Дипломная работа (стр. 3 )

Анализ экономико-математических моделей перспективного и текущего планирования показывает следующее:

· в настоящее время имеется достаточно большое число моделей, которые могут быть использованы в перспективном и текущем планировании;

· в большинстве исследований моделируются или отдельные задачи, или отдельные функции управления;

· с точки зрения охвата моделями функций планирования пока хорошо проработаны только несколько из них, такие как планирование производства, технического развития и определения затрат на производство, другие функции или слабо описаны (планирование труда и зарплаты, снабжение), или вовсе не представлены на модельном уровне (например, социальное развитие коллектива);

· используется разнообразный математический аппарат: регрессионный и корреляционный анализ, математическое программирование, линейная алгебра и др.;

· существует правильная, тенденция перехода от моделирования отдельных задач к созданию комплексов экономико-математических моделей и «прямых» плановых расчетов;

· моделирование временных подсистем рассматривается как создание единого процесса разработки плана через описание взаимосвязи всех функций планирования при помощи рационального сочетания экономико-статистических, оптимизационных и балансовых моделей с «прямыми» плановыми расчетами.

Имитационные модели в финансовом планировании

Основой текущего финансового планирования является бюджетирование, т. е. разработка плановых частных и сводных бюджетов компании на текущий год, как правило, с разбивкой по кварталам, а в некоторых случаях и по месяцам.

В состав системы бюджетов чаще всего входят следующие: график движения денежных средств, смета прямых затрат на материалы, график ожидаемых выплат денежных средств за материалы, смета прямых затрат на оплату труда, смета общезаводских накладных расходов, расчет переменной стоимости единицы изделия (AVC), смета товарно-материальных запасов на конец периода, смета торговых и административных расходов и другие частные бюджеты. На их основе строятся плановые сводные бюджеты компании: бюджет движения денежных средств (кассовый план), план прибылей и убытков, плановый баланс.

Для расчета всех этих бюджетов можно предложить систему имитационных моделей, каждая из которых будет записана в виде информационных матриц, с описанием входной информации, где номер в скобках будет обозначать номер имитационной модели, откуда приходит информация для данных расчетов, и выходной информации, полученной в результате расчета по данной модели. В центральной части информационной модели сформулирована система условий данной имитационной модели.

Движение денежных средств в результате реализации продукции

Данный расчет основан прежде всего на прогнозе продаж и цен на продукцию компании отдела сбыта. В нашем подходе поквартальный объем продаж (dtj) определяется из оптимизационной модели производственной программы, но если в компании такой модели нет, то любым способом, которым владеет компания (статистический прогноз, оценка по прошлому году, на основе заказов и т. п.). Продажная цена (ptj) берется из долгосрочного плана компании и уточняется с учетом новых факторов, влияющих на цену, возникших к данному моменту (например, с учетом уточненного темпа инфляции). В результате формируется план сбыта в стоимостном выражении (Приложение 1, табл. 1).

На этой основе рассчитывается поступление денежных средств от продажи изделий компании при условии, что часть отгруженной продукции оплачивается в квартале отгрузки, а другая часть - в следующем квартале. В качестве входной информации используются объем сбыта, определенный в модели 1, дебиторская задолженность четвертого квартала отчетного года (из отчетного кассового плана) и прогноз соотношения между оплатой в текущем квартале и продажей изделий в виде товарного кредита (Приложение 1, табл. 2).

После этого проводится сравнительный поквартальный анализ стоимости продаж по плану отдела сбыта и поступления денег по плану движения денежных средств. При необходимости производятся необходимые корректировки.

Формирование плановых сводных финансовых документов

Наряду с плановыми сметами необходимо иметь отчетную информацию о предыдущем годе и прежде всего отчетный баланс (Приложение 1, табл. 3).

