6. Слияния и поглощения являются очень эффективным инструментом реструктуризации компании. С помощью этого внешнего пути развития компания обеспечивает соответствие своей деятельности выбранной концепции развития. Слияния и поглощения обладают целым рядом преимуществ по сравнению с внутренними методами корпоративного развития. Основным из них, служащим одновременно главным мотивирующим фактором к проведению слияний и поглощений, является синергетический эффект, выражающийся в создании дополнительной стоимости от слияния/поглощения.
5. Возможности экономического роста в значительной степени зависят от выбора эффективной стратегии компании, обеспечивающей конкурентоспособность продукции и, как следствие этого, высокие прибыли, рост капитализации. Стратегические аспекты являются основными для принятия управленческих решений о слияниях или поглощениях. Умение приспосабливаться к макроэкономическим условиям и постоянно меняющимся и усложняющимся потребностям клиентов есть условие выживания и развития бизнеса.
Содержание
Введение……………………………………………………………………………………………...1
Глава 1. Основные теоретические положения к осуществлению слияния и поглощения компаний…………………………………………………………………………………..................5
1.1. Определения и классификация слияний и поглощений компаний……………………..6
1.2. Синергетический эффект………………………………………………………..................9
1.3. Причины и мотивы слияния и поглощения компаний…………………………………..11
1.4. Роль антимонопольных органов в сделках слияния и поглощения компаний………..13
Глава 2. Подходы к оценке эффективности слияний и поглощений компаний………………16
2.1. Оценка слияний и поглощений компаний……………………………………………….21
2.2. Проблема перспективной оценки стоимости поглощаемых компаний……………….23
2.3. Проблема ретроспективной оценки слияний и поглощений…………………...............28
2.4. Стратегия слияния и поглощения компании…………………………………………….32
Глава 3. Слияние и поглощение на примере Пятерочки и Перекрестка……………...............35
3.1 Слияние «Пятерочка» с дом «Перекресток»……………………………………………………………………………...............36
3.2. Анализ слияния……………………………………………………………………………….42
Заключение………………………………………………………………………………...............47
Литература и использованные источники…………………………………………….................49
Литература и информационные источники
1. , Слияния и поглощения компаний: зарубежная и российская теория и практика.//Менеджмент в России и за рубежом. – 2001, №5.
2. , , Совместное предпринимательство и международная инвестиционная деятельность: проблемы, тенденции и перспективы, Учебное пособие, - СпбГУ, 1999.
3. , Конгломеративные слияния и поглощения: Книга о пользе и вреде непрофильных активов. – 1999.
4. Гохан Слияния, поглощения и реструктуризация компаний: пер. С англ. М.: Альпина Бизнес Букс, 2004.
5. , Модели слияний/поглощений в банковской сфере - материалы сайта www. *****
6. Федеральный закон РФ «Об оценочной деятельности в РФ» от 01.01.2001
7. , , Рынок корпоративного контроля: слияния, жесткие поглощения и выкупы с долговым финансированием. М. Финансы и статистика. – 2000.
8. Оценка бизнеса / Под ред. , . - М.: Финансы и статистика, 1999.
9. Коупленд Том, Коллер Тим, Мкррин Джек. Стоимость компаний: оценка и управление / Пер. с англ. - М.: ЗАО "Олимп-Бизнес", 1999.
10. Особенности оценки российских компаний // Рынок ценных бумаг№ 4.
11. Использование отраслевого мультипликатора "капитализация/запасы" в оценке стоимости нефтяных компаний // Рынок ценных бумаг№ 1.
12. Федеральный закон "Об акционерных обществах" (Об АО) от 01.01.2001 N 208-ФЗ.
13. Приказ Минфина РФ и ФКЦБ "О порядке оценки стоимости чистых активов акционерных обществ" от 5 августа 1996 г. №№ 71, 149.
14. Соловьева стандарты учета и отчетности. - М.: Аналитика-Пресс, 1998.
15. С. Гвардин, М. Чекун, изд-во СПб: Питер, 2007; Слияния и поглощения: эффективная стратегия для России.
16. http://www. *****/ - официальный сайт торговой сети Пятерочка.
