Финансы, денежное обращение и кредит (стр. 28 )

Определение структуры денежной массы повышает эффективность управления денежным обращением, так как позволяет полнее учитывать степень давления денежных средств, включаемых в каждый агрегат, на формирование спроса, а следовательно, и цен на рынке товаров и услуг. Поэтому в процессе организации и управления денежным обращением денежную массу делят на активные и пассивные деньги. Активные деньги обслуживают наличные и безналичные расчеты в народном хозяйстве. К пассивным деньгам относят квазиденьги, которые создают потенциальную возможность увеличения активных денег в денежном обороте.

При ускорении оборота денег удается обслужить больший экономический оборот с меньшей суммой денег в качестве средства обращения и средства платежа Таким образом, ускорение обращения денег (при прочих равных условиях) равнозначно увеличению денежной массы. Определить скорость оборота денег в качестве средства обращения и средства платежа очень трудно. На практике в экономически развитых странах для этого используют косвенные данные, определяющие взаимосвязь между объемом денежной массы и уровнем развития общественного производства. Например, определяют отношение М1 или М2 к внутреннему валовому продукту (ВВП) или к национальному доходу. По данным рабочего центра экономических реформ Правительства РФ, отношение М2 к ВВП в 1996 г. составило 0,72, а в 1997 г. — 0,63, в 1998 г. — 0,66, в 1999 г. — 7,8 Следовательно, происходит постепенное увеличение скорости обращения денежной массы, что способствует формированию инфляционных тенденций в экономике. Кроме названных показателей скорость обращения денежной массы в Российской Федерации определяют скорость возврата денег в кассы учреждений Центрального банка РФ и скорость обращения денег в на-лично-денежном обороте. Скорость возврата денег в кассы учреждений Центрального банка РФ определяется как отношение суммы поступлений денег в кассы банка к среднегодовой массе денег в обращении. Скорость обращения денег в налично-денежном обороте исчисляется как отношение суммы поступлений и выдачи наличных денег к среднегодовой массе денег в обращении.

Денежная масса в Российской Федерации рассчитывается Центральным банком РФ по состоянию на 1-е число месяца на основании данных сводного баланса банковской системы. Ориентиры роста денежной массы определяются на основе таких макроэкономических показателей, как динамика ВВП и прогнозируемый рост цен в предпола-гаемом периоде. В условиях долларизации отечественной экономики при прогнозировании рублевой денежной массы следует учитывать возможное движение средств по валютным счетам всех участников рынка. С учетом всех этих обстоятельств прирост денежной массы (М2) в 2000 г. планировался на уровне 21-25%, а на 2001 г. - в размере 27— 34%. Несмотря на запланированный показатель роста денежной массы в 21 —25%, за десять месяцев 2000 г. она выросла на 40,8%2.

("164") По данным Центрального банка РФ изменение величины денежной массы с декабря 1996 г. по ноябрь 2000 г. происходило следующим образом.

Данные, приведенные в таблице, свидетельствуют об очень высоком удельном весе в денежной массе наличие-денежного оборота, который составляет в среднем более 35%, тогда как в странах с развитой рыночной экономикой и банковской системой доля расчетов наличными деньгами в совокупном денежном обороте не превышает 3—8%. Высокий удельный вес налично-денежного оборота в России увеличивает издержки обращения, связанные с изготовлением денежных знаков, с их перевозкой и хранением, заменой ветхих купюр на новые, снижает эффективность государственного контроля за движением денежных потоков и воздействия на их рациональную организацию.

Подводя итог сказанному, можно сделать вывод, что деньги — это результат развития товарного хозяйства, роста его противоречий. Деньги — продукт длительного развития товарных отношений. Сущность денег проявляется в их функциях. Так как деньги обслуживают рыночную экономику на разных стадиях развития общественного производства, то проявление конкретных функций в этом процессе и условия их реализации имеют свои особенности. Эти обстоятельства порождают в теории денег разные взгляды на количество функций денег, их содержание и роль в обслуживании рыночной экономики. Общим условием полной реализации экономического воздействия денег на развитие рыночной экономики являются устойчивость и эластичность денежного обращения.

