выступают фактически в качестве сводных.

По отношению к основным финансовым сводным бюджетам все разрабатываемые бюджеты, так или иначе входящие в их состав, выступают в качестве специального денежно-финансового планирования. Специального и частного планирования в практике денежно-финансового планирования вообще больше, чем собственно сводного финансового планирования. Это закономерность основанная на том, что любой горизонтальный и вертикальный свод включает не менее двух специальных, или частных планов, в то время как свод только один.

Основные бюджеты представляют собой группу бюджетов, которые принято относить к финансовым. Они носят сводный денежно-финансовый характер. Во многом поэтому и называются основными. Могут быть составлены по предприятию, фирме, компании в целом, по отдельным видам бизнеса (центрам финансовой ответственности), проектам. Это три вида бюджетов: бюджет доходов и расходов, который часто называют бюджетом прибылей и убытков (финансовых результатов); бюджет движения денежных средств (план денежных поступлений и платежей); прогнозный (расчетный) бухгалтерский баланс. Иногда в группу основных финансовых бюджетов включают бюджет капитальных вложений.

В основе мастер-бюджета лежит методология восхождения от конкретно-частных бюджетов к обобщающим и потому синтетическим основным финансовым бюджетам. В научной и учебной литературе мастер-бюджет трактуется не как отдельный документ финансового планирования, а как совокупность взаимосвязанных между собой трех основных бюджетов плюс набор операционных и вспомогательных бюджетов, необходимых для их составления.

Оставив в стороне вопрос о том, почему специальные бюджеты не входят в состав мастер-бюджета, отметим. В таком случае мастер-бюджет представляет собой некое красивое понятие, которое не имеет оформленной и завершенной единой формы выражения. Понятие, отражающее некую технологию бюджетирования, когда на основе отдельных бюджетов составляются основные финансовые.

Мастер-бюджет часто называют также сводным производственным или сводным основным бюджетом. Однако, любой сводный финансовый план (бюджет) у финансиста это не совокупность, а новое количество и качество. Технология составления финансового плана (бюджета) - не есть сами финансы предприятий, фирм, компаний, а упорядоченный процесс применения группировок показателей, порядка и последовательности их отражения. Финансы предприятий как предмет не призван изучать технологию как таковую. Курс призван изучать прежде всего объективные формы и механизмы проявления финансовых ресурсов, их распределения и финансирования.

Трудно согласиться с утверждениями авторов о том, что "бюджетирование - основа финансовой дисциплины на предприятии".

Основа финансовой дисциплины в смысле контроля и ответственности на предприятии, в фирме, компании другая - не технология по поводу финансов, а сами финансы, их объективная способность выполнять контрольную функцию. У авторов получается, что любая иная грамотная постановка финансовой работы на предприятии, в фирме, компании вне бюджетирования не может в принципе обеспечивать осуществление эффективного финансового контроля. Следовательно, до возникновения бюджетирования предприятия, фирмы, компании всех развитых стран жили в обстановке отсутствия должных возможностей для контроля и не эффективности финансового контроля. Подобный подход своеобразен, хотя бы потому, что сама российская финансовая практика решительно опровергает его.

Например, в период начиная с 20-х годов прошлого столетия и по крайней мере по 50-е годы. Самые высокие темпы экономического роста в годах также видимо были обеспечены вне эффективного финансового контроля на предприятиях и в организациях.

Финансовый контроль вытекает из категории финансов плюс политическая в смысле руководящая воля его осуществлять, или не осуществлять. Организационные формы, методы планирования, инструменты, порядки в области финансов могут лишь способствовать финансовому контролю, но не обеспечивать его автоматически. Большинство форм, методов, инструментов, порядков - не категорийные понятия и процессы. Основа финансов предприятий - категорийные понятия и процессы. Эффективность финансового контроля производная не от методов планирования, а от финансовой политики наверху и внизу. Любой способ планирования не решает проблемы финансового планирования автоматически.

