Учебно-методический комплекс учебной дисциплины "Кредитно-денежное регулирование" для подготовки магистров по направлению 080100.68 «Экономика» (стр. 12 )

б) действующие на территории Российской Федерации в соответствии с лицензиями ЦБ РФ кредитные организации, созданные в соответствии с законодательством иностранных государств и имеющими право осуществлять банковские операции со средствами в иностранной валюте;

в) действующие на территории Российской Федерации в соответствии с лицензиями ЦБ РФ филиалы кредитных организаций, созданные в соответствии с законодательством иностранных государств и имеющими право осуществлять
банковские операции со средствами в иностранной валюте;

г) верно «а» и «в».

15.  Основными принципами валютного регулирования и валютного контроля в Российской Федерации являются:

а) защита прав и экономических интересов резидентов и
нерезидентов при проведении валютных операций;

б) единство внешней и внутренней валютной политики;

в) единство системы валютного регулирования и валютного
контроля;

г) верно все.

16.  Органами валютного регулирования в Российской Федерации являются:

а) Центральный банк РФ и Правительство РФ;

б) Государственная дума РФ;

в) Президент РФ и Совет Федерации РФ;

г) верно все.

17.  Обязательная продажа части валютной выручки резидентов на внутреннем валютном рынке Российской Федерации не должна превышать от общей суммы валютной выручки:

а) 75%;

б) 50%;

в) 30%;

г) верного ответа нет.

18.  Согласно ФЗ «О валютном регулировании и валютном контроле» специальный счет – это:

а) банковский счет в уполномоченном банке;

б) специальный раздел счета депо;

в) открываемый в реестре ценных бумаг специальный
раздел лицевого счета по учету прав на ценные бумаги и
используемый для осуществления по нему валютных операций;

г) верно все.

19.  В соответствии с действующим российским законодательством требование о резервировании резидентом суммы, не превышающей в эквиваленте 100% суммы осуществляемой валютной операции, устанавливается на срок не более:

а) 360 календарных дней;

б) 60 календарных дней;

в) 90 календарных дней;

г) 180 календарных дней;

д) по день погашения.

20.  ЦБ РФ регламентирует осуществлять валютные операции между физическими лицами – резидентами и нерезидентами с внешними ценными бумагами в течение календарного года без ограничений на сумму до:

а) долларов США;

б) долларов США;

вроссийских рублей;

г)российских рублей;

д) нет верного ответа.

21.  Особенностью кросс-курсов валют является их зависимость от:

а) прямой котировки валют;

б) косвенной котировки валют;

в) местонахождения банка, производящего котировку;

г) верного ответа нет.

22.  Под спредом понимают:

а) разницу между курсом продажи и покупки;

б) отношение маржи к курсу продажи;

в) отношение маржи к курсу покупки;

г) верного ответа нет.

Вопросы для самопроверки

1.  Приведите примеры свободных, привязанных и фиксированных режимов валютного курса?

2.  В чем различие между девальвацией и ревальвацией валютного курса?

3.  Каковы возможные последствия валютных интервенций Банка России?

4.  Какие органы и организации по российскому законодательству являются агентами валютного контроля?

5.  В чем различие между вывозом, бегством и отмыванием капитала?

ТЕМА 5. ДЕПОЗИТНЫЕ ОПЕРАЦИИ БАНКА РОССИИ

1.  Положение Банка России от 5 ноября 2002 года № 203-П "О порядке проведения Центральным Банком Российской Федерации депозитных операций с кредитными организациями в валюте Российской Федерации" (с учетом изменений).

2.  Виды и условия депозитных операций Банка России.

3.  Перспективы развития депозитных операций ЦБ РФ.

Список рекомендуемой литературы

1.  Алёхин -денежная политика: учебное пособие / . – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2004 . – Глава 4.

2.  Новиков -кредитное регулирование: современные методы и инструменты: учебное пособие. – М.: Финансовая академия, 2003. – Глава 3, 4.

Дополнительная литература

3.  Сажина основы экономической политики государства: учебное пособие. – М.: НОРМА, 2001. – Глава 6, 8.

4.  А. Навой. О роли и месте эмиссии центрального банка в воспроизводственных процессах // Вопросы экономики. – 2009, № 5. С. 118.

Задания и задачи

1.  Допустим, в стране А в обращении находятся только наличные деньги. Денежная база равна 20 млрд долл. ЦБ увеличивает денежную базу в четыре раза. Как это отразится на величине денежной массы?

2.  Определите количество денег, необходимых в качестве средства обращения. Сумма цен по реализованным товарам – 4500 млрд рублей. Сумма цен товаров, проданных с рассрочкой платежа, срок оплаты которых ещё не наступил – 42 млрд рублей, сумма платежей по долгосрочным обязательствам, сроки которых наступили – 172 млрд рублей. Среденее число оборота денег за год – 10.

