Анализ экономической деятельности (стр. 8 )

Среди других внутренних факторов важную роль в выборе направлений инвестирования играют стратегическая направленность операционной деятельности, размеры предприятия (организации), стадия жизненного цикла инвесторов и др.

Для предприятий и организаций реального сектора экономики рост финансовых инвестиций характерен, как правило, для крупных предприятий, у которых большие возможности в нахождении источников финансирования инвестиций, а также для предприятий, находящихся на стадии «зрелости». На стадиях «детства» и «юности преобладающая форма инвестирования — вложения в материальные и нематериальные активы.

Среди внешних факторов, оказывающих существенное влияние на выбор форм инвестирования, наиболее значимыми являются темпы инфляции и процентные ставки на финансовом рынке.

В качестве формальных целей могут выступать стремление к росту прибыли, увеличению масштабов производства (деятельности), стремление к власти и престижу в обществе, решение социально-экологических проблем, сохранение или увеличение рабочих мест и т. п.

Эти цели зачастую бывают нечетко определены, не скоординированы по приоритетности либо не проверены на предмет возможности их реализации. Поэтому важно из целей формальных сформулировать реальные цели инвестирования с установлением конкретных целевых показателей. Например, формальная цель — увеличение прибыли — должна быть конкретизирована в виде ряда показателей, по которым можно будет определить степень ее достижения. В частности, это могут быть показатели средней величины прибыли за ряд лет, либо чистой прибыли, либо иные показатели, характеризующие прибыль от инвестирования.

Сформулированные цели инвестирования упрощают решение задач, связанных с определением направлений инвестирования. Среди них могут быть как взаимосвязанные инвестиции, так и независимые, а также альтернативные (взаимоисключающие друг друга).

Можно разделить инвестиции по их цели на две категории:

1) капиталообразующие инвестиции, обеспечивающие создание и воспроизводство основных фондов. В науке и практике эти инвестиции трактуются как реальные инвестиции — в форме капитальных вложений;

2) портфельные (финансовые) инвестиции — это капитал, вкладываемый в ценные бумаги: акции, облигации и другие ценные бумаги, т. е. средства, помещаемые в финансовые активы.

Капиталообразующие (реальные) инвестиции в форме капитальных вложений — это вложения денежных средств и иного капитала с целью воспроизводства основных фондов и развития предприятий промышленности, сельского хозяйства, транспорта, строительства, торговли, науки, образования, жилищно-коммунального хозяйства и других отраслей экономики страны. Их главная цель — удовлетворение общественных социально-экономических потребностей.

Реальные инвестиции состоят главным образом из долгосрочных капитальных вложений. Реальные инвестиции включают следующие элементы: инвестиции в основные фонды (основной капитал), затраты на приобретение земельных участков, инвестиции в нематериальные активы (патенты, лицензии, научно-исследовательские и опытно-конструкторские разработки, инвестиции), в пополнение запасов материальных оборотных средств.

Инвестиционный портфель — это набор инвестиционных инструментов, которые служат достижению поставленных целей. Распределяя свои вложения по различным направлениям, инвестор может достичь более высокого уровня доходности своих вложений либо снизить степень их риска.

Основной целью инвестиционной деятельности на предприятии, равно как и основной целью формирования инвестиционного портфеля, является обеспечение реализации его инвестиционной стратегии.

При формировании любого инвестиционного портфеля инвестор преследует такие цели:

- достижение определенного уровня доходности;

- прирост капитала;

- минимизация инвестиционных рисков;

- ликвидность инвестированных средств на приемлемом для инвестора уровне.

Формирование инвестиционного портфеля предприятия основано на следующих основных принципах.

1) принцип обеспечения реализации инвестиционной стратегии,

2) принцип обеспечения соответствия портфеля инвестиционным ресурсам,

3) принцип оптимизации соотношения доходности и ликвидности,

4) принцип обеспечения управляемости портфелем.

Объектом исследования является Общество с ограниченной ответственностью

Анализ финансового состояния предприятия показал умеренно стабильное и устойчивое положение, приемлемую рентабельность деятельности.