ВОПРОС № 83

«Исторические особенности развития банков в различных странах. Универсализация и интернационализация банковской деятельности».

Банковская система Великобритании

Известно, что банковское дело в его современном виде возникло за пределами Британии. Однако изучение банковских систем мы начнем именно с Великобритании, так как эта страна явилась родиной цивилизованного эмиссионного дела.

По мере развития британской торговли возрастала потребность в банковских операциях, в денежных переводах и услугах по кредитованию. В XIII в. несколько итальянских менял из Ломбарда обосновались в Лондоне и стали предлагать свои услуги торговцам. Большинство первых частных банков были образованы как товарищества и по закону 1708 г. им запрещалось иметь более шести партеров. Банки располагались в основном в Лондоне, ставшим к тому времени главным торговым центром Англии. В те времена население Лондона составляло около 656 тыс. человек, немногим более десяти городов имели население приблизительно 10 тыс. человек, 30 городов имели численность жителей в 5 тыс. человек. Большая часть населения занималась сельским хозяйством, поэтому основателями провинциальных банков являлись сельские купцы.

За период с 1750 по 1850 г. (эпоха Промышленной революции) произошли кардинальные изменения в банковском деле страны. Быстро развивались новые отрасли хозяйства, нуждающиеся в банковских услугах. Многие частные банки открывались за пределами Лондона местными промышленниками и предпринимателями в целях мобилизации местного капитала.

Эти банки с самого начала основывались специально для приема вкладов, выпуска собственных банкнот и выдачи ссуд, т. е. постепенно становились депозитными банками. К 1821 г. число частных банков возросло до 781. Следует отметить, что частным банкам был разрешен выпуск в обращение банкнот.

В конце XVIII в. имел место период сравнительно высокой инфляции. Считалось, что она была вызвана именно неконтролируемым выпуском банкнот частными банками, увеличившим денежную массу страны. В начале XIX в. разорение банков стало значительной угрозой для вкладчиков и держателей банкнот частных банков. Многие из частных банков были неосмотрительны в отношении объемов кредитования или по части поддержания необходимого соотношения между выпущенными банкнотами и монетами в запасах. Тот факт, что банки были ограничены максимум шестью партнерами по своему составу, означал, что у них не было достаточного собственного капитала для преодоления даже небольших финансовых затруднений. Эти обстоятельства привели к волне банкротств частных банков на рубеже XIX в.

Вследствие этого на правительство было оказано давление по реформированию законодательства, с тем, чтобы разрешить учреждение коммерческих банков на более прочной основе наряду с ограничением их полномочий по эмиссии денег.

Правительство Великобритании попыталось осуществить реформирование банковской системы путем принятия ряда законов, начиная с 1826 г.

Первым законом, разрешившим образование акционерных банков (помимо Банка Англии) был Закон о банках 1826 г. Новые банки имели право выпускать банкноты, но имелось курьезное ограничение: первоначально организовывалось новое поколение банков не ближе 65 миль (105 км) от Лондона. Идея заключалась в том, чтобы при фактической монополии в районе Лондона создать условия, позволяющие ему выполнять роль правительственного банка, не отвлекаясь на конкурентную борьбу с другими банками. Таким образом, развитие конкурентного банковского дела в Лондоне сдерживалось законодательно.

Согласно Закону о банковских привилегиях 1833 г. акционерные банки получили разрешение на проведение операций в пределах радиуса 65 миль от Лондона. Ограничение состояло в запрещении выпуска собственных банкнот, хотя это полномочие считалось жизненно важным для развития банковского бизнеса в должном масштабе.

Несмотря на это ограничение, число банков быстро росло. Попытка ограничить темпы роста новых банков, отказав им в эмиссионном праве, не удалась по причине нового явления — депозитных операций. Даже частным банкам было известно, что для расширения общей суммы средств, идущих на ссуды, можно использовать не только и не столько эмиссию, сколько создание кредита, давая возможность клиентам совершать овердрафт по их текущим счетам.

Попытка ограничения роста денежной массы была сделана при помощи Закона о банковских привилегиях 1844 г. Этот закон провозгласил окончательную монополизацию эмиссионной деятельности Банка Англии, определив попутно, что фидуциарная, то есть не обеспеченная золотом эмиссия, должна иметь верхним пределом 14 млн. фунтов стерлингов.