17. http://www. *****/ - официальный сайт торговой сети Перекресток.
18. http://*****/ru/ - официальный сайт компании X5 Retail Group N. V.
19. http://www. *****/ - официальный сайт Федеральной Антимонопольной службы.
20. http://www. *****/ - официальный сайт «Слияния и поглощения. Ежемесячный аналитический журнал».
21. http://www. *****/ - Проект ***** (Слияния и Поглощения в России). ReDeal Group, официальный сайт.
22. http://www. *****/ - обзор слияния Пятерочки и Перекрестка.
23. http://www. ***** - Guide to Property - информационно-аналитический портал о недвижимости в СНГ.
24. http://ru. wikipedia. org/wiki/Заглавная_страница - Википедия, Свободная энциклопедия.
АНАЛИЗ МЕТОДИК ОЦЕНКИ БАНКОВСКИХ РЕЙТИНГОВ
Аннотация
Рейтинговая оценка банка – это методика комплексного анализа финансового состояния банка и его возможности отвечать по своим обязательствам. Результатом рейтинговой оценки является рейтинг. Система рейтингов в современной экономике используется для различных целей, в числе которых можно указать на:
создание объективной меры риска, принятой как на международном. так и на национальном уровне;
содействие большему взаимопониманию между заемщиками и кредиторами, что уменьшает асимметрию информации и снижает издержки мониторинга;
формирование связующего звена между внутренними кредитными моделями оценки риска и оценками независимых агентств;
создание базы для статистического оценивания вероятностей дефолта.
Имеющихся рейтингов международных и национальных рейтинговых агентств недостаточно для решения многих вопросов, таких как обеспечение раннего предупреждения негативных результатов деятельности банка, дистанционная оценка банков для принятия решения о возможностях и размерах совместного бизнеса, оценка рисков при выдаче кредитов.
Целью данной работы является анализ существующих подходов к дистанционной оценке рейтингов банков и построение эконометрических моделей рейтингов банков, позволяющих осуществлять прогнозирование рейтингов в краткосрочной перспективе.
Объектом исследования в работе являются банки Москвы, имеющие рейтинг надежности информационного Центра «Рейтинг».
Предметом исследования является построение моделей рейтингов банков и рейтинга динамической финансовой стабильности.
Актуальность исследования определяется присоединением России к Новому Базельскому соглашению и постепенным внедрением принципов соглашения в банковскую систему. Новое Базельское соглашение, или Базель II, предполагает оценку кредитных рисков на основе внутренних рейтингов кредитной организации. В связи с этим должны получить развитие методики дистанционного анализа финансовой деятельности банка на основе рейтинговой оценки.
Работа состоит из введения, трех глав, списка использованной литературы и информационных источников, заключения и приложения.
В первой главе данной работы дано определение понятия рейтинговой оценки, субъекта, объекта и предмета рейтинговой деятельности; описана технология формирования рейтинга, его базовые характеристики, преимущества и недостатки рейтинговой системы. Дана классификация рейтинга по предмету и объекту оценивания, рассмотрены основные подходы к построению рейтинговой оценки и методики, основанные на этих подходах.
Во второй главе приводится описание данных, используемых для экспериментальных расчетов и методологический аппарат.
В третьей главе производится расчет рейтинга динамической финансовой стабильности для банков, имеющих рейтинг надежности ИЦ «Рейтинг» по модифицированной методике, и построение дистанционных моделей множественного выбора для рейтингов банков Информационного Центра «Рейтинг».
Анализ полученных результатов показал, что рейтинг динамической финансовой стабильности может использоваться для ограниченного набора банков в качестве дистанционного инструмента постоянного и регулярного мониторинга финансового состояния анализируемых банков и оценки динамики изменения положения банка в банковской системе, а эконометрические модели – для прогнозирования рейтингов банков в краткосрочной перспективе.
Содержание
Введение…………………………………………………………………………………………. Ошибка! Закладка не определена.
Глава 1. Обзор существующих подходов к решению проблемы рейтинговой оценки банков……………………………………………………………………………………………. Ошибка! Закладка не определена.
1.1. Рейтинговая оценка как основа определения надежности банка. Сущность, виды и характеристики рейтинговой оценки………………………………………………………….. Ошибка! Закладка не определена.
