Резюме (стр. 6 )

Отчёт о движении денежных средств за 3-х летний период, тыс. руб.

Наименование показателя	2007 год	2008 год	2009 год
ПРИХОД
Выручка от реализации	14720	21357	24992
Краткосрочный кредит	-	-	-
Прочие поступления	2249	1100	1550
Всего ПРИХОД	16969	22457	26542
РАСХОД
Валовые издержки	15466	20445	24384
Налоги	622	1265	1 623
Возврат кредита	310		0
Покупка оборудования			43
Прочие расходы	580	629	590
Всего РАСХОД	16978	22339	26640
Наличие ден. ср-в на нач. пер.	12	3	121
Всего приход	16969	22457	26542
Всего расход	16978	22339	26640
Наличие ден. ср-в на кон. пер.	3	121	23

Таблица 3

Бухгалтерский баланс за 3-х летний период, тыс. руб.

Статьи баланса	Годы
2007	2008	2009
АКТИВ
1. Основные средства и другие внеоборотные активы	2094	2047	2104
2. Запасы и затраты	1173	1514	1484
3. Денежные средства и прочие активы	12	3	121
БАЛАНС	3279	3564	3709
ПАССИВ
1. Источники собственных и приравненных к ним средств	2265	2170	2159
2. Долгосрочные пассивы	0	0	0
3. Расчёты и другие краткосрочные пассивы	1014	1394	1550
БАЛАНС	3279	3564	3709

Цех по производству хлеба, хлебобулочных и кондитерских изделий является действующим. Его функционирование обеспечивают линейные руководители, специалисты, основные рабочие, занятые непосредственно

выпуском хлеба, и вспомогательные рабочие, занятые обслуживанием производственного процесса. Количество работников и затраты на оплату их труда приведены в таблице:

Таблица

Фонд заработной платы персонала Хлебокомбината»

Категория ППП	Количество, чел.	Среднемесячная з/п, руб./чел.	Годовой ФЗП, руб.
Основные производственные рабочие	39	4194	1962862
Аппарат управления, бухгалтерия	9	5794	625806
Водители	6	4744	341612
Продавцы	7	4156	349137
Всего:	61	–	3279417

9. Программа инвестирования

Для реализации данного проекта по выпуску хлебокомбинат» необходимы финансовые ресурсы в размере 2141920 руб. Проект ориентирован на покупку печей с комплектацией, которые обеспечивают высокое качество продукции и необходимую гибкость производства, также обеспечивают большую экономию газа. Затраты на их покупку составят 2141920 руб. Также будут приобретены основные и вспомогательные материалы.

Общая стоимость затрат, необходимая для проведения капитальных работ – 5000 тыс. руб. Закупка муки - 1500 тыс. руб.; составление сметы - 100 тыс. руб.; транспортные расходы, погрузочно-разгрузочные работы - 100 тыс. руб.; заработная плата - 533080 руб.; закупка сырья – 400 тыс. руб.; заёмные средства – 2141920 руб.; топливо – 80000 руб.; энергия – 85000 руб. ; вода – 60000 руб.

Финансирование предпочитается через кредит, так как проект связан с расширением производства на уже действующем предприятии.

Кредит предполагается взять в банке под 13 % годовых, сроком на пять лет.

Предлагаемый проект по результатам составленного финансового плана может окупиться в первые годы реализации проекта.

Анализ суммарных доходов и расходов в связи с проектом доказывает целесообразность его осуществления.

10. Оценка рисков

10. 1. Анализ чувствительности

В процессе реализации проекта под воздействием различных непредвиденных обстоятельств могут возникнуть отклонения показателей эффективности от расчётного значения. Мы часто спрашиваем себя:

« А что произойдёт, если…». Именно этот вопрос и лежит в основе того, что принято называть анализом чувствительности.

Целью анализа чувствительности является определение степени влияния варьируемых факторов на финансовый результат проекта.