("33") Представляется, что нельзя возводить инструмент плана, которым выступает бюджетирование, в основу науки о финансах предприятий, фирм, компаний. Получается, что бюджетирование и в основе финансов, и в основе управления ими. Это не так. Имеются и другие подходы в управлении финансами. Финансы существуют и на тех предприятиях, фирмах, компаниях, где отсутствует и не может быть никакого бюджетирования и иных форм финансово-экономического планирования, кроме элементарных расчетов по купле-продаже, как превращенных форм денежно-финансового планирования.

В зависимости от основ построения системы управления финансами предприятия, фирмы, компании в процессе бюджетирования различают инициативные и директивные бюджеты. Первые характеризуют производственные, иные и вытекающие из них финансовые проектировки деятельности, определенные структурными подразделениями и входящими в головную организацию обособленными подразделениями. Вторые могут выступать как логическое продолжение процесса проработки таких бюджетов на вышестоящем уровне, или как доведение директивных бюджетов определенного вида до нижестоящих организаций и структурных подразделений сразу.

Система бюджетов разрабатываемая и утверждаемая руководством предприятий и организаций по временному признаку может выступать в качестве долгосрочных или стратегических и краткосрочных, т. е. текущих годовых, а также оперативных бюджетов, разрабатываемых не просто в пределах года, но на довольно короткие оперативные периоды в пределах месяца, декады. Принято считать краткосрочными плановые документы по периоду своего действия в пределах года и с разбивкой по кварталам. Оперативными считаются плановые экономические и финансовые документы в виде бюджетов и балансов, составленные на месяц и с меньшим сроком планирования до дня включительно.

Процесс бюджетирования в классическом варианте представляет собой непрерывный процесс экономического и финансового планирования. Это означает, что краткосрочные и долгосрочные бюджеты взаимосвязаны и показатели каждого из них подлежат определенной корректировке под обоюдным влиянием друг на друга.

Короткие бюджеты обязательно увязываются с параметрами долгосрочных или стратегических бюджетов. Последние корректируются на фактические результаты исполнения коротких бюджетов и проектируемые показатели по ним на предстоящий краткосрочный период, а также продлеваются на очередной краткосрочный период принятый в разрезе долгосрочного финансового плана. Долгосрочные бюджеты в основном носят индикативный характер и этим часто существенно отличаются от краткосрочных бюджетов, разрабатываемых в пределах года.

Методология составления основных бюджетов в целом базируется или тяготеет к формам отчетности. Принято считать, что бюджетирование представляет собой все таки неполное повторение показателей отчетности. Вместе с тем, форматы бюджетов в истинно финансовом плане не уходят далеко от самой отчетности. Показатели системы бюджетов, в том числе основных финансовых, рассчитываются на разной методологической базе. Это означает, что показатели статей бюджетов, как правило, не повторяют друг друга, отражая разные ракурсы финансово-хозяйственной деятельности и особенности формирования показателей. Друг друга не повторяют, а соответствующую отчетность - зачастую. Проблема финансов и финансового планирования состоит здесь и в том, идет ли отчетность на потребу финансов, как категории, или она делает с ними нечто другое. Улучшение финансов укрепляет возможности накопления и потребления. Изменения в отчетности - нет.

В системе бюджетирования принято различать особенности отдельных бюджетов, которые характеризуют особые режимы их составления и исполнения. Например, бюджеты планового периода могут составляться по деньгам, относящимся лишь к планируемому периоду. Здесь не производится учет в процессе финансового планирования никаких переходящих, или как их часто называют, входных и выходных остатков денежных средств и финансовых ресурсов. Постатейные бюджеты предусматривают такой режим их исполнения, при котором на сумму получаемой экономии по статье, или статьям денежного расхода, нельзя увеличивать финансирование других статей предусмотренных утвержденным бюджетом. В целом существует два метода бюджетирования, один из которых отражает преемственность формы, показателей и технологии бюджетирования, а другой характеризует процесс бюджетирования, который как бы начинается заново или с нуля. Нулевой бюджет реализовать практически очень трудно, поскольку это требует решения большого числа формальных (организационных) и сущностных (методических) вопросов. Однако, вопрос исполнения любого финансового плана есть, прежде всего, вопрос решение которого требует кропотливой каждодневной финансовой работы. Очевидно, что нулевой финансовый план всегда будет более мобилизующим.

