Тема: Совершенствование управления дебиторской задолженностью в условиях кризиса (на примере и Л») (стр. 4 )

Далее проведем расчет детальной оценки финансовой устойчивости и Л», который проводится на основе десяти финансовых коэффициентов (см. таблицу 2.4).

Таблица 2.4 – Значение и анализ коэффициентов финансовой устойчивости и Л» за 2014-2015 гг.

Наименование показателя	Год	Темп роста, %
2014	2015
1 Коэффициент автономии (концентрации собственного капитала, коэффициент собственности)	0,041	0,056	136,59
2 Коэффициент концентрации привлечённых средств	0,959	0,944	98,44
3 Коэффициент обеспеченности оборотных активов СОС	-1,140	-2,938	257,72
4 Коэффициент обеспеченности запасов собственными средствами	-2,443	-24,760	1013,51
5 Коэффициент маневренности собственного капитала	-9,868	-11,616	117,71
6 Коэффициент финансовой устойчивости	0,234	0,135	57,69
7 Коэффициент структуры долгосрочных вложений	0,064	0,071	110,94
8 Коэффициент финансовой зависимости	24,185	17,996	74,41
9 Коэффициент структуры заемного капитала	0,364	0,172	47,25
10 Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (плечо финансового рычага)	23,185	16,996	73,31

Коэффициент автономии показывает, какая доля активов сформирована за счет собственных средств. Следовательно, в 2014 году доля активов, сформированная за счет собственного капитала составляла 4,1%, а в 2015 году – 5,6%. Стоит отметить, что значение показателя очень низкое, так как нормативное значение варьируется от 0,3 до 0,7.

Коэффициент концентрации привлеченных средств показывает долю привлеченных средств в общей их сумме. Чем выше коэффициент, тем менее стабильно положение организации. При значении коэффициента в 0,944 стоит отметить, что положение и Л» является нестабильным.

Коэффициент обеспеченности оборотных активов показывает степень обеспеченности собственными оборотными средствами, которые необходимы организации для ее финансовой устойчивости. В результате анализа было установлено, что финансовое положение компании очень не устойчиво, так как коэффициент вообще определяется в значении со знаком минус. Аналогичная ситуация с коэффициентами обеспеченности запасов собственными средствами и коэффициентом маневренности собственного капитала.

Коэффициент финансовой устойчивости показывает насколько активы компании профинансированы за счет надежных и долгосрочных источников. Таким образом, активы компании в 2015 году профинансированы за счет надежных и долгосрочных источников лишь на 13,5%.

В результате анализа коэффициентов финансовой устойчивости можно сделать вывод о том, что в и Л» финансово не устойчиво, так как лишь малая доля активов компании сформирована за счет собственных средств.

Для того