Анализ управления инвестиционным портфелем выявил пассивную стратегию управления, доходность портфеля составляет показатель ниже рыночной нормы прибыли.

Для совершенствования управления портфелем предлагается также использовать пассивную стратегию, но при использовании наиболее доходных ценных бумаг – акций с высокой степенью риска.

По итогам оценки портфеля в течение 2-х лет сможет получить доходность в размере 215% и получить дополнительный доход в размере 34596 тыс. рублей.

В ходе выполнения работы все поставленные задачи выполнены в полном объеме, цель работы достигнута.

Список использованной литературы

Алехин ценных бумаг: Учеб. Пособие. – М.: Юнити, 2006.

Аскинадзе дело. – М.: МаркетДС, 2007. -512 с.

Балабанов финансового менеджмента. Как управлять капиталом? - М.: Финансы и статистика, 2006. - 384с.

Балдин . Системный анализ и управление. – М: Дашков и К, 2007. – 286 с.

Бердникова ценных бумаг и биржевое дело. – М.: 2007.

Боровкова ценных бумаг. – СПб.: Питер, 2005. – 320 с.

Бочарников инвестиционной деятельности. – М.: Омега-Л, 2007. – 296 с.

. Инвестиции: Учебник для вузов. – СПб.: Питер, 2008.

Буренин ценных бумаг и производственных финансовых инструментов. – М.: Инфра-М, 2007. – 352 с.

ынок ценных бумаг. Учебник. – М.: Финансы и статистика, 2006. – 448 с.

ормирование инвестиционного портфеля: управление финансовыми рисками. – М.: Альпина Бизнес Букс, 2005. – 276 с.

ынок ценных бумаг. Учебное пособие для вузов. – М.: Юнити, 2005. – 399 с.

Золотарёв ценных бумаг. – Ростов н / Д: «Феникс», 2006.-352 стр.

Игошин . Организация управления и финансирование. – М.: Кнорус, 2005. – 288 с.

«Лекции по курсу рынок ценных бумаг». Москва, МЭСИ, 2007 г.

Ковалев . Учебник. – М.: ТК Велби, 2007. -440 с.

инансовое состояние предприятия. Методы оценки. - М.: Финансы и статистика, 2005. - 139 с.

Кричевский инвестиций: Учеб. Пос. – М.: Дашков и К, 2007. – 255 с.

Лукасевич операций с ценными бумагами с Microsoft Excel. М., 2007. – 314 с.

, Лапинскас ценных бумаг. – СПб.: Поиск, 2008.

Маренков управления инвестициями. – М.: Едиториал УРСС, 2007. – 480 с.

Методологические основы оценки стоимости имущества. , , – М: ИНТЕРРЕКЛАМА, 2007.

Нешитой : Учебник. – М.: Дашков и К, 2007. – 371 с.

Подшиваленко : Уч. пос. – М.: Кнорус, 2007. – 200 с.

Федоров финансовых инвестиций. СПб.: Питер, 2008. – 320 с.

Финансовый менеджмент Учебник для вузов/ Под ред. проф. - М.. Финансы, ЮНИТИ, 2006 - 495 с.

Финансовый менеджмент: теория и практика: Учебник / Под ред. . - 5-е изд., перераб. и доп. - М.: Перспектива, 2007. – 656 с.

Финансы предприятий: Учебник для вузов/ Под ред. проф. . М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2008. - 447 с.

Шуклина стоимости ценных бумаг. – Волгоград: Панорама, 2006. – 224 с.

, Хачатурян : курс лекций. 2-е изд. допол. и перераб. М.: МИЭМП, 2007. - 241 с.

http://www. rts. ru/ru/index/rtsi/

http://www. rusbons. ru

www. rbc. ru

http://www. pzm. ru

Анализ и прогноз рынка/Forex magazine №1, 2008.

[1] См.: Финансы предприятий: Учебник для вузов/ Под ред. проф. . М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2007, с. 18