Бюджетный регламент - порядок разработки системы или отдельных видов бюджетов на планируемый период. Бюджетный регламент всегда определяет и зависит от продолжительности бюджетного периода. Периоды на которые составляется система бюджетов предприятия, фирмы, компании представляют собой бюджетный период.

Разрезы бюджетного периода (поквартальный, помесячный) называются минимальным бюджетным периодом. Бюджеты бывают жестко принятыми, т. е. директивными, и индикативными, т. е. ориентировочными, характеризующими лишь намерения в виде прикидок. Помимо бюджетного периода бюджетный регламент включает график бюджетирования. Общий график бюджетирования состоит из отдельных графиков. Они предопределяют сроки, а также общий и детальный порядок составления и свода бюджетов. Свод бюджетов часто называется их консолидацией. График бюджетирования включает также регламентацию порядка утверждения каждого бюджета. Бюджетный регламент также определяет бюджетный цикл. Он связан с бюджетным периодом, продолжительнее его и включает периоды разработки, утверждения, исполнения бюджета и составления отчета по нему. Бюджетный цикл называют шагом финансового планирования.

Бюджетный регламент определяет также регулярность, периодичность и глубину рассмотрения и сроки принятия решений по отклонениям от запланированных показателей бюджетов в ходе их исполнения. Такая финансово-экономическая работа получила название бюджетного или финансового контроллинга, что в принципе соответствует понятию проведения контрольно-экономической работы финансовыми, другими экономическими и техническими службами предприятий, фирм, компаний. Процесс бюджетирования возглавляется, организуется и контролируется бюджетным комитетом предприятия, фирмы, компании. Непосредственным разработчиком и исполнителями системы бюджетов выступают все службы структуры в пределах их компетенции и установленной ответственности. Особую роль при этом играют экономические и финансовые службы под руководством заместителя генерального директора по экономическим вопросам и финансового директора.

Бюджет прибылей и убытков

Разработке бюджета прибылей и убытков предшествует большая работа по составлению определяющих его главные параметры системы частных бюджетов. Бюджет составляется на основе бюджетов производства, продаж и отдельных видов затрат.

В процессе бюджетирования сначала обычно определяется главный фактор бюджетирования. Например, ограниченность трудовых ресурсов, более полное использование производственных мощностей, предельный объем продаж, который лимитируется покупательским спросом на продукцию, работы и услуги. Затем осуществляется разработка ключевого бюджета по этому фактору, например, бюджета продаж.

Бюджет продаж может одновременно выступать ключевым дважды. Не только как возможно избранный фактор бюджетирования. Бюджет продаж выступает ключевым по определению для составления бюджета прибылей и убытков. После этого составляются операционные бюджеты, которые еще называются функциональными. Например, бюджет производства, составляемый в натуральном выражении. По фактору ограничения спроса на продукцию планируемый объем производства равняется планируемому объему продаж плюс требуемые запасы на конец периода минус запасы на начало планируемого периода. После этого на основе бюджета производства формируются бюджеты трудовых затрат в человеко-часах и рублях, а также расходования сырья, материалов, топлива и других материальных ресурсов в количественном выражении. Одновременно, по определенному расходу материалов и других ресурсов составляются бюджеты их закупки. При этом учитываются размеры запасов материалов на начало периода и требуемое их количество для поддержания установленного размера постоянного запаса.

Затем составляются раздельные бюджеты постоянных и переменных накладных расходов. Производственные переменные накладные расходы планируются на основе данных об объеме производства, а коммерческие исходя изданных об объемах реализации продукции (продаж).