Модели кассового плана, плана прибылей и убытков и планового баланса (Приложение 1, табл. 4; 5; 6) позволяют рассчитать бюджет компании как в целом на год, так и по каждому кварталу. Изменяя входную информацию в комплекс моделей, формулируя различные сценарные условия, можно получить разные тактические направления реализации финансовой стратегии компании.

Глава 2. Анализ применения экономико-математических методов в финансовом планировании.

Миссия

Построение успешного бизнеса по реализации бытовой техники и электроники в РФ:

· Сделать качественные товары бытовой электроники легкодоступными для покупателей, обеспечив при всем этом высочайший уровень обслуживания;

· Дать полномочия продвижений по карьерной лестнице работникам Фирмы;

· Обеспечить расширение масштабов деловой активности и увеличение рентабельности.

Стратегия

Главная бизнес-цель - увеличить акционерную стоимость Фирмы методом повышения выручки и рентабельности, также повысить рыночную долю Фирмы в РФ и завоевать ведущее положение в розничной торговле в городах, где Фирма исполняет свою деятельность, с помощью использования ключевых конкурентных преимуществ бренда «М. видео». Для достижения данных целей Фирмой реализуется стратегия, которая включает 3 основных составляющего:

· Рост рыночной доли благодаря успешному формату;

· Усиление ключевых положительных сторон бренда;

· Концентрацию внимания на доходности.

Развитие компании по приоритетным направлениям деятельности

2011 год был отмечен восстановлением покупательной способности российских покупателей после тяжелых экономических испытаний предыдущих лет. Восстановление рынка бытовой электроники в целом, а также потребительского спроса наиболее активизировалось в середине года, с увеличением предоставления банковских кредитов, что положительно сказалось на секторе бытовой техники и электроники.

Кроме того, в 2011 году в следствии усиления конкуренции на внутреннем рынке бытовой техники и электроники: вследствие финансовых проблем одного из конкурентов и банкротства другого конкурента конкурентные преимущества сохранили три общенациональных торговых сети бытовой электроники, одной из которых является М. видео.

В 2011 году магазины «М. видео» посетили более 136 миллионов человек. По оценкам Компании, около 21% из них ушли из магазинов Компании с покупками. Средняя стоимость покупки увеличилась до 5000 рублей с учетом НДС.

Рост розничной выручки на 29,7% был обусловлен увеличением общего количества покупок в сети на 19%, в основном благодаря открытию новых магазинов и положительной динамике сопоставимых продаж.

Обеспечение магазинов постоянным запасом товаров, продвижение дополнительных товаров, таких как аксессуары, и оказание дополнительных услуг позволили увеличить среднюю корзину покупателя в целом на 10,7% и количество позиций в чеке.

Анализ динамики сопоставимых продаж в 2011 г. показывает, что увеличение величины среднего чека было основной причиной роста сопоставимых продаж. Этот рост в значительной мере объясняется техническими достижениями и новыми гаджетами, которые были предложены покупателям: 3D и светодиодные телевизоры, айпэды и другие цифровые товары. На увеличение сопоставимых продаж Компании также оказал положительное влияние рост конверсионной ставки и количество позиций в чеке.

В 2011 году рост показателей был отмечен в 95 % городов, где работают магазины «М. видео»

Расширение сети

В 2011 г. Компания открыла 44 магазина, при этом 2 магазина в Санкт-Петербурге были закрыты в связи с низкой эффективностью.

Поскольку экономический спад серьезно повлиял на сектор коммерческой недвижимости и число проектов нового строительства значительно сократилось, компании пришлось использовать имеющиеся возможности. В 2011 г. с компанией вступили в контакт владельцы недвижимости, которые хотели, чтобы она заменила некоторых доставляющих неприятности арендаторов, и рассматривали М. видео как партнера для своих торговых центров. Поэтому в 2011 г. более половины новых магазинов были открыты в существующих торговых центрах, заняв место магазинов, специализирующихся на бытовой электронике, или других магазинов, если предложенные нам площади соответствовали принятому нами формату - 2000 кв. м.