Все прочие существовавшие к тому времени банки получили право на продолжение своей эмиссионной деятельности, однако максимальный предел для каждого из них фиксировался на том уровне, который был реально достигнут к моменту принятия закона. Эмиссионные права банков терялись ими в случаях слияния или поглощения другими банками, а также, если они добровольно отказывались от такого рода прав.

Последний барьер для создания очень крупных банков был устранен с введением Закона о компаниях 1862 г.

Одновременно с акционерными в Англии действовали сберегательные банки, при посредстве которых происходил также "захват" сбережений более бедных слоев населения, - операция громадная, ибо, как говорил французский современник в 1828 г., "сие богатство бедноты в Англии больше, нежели состояние богачей во многих других королевствах".

("165") Кроме того, в Лондоне шло становление и третьего поколения - "псевдо-банков", дисконтных контор вексельных маклеров. Дело в том, что, хотя в период примерно с 1830 по 1870 годы соотношение капитал/доход было, вероятно, самым благоприятным и, соответственно, инвестиции в национальную экономику были самыми высокими за всю историю страны. Инвестиционный климат был в те времена настолько благоприятным, что английские банки "замкнулись" на своем острове и практически не вели зарубежных операций. Однако, как говорится, "свято место пусто не бывает", поэтому в качестве центра внутриевропейских трансакций был признан парижский рынок. Именно Париж сделался главным центром банкирских операций в континентальной Европе.

В 1918 г. для исследования банковских объединений был учрежден Комитет казначейства, который рекомендовал осуществлять законодательный контроль за дальнейшим слиянием, с тем, чтобы избежать ситуации, когда управление банковской системой окажется в одних руках, и не допустить злоупотреблений властью.

Однако на практике законодательные меры так и не были приняты, но Казначейство получило заверения от банков, что дальнейшие слияния будут осуществляться только после согласования с правительством.

Банковская система Шотландии

Шотландия как бы самой природой была создана для того, чтобы оставаться самостоятельной и избежать "маргинализации" даже на элементарном уровне. Страна обширна (равняясь по площади половине Англии) и отделена от своей южной соседки гористыми труднопроходимыми областями. Шотландия и в XVII, и даже в XVIII веке все еще оставалась страной бедной, ее даже на миг нельзя было сравнить с Англией. Экономика в целом была довольно архаичной, ее основа — земледелие — традиционной, и слишком часто за плохими урожаями следовали буквально убийственные голодные годы, например, четырежды между 1695 и 1699 годами. Тогда современники поговаривали об одной пятой, одной четвёртой (а в некоторых областях и более) части населения, которая вымерла от голода или бежала.

Все ранние (ХУП-ХУШ в. в.) попытки выпускать бумажные деньги показывают, что почти всегда они были предприняты в обстановке политических или экономических потрясений, а порой и тех и других сразу. Далее, практически все они были по этой причине более или менее спекулятивными, и потому—обречены на неудачу. Но неблагоприятные обстоятельства могли быть преодолены, как это показывают первые по-настоящему успешные опыты с Банком Англии и Банком Шотландии. Банк Англии был учрежден в 1694 г., годом позже (в 1695 г.) был основан Банк Шотландии актом шотландского парламента, который "принял в соображение, сколь успешным может быть публичный банк в этом королевстве, страдавшем от хронической нехватки звонкой монеты, скудных кредитных возможностей и повторяющихся неурожаев".

Между обоими кредитными институтами наблюдались значительные различия, в особенности в их отношении к государству: Банк Англии осуществлял преимущественно, если так можно выразиться, "государственный бизнес", тогда как Банку Шотландии было в самой категорической форме запрошено давать деньги взаймы короне. Но, с другой стороны, имелись и важные черты, их сближавшие:

каждый появился в результате далеко идущих планов их учредителей, действовавших по поручению влиятельных деловых групп; оба работали по принципам акционерной компании, а их обширные капиталы были собраны по подписке среди большого числа акционеров.