Группировка прямых и накладных, постоянных и переменных затрат вместе с параметрами бюджета продаж закладывается в бюджет прибылей и убытков. Применяемые группировки текущих затрат не характеризуются какой либо директивностью. Они могут использоваться применительно к специфике финансовой организации производства, или иного вида бизнеса. С учетом выдвигаемых предприятием фирмой компанией требований к финансовому контролю за отдельными весомыми текущими денежными затратами на производство и реализацию продукции, работ, услуг.

Одна из главных финансовых целей составления бюджета прибылей и убытков состоит в определении источника возможной существенной экономии текущих затрат на производство и реализацию продукции, работ, услуг при ведении конкретного бизнеса. Он может быть диверсифицирован, что требует дополнительной работы со сводными цифрами бюджета. Планируемая прибыль должна быть увязана с движением денег. Поэтому следует помнить, что при всей разнице в методологии составления разных бюджетов вслед за бюджетом прибылей (убытков), в том числе и на его основе должен быть составлен бюджет движения денежных средств. Он должен выявить параметры притока денежных средств в планируемом периоде и их оттока по всем возможным позициям входа и выхода денег. Это должно позволить определить излишек, или дефицит денежных средств, т. е. отсутствие, или наличие потребности в краткосрочном финансировании на конец каждого из планируемых периодов.

Бюджет прибылей и убытков предстает как сводный документ денежных доходов и расходов, связанных с бюджетом продаж, формированием прибыли по обычным видам деятельности, формированием валовой прибыли, которая приближается к маржинальной прибыли, денежными затратами текущего характера, прочими доходами и расходами. В бюджете прибылей и убытков отсутствует представление статей, характеризующих распределение денежной формы стоимости по видам деятельности, а также сальдовые изменения чистых денежных потоков по видам деятельности.

Бюджет прибылей и убытков предприятия, фирмы, компании часто называют бюджетом доходов и расходов, которым он по сути является лишь частично, поскольку не отражает всех распределительных процессов. Главная его направленность - прибыль и участие текущих денежных затрат в ее формировании. В своей основе бюджет может быть составлен по позициям исходя из действующей формы отчетности о прибылях и убытках.

Бюджет на планируемый период может быть составлен в поквартальном, или месячном разрезах. Прибыль (убыток) от продаж представляет собой сальдо доходов и расходов по обычным видам деятельности. Разница между первыми двумя строками - валовую прибыль. За счет разницы в методологии чистая прибыль (убыток) может быть не равна прибыли, отражаемой на балансе в качестве нераспределенной. По этой же причине формат представленной таблицы не совпадает с международным форматом бюджета доходов и расходов.

("34") Бюджет составляется с учетом конкретных технико-экономических особенностей формирования структуры затрат предприятия, фирмы, компании. Не предписывает обязательного выделения малозначимых с точки зрения составителя денежных расходов в качестве отдельных позиций, но должен включать все прямые, косвенные, или переменные, полупеременные, постоянные, условно-постоянные расходы в общих итогах. Международный формат бюджета прибылей (убытков) выглядит следующим образом.

Сводный бюджет денежных доходов и расходов (финансовых результатов) может быть построен по функциональному и ресурсному признакам, что соответствует двум видам отчета о прибылях (убытках), предусмотренных европейскими стандартами. При обоих методах в принципиальном виде из доходов, понимаемых как выручка от реализации продукции без налогов в составе реализационной цены, вычитаются операционные расходы без аналогичных налогов. В результате фиксируется прибыль. Однако, в первом случае под операционными расходами понимаются: прямые производственные затраты, общепроизводственные, коммерческие и административно-управленческие расходы.

При втором методе (ресурсный признак) - стоимость сырья, основных, вспомогательных материалов, малоценных и быстроизнашивающихся предметов, электроэнергии, топлива, величины оплаты труда и амортизации основных производственных фондов, оплата услуг сторонних организаций. Первый подход больше соответствует краткосрочному планированию бюджета денежных доходов и расходов. Второй, ресурсный подход применяется чаще для долгосрочного планирования, но вполне применим и для текущего.

