Анализ экономической деятельности (стр. 6 )

Глава 2. Совершенствование управлением инвестиционной деятельностью ООО «РОСВОДОКАНАЛ»

2.1 Разработка мероприятий по совершенствованию

инвестиционной стратегии

Совершенствование инвестиционной стратегии должно учитывать текущее состояние рынка ценных бумаг. Последствия мирового финансового кризиса оказали влияние и на Российский рынок ценных бумаг, который стал падать в след за падением на мировых финансовых площадках. По состоянию на 22.09.2008 года индекс РТС на открытие составил 1295,83 пункта, а на закрытие составил 1309,5 пунктов. 7.10.2008 года индекс РТС открылся с большим падением, его значение составило 866,39 пунктов, в последствии индекс с переменным успехом падал до конца октября 2008 года, таблица 2.1.

Таблица 2.1

Динамика индекса РТС с 22.09.2008 по 17.12.2008

Дата	Открытие	Максим.	Миним.	Закрытие	Объем торгов*, USD	Рыночная капитализация, USD
22.09.2008	1 295,83	1 327,39	1 295,83	1 309,50	22 350 597	118 251 360 383
07.10.2008	866,39	900,76	825,03	858,16	6 127 426	77 493 817 572
08.10.2008	854,94	854,94	759,4	761,63	1 994 413	68 777 373 549
09.10.2008	765,9	864,29	765,9	844,75	11 538 722	76 282 626 266
13.10.2008	843,81	843,81	789,15	791,2	13 347 050	71 447 175 504
14.10.2008	800,56	871,33	800,56	869,51	10 489 789	78 519 280 578
15.10.2008	869,61	869,61	787,34	788,98	7 254 627	71 246 972 468
16.10.2008	787,54	787,54	706,87	713,9	14 135 697	64 466 911 346
17.10.2008	714,32	731,82	667,62	667,62	7 067 552	60 287 370 750
20.10.2008	667,76	721,5	667,76	700,41	6 859 650	63 249 104 906
21.10.2008	704,8	734,6	704,8	717,18	7 593 268	64 763 355 877
16.12.2008	689,17	691,47	683,64	687,94	7 143 944	60 695 996 037
17.12.2008	688,02	703,37	688,02	699,86	6 476 024	61 747 632 423

По состоянию на17.12.2008 года индекс РТС закрывается при значении 699,86 пунктов.

Несмотря на значительное падение РТС в последние 3 месяца, динамика рынка свидетельствует о его медленном росте, что для инвестиционной стратегии должно оказать решающее влияние, рис. 2.1.

Рис. 2.1 Динамика индекса РТС

"Нынешний финансовый кризис - естественная стадия развития финансового рынка, и за спадом непременно последует рост". Текущая ситуация проредила сообщество участников рынка ценных бумаг, исключив значительный объем краткосрочных инвесторов, спекулянтов и участников, торговавших с использованием заемных активов. В условиях ослабления рубля по отношению к доллару США нерезиденты интенсивно выводили активы с российского фондового рынка.

На сегодняшний день есть инвесторы, готовые вкладывать в российские фондовые активы. Это и физические, и юридические лица, российские и иностранные. Они нацелены преимущественно на покупку российских "голубых фишек", уровень цен на которые сейчас очень привлекателен. Хотя на рынке имеется небольшое количество новых спекулянтов, инвесторы в основном делают долгосрочные вложения - более чем на один год. Это понятно: по прогнозам мировой финансовый кризис продлится около полутора лет. Значит, и финансовый рынок в данный период будет переживать серьезные трудности, что, безусловно, скажется на экономической динамике.

Поэтому предлагается использовать наиболее рискованную стратегию инвестирования на рынок ценных бумаг, сформировать инвестиционный портфель стоимостью 30 млн. рублей за счет «голубых фишек» со сроком инвестирования не менее 2-х лет.

Данная стратегия позволит в будущем получить высокую прибыль с инвестированных средств. Основная стратегия после формирования портфеля – «ждать».

Рассмотрим рекомендации ведущих аналитических агентств относительно рынка акций. Рекомендации РБК размещенные на сайте quote. ru по состоянию на 17.12.2008 год.