1.2. Подходы к построению рейтинговой оценки. Методики оценки банковских рейтингов, основанные на бухгалтерском и экспертном подходе………………………………………..Ошибка! Закладка не определена.
1.3 Исторический обзор возникновения рейтингов, международные тенденции рейтинговой деятельности и развитие рейтингов в России…………………………………………………Ошибка! Закладка не определена.
Глава 2. Данные и методологический аппарат исследования оценки банковских рейтингов…………………..…………………………………………………………………….Ошибка! Закладка не определена.
2.1. Анализ данных……………………………………………………………………………....Ошибка! Закладка не определена.
2.2. Методика расчета рейтинга динамической финансовой стабильности…………………Ошибка! Закладка не определена.
2.3. Модель множественного выбора……………………………………………………………Ошибка! Закладка не определена.
Глава 3. Экспериментальный расчет и анализ результатов…………………………………….Ошибка! Закладка не определена.
3.1. Построение рейтинга динамической финансовой стабильности для банков, имеющих рейтинг надежности ИЦ «Рейтинг»……………………………………………………………...Ошибка! Закладка не определена.
3.2. Моделирование банковских рейтингов, присвоенных банкам Москвы Информационным центром «Рейтинг»………………………………………………………………………………..Ошибка! Закладка не определена.
3.3. Прогнозирование рейтингов банков, имеющих рейтинг ИЦ «Рейтинг», и анализ результатов…………………………………………………………………………………………Ошибка! Закладка не определена.
Заключение…………………………………………………………………………………………8
Литература и информационные источники……………………………………………………..36
Литература и информационные источники
3 Арт Ян. Чет или нечет – мифы о банковских рейтингах. // Профиль. – 2008. – 8(564)
4 , Прикладная статистика и основы эконометрики, - М.: Издательское объединение «ЮНИТИ», 1998.
5 Анализ рейтингов российских банков / , , А. Суст. Препринт WP#2002/033/ - Российская экономическая школа, 2002. – с. 39
6 , Е. Концепция дистанционного рейтинга финансовой стабильности // Банковские и финансовые технологии для реального сектора экономики / Под ред. . – М., 2000. – с. 155-157
7 Особенности анализа надежности банка в долгосрочном периоде // Банки, страховые и финансовые компании «Бюллетень финансовой информации». – 2004. - №8 (111)
8 «В зазеркалье рейтинга» // http://www. *****/analytics/manager/41/581
9 Призраки кризиса // Журнал «Эксперт». – 2007. - №10 (551)
10 Экономико-математичекие модели оценки деятельности коммерческих банков. – Спб.: Изд-во Спб. н-та, 1999. – с. 308
11 Модели и методы оценки коммерческих банков в условиях неопределенности. – Дис. док. эк. наук. – М: 2006
12 , , и др. Эконометрика: Учебник. - 2-е изд. / Под ред. М.: Финстат - 2006г., с. 45-50.
13 Кто соберет паззл? // Эксперт. – 2005. - №33(479)
14 Галасюк Викт. Почему в XXI веке кредитные рейтинги, присваиваемые рейтинговыми агентствами по методикам XX века, неприемлемы для принятия эффективных экономических решений. // http://www. galasyuk. /publications. html? lang=ru
15 Инструкция ЦБ РФ от 01.01.2001 N 110-И (ред. от 01.01.2001) «Об обязательных нормативав банков» (вместе с «Методикой расчета кредитного риска по условным обязательствам кредитного характера», «Методикой расчета кредитного риска по срочным сделкам», «Методикой определения синдицированных кредитов», «Методикой определения уровня риска по синдицированным кредитам») (Зарегистрировано в Минюсте РФ 06.02.2004 N 5529)
16 Исследование «Рынок долгового капитала: российский опыт облигационного займа». – РА «Эксперт», - электронная версия исследования на сайте www. *****
17 Информационно-аналитический обзор «Банковская система России в 2006 году». – М.: Финансово-экономический департамент . – 2006. – с. 3-7
18 , , Модели рейтингов банков // Экономико-математические методы. – 2004. - №4.