3.  Предположим, что каждый рубль обращается в среднем 4 раза в год и направляется на покупку конечных товаров и услуг. Номинальный объем ВВП составляет 900 трлн рублей. Определите величину спроса на деньги.

4.  Имеются данные о количестве денег в обращении за 1 и 2 кварталы (млрд рублей). Определите: 1) среднемесячное наличие денег в обращении за 1 и 2 кварталы; 2) абсолютный и относительный прирост массы денег в обращении в июне по сравнению с январем текущего года.

01.01	01.02	01.03	01.04	01.05	01.06	01.07
130	120	180	220	240	270	320

5.  Имеются данные об изменении денежной массы за год на начало месяца, млрд рублей. Определите: 1) удельный вес наличных денег и безналичных средств в общем объеме денежной массы; 2) показатели динамики денежной массы и наличных денег по месяцам: абсолютный прирост, темпы роста и прироста, среднемесячные абсолютные приросты, среднемесячные темпы роста и прироста.

Месяц	Денежная масса	в том числе
наличные деньги	безналичные средства
Январь	295,2	103,8
Февраль	297,4	96,3
Март	307,6	102
Апрель	315	108,2
Май	328,4	115,2
Июнь	339,4	120,4
Июль	363,8	136,8
Август	375,5	140,3
Сентябрь	377,7	141,6
Октябрь	376,2	134,8
Ноябрь	382,3	135,7
Декабрь	371,1	128,7

6.  Определите изменения потребности в денежной массе, если прирост реального объема производства за период составляет 3 %, прирост доходов 1,7 %, а уровень инфляции 2 %.

7.  открывает депозитный вклад в размере 100 млн рублей на срок три месяца с начислением процентов в конце срока действия договора из расчета 60 % годовых. Определите суму, которую клиент получит в банке по окончании срока договора.

8.  Депозитный вклад величиной в 1000 рублей вложен в банк на 6 месяцев при 6 % годовых. Определите сумму, которую получит клиент через 6 месяцев.

ТЕМА 6. РЕЗЕРВНЫЕ ТРЕБОВАНИЯ БАНКА РОССИИ

1. Уравнение платежного баланса. Счет текущих операций. Торговый баланс, баланс услуг, односторонние трансферты. Счет движения капитала. Долгосрочные и краткосрочные потоки капитала. Способы регулирования сальдо платежного баланса: дефляционная политика, девальвация, валютные ограничения, финансовая и денежно-кредитная политика. Методы покрытия дефицита платежного баланса.

2. Положение Банка России от 7 августа 2009 года "Об обязательных резервах кредитных организаций".

3. Указание Банка России от 29 марта 2004 года "О порядке отражения в бухгалтерском учете кредитных организаций операций по депонированию обязательных резервов в Банке России" (с учетом изменений).

Список рекомендуемой литературы

1.  Алёхин -денежная политика: учебное пособие / . – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2004 . – Глава 2,3.

2.  Новиков -кредитное регулирование: современные методы и инструменты: учебное пособие. – М.: Финансовая академия, 2003. – Глава 4, 5.

Дополнительная литература

3.  М. Столбов. Эволюция монетарных теорий деловых циклов // Вопросы экономики. – 2009, № 7. С. 119.

Задания и задачи

1. Проведите горизонтальный и вертикальный анализ платежного баланса РФ за I квартал 2010 года по данным Приложения 1. Сделайте выводы.

На основе таких данных выполните следующие задания:

1.  Проверьте вертикальную балансировку всех составных частей активов и пассивов, а также «собственного капитала».

2.  Проверьте горизонтальную балансировку оценок всех составных частей активов и пассивов, а также «собственного капитала».

3.  Проанализируйте значения всех показателей баланса и определите, какие элементы за период увеличились, а какие - сократились.

Сформулируйте свой общий вывод.

Методические указания к выполнению заданий 6.2 – 6.8

Руководствуясь данными аналитической записки Департамента платежного баланса Центрального банка России, ответьте на поставлены вопросы с указанием возможного движения по счетам платежного баланса, представленного в Приложении 1.

Юридическая основа разработки платежного баланса

Законодательной и правовой базой разработки платежного баланса являются:

-  Федеральный закон «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России) от 10 июля 2002 года,

-  Федеральный закон «О банках и банковской деятельности» от 3 февраля 1996 года,

-  Постановление Правительства Российской Федерации от 18 июля 1994 года № 000.

В соответствии с данными законодательными и нормативными актами ответственность за составление платежного баланса возложена на Центральный банк Российской Федерации, который правомочен самостоятельно определять методологию формирования статистических и аналитических показателей и порядок их распространения и не вправе раскрывать получаемые данные в разрезе отдельных отчитывающихся единиц.

