Экономика (стр. 27 )

Под влиянием отмеченных внеконкурентных факторов и появилась такая характерная особенность современного рынка труда как массовая устойчивая безработица.

В современной рыночной экономике принято различать, прежде всего, следующие формы безработицы: фрикционную, структурную и циклическую.

Фрикционная безработица – когда в каждый данный момент какая-то часть экономически активного населения оказывается в положении «между работами». Одни добровольно меняют место работы. Другие ищут новую работу из-за увольнения. Третьи (молодежь) впервые ищут работу. Фрикционная безработица считается неизбежной.

Структурная безработица появляется из-за того, что с течением времени изменяется структура потребностей, что ведет к изменению структуры потребительского спроса. Спрос на отдельные товары уменьшается, а затем может и вовсе исчезать, что способствует изменению структуры производства, ориентированного на изменяющийся спрос на товары, и соответственно способствует изменению структуры спроса на рабочую силу. Спрос на некоторые профессии уменьшается или даже исчезает совсем. Соответственно, определенная часть трудоспособных граждан, обладающих способностью к уже невостребованному труду в результате научно-технического прогресса, находится в состоянии структурной безработицы. В свою очередь востребованными становятся работники иной профориентации, более квалифицированные работники, способные производить новые или более качественные товары. Таким образом, в условиях наличия структурной безработицы имеющаяся структура рабочей силы не совпадает со структурой рабочих мест и имеется ситуация, когда одновременно наблюдается избыток работников одних профессий и недостаток работников других профессий.

Такая форма безработицы неизбежна в динамично-развивающейся рыночной экономике, и в данном случае государство должно брать на себя обязательства по финансированию профессиональных учебных заведений и по переподготовке кадров в центрах занятности с учетом изменения спроса на рабочую силу.

Под циклической понимается безработица, вызванная цикличностью развития рыночной экономики, когда экономический рост сменяется экономическим спадом. В этом случае совокупный спрос на товары уменьшается, занятость сокращается, а безработица растет.

Принято считать фрикционную и структурную безработицу совершенно неизбежными. Следовательно, полная занятость достигается тогда, когда уровень безработицы равен сумме фрикционной и структурной безработицы, а циклическая безработица отсутствует. Уровень безработицы при полной занятости называется естественным уровнем безработицы. Экономисты считают, что естественный уровень безработицы в развитых странах составляет примерно 5-6% от экономически активного населения.

Чрезмерная безработица влечет за собой большие экономические и социальные потери. Экономические потери – это прежде всего отставание произведенного национального продукта по сравнению с тем его объемом, который мог бы быть произведен при полной занятности. Согласно данным американского экономиста Артура Оукена, если фактический уровень безработицы превышает естественный уровень на 1%, то отставание произведенного национального продукта от потенциально возможного (который мог бы быть произведен при полной занятности) составляет 2,5%.

Однако циклическая безработица – это нечто большее, чем экономические потери. Она приводит к социальным потрясениям, проявляющимся в потере источника существования (нет работы, нет дохода), в потере самоуважения, в упадке моральных устоев, а также ведет к общественным и политическим беспорядкам.

Осознание негативных последствий безработицы способствовало созданию в развитых странах механизма государственного регулирования занятости.

3.  Рынок капитала, процент, процентная ставка и инвестиции

Рынок капитала – это составная часть рынка факторов производства. Под капиталом в экономической теории понимается любая стоимость (ценность) приносящая поток дохода, то есть стоимость, пускающаяся в движение с целью прироста, с целью самовозрастания. Капитал может принимать различные формы, а именно выступать в ссудной форме, в форме ценных бумаг, в форме производственных активов или физического капитала (именно о нем велась речь в теме второй, где он рассматривался как элемент экономических ресурсов).

На рынке факторов производства функционирующие предприниматели приобретают станки, оборудование, транспортные средства, емкости и т. д. Рынок капитала определяет цену различных видов капитальных ресурсов (различных элементов капитальных активов). В руках бизнесменов – предпринимателей этот капитал выступает как капитал – функция, приносящий доход в форме прибыли.

Процент – это своеобразная цена, которую хозяйствующие субъекты платят за возможность купить необходимые экономические ресурсы в каждый момент времени, не ожидая пока накопятся собственные денежные средства. Поэтому процент выступает формой дохода владельца капитала как собственности. При нормальном ведении хозяйства величина процента должна быть меньше дохода от использования капитала, то есть меньше прибыли как дохода от капитала – функции. Поэтому, если предприниматель использует заёмный капитал, то из прибыли предприниматель выплачивает процент, а оставшаяся часть прибыли представляет собой предпринимательский доход.