Бюджет движения денежных средств

Сводный бюджет движения денежных средств еще называют бюджетом платежеспособности. В расчетах бюджета обеспечивается сводное отражение всех денежных поступлений и платежей предприятия, фирмы, компании с детализацией денежных потоков. В основе прогноза движения денежных средств лежит раздельное определение сальдо увеличения, или уменьшения денежных средств по основным видам деятельности. По сути, бюджет движения денежных средств представляет собой прогноз притока и оттока денежных средств, которые будучи сальдированными, дают, так называемый, чистый денежный поток. В зависимости от знака изменения чистый денежный поток указывает на изменения потребности в финансировании в плановом периоде. Бюджет движения денежных средств формируется на базе прогноза отчета о движении денежных средств, который может быть составлен по следующей форме.

План движения денежных средств может быть составлен на планируемый период с разбивкой на кварталы, или по месяцам. Последняя предусматривается международным форматом бюджета движения денежных средств. При этом документ желательно должен содержать графу отчетных, или ожидаемых показателей сверху до низу за предшествующий планируемому период. Величины сальдо поступлений и расходования денежных средств представляют собой так называемые чистые денежные потоки, которые таковыми могут считаться лишь условно. Они в целом характеризуют недостаток, или избыточность денежных средств за принятый для планирования период по каждому виду деятельности.

Чистое увеличение, или уменьшение денежных средств и их эквивалентов представляет собой суммарное сальдо по текущей, инвестиционной и финансовой деятельности. При планировании движения денежных средств особое внимание надо уделить прогнозным значениям курса валют по тем денежным поступлениям и денежным расходам, которые представляют собой операции в иностранной валюте. От курсов валюты во многом зависят обороты по поступлению и расходованию денежных средств, планируемые в бюджете в рублях и отражаемые в отчете о движении денежных средств в рублях.

Международный формат бюджета движения денежных средств несколько отличается от вышеприведенного. Он имеет следующий вид.

Конечное сальдо или остаток денежных средств на конец планируемого периода (обычно это месяц, что явно недостаточно для контроля за движением денежных средств) складывается из вступительного сальдо (входного остатка) на начало периода плюс кассовый прирост, т. е. положительное сальдо всех источников поступления и расходов, минус кассовое уменьшение, т. е. отрицательная величина кассового разрыва поступлений и расходов.

Финансовая практика показывает, что при реализации финансового планирования движения денежных средств могут быть использованы форматы отличные от отчетности и вышеприведенного международного формата. Кроме того, потребность в действительном выявлении и решении реальных проблем увязки денежных потоков вызывает резкое уменьшение продолжительности периодов на которые осуществляется планирование - вплоть до одного дня. Выявить и запланировать реальное движение денежных средств в динамичном производстве или другом бизнесе на месяц, не представляется практически возможным. Это не соответствует и задаче обеспечения реального контроля за денежными потоками. Приведем в качестве примера бюджет движения денежных средств одного из предприятий индустрии развлечений.

В представленном бюджете движения денежных средств развлекательного комплекса виден специфический состав источников - поступлений денежных средств и направлений их расходования.

Практически каждый бизнес нуждается в определенной трансформации формата бюджета с учетом специфики его финансово-хозяйственной деятельности. При этом следует отметить, что правомерность включения тех, или иных денежных потоков в конкретно избранную предприятием, фирмой компанией группировку, по сути, не имеет значения с точки зрения суммарного денежного оборота и выявления чистых изменений денежных потоков. Главное здесь не ошибиться в знаке денежного потока: плюс - приток, минус - отток.

Кроме того, следует всегда оценивать поток как реальный уход денежных средств и реальное их поступление на счета.