С текстом Федерального закона «О Центральном банке Российской Федерации» и Федерального закона «О банках и банковской деятельности» можно ознакомиться в представительстве Банка России в сети Интернет.

Платежный баланс и внешний долг Российской Федерации

в I квартале 2010 года

I. Платежный баланс

Платежный баланс испытывал на себе влияние разнонаправленных факторов. Улучшение конъюнктуры рынка основных товаров российского экспорта способствовало восстановлению положительного сальдо текущего счета на близком к докризисному уровне, было зафиксировано увеличение международных резервов. Вместе с тем, объемы и характер финансовых операций не указывали на оживление инвестиционных процессов и в условиях облегчения доступа к международному рынку капитала были представлены преимущественно мобилизацией иностранных ресурсов для обслуживания внешнего долга.

Счет текущих операций

Профицит счета текущих операций в размере 33,3 млрд. долларов США в результате более чем трехкратного роста относительно сопоставимого периода прошлого года восстановился до уровня, близкого к докризисному.

Условия внешней торговли по сравнению с январем-мартом 2009 года улучшились в результате опережающего роста экспортных цен (31,1%) над импортными (6,9%). На этом фоне профицит торгового баланса по итогам I квартала 2010 года возрос в 2,5 раза — до 46,6 млрд. долларов США, приблизившись к показагода. Внешнеторговый оборот увеличился в 1,4 раза — до 138,0 млрд. долларов США.

Соотношение основных компонентов счета текущих операций платежного баланса Российской Федерации в I кварталах гг.

(млрд. долларов США)

Экспорт товаров достиг 92,3 млрд. долларов США, что в 1,6 раза превышает уровень сопоставимого периода. По сравнению с I кварталом 2009 года оживление торговли наблюдалось по большинству укрупненных групп товарной номенклатуры. Сказалось улучшение ценовой конъюнктуры для российских экспортеров на мировых рынках и заметное восстановление спроса на российские товары за рубежом.

	Всего	В том числе за счет изменения:
физического объема	цен
Экспорт товаров	35,0	13,1	21,9
Импорт товаров	7,2	4,3	3,0
Внешнеторговый оборот	42,2	17,4	24,9
Сальдо торгового баланса	27,8	8,9	18,9

Изменение экспорта и импорта товаров в I квартале 2010 года по сравнению с I кварталом 2009 года

Знак «+» означает прирост, «-» - снижение.

В структуре вывоза упрочилось традиционное преобладание минеральных продуктов (с 65,9 до 71,8%). Их стоимость выросла до 66,1 млрд. долларов США. В том числе поставки трех основных топливно-энергетических товаров - нефти, нефтепродуктов и природного газа - возросли на 27,0 млрд. долларов США до 61,8 млрд. долларов США. Средние контрактные цены на нефть и нефтепродукты поднялись в 1,8 раза при незначительном изменении физических объемов вывоза. Экспорт природного газа за рубеж, напротив, увеличивался за счет удвоения поставок в натуральном выражении при снижении средних контрактных цен на 13,3%.

Товарная структура внешней торговли в I квартале 2010 года

(в %% к итогу)

Экспорт товаров Импорт товаров

Источник: ФТС России, с учетом показателей внешней торговли с Республикой Беларусь

В январе-марте 2010 года зафиксирован рост вывоза как черных (на 9,7%), так и цветных (на 52,8%) металлов, включая изделия из них. Суммарно экспорт металлов и изделий из них увеличился с 7,3 до 9,2 млрд. долларов США. Однако ввиду опережающих темпов роста экспорта других товарных групп, удельный вес продукции металлургии в структуре вывоза уменьшился с 12,9 до 10,0%.

Поставки за рубеж продукции химической промышленности и связанных с ней отраслей были на треть больше, чем в I квартале 2009 года, превысив 5,2 млрд. долларов США. Доля группы в суммарном вывозе снизилась до 5,7%.

Среди других позиций высокими темпами роста характеризовался вывоз драгоценных камней и металлов, включая изделия из них (в 2,7 раза), а также машин, оборудования и транспортных средств (в 1,5 раза).

В географическом распределении российского экспорта вследствие увеличения вывоза энергетических товаров, поставляемых преимущественно европейским партнерам, доля стран Европейского союза (ЕС) возросла до 56,6%. Одновременно удельный вес стран-участниц организации Азиатско-Тихоокеанского экономического сотрудничества (АТЭС) и стран Содружества независимых государств (СНГ) уменьшился до 15,3 и 13,2%, соответственно. Ведущими партнерами оставались Нидерланды (13,5%), Италия (7,7%) и Германия (7,1%).