19 , , Модели рейтингов российских банков. Построение, анализ динамики и сравнение. / Препринт #2005/049. – Российская Экономическая Школа, 2005 г. – 55 с.
20 , А, , Модели рейтингов международных агентств. / Препринт # WP 2007/70R – М.: Российская экономическая школа, 2007 – 59 с.
21 , Рейтинг динамической финансовой стабильности банков // Аналитический банковский журнал. – 2000. - №12. – с.74-78
22 Финансовый анализ: Методы и процедуры. – М.: Финансы и статистика, 2002. – 560 с.
23 Разработка управленческого решения: Учебник. – 3-е изд, испр. – М.: Дело, 2002 – с. 392
24 , , Эконометрика. Начальный курс: Учебник. – 6-е изд. – М.: Дело, 2004. – 576 с.
25 «Оценка устойчивости банков на основе эконометрических моделей» // Банковский вестник. – 2007. - №4 (369)
26 Модели вероятности дефолта российских банков I. Предварительное разбиение банков на кластеры / , , . Препринт WP#2003/039. – Российская экономическая школа, 2003. –49 с.
27 Модели вероятности дефолта российских банков II. Влияние макроэкономических факторов на устойчивость банков / , , . Препринт WP#2004/043. – Российская экономическая школа, 2004. – с. 25
28 «Развитие системы рейтингов: проблемы и перспективы». – Банковское дело в Москве, 2000. - №12
29 О необходимости дифференциации пруденциальных норм и рейтинговых оценок для финансовых институтов реальной экономики // Рынок ценных бумаг. – 1999. - №20 (155). – с. 52-66
30 Положение о Комитете по рейтингам АРФЭИ. – Информационный портал Ассоциации распространителей финансово-экономической информации, - http://*****/rus/607/
31 Рейтинги в экономике: методология и практика / , , ; Под ред. . – М.: Финансы и статистика, 20054. – с. 240
32 Развитие систем банковского мониторинга: анализируя мировой опыт. // http://www. *****/publications/337
33 Реструктуризация кредитных организаций в зарубежных странах / Под ред.: , , . – М.: Финансы и статистика, 200. – с. 416
34 Внешние рейтинги как индикатор финансовой стабильности // Аналитический журнал Управление в кредитной организации. – 2007. - №2
35 Синки Дж. Управление финансами в коммерческих банках: Пер. с англ. – М.: Catallaxy, 1994, с. 698
36 Управление деятельностью коммерческого Анка (Банковский менеджмент) / Под ред. . – М.: Юристъ, 2002. – с. 688
37 Устойчивость коммерческого банка и рейтинговые системы ее оценки. – М.: Финансы и статистика, 1999. – с. 168
38 Базель и надстройка.// Прямые инвестиции. – 2005. –
39 , Теория и практика рейтинговой деятельности в современной хозяйственной среде // Менеджмент в России и за рубежом, 2006, №3
40 Рейтинговые оценки и технологии оценивания в экономике. – Автореф. дис. канд. эк. наук – М: 2007, - с. 11
41 Комплексный анализ хозяйственной деятельности. – М.: ИНФРА-М, 2006. – с. 415– (Высшее образование).
42 35 Achieving Excellence in Credit Risk Management. – Standard and Poor`s. – 2003. – 80 p.
43 Altman E, and Saunders A. Credit risk measurement: Developments over the last 20 years. Journal of Banking and Finance, 1998, -, .
44 Altman E. and Rijken H. "How rating agencies achieve rating stability ". The Journal of Banking and Finance, - 2004. - №28, 26
45 Amato J. and С Furfine. Are credit ratings procyclical?, Journal of Banking & Finance. – 2004. - №28.
46 Basel Committee on Banking Supervision (2004). International Convergence of Capital Measurement and Capital Standards. - Basel: Bank for international settlements, June 2004.
47 Bissoondoyal-Bheenick E. An analysis of the determinants of sovereign ratings, Global Finance Journal.- 2005. - №15.
48 Brand L. and Reza В., (1999), Ratings Performance 1998, Standard & Poor's Corporation.
49 Demirg-Kunt A, and E. Detragiache, (1997). The Determinants of Banking Crises: Evidence from Developed and Developing Countries.