Инвестиционный бюджет и расчетный баланс

Инвестиционный бюджет, как один из наиболее крупных по объему в системе бюджетов, тесно связан с расчетным планово-прогнозным балансом, оказывая на его пропорции большое влияние. Бюджет капитальных вложений, или инвестиционный бюджет (более широкое понятие, включающее финансовые инвестиции) представляет собой свод в балансовой форме источников финансирования капитальных вложений (плюс иных инвестиций), которыми будет располагать предприятие в плановом периоде с направлениями финансирования денежных затрат по осуществлению таких инвестиций, т. е. специфических вложений.

Специфика инвестиционных вложений связана с развитием и расширением, а также отложенной, или короткой доходностью. Инвестиционный бюджет может быть составлен раздельно, или вместе по прямым и косвенным инвестициям. В производственных структурах центральное место в инвестиционном планировании занимает бюджет капитальных вложений, который выступает фактически бюджетом развития и совершенствования производственно-хозяйственной деятельности. В финансовых компаниях например, это скорее всего, не бюджет капитальных вложений, а бюджет фондов коротких и длинных инвестиций.

В представленном бюджете движения денежных средств развлекательного комплекса виден специфический состав источников поступлений денежных средств и направлений их расходования.

Практически каждый бизнес нуждается в определенной трансформации формата бюджета с учетом специфики его финансово-хозяйственной деятельности. При этом следует отметить, что правомерность включения тех, или иных денежных потоков в конкретно избранную предприятием, фирмой компанией группировку, по сути, не имеет значения с точки зрения суммарного денежного оборота и выявления чистых изменений денежных потоков. Главное здесь не ошибиться в знаке денежного потока: плюс - приток, минус - отток.

Кроме того, следует всегда оценивать поток как реальный уход денежных средств и реальное их поступление на счета.

Инвестиционный бюджет и расчетный баланс

("35") Инвестиционный бюджет, как один из наиболее крупных по объему в системе бюджетов, тесно связан с расчетным планово-прогнозным балансом, оказывая на ею пропорции большое влияние. Бюджет капитальных вложений, или инвестиционный бюджет (более широкое понятие, включающее финансовые инвестиции) представляет собой свод в балансовой форме источников финансирования капитальных вложений (плюс иных инвестиций), которыми будет располагать предприятие в плановом периоде с направлениями финансирования денежных затрат по осуществлению таких инвестиций, т. е. специфических вложений.

Специфика инвестиционных вложений связана с развитием и расширением, а также отложенной, или короткой доходностью. Инвестиционный бюджет может быть составлен раздельно, или вместе по прямым и косвенным инвестициям. В производственных структурах центральное место в инвестиционном планировании занимает бюджет капитальных вложений, который выступает фактически бюджетом развития и совершенствования производственно-хозяйственной деятельности. В финансовых компаниях например, это будет, скорее всею, не бюджет капитальных вложений, а бюджет фондовых коротких и длинных инвестиций.

Бюджет капитальных вложений составляется, как и большинство денежно-финансовых планов, в балансовой форме с раздельным отражением источников финансирования и направлений денежных расходов. В составе источников финансирования капитальных вложений собственные, заемные, привлеченные финансовые ресурсы. Направления финансирования определены технологической структурой капитальных вложений. Бюджет капитальных вложений, нередко с некоторым временным лагом, в существенной мере определяет размер и соотношение внеоборотных и оборотных активов.

Вместе с бюджетом фондовых инвестиций капитальный бюджет фактически в существенной мере формирует и влияет не только на валюту баланса, но и известные соотношения в капитале предприятия, фирмы, компании.

Следует иметь в виду, что бюджет капитальных вложений в существенной мере носит не только долгосрочный, но может иметь достаточно краткосрочный характер. Такова особенность осуществления капитальных инвестиций в нашей экономике. Серьезные неторговые капитальные вложения, связанные с производственным строительством чаще выходят за пределы года. Доля же коротких капитальных вложений вместе с фондовыми короткими инвестициями в общем объеме инвестиционных затрат преобладает.