Сразу после открытия оба банка начали выпускать собственные банкноты — ключевая функция, которую они, несмотря на все потрясения, выполняют в течение трехсот лет (Банк Шотландии, начав выпускать банкноты в 1695 году, сохраняет это право и поныне).

Банк с самого начала приступил к созданию своих отделений, одновременно развивая и кредитный, и депозитный бизнес, и, кроме того (а по важности это стояло на первом месте), как уже говорилось, выпускал банкноты. Хотя банкноты эти имели ценность в 1 фунт стерлингов (кстати, беспрецедентно низкий для той эпохи номинал, что являлось чрезвычайно прогрессивным шагом), но были выпущены в шотландской валюте — обычай, бытовавший еще долго после издания Унии 1707 года, создавшей формально единую монетную систему.

Когда в 1716 голу срок действия прав Банка Шотландии подошел к концу, последний попытался оказать сопротивление конкуренции - ожесточенно, но безуспешное, — и в 1727 году был выдан чартер на создание второго шотландского банка — Королевского банка Шотландии. Учреждение банка посредством чартера было более предпочтительным, с точки зрения его создателей, поскольку банк в этом случае приобретал права ограниченной ответственности по всем видам своих операции (и это может служить дополнительным объяснением того упорства, с которым Банк Шотландии отстаивал свое положение единственного банка, действующего на основе чартера).

Быстрая экспансия банковской деятельности и выпуска банкнот в Шотландии ярко продемонстрировала как преимущества, так риски подобной системы. В бедной стране, испытывавшей перманентный дефицит наличности по сравнению с реальными потребностями ее коммерческого оборота, но с высоким уровнем грамотности, население с охотой принимало банкноты, происходящие из заслуживающих доверия источников— Королевскою банка Шотландии.

Существовавшая в Шотландии сеть крепких и не знающих мелочной опеки со стороны законодателей банков, с достаточно высокоразвитой депозитной сферой, видимые успехи в кредитной деятельности и отсутствие крупных злоупотреблений, которые могли бы создать повод для запретов, не могли не оказать сильного впечатления на англичан, которые к тому времени стали свидетелями целой череды крахов мелких банков, в особенности во время кризиса 1825 года. И они попытались "отомстить" на свой оригинальный манер.

В 1825 году комитеты обеих палат парламента произвели особые расследования на предмет выявления предположительно вредного влияния эмиссии одно-фунтовых банкнот на развитие банковского кризиса. Результатом стало предложение повсеместно запретить такие банкноты. Это вызвало бурю возмущения в Шотландии, по которой это решение ударяло больше всего, можно даже сказать, становилось поистине убийственным для ее экономики. К этому времени шотландцы вот уже много лет пользовались одно-фунтовыми банкнотами вместо золота в повседневных расчетах, и, таким образом, изъятие обернулось бы сильнейшей рестрикцией платёжного оборота, так что протесты были вызваны не одними лишь интересами собственно банкиров. Особенно выделялся громкостью и изобретательностью своих протестов сэр Вальтер Скотт, который, как видим, занимался не только сочинением увлекательных романов.

Массовые и упорные протесты общественности помогли отбить натиск сторонников запрета в парламенте и отстоять одно-фунтовые банкноты. И, тем не менее, впоследствии Шотландии все же пришлось подчиниться принятому закону Роберта Пиля. Это были, без сомнения, очень важные уступки по сравнению с "собственно английскими" банками. И, тем не менее, условия деятельности в соответствии с законом Пиля еще долгие годы воспринимались негативно. В 1864 году из Шотландии раздавались сильные жалобы на то, что в результате эмиссия шотландских банков сокращается относительно реальных потребностей, а банкноты Банка Англии оказываются не в состоянии заполнить эту брешь, так как имеют слишком высокий номинал в 5 фунтов, и в итоге этого оказывается постепенно затухание банковской активности.

Расстройство денежной системы в Соединенных Штагах в 60-е годы девятнадцатого века и некоторые появившиеся тенденции на континенте заставили несколько по-иному взглянуть на проблему единообразия и плюрализма в банковской эмиссии и пересмотреть условия для Шотландии в направлении большей унификации с другими частями Соединенного Королевства. В результате параллельными усилиями, как части парламентариев, так и влиятельных финансистов, шотландская автономия в области банковского дела, начиная с последней четверти XIX века, постепенно, но неуклонно сводится на нет, чтобы практически окончательно исчезнуть к моменту наступления "Великого кризиса" 1930-х годов.