Величина процента измеряется на основе ставки процента. Ставка процента ® – это отношение годового дохода на капитал к общему объему капитала.

Годовой доход на капитал

r = ----------------------------------- х 100%

величина капитала

Поэтому ставку процента считают ценой капитала.

Процесс вложения денежных средств в капитальные активы, а также в ценные бумаги, называется капиталовложением или инвестированием. Без инвестиций невозможно обеспечить стабильный рост и развитие экономики. В стране, которая попала в ситуацию недостатка инвестиционных средств, будет расти степень износа основных производственных фондов, и как следствие этого будет наблюдаться деградация производства и создание неконкурентоспособных товаров. Инвестиции в реальные капитальные активы осуществляются с целью получения более высоких объемов производства стандартизированных товаров и производства новых товаров, а следовательно, предприниматели рассчитывают на получение более высокого дохода в будущем от этих капитальных вложений. При принятии инвестиционных решений предприниматели сравнивают ожидаемый уровень дохода на капитал с текущей рыночной ставкой процента по ссудам. Инвестиции осуществляются в том случае, если ожидаемый размер годового дохода на капитальные активы будет не меньше, чем процент по ссудам.

Величина спроса на инвестиционные ресурсы и величина инвестиционного спроса будет зависеть от текущей ставки процента, а именно, между величиной ставки процента ® и величиной спроса на инвестиции будет складываться обратный характер зависимости.

График инвестиционного спроса будет носить нисходящий характер (иметь отрицательный наклон), так как чем выше ставка процента ®, тем меньше спрос на инвестиции и инвестиционные ресурсы, ибо тем рискованнее становятся инвестиционные вложения (при прочих равных условиях). И наоборот, чем меньше ставка процента, тем выгоднее осуществлять инвестиционные вложения и тем больше будет величина инвестиционного спроса.

Рис.2. Кривая инвестиционного спроса

При разработке инвестиционного проекта следует учитывать фактор времени, так как более длительные сроки реализации инвестиционного проекта усиливают неопределенность при окупаемости затрат. Поэтому важное место при принятии инвестиционного решения занимает процесс дисконтирования.

Дисконтирование- процесс определения сегодняшней ценности вложения в инвестиции, которые дадут доход в будущем, исходя из сложившейся ставки процента (ставки дисконта). Дисконтирование основано на том, что любая сумма денег, вложенных в инвестиции в настоящее время должна приумножиться в будущем. Проблема дисконтирования заключается в том, что при осуществлении инвестиционных проектов (покупка оборудования, строительство нового объекта) необходимо сопоставлять величину сегодняшних затрат и будущих доходов. Ведь вкладывая деньги в строительство предприятия, упускается возможность положить деньги на банковский счет, купить высокодоходные ценные бумаги и т. п. Поэтому процентная ставка играет в этих расчетах определяющую роль. Дисконтирование осуществляется по формуле:

Дt Д1 год Д2 год Д3год Д n год

Д = --------- = ------------ + ------------ + ---------- + …. -----------

(1+ r)t (1+r) (1+r)2 (1+r)3 (1+r)n

Д – сегодняшняя (дисконтированная) стоимость будущей суммы денег; сегодняшняя величина инвестиционных вложений.

Дt – величина дохода, полученного от капитала через количество лет равное t или сумма ежегодных будущих доходов от капитала, инвестированного на период, равный t лет.

R – ставка процента, исчисленная в долях (если ставка процента равна 10%, то в формуле она учитывается в размере 0,1).

Инвестиционные проекты имеют экономический смысл только в том случае, если годовой доход от них выше, чем процент по банковским вкладам, а тем более по всем другим активам, инвестирование которых связано с риском. Цены на инвестиционные товары, такие, как оборудование, сырье, материалы и т. п., устанавливаются в зависимости от будущих доходов в результате их производительного использования, рассчитываемых с помощью дисконтирования.

Инвестиционные решения фирмы обосновываются, исходя из таких параметров текущего момента, как цена приобретаемых на рынке инвестиционных товаров, ставка процента, уровень годового дохода от применения этого капитала.

При анализе категории процента важно различать номинальную и реальную ставки процента. Номинальная ставка процента – это текущая рыночная ставка процента, предполагающая учет уровня инфляции, а следовательно, она содержит в себе параметр темпа (уровня) инфляции. Реальная ставка процента – это номинальная ставка за вычетом ожидаемого уровня инфляции. Например, номинальная ставка – 20%, ожидаемый уровень инфляции – 10% в год, следовательно, реальная ставка процента будет 20%-10% = 10%.