50 Keenan S. Special Comment: Historical Defauft Rates of Corporate Bond Issuers, . Moody's Investors. -1999
51 The New Basel Capital Accord/ Consultative Document/ Basel Committee on Banking supervision. – Basel: Bank for international settlements/ - April 2003. – 216 p.
52 Somerville R, and R. Taffier. Banker judgement versus formal forecasting models: The case of country risk assessment, Journal of Banking & Finance. – 1995. - №19
53 www. ***** – Банк России
54 www. ***** – журнал «Эксперт»
55 www. ***** – Российское агентство «Эксперт»
56 www. ***** – Информационный центр «Рейтинг»
57 www. ***** – Информационное агентство «Мобиле»
58 www. – Международное агентство «Standard & Poor`s»
59 www. – Международное агентство «Moody`s Investors Service»
ПРЯМЫЕ ИНОСТРАННЫЕ ИНВЕСТИЦИИ И АУТСОРСИНГ КАК ВАРИАНТЫ МЕЖДУНАРОДНОГО СОТРУДНИЧЕСТВА И ИХ ПОСЛЕДСТВИЯ ДЛЯ ПРИНИМАЮЩИХ ЭКОНОМИК
Аннотация
Цель дипломной работы – определение ориентиров экономической политики принимающей стороны по отношению к транснациональным компаниям, когда эти компании практикуют стратегии прямых иностранных инвестиций и аутсорсинга. Представляется важным определить, какая стратегия в каких ситуациях наиболее уместна, при каких условиях и для каких стран.
Предстояло выяснить целесообразность применения рассматриваемых стратегий для разных ситуаций и их экономический характер.
В работе проведен сопоставительный анализ последствий взаимодействия ТНК и принимающей страны при двух вариантах такого взаимодействия: прямых иностранных инвестициях (ПИИ) и аутсорсинге. В рамках этого анализа вопрос выбора одной из двух возможных стратегий деятельности ТНК рассмотрен с двух точек зрения: 1) с точки зрения теоретических основ ПИИ и аутсорсинга и 2) с точки зрения имеющихся примеров выбора и практического экономического взаимодействия стран.
Некоторые ориентиры для принимающих стран могут быть получены на основе экономико-математического моделирования рассматриваемых вариантов взаимодействия. Используемая в дипломной работе модель сопоставления аутсорсинга и ПИИ восходит к работам Antras and Helpman (2004), Itoh (2006), однако существенно отличается от них. Так, производство готовой продукции рассматривается в работе как размещаемое в принимающей стране, что соответствует современной практике многих ТНК. Кроме того, сопоставительный анализ не сводится к выявлению пропорций распределения прибыли при ПИИ и аутсорсинге, а ориентирован на оценку общей величины дохода, получаемого при каждом из этих вариантов принимающей страной.
В результате анализа фактической информации и модельных построений показано, что предпочтительность для принимающей экономики того или иного варианта взаимодействия с ТНК зависит от ряда обстоятельств, которые берутся в расчет и транснациональной корпорацией. Прежде всего, это характеристики принимающей стороны, среди которых – наличие и качество природных ресурсов, режим налогообложения, таможенное законодательство, квалификация рабочей силы, уровень технологического развития, конкурентоспособность местных фирм, уровень рисков, развитие отдельных отраслей промышленности и т. д. Как видно из результатов моделирования, решающее значение для выбора того или иного варианта взаимодействия с ТНК может иметь качество местных ресурсов по сравнению с ресурсами ТНК.
Влияние ПИИ на принимающие страны на практике оказывается неоднозначным. Этот факт подтвердила и рассмотренная модель, в которой аутсорсинг при определенных условиях (относительно высокое качество местных ресурсов, наличие дефицитных для ТНК ресурсов) оказался предпочтительным для принимающей экономики (доход страны при аутсорсинге превысил доход при ПИИ).
Ограниченное качество местных ресурсов в определенной мере может до некоторой степени компенсироваться их высокой привлекательностью из-за дешивизны. Это позволяет принимающей стороне торговаться с ТНК относительно распределения эффекта от использования более дешевых ресурсов. В таком случае вариант аутсорсинга встает в повестку дня лишь при относительно простых технологиях использования местных ресурсов.