Нужно отметить, что исторически именно благодаря тому, что Англия и Шотландия обладали "распыленной" эмиссионной системой, им удалось опередить прочие страны и во всех остальных сферах банковского бизнеса. Однако как только страна добивается реальных успехов в развитии бумажного обращения и других сфер банковского бизнеса, для которых оно служит своего рода прелюдией, с этого момента выбор между одним или множеством эмиссионных банков перестает иметь столь важное практическое значение.

И в заключение повторим, что, каковы бы ни были недостатки "шотландской системы", все же следует признать, что она объективно сыграла очень важную роль — даже если эта роль оказалась действительно "сыгранной", и возвращение к такой системе реально невозможно.

Банковская система соединенных штатов америки

Причины появления бумажных денег в британских колониях Северной Америки были просты и понятны: испытывавшие хронический недостаток в монетах и полагавшиеся в торговом обороте главным образом на векселя колонии остро нуждались еще в какой-то наличности, имеющей местное обращение. Уже в 1690 году Колония Массачусетского залива произвела первый выпуск бумажных краткосрочных обязательств - нечто среднее между банкнотами и краткосрочными обязательствами правительства, чтобы финансировать военную экспедицию в Канаду.

("166") Следует отметить, что вплоть до коллапса золотого стандарта превалировало мнение, что бумажные деньги могут только тогда действовать эффективно, когда они по первому требованию обращаются в золотую или серебряную монеты. Однако главная причина, толкавшая к выпуску банкнот, - нехватка монет в обращении, - продолжала действовать и после Войны за независимость (), побудив новый Континентальный конгресс от лица Соединенных колоний (штатов) принять билль об образовании Первого банка Соединенных Штатов и санкционировать первый федеральный выпуск банкнот. Кроме того, Конгресс принял также решение основать первый собственный монетный двор (в Филадельфии), который должен был чеканить серебряные доллары и медные центы по весу испанских серебряных песо.

Впрочем, "отцы - основатели" Соединенных Штатов настолько подозрительно относились к выпуску фидуциарных (то есть таких, чья собственная ценность заведомо меньше представляемой ими стоимости) платежных средств, что специально внесли в 1787 году в Конституцию статью, запрещающую штатам проведение расчетов по сделкам чем - либо кроме золотой и серебряной монет как законного платежного средства.

Банковская система США берет начало с 1780 г., когда был зарегистрирован первый в стране Банк Пенсильвании. Этот банк явился экономической моделью для вновь открывшихся банков в других штатах. Расширенный выпуск правительственных ассигнаций во время войны привел к расстройству денежного обращения в США. Существовала явная потребность в Центральном банке.

25 января 1781 г. Конгресс США при первом своем президента Дж. Вашингтоне учредил "Банк Соединенных Штатов". Банк выполнял много функций, однако, важнейшей функцией являлся выпуск денег в обращение, построенной с 1792 г. на долларовой десятичной монетной системе Томаса Джефферсона.

Государство в этих условиях было вынуждено стать крупным пайщиком указанного выше банка

В 1810 г. "Банк Соединенных Штатов" был закрыт и был дан простор частной инициативе.

В 1816 министр финансов Джеймс Даллас предложил основать новый Центральный банк Соединенных Штатов. Этот банк начал функционировать в 1817 году. В том же году возобновились платежи металлическими деньгами.

Как и в случае с "Банком Соединенных Штатов", на часть капитала нового банка подписалось федеральное правительство, предполагая хранить на счетах средства федерального казначейства. Двумя главными новшествами чартера банка стало право на учреждение им своих отделений в штатах без согласования с их правительствами.

В 1864 г. был принят "Национальный денежный акт", а через год - Закон "О национальном банке". Согласно этим законам в стране восстанавливалось денежное обращение на металлической основе, и создавалась единая национальная банковская система, деятельность которой регулировалась Федеральным правительством.