Таблица 2.2

Рекомендации по акциям «голубых фишек» на 17.12.2008 г.

Инструмент	Тикер	Цель, $	Рекомендация	Рыночная цена, $	Потенциальный %	Дата
Индекс РТС	RTSI	2 183.48	-	699.86	211.99	17.12.08
Банк ВТБ	VTBR	0.0038	Покупать	0.0012	216.67	15.12.08
Вымпелком, ADR	VIP	28.86	Покупать	8.21	251.52	09.12.08
Газпром	GAZP	14.55	Покупать	4.16	249.76	10.12.08
ЛУКОЙЛ НК	LKOH	80.64	Покупать	37.4	115.61	17.12.08
МТС, ADR	MBT	84.81	Покупать	29.23	190.15	09.12.08
Норильский никель ГМК	GMKN	190.67	Накапливать	69.4	174.74	15.12.08
Роснефть НК	ROSN	8.13	Накапливать	4.2	93.57	12.12.08
Сбербанк России	SBER	2.68	Покупать	0.815	228.83	11.12.08
Сургутнефтегаз	SNGS	1	Накапливать	0.665	50.38	10.12.08

Исходя из рекомендаций РБК при долгосрочной стратегии инвестирования (не менее 2-х лет) потенциальный рост прогнозируется в среднем 211,9%.

Для более подробного анализа произведем рассмотрение одного из самых капитализированных эмитентов Российского рынка акций – компании «Газпром».

Рис. 2.2. Анализ дневного графика акций ГАЗПРОМА (GAZP) на 17/12/2008 г.

1. Линии тренда: Цена закрытия находится выше линии среднесрочного растущего тренда ( тонкая зелёная линия ) - бычий сигнал и выше линии краткосрочного падающего тренда ( пунктирная красная прямая ) - бычий сигнал.

2. Скользящие средние: Быстрая скользящая средняя МА(8) ( красная кривая ) - 113.578 - растёт ( бычий сигнал ), медленная скользящая средняя МА(21) ( коричневая кривая ) - 109.866 - растёт ( бычий сигнал ) . Закрытие 16.12.08 произошло выше быстрой скользящей средней ( бычий сигнал ) и выше медленной скользящей средней ( бычий сигнал ) .

Объем 62.8 млн. акций, ниже предыдущего объема на 36.1 % . Объем выше среднего уровня на 46.0 % , обороты торгов понизились, при понижении ценового диапазона.

4. Графические модели: (12.12.08 ) - свеча с белым телом в ценовом диапазоне, превышающем торговый диапазон предыдущих четырёх дней, обороты торгов повысились. (15.12.08 ) - свеча "доджи" в более низком ценовом диапазоне, обороты торгов понизились.

Неопределённость на рынке высока, обороты торгов снизились, следует внимательно отнестись к выбору позиции.

1. MACD: Линейная МАСD повышается, гистограмма MACD выше нулевой линии и снизилась.

2. RSI: Индикатор RSI ( 54.73 ) - находится в нейтральной зоне.

3. АО-движущая сила рынка: ильямса, красный бар, выше нулевой линии ( импульс нисходящий ).

4. АС-рыночное ускорение: ильямса, красный бар, выше нулевой линии ( импульс нисходящий ).

5. Торговые зоны: АО падает, АС - падает ( импульс нисходящий ).

Вывод:  Краткий срок - нейтральный, средний срок - нейтральный, долгий срок - медвежий.

IV. Предлагаемый план действий: Это область, где трендовые индикаторы ( МАСD, АО-движущая сила рынка ) показывают разнонаправленное движение, ( АС-рыночное ускорение ) показывает красный бар. Свеча с маленьким телом в более низком ценовом диапазоне, обороты торгов понизились, т. е. ситуация на рынке неопределённая.

V.: На недельном графике видно, что MACD растёт и последняя свеча закрылась выше скользящей средней - это первый трендовый сигнал о завершении обвального падающего движения

Таким образом, в при стратегии на длительный период времени – покупка акций «Газпрома» по ценам торгов. Следовательно, большую долю портфеля ценных бумаг следует сформировать акциями компании «Газпром». Следует отметить еще один важный фактор, который будет способствовать росту акций.