Многие компании, располагающие мировыми брендами (Nike, IKEA), передают некоторые свои бизнес-функции на аутсорсинг, который существенно снижает себестоимость их продукции, в результате чего ТНК могут сосредоточить свои усилия на ключевых направлениях их деятельности.
Если же принимающая страна не располагает достаточно качественными ресурсами, то для нее ПИИ способны оказаться наиболее актуальными в относительно высокотехнологичных отраслях. Принимающие страны могут извлекать из такого сотрудничества существенные выгоды не только в виде дополнительных доходов, но перенимая опыт ТНК в области новых технологий, управленческого опыта и т. д.
Когда между отраслями национальной экономики наблюдаются значительные различия в достигнутом технологическом уровне, оправдано проведение дифференцированной по отраслям политики в сфере взаимодействия с ТНК.
Содержание
Содержание…………………………………………………………………………………………..Ошибка! Закладка не определена.
Введение……………………………………………………………………………………………...Ошибка! Закладка не определена.
Глава 1. Принимающая экономика и транснациональня корпорация как главные субъекты международного сотрудничества…………………………………………………………………..Ошибка! Закладка не определена.
1.1. Понятия принимающей страны и транснациональной корпорации………………………...Ошибка! Закладка не определена.
1.2. Положительные стороны деятельности ТНК в принимающих странах…………………….Ошибка! Закладка не определена.
1.3. Негативные стороны деятельности ТНК в принимающих странах…………………………Ошибка! Закладка не определена.
Глава 2. Теоретические и практические аспекты стратегий международного сотрудничества……………………………………………………………………………………..Ошибка! Закладка не определена.
2.1. Прямые иностранные инвестиции……………………………………………………………Ошибка! Закладка не определена.
2.1.1. Теории прямых иностранных инвестиций…………………………………………………Ошибка! Закладка не определена.
2.1.2. Факторы, оказывающие влияние на выбор международных инвесторов……………….Ошибка! Закладка не определена.
2.2. Аутсорсинг……………………………………………………………………………………..Ошибка! Закладка не определена.
2.2.1. Развитие аутсорсинга……………………………………………………………………….Ошибка! Закладка не определена.
2.2.2. Сущность аутсорсинга, его виды, модели…………………………………………………Ошибка! Закладка не определена.
2.2.3. Влияние аутсорсинга на принимающие страны и страны базирования ТНК…………...Ошибка! Закладка не определена.
2.3. Практика применения ПИИ и аутсорсинга в различных странах мира……………………Ошибка! Закладка не определена.
Глава 3. Сравнительный анализ прямого иностранного инвестирования и аутсорсинга на мадели взаимодействия ТНК и принимающей страны………………………………………….Ошибка! Закладка не определена.
3.1. Исходная модель………………………………………………………………………………Ошибка! Закладка не определена.
3.2. Вариант аутсорсинга………………………………………………………………………….Ошибка! Закладка не определена.
3.3. Вариант прямых иностранных инвестиций…………………………………………………Ошибка! Закладка не определена.
3.4. Сопоставление вариантов аутсорсинга и ПИИ……………………………………………...Ошибка! Закладка не определена.
Заключение…………………………………………………………………………………………Ошибка! Закладка не определена.
Литература и информационные источники……………………………………………………...46
Литература и информационные источники
2 , Рудая и аутстаффинг: высокие технологии менеджмента: Учебное пособие.-М.: ИНФРА-М, 2006.
3 Владимирова мировой экономики: проблемы и последствия // Менеджмент в России и за рубежом, 2001, №3.
4 , Исаченко корпорации в современных международных экономических отношениях. М., «Анкил», 2002.
5 «Догоняющая постиндустриализация» и промышленная политика, WP/2006/199. - М.: ЦЭМИ РАН, 2006, с.31.
6 
Дмитрий Преображенский, Юрий Латов. Транснациональные корпорации. // http://www. *****/articles/115/1011526/1011526a2.htm
7 Думная финансовой глобализации. // http://www. *****/_docs/articles03-028.pdf.