Сохранение банков штатов означало, что в США возникла банковская система в двойном подчинении.

В последней четверти XIX века Соединенные Штаты оставались единственной среди экономически развитых держав страной, где централизованной организации банковской деятельности не существовало. Банковская структура состояла из огромного множества мелких независимых банков, сфера деятельности которых ограничивалась весьма незначительной территорией.

Такая банковская свобода "по-американски" существенно отличалась от ее европейской трактовки.

Во-первых, американские банки были практически лишены какой-либо возможности и построения системы отделений.

Во-вторых, общенациональное банковское законодательство предписывало вполне конкретную схему эмиссии банкнот.

Суть претензий к американской системе эмиссии может быть резюмирована одним словом: эластичность. Эта система оказалась не способной реагировать на колебания спроса как сезонного, так и кризисного характера.

Банковская система Германии

О банковском деле Германии до эпохи крестовых походов можно говорить лишь постольку, поскольку оно совпадало с меняльной операцией. Лишь позднее ссудная операция приобрела профессиональную окраску. В основном этой профессией владели евреи, обслуживающие ганзейское купечество.

С XVI в. происходит крушение монополии итальянских банкиров вследствие перемещения центра международной торговли со Средиземноморья к Атлантическому океану. Начинает интенсивно развиваться гамбургская торговля. Для оживления торговли в 1619 г., по примеру Амстердамского банка, в Гамбурге был учрежден ссудно-разменный банк или Гамбургский банк. Ссуды из Гамбургского банка выдавались из расчета 6% годовых под залог золота, серебряных и прочих ювелирных изделий. Кроме того, банком производились размен монеты, прием вкладов и осуществление клиентских платежей.

5 ноября 1813 г. произошло взятие Гамбурга французами. Назначенный ими новый губернатор опечатал кассу банка и овладел ее вкладами на сумму почти 7,5 млн. марок.

В самом начале царствования Фридриха Великого в 1766 г. в качестве государственного был основан "Берлинский Королевский Заемный и Жиро-Банк" или Прусский банк.

("167") В 1846 г. банк был преобразован в акционерный банк под именем "Прусский банк" с основным капиталом в 10 млн. талеров, при этом в обращение было выпущено банковских билетов на сумму 21 млн. талеров. Через 20 лет акционерный капитал Прусского банка был увеличен до 20 млн. талеров. Лишь после реорганизации в 1873 г. Прусский банк вошел в состав вновь созданного Германского имперского банка или Рейхсбанка.

За период гг. в Пруссии стали интенсивно возникать акционерные коммерческие банки, но они были скорее орудием частных банкирских домов, чем их серьезными конкурентами.

В 1848 г. в Пруссии были изданы общие правила, разрешавшие открытие частных эмиссионных банков с тем, однако, чтобы сумма эмиссии не превышала основного капитала банка, который, в свою очередь, не должен превышать 1 млн. талеров. Кроме частного дворянского банка в Штеине на принятие новых правил пошел сначала один лишь городской банк в Бреславле. Только в пятидесятых годах XIX в. в Пруссии было основано еще пять частных эмиссионных банка, а позже и шестой.

В Баварии был основан в 1843 г. баварский "Ипотечный и вексельный банк", а в Саксонии - в 1839 г. - "Лейпцигский банк" (оба с правом банкнотной эмиссии). В значительном количестве банки стали основываться в Германии в пятидесятых годах, причем особенно в мелких государствах. Таким образом, ко времени основания Германской империи, кроме Прусского, существовало еще 32 эмиссионных банка. Некоторые категории "диких" банкнот загромождали обращение так же, как и "дикие" государственные бумажные деньги. Реформа эмиссионного дела стала одной из неотложных задач законодательства новой империи. Эту задачу должен был разрешить закон 14 марта 1875 г.

Главный принцип закона состоял в том, что предоставление или расширение эмиссионного права могло быть произведено только в порядке имперского законодательства Кроме того, § 9 этого закона гласил, что в случае превышения каким-либо эмиссионным банком разрешенной ему законом разницы между суммой выпущенных в обращение банкнот и наличным запасом, с излишка взимался в пользу имперской казны особый налог в размере 5% в год.