Страны - основные торговые партнеры России в I квартале 2010 года

(млрд. долларов США)

Экспорт товаров Импорт товаров

Импорт товаров оценивается в 45,7 млрд. долларов США, что на 18,7% выше уровня I квартала 2009 года. На увеличение ввоза товаров оказало влияние укрепление рубля по отношению к валютам основных торговых партнеров, постепенное оживление экономики и частичное восстановление внутреннего спроса. На три пятых прирост обеспечен наращиванием физических объемов и на две пятых - ценовым фактором.

Наиболее значимой группой в составе импорта оставались машины, оборудование и транспортные средства. Их стоимость относительно января-марта 2009 года увеличилась на 10,7% до 16,1 млрд. долларов США. Вырос ввоз машин и оборудования производственного назначения, импорт средств наземного транспорта сохранился на уровне кризисного I квартала 2009 года. Почти вдвое сократился ввоз средств водного и воздушного транспорта. В целом, удельный вес продукции машиностроения в совокупном импорте снизился с 43,4 до 39,4%.

Импорт второй по значимости группы товаров - продовольствия и сырья для его производства - достиг 7,5 млрд. долларов США. Доля этих товаров в структуре поступлений из-за рубежа возросла до 18,3%. Стоимость ввезенной продукции химической промышленности и связанных с ней отраслей увеличилась до 7,2 млрд. долларов США, а ее удельный вес - до 17,5%.

Среди прочих товарных групп наиболее высокие темпы роста зафиксированы по импорту топливно-энергетических товаров (в 1,8 раза), а также строительных материалов и изделий (в 1,4 раза).

В географической структуре импорта снижение доли продукции машиностроения обусловило сокращение удельного веса стран ЕС и АТЭС — до 40,9 и 32,1%, соответственно. В то же время удельный вес стран СНГ увеличился до 15,3% (на 3,1 п. п.). В страновом разрезе крупнейшими поставщиками являлись: Китай, удельный вес которого вырос до 17,0% (на 3,1 п. п.), и Германия (11,1%).

Оборот международных услуг по итогам I квартала 2010 года вырос на 2,4 млрд. долларов США до 23,0 млрд. долларов США. Основной вклад внесло расширение торговли со странами дальнего зарубежья. Отрицательный баланс внешней торговли услугами вырос до 4,6 млрд. долларов США (3,9 млрд. долларов США годом ранее).

Увеличение экспорта услуг с 8,3 до 9,2 млрд. долларов США в значительной степени обусловлено связанным с расширением трансграничных товарных потоков ростом объема предоставленных нерезидентам транспортных и деловых услуг. Их доля возросла до 32,1 и 29,9%, соответственно. Удельный вес статьи «поездки» составил 17,6%, строительных услуг – 6,9%.

Стоимость транспортных услуг, оказанных нерезидентам, увеличилась до 3,0 млрд. долларов США (2,5 млрд. долларов США годом ранее), наиболее заметно выросли вспомогательные и дополнительные услуги (на 32,6%). Пассажирские перевозки увеличились на 18,2%, грузовые — на 6,9%. Экспорт деловых, профессиональных и технических услуг достиг 2,6 млрд. долларов США (2,3 млрд. долларов США). Расходы нерезидентов, связанные с их пребыванием на территории Российской Федерации, снизились относительно базового периода на 2,3% до 1,6 млрд. долларов США. Отрицательной динамикой характеризовались поступления по роялти и лицензионным платежам.

Импорт услуг увеличился с 12,5 до 13,8 млрд. долларов США, преимущественно за счет расширения поездок российских граждан за рубеж, а также роста объема полученных от нерезидентов транспортных услуг. В структуре импорта доля статьи «поездки» составляла 32,6%, на деловые, профессиональные и технические услуги приходилось 19,4%, на транспортные услуги — 15,6%.

Объем транспортных услуг, которыми воспользовались резиденты, увеличился до 2,1 млрд. долларов США (1,9 млрд. долларов США), преимущественно за счет роста пассажирских и грузовых перевозок, осуществленных иностранными компаниями (на 25,5 и 13,1%, соответственно). Стоимость услуг по статье «поездки» восстановилась до уровня, близкого к I кварталу 2008 года, — 4,5 млрд. долларов США в основном вследствие роста числа туристических поездок российских граждан за рубеж. Наряду с тем, наблюдалось дальнейшее сокращение импорта деловых, профессиональных и технических услуг до 2,7 млрд. долларов США.

Отрицательное сальдо баланса оплаты труда было близким к кризисному I кварталу прошлого года — 1,8 млрд. долларов США. При относительно стабильной численности резидентов за границей их трудовые доходы составили 0,8 млрд. долларов США. В экономике России, напротив, наблюдалось сокращение количества временно трудоустроенных нерезидентов, однако оно компенсировалось ростом их средней заработной платы в долларовом эквиваленте.