8 Думная международных интегрированных рынков в условиях глобализации // http://www. *****/_docs/_dumnaya/integro. pdf
9 Аутсорсинг // Справочник экономиста, 2004.
10 Аутсорсинг бизнес-процессов. Советы финансового директора. – М.: Вершина, 2006. – 416 с.
11 , Аутсорсинг в зеркале современного бизнеса // http://*****/13938/
12 Родионова экономика. – СПб.: Питер, 2005.
13 Рудь -теоретические подходы к анализу прямых иностранных инвестиций в свете проблемы экономического роста. // МИТС-НАУКА, 2007, №5.
14 Черемисин как элемент современного рыночного механизма: теоретический аспект: [Электронный ресурс] : Дис. ... канд. экон. наук: 08.00.01 - М.: РГБ, 2006.
15 Шиляев обеспечение реструктуризации системы управления предприятием. // http://*****/dissert/EBD_950A_shilyaevAA. pdf
16 Antr`as, Pol, and Elhanan Helpman, 2004, Global Sourcing, Journal of Political Economy.
17 Antr`as, Pol, 2005, Incomplete Contracts and the Product Cycle, American Economic Review.
18 Antr`as, Pol, 2003, Firms, Contracts, and Trade Structure, Quarterly Journal of Economics.
19 Buckley, P. J. and Casson, M. (1981). The optimal timing of a foreign direct
20 investment. The Economic Journal.
21 Feenstra, R. C. and G. H. Hanson (2004), .Ownership and Control in Outsourcing to China: Estimating the Property-Rights Theory of the Firm., NBER Working Paper, No. 10198.
22 Global Outsourcing Report 2005 // http://www. /Global%20Outsourcing%20Report. pdf
23 Grossman, G. and E. Helpman (2002), .Outsourcing in a Global Economy., NBER Working Paper, No. 8728.
24 Grossman, G. M. and Helpman, E. (2002). Integration versus outsourcing in industry equilibrium. Quarterly Journal of Economics.
25 Helpman, Elhanan, 2006, Trade, FDI, and the Organization of Firms, NBER Working Paper 12091.
26 Hideshi Itoh, 2006, The Theories of International Outsourcing and Integration: A Theoretical Overview from the Perspective of Organizational Economics, JCER DISCUSSION PAPER No.96.
27 Hymer, S. H. (1976). The international operations of national _rms: A study of direct foreign investment. The MIT press, Cambridge, Massachusetts, and London, England.
28 Investment Policy Review of Russia 2006: Enhancing Policy Transparency, р.16.
29 Johnson, Andreas. Host country effects of FDI: the case of developing and transition economies. Jonkoping: Jonkoping university, 2005.
30 Ragnhild Balsvik «Foreign Direct Investment And Host-Country Effects».// http://bora. nhh. no/bitstream/2330/1480/1/balsvik%20avh2006.pdf
31 Tomiura, E. (2005), .Foreign Outsourcing, Exporting, and FDI: A Productivity Comparison at the Firm Level., Discussion Paper Series No. 168, Kobe University.
32 Tomiura, E. (2004), .Foreign Outsourcing and Firm-level Characteristics: Evidence from Japanese Manufacturers., Discussion Paper Series, No. 64, Hitotsubashi University Research Unit for Statistical Analysis in Social Sciences.
33 World Investment Report 2001: Promoting Linkages // http://www. unctad. org/en/docs/wir2001_en. pdf
34 World Investment Report 2005: Transnational Corporations and the Internationalization of
35 R&D // http://www. unctad. org/en/docs/wir2005_en. pdf
36 World Investment Report 2006: FDI from Developing and Transition Economies: Implications for Development // http://www. unctad. org/en/docs/wir2006_en. pdf
37 World Investment Report 2007: Transnational Corporations, Extractive Industries and Development // http://www. unctad. org/en/docs/wir2007_en. pdf
ОЦЕНКА ЭФФЕКТИВНОСТИ ВЛИЯНИЯ ФИНАНСИРОВАНИЯ НИОКР НА ИННОВАЦИОННОЕ РАЗВИТИЕ
Аннотация
Актуальность работы обусловлена тем, что проблемы управления наукой и инновациями в современном обществе приобретают особое значение. Создание эффективной системы финансирования НИОКР и внедрения их результатов в качестве инноваций является одним из важнейших факторов эффективного роста производительности труда в наукоемких отраслях и роста всей экономики в целом.
Изучение влияния НТП на экономический рост проводилось такими экономистами, как Й. Шумпетер, М. Абрамовиц, Р. Солоу, А. Анчишкин и др. Из современных ученых проблемы научно-технической сферы исследовались академиком , проф., д. э.н. , проф., д. э.н. и др. Однако в данных исследованиях недостаточно полно изучены вопросы интегральной оценки влияния НТП на экономическое развитие в условиях недостаточного финансирования как НИОКР, так и инвестиций в технологическое перевооружение основных производственных фондов промышленности.
Новизна данной работы заключается в получении интегральной численной оценки влияния инноваций на экономическое развитие с учетом импорта зарубежных технологий.
Цель работы: численные оценки эффектов влияния объемов и структуры финансирования НИОКР на инновационное развитие экономик США и России.
Объект исследования: научно - техническая сфера в США, научно - техническая сфера и машиностроительная отрасль в России.
Предмет исследования: показатели, характеризующие НИОКР, инновационную активность и развитие экономики в целом.
Работа состоит из трех глав, введения, заключения, списка литературы и информационных источников.
Получены следующие результаты:
1) Проведен анализ финансирования НИОКР и инновационного развития в России США. В ходе анализа выявлено, что страны с большими затратами на научно-исследовательскую деятельность остаются лидерами по показателям инновационного развития.
2) Проведен анализ всего инновационного процесса, начиная от финансирования НИОКР до их трансформации в технологии и введения в производство, и последующего влияния на экономический рост. Высокие коэффициенты корреляции подтвердили наличие в США развитой НИС, при которой результаты проводимых в стране НИОКР переходят в технологии и применяются в промышленности, увеличивая производительность труда.
3) Проведена оценка влияния результатов научно-технического прогресса на экономический рост на примере отрасли машиностроения и металлообработки на базе модели из теории материализации научных знаний . В данной теории косвенно учитываются три инновационных эффекта: удорожание основных фондов за счет закупки нового оборудования, обесценивание основных фондов за счет морального износа оборудования и удорожание рабочей силы за счет повышения квалификации. В результате применения данной модели получены выводы о недостаточной экономии труда от внедрения новых средств производства в результате того, что в российской промышленности выбытие старого оборудования не компенсирует ввод нового. Также было выявлено, насколько неэффективно внедряются инновации в нашей стране. В США эффект НТП составляет примерно 75-80% при 31% в России по одной из наиболее высокотехнологичных отраслей промышленности без учета выбытия основных фондов. При этом большая часть основных фондов является импортируемой, и эта доля растет. В 2006г. прирост нового оборудования в машиностроительной отрасли к импорту машин и оборудования составил всего 7%.
В целом же сделан вывод необходимости формирования в России эффективной НИС для эффективного внедрения результатов НИОКР в производство. Вследствие этого рост производительности труда должен привести к экономии труда, что в конечном итоге приведет к росту выпуска продукции и росту ВВП в целом.
Содержание
Введение…………………………………………………………………………………………….1
Глава 1. Структура финансирования НИОКР и показатели инновационной деятельности в России и США……………………………………………………………………………………....6
1.1. Система понятий, характеризующих структуру финансирования НИОКР и показатели инновационного развития…………………………………………………………………………10
1.2. Структура финансирования НИОКР в США ………………………………………………..13
1.3. Анализ инновационного развития в США…………………………………………………..15
1.4. Структура финансирования НИОКР в России………………………………………………17
1.5. Анализ инновационного развития в России…………………………………………………23
Глава 2. Методика и модель оценки влияния НИОКР и инноваций на экономическое развитие……………………………………………………………………………………………..25
2.1. Методика оценки влияния финансирования НИОКР на инновационное развитие………27
2.2. Особенности теории материализации научных знаний ………………...30
2.3. Модель влияния инноваций на экономическое развитие на базе теории материализации научных знаний…………………………………………………………………………….............32
|
Из за большого объема этот материал размещен на нескольких страницах:
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 |