При определении размера налога наличным запасом считалась кассовая наличность в "оборотоспособных" германских деньгах (включая и разменную монету), в свидетельствах имперского казначейства, в банкнотах других банков, в золотых слитках и в иностранной золотой монете, считая по 1392 марки в фунте чистого золота. Контингент свободных от налога непокрытых банкнот был первоначально установлен в 385 млн. марок, из которых 250 млн. марок приходилось на долю имперского банка. В случае добровольного отказа какого-либо банка от права эмиссии, или потери им этого права, его доля в контингенте свободных от налога непокрытых банкнот переходила целиком в распоряжение Рейхсбанка.

Из существовавших в то время эмиссионных банков 13 тотчас же отказались от права эмиссии, другие последовали их примеру в последующие годы, третьи вообще были ликвидированы, а некоторые потеряли право эмиссии вследствие истечения того срока, на который они это право получили.

Таким образом, из 32 частных эмиссионных банков к началу XX в. осталось только четыре: баварский, саксонский, вюртембергский и баденский со свободным от налога контингентом в 32, 16, 77 и 10 млн. марок соответственно Общее число германских банков с акционерным капиталом не менее 1 млн. марок на 1.01.1913 г. составляло 201. Из них 156 приходилось на долю коммерческих банков, 5 - на долю эмиссионных банков и 40 - на долю ипотечных банков с общей величиной активов более 33,5 млрд. марок. Среди германских акционерных коммерческих банков выделялись 9 берлинских банков. Самым крупным из берлинских банков по праву считался "Дойче Банк", собственный капитал которого после 7 марта 1917 г. возрос до 500 млн. марок, а обороты банка с 18,1 млрд. марок в 1886 г. возросли до 129 млрд. марок в 1916 г.

Банковская система Японии

Банковская система Японии самая "молодая" из всех кредитных систем индустриальных стран. Она начала развиваться с начала эры Мейдзи (последняя треть XIX в.). Богатыми торговцами было основано несколько частных национальных банков, созданных по типу американских банков, имеющих федеральный статус в соответствии с банковским законом от 1863 г.

В 1882 г. был основан Банк Японии, имевший статус частного банка. Концентрация банковского дела вследствие быстрого развития капитализма в стране достигла высокого уровня. Статус Банка Японии определялся законом, принятым в 1942 году, согласно которому банк был перестроен по немецкой модели 1932 г. За год до этого, в 1941 году, разразилась война на Тихом океане. Поэтому для закона о Банке Японии были характерны положения, закрепляющие господство государства в банковской сфере. В настоящее время Банк Японии функционирует на основании закона 1998 г., особенности которого будут освещены ниже.

В последнее десятилетие девятнадцатого века в Японии были созданы правительственные банки, такие как "Обменный банк" в Иокогаме, который доминировал в финансировании внешней торговли; а также Японский ипотечный банк, созданный по модели французского банка.

С конца XIX в. уже можно четко разделить частные банки на крупные и мелкие. Крупные банки, почти все национальные, основывались в больших городах, они широко финансировали промышленное развитие страны и служили фискальными агентами для правительства, что укрепляло их позиций Напротив, мелкие банки, которые должны были стать "региональными банками", специализировались на финансировании мелких ремесленных и сельских предприятий. С 1900 г. их основными конкурентами становятся кредитные кооперативы.

В 1895 г. было отменено правило, введенное в качестве меры предосторожности, об ограничении 10% капитала банка его риска в отношении одного клиента. Это позволило крупным банкам, распространив степень банковского риска на некоторые крупные предприятия, внести свой вклад в создание промышленно-финансовых гигантов.

После поражения во Второй мировой войне японская банковская система восстанавливалась почти полностью по американскому образцу с высоким уровнем специализации. Действительно, перед лицом большой бережливости японцев, которая характерна и для современного этапа, весьма высокой была необходимость внешнего финансирования для японских предприятий, имеющих низкую способность к самофинансированию. Японское правительство, следуя традициям американцев, которые, выступив в роли победителей, навязывали специализацию в банковской области, предпочло осуществить в приказном порядке "дренаж" их возможностей по самофинансированию.