225 магазинов Компании расположены в торговых центрах, а остальные 36 - в отдельно стоящих зданиях. Компания арендует 90% своих торговых площадей и владеет 10% на правах собственности.

Модель расширения бизнеса, доказавшая свою успешность, основана на концепции удобного для навигации магазина единого формата со средним размером торговой площади 2 000 и более кв. м (общей площадью 2 500 и более кв. м). В целом компания ориентируется на регионы/районы с высоким уровнем средней покупательной способности, высокой плотностью населения и транспортной доступностью. Другим важным фактором является наличие значительных площадей в новых торговых центрах или в зданиях на территории жилой застройки.

На открытие нового магазина уходит в среднем 3-4 месяца, при этом Компания вкладывает в каждый магазин 55 млн. рублей на обустройство, договоры аренды и прочие затраты на подготовку к открытию.

В 2011 г. М. видео продолжала реализацию стратегии повышения плотности своей сети в городах, где уже имеются магазины Компании, чтобы иметь возможность воспользоваться эффектом масштаба в отношении расходов на рекламу и поставки и увеличить рыночную долю в этих городах. Количество городов, где работают более одного магазина, увеличилось, включая Москву и Санкт-Петербург.

Анализ тенденций развития в сфере основной деятельности

В настоящее время общая экономическая ситуация в России и в мире нестабильна. Стагнация экономики, повышение уровня инфляции, падение курса рубля по отношению к иностранным валютам (евро, доллар США) привело в 2009г. к росту цен на товары, услуги, реализуемые дочерними Обществами Компании, снижению покупательной способности населения. Данная тенденция наблюдается во всех отраслях экономики.

Несмотря на отсутствие точных данных по объему рынка бытовой техники и электроники, многие эксперты сходятся во мнении, что в 2006 году объем рынка составил около 13-15 млрд. долл. США, что составляет примерно 4,5 - 5% всего рынка розничной торговли.

Общая численность бытовой электроники в эксплуатации в РФ с 2007 по 2011 г. г. возросла на 9,4%: с 277,6 млн. до 303,6 млн. шт. Сравнительно не очень большой рост численности эксплуатируемой бытовой электроники связан с процессом насыщения отечественного рынка и удовлетворением первичного спроса, происходящим на фоне роста материального благосостояния населения.

И все же, на фоне экономической нестабильности, в период с 2007 по 2011 г. г. наблюдалось повышение среднего срока службы предметов бытовой электроники. Повышение среднего срока службы бытовых электронных изделий считается признаком изменения потребительских настроений жителей России: они предпочли сбережение растратам на обновление либо приобретение свежей техники.

Спрос на бытовую электронику в РФ в г. г. имел разнонаправленную динамику. Усредненное значение спроса на бытовую электронику с 2007 по 2011 г составляло 42,3 млн. шт. Спрос на бытовую электронику в г. г. продолжит расти. В 2010 году экспорт товаров, вырос по сравнению с 2009 годом на 31,2% и составил 398,0 млрд. долларов США. Увеличение стоимости экспорта в 2010 году по сравнению с 2009 годом связано не только с ростом цен на основные товары российского экспорта, но и с увеличением на 11,9% физических объемов поставок.

В I квартале 2011 года товарооборот рынка бытовой техники и электроники составил 305 млрд. рублей.

За 3 месяца 2011-го рынок вырос на 4 млрд. рублей, а за год — почти на 100 млрд. (+48%). Лидеры продаж на рынке бытовой техники и электроники в I квартале 2011 года: товары из секторов IT (+70%), аудио-видео (+60%), фото (+89%), малая бытовая техника (+84%) Менее других в I квартале 2011-го выросли секторы офисной техники (+9%) и телекоммуникаций (+18%)

Как отмечают эксперты, рынок электробытовой техники и электроники окончательно восстанавливается после кризиса 2009 года: граждане возвращаются к отложенным покупкам, покупают подарки к праздникам, снова интересуются новинками рынка.