В рыночной экономике в качестве факторов, в наибольшей степени оказывающих влияние на финансовый результат, выступают:

- физический объём продаж продукции;

- цена реализуемой продукции;

- величина прямых производственных издержек;

- величина постоянных (условно – постоянных) производственных издержек;

- сумма инвестиционных затрат;

- стоимость привлекаемого капитала;

Анализ чувствительности в проекте заключался в определении критических границ, изменения влияющих факторов. Показателем, характеризующим финансовый результат проекта, является чистая приведённая величина дохода.

Выводы:

1.  Цену на сбыт продукции можно уменьшать.

2.  Остальные факторы существенного влияния не оказывают.

10.2. Уровень безубыточности

Финансовый план содержит также анализ безубыточности производства. Цель – определение точки равновесия, в которой поступления от продаж равны издержкам на проданную продукцию. Когда объём продаж ниже этой точки, предприятие терпит убытки, а в точке, где поступления равны издержкам, предприятие ведёт дела безубыточно.

Определим аналитически критический объём производства за 9 месяцев 2010 г.

Объём выпуска за 9 м, 2010 г. = 618 т.

Постоянные затраты Спост = 73005 руб.

Переменные затраты = 518531 руб.

Выручка (без НДС) = 540074 руб.

Построим графическую интерпретацию анализа безубыточности.

Рис. 3 Определение критического объёма производства за 9 месяцев 2010 г.

Можно говорить об эффективности реализуемого инвестиционного проекта. Так как, денежный баланс положительный, чистый дисконтированный доход также положительный, а ставка дисконтирования больше внутренней нормы доходности, проект можно считать реализуемым и эффективным.

10.3 Оценка риска проекта

Уровень неопределённости в представленных расчётных результатах финансово-хозяйственной деятельности Хлебокомбинат» зависит в значительной степени от внешних факторов.

На предприятие, как на открытую систему хозяйствования, оказывают влияние субъекты предпринимательства, государственные органы и другие факторы воздействия, в т. ч.:

–  прямого воздействия: поставщики, трудовые ресурсы, законы и учреждения государственного регулирования, потребители и конкуренты.

–  косвенного воздействия: состояние экономики, научно-технический прогресс, социально-культурные изменения, влияние групповых интересов.

Материально-техническое обеспечение предприятия осуществляется по прямым связям с предприятиями либо через посреднические структуры. Несмотря на возможность альтернативных вариантов, степень риска может достигнуть 6 % по причинам дефицитности ресурсов и ценового диктата.

Обеспечение предприятия электроэнергией производится по государственным тарифам, которые постоянно возрастают. Степень риска уменьшения прибыли от повышения тарифов на энергоресурсы может достигнуть 1,5 %.

Адекватное обеспечение рабочей силой нужных специальностей и квалификаций необходимо для реализации поставленных задач.

Воздействие потребителей на внутренние перемены ассортиментной политики значительное, но мобильность технологии и производственного оборудования в значительной мере уменьшает влияние этого фактора, и степень риска сводит к 1 %.

Факторы косвенного воздействия менее значительны, но сфера этого воздействия сложна и плохо прогнозируема. Исключением является незначительная скорость изменения технологий хлебобулочного производства.

Для гарантии материального обеспечения работников предприятие используется коллективный договор.

Структура источников финансирования данного проекта

№ п/п	Наименование источников и форм финансирования инвестиционных издержек	Объём средств тыс. руб.	2011 г.	2012 г.	2013 г.	2014 г.	2015 г.
1.	Собственные средства проекта	2858	850	750	650	400	208
1.1	Нераспределённая прибыль	254	46	42	51	55	60
1.2	Капитальные затраты	2142	2142	-	-	-	-
1.3	Средства от продажи основных фондов	-	-	-	-	-	-
2.	Заёмные средства	2142	2142	-	-	-	-
2.1	На капитальные затраты	2142	2142	-	-	-	-
2.2	На оборотные средства	-	-	-	-	-	-
2.3	График использования средств	2142	2142	-	-	-	-
2.3.1	График возврата основного долга	2142	430	430	430	430	422
2.3.2	Уплата процентов	278	56	56	56	56	54
3.	Всего собственных и заёмных средств	5000	Х	Х	Х	Х	Х

( тыс. руб.)