В апреле 1949 г. была проведена бюджетная реформа, снявшая избыток платежеспособного спроса путем резкого дефляционного шока и прекратившая гиперинфляцию. Были ликвидированы системы ценовых субсидий и бюджетное финансирование промышленности, которое осуществлялось государственной корпорацией. Банковские кредиты стали главным источником внешнего финансирования корпораций.

В ходе налоговой реформы 1950 г. были понижены ставки налогов на прибыль корпораций (максимальная составляла 35%), упорядочены амортизационные отчисления была введена принудительная специализация финансовых учреждений: сфера деятельности коммерчески банков ограничивалась депозитами, ссудами, учетом векселей, операциями с государственными и муниципальными облигациями и валютными операциями. Коммерческим банкам запретили выпуск и размещение ценных бумаг нефинансовых корпораций и траст-операции, и эти функции стали прерогативой других финансовых институтов (брокерских компаний, траст-банков). В экономике послевоенной Японии сложился ряд финансово-промышленных групп, во главе каждой из них встал крупный частный коммерческий банк, вокруг которого группировались промышленные компании. Именно банки несли основную нагрузку по финансированию чрезвычайно бурного индустриального развития Японии (достаточно сказать, что в гг. при среднегодовых темпах роста ВНП более 10% норма частного валового накопления составляла 30-35%). Внутри групп сформировались устойчивые связи, основанные на отношения партнерства.

В сложившихся условиях крупные корпорации ориентировали свое инвестиционное поведение не столько на показатели кратковременной рентабельности, сколько на свое долговременное устойчивое положение, на ту долю рынка, которую они могли завоевать и удержать. Банковский кредит был удобен для этого типа хозяйственного поведения благодаря специфике внешнего контроля и своеобразному эффекту рычага. Дело в том, что долговое финансирование подразумевает менее жесткие требования к управлению ликвидностью фирмы, чем опора на фондовый рынок: банки (в отличие от акционеров) не интересовала краткосрочная деятельность фирмы - их заботой является долгосрочная финансовая стабильность заемщиков.

В целом японский банковско-промышленный комплекс прекрасно работал в условиях продолжительных экономически подъемов 50-60-х годов. Но нефтяной кризис 70-х годов, после которого закончилась полоса высоких темпов роста, обнаружил изъяны этой модели самым болезненным для корпорации образом. Против корпораций сработал эффект рычага, безопасный лишь при высоком темпе роста продаж, а при снижении темпа долговое бремя, особенно при высоких процентных ставках, становится более тяжелым, вплоть до риска неплатежеспособности. Эффект рычага и независимость от банковского кредита обернулись слабостью крупного бизнеса. На макроуровне эта ситуация была обязана с опасностью недоинвестирования.

ВОПРОС № 84

("168") «Современное состояние и проблемы развития банковской системы России».

Банковская система России представляет собой двухуровневую систему, состоящую из Центрального Банка Российской Федерации, коммерческих банков, включая их филиалы, а также других кредитных учреждений.

Эмиссионным правом государство наделяет, как правило, только один банк, поскольку предоставление права эмиссии денег всем банкам расстроило бы денежное обращение страны. Эмиссионный банк становиться центром по организации банковского дела в стране, вокруг которого группируются все прочие банки и иные кредитные учреждения. Такие операции, как правило, возлагаются на Центральный банк.

Низовое звено банковской системы состоит из сети самостоятельных банковских учреждений, непосредственно выполняющих функции кредитно-расчетного обслуживания клиентуры на коммерческих принципах. Основной его составляющей являются коммерческие (универсальные) банки, деятельность которых всеобъемлюща. Важнейшими их функциями традиционно являются:

- аккумуляция временно свободных денежных средств, сбережений и накоплений;

- обеспечение функционирования расчетно-платежного механизма, осуществление и организация расчетов в народном хозяйстве, организация платежного оборота;

- кредитование отдельных хозяйственных единиц, юридических и физических лиц, кредитно-финансовое обслуживание внутреннего и внешнего хозяйственного оборота:

- учет векселей и операций с ними;

- хранение финансовых и материальных ценностей;

- доверительное управление имуществом клиентов (трастовые операции).