В общей сложности прирост рынка за год составил 48% Впрочем, подобный прирост в течение всего года не предполагается и скорее обусловлен продолжающимся активным ростом рынка с конца 2010 года, связанным с окончательным преодолением посткризисных проблем.

Развитие деятельности Компании и Группы лиц Компании будет определяться региональной экспансией.

Приоритетными задачами Торговой сети "М. видео" на ближайшие годы является сохранение и увеличение рыночной доли в городах, где функционируют магазины "М. видео", освоение городов ближайшей доступности, а также выход в новые регионы России.

Общая оценка результатов деятельности Компании в данной отрасли, оценка соответствия результатов деятельности Компании тенденциям развития отрасли и причины, обосновывающие полученные результаты деятельности:

Торговая сеть «М. видео» - одна из лидирующих сетей на российском розничном рынке бытовой техники и электроники. По итогам 2011 года торговая сеть «М. видео» насчитывает 261 магазин бытовой техники и электроники в 115 городах России.

Эффективная организация бизнес-процессов розничной торговли Торговой сети "М. видео" позволяет добиваться высокого уровня обслуживания покупателей в отрасли при сохранении относительно небольшого штата сотрудников в магазинах сети.

Причины, обосновывающие полученные результаты деятельности (удовлетворительные и неудовлетворительные, по мнению Компании, результаты):

Одной из основных причин, вызывающих рост рынка розничной торговли бытовой техники и электроники в РФ, и тем самым оказывающей влияние на деятельность Компании и результат такой деятельности, является существенный физический и моральный износ имеющейся у населения бытовой техники и электроники, сопровождающийся ростом покупательной способности населения. Покупатели становятся более требовательными в выборе электроники и стараются заменять свою технику на более современную.

Развитие регионального рынка бытовой техники и электроники оказывает существенное влияние на деятельность Компании и результаты такой деятельности. Когда первоначально становление рынка было ограничено как правило Москвой и Санкт-Петербургом, то к реальному времени рынок стал резко развиваться во множестве регионов РФ. Потенциал рынка бытовой техники и электроники в РФ велик, и в последующем предполагается повышение продаж бытовой электроники по мере роста покупательной способности населения.

В отличие от сильно фрагментированного рынка продаж продуктов питания, где на крупнейшего игрока приходится менее 3% рынка, рынок бытовой техники и электроники в России достаточно концентрирован.

Рассматриваемая компания организованна в форме открытого акционерного общества, и функционирует не один год(в балансе есть остатки как на конец так и на начало года), располагает имущество в виде внеоборотных, оборотных активов.

Так как отрасль его деятельности розничная торговля, то в составе ее активов нет основных средств.

Анализ состава, структуры и динамики активов организации (Приложение 3, Таблица 1) позволил сделать следующий выводы:

1) удельный вес внеоборотных активов в валюте (итоге баланса) снизился с 72,22% до 66,56%. Это произошло в основном из-за увеличения финансовых вложений в оборотные средства средств с 9,19% до 16,56%.

2) удельный вес в валюте (итоге баланса) оборотных активов на конец отчетного года увеличился с 27,78% до 33,44% с увеличением по статье «Дебиторская задолженность» с 13,45% до 16,78% и по статье «Финансовые вложения» с 9,19% до 16,56%.

3) Наибольший удельный вес в структуре совокупных активов приходится на финансовые вложения (72,08%) на начало периода и на денежные средства (56,66%). Увеличение денежных средств связано с реализацией дебиторской задолженности.

В общей сумме активов преобладающую часть составляют внеоборотные активы как на начало года (72,22%), так и на конец года (66,56%), их удельный вес уменьшился за год на 5,66%. С позиции ликвидности такое положение может расцениваться как фактор, позитивно влияющий на финансовое состояние организации. В значение активов финансовой отчетности характеризует устойчивое финансовое положение компании как на сегодняшний момент, так и в будущем.

Изучение (Приложение 3, Таблица 2) состава, структуры и динамики пассивов организации показало:

1) на начало года в составе пассивов собственные источники (капиталы и резервы) составляли всего 99,97%, а на конец года – 99,77%. Это свидетельствует об устойчивой финансовой независимости организации на протяжении всего анализируемого периода.

2) в структуре собственного капитала уставный капитал на начало года составлял 22,92%, а на конец года – 22,03%. Нераспределенная прибыль составляет всего лишь 16,19% на начало года и 17,45% на конец года. Такая структура собственного капитала свидетельствует о продуманной финансовой политике организации в части его формирования.

3) сумма капитала и резервов превышает величину внеоборотных активов как на начало года (7841664-5665359=2176305), так и на конец года (8139935-5430784=2709151). Т. е. собственный капитал используется не только для финансирования внеоборотных активов, но и оборотных активов, что является одним из признаков финансовой независимости при осуществлении текущей деятельности организации.

4) у организации отсутствуют долгосрочные обязательства. Займы у компании нет, а кредиторская задолженность осталась на прежнем уровне и составила 0,03%. Это говорит о том, что предприятие функционирует за счет собственных средств.

В целом финансовое положение предприятия можно назвать отличным.

По итогам баланса за анализируемые периоды замечен значительный сдвиг в сторону роста.

На протяжении всего анализируемого периода (2 года) было незначительное повышение итога баланса с 7 844 093 до 8 тыс. руб.

Расчет собственного капитала в обороте организации (Приложение 3, Таблица 3)

Вывод: Положительная величина СКО на 2 отчетных периодах свидетельствует о том, что за счет собственных источников организация формирует не только свои внеоборотные активы, но и часть оборотных активов, что является одним из признаков финансовой независимости организации

Расчет уровня и динамики показателей финансовой независимости (Приложение 3, Таблица 4)

Вывод: На конец двух отчетных периодов коэффициенты общей финансовой независимости были значительно выше нормативного значения, равного 0,5. То есть организация финансово независима.

Фактические значения коэффициента финансовой независимости в части оборотных активов составляли 1,00 на начало и 0,99 на конец периода, что выше нормативного значения (0,1). Таким образом в компании высокая доля участия собственного капитала организации в формировании ее оборотных активов.

Организацию можно признать в своей деятельности независимой от заемных источников.

Расчет показателей платежеспособности организации (Приложение 3, Таблица 5)

Вывод: Исходя из полученных данных, приведенных в таблице, можно сделать следующие выводы:

1) величина коэффициента абсолютной ликвидности за 2 отчетных периодах увеличилась с 460,32 до 527,29 и является выше нормативного значения (=0,1), что свидетельствует о высокой платежеспособности организации. Это обеспечивается высоким значением оборотных активов и практическим отсутствие краткосрочных обязательств.

2) величина коэффициента срочной ликвидности в 2 отчетных периодах значительно выше норматива (=1), что свидетельствует у организации также достаточно оборотных активов, которые могут быть использованы для погашения ее краткосрочных обязательств.

3) величина коэффициента текущей ликвидности значительно выше нормативного значения (=2). Следовательно, на конец отчетного периода, как и на конец предыдущего, организацию можно признать платежеспособной.

Расчет и оценка стоимости чистых активов организации (Приложение 3, Таблица 5)

Вывод: Стоимость чистых активов в анализируемых периодах в разы превышает величину уставного капитала, то есть исходя из стоимости чистых активов, являющихся характеристикой защищенности кредиторов, интересы кредиторов защищены достаточно надежно. Сопоставление стоимости чистых активов с суммарной величиной уставного капитала подтверждает право организации на начисление дивидендов на вложенный капитал из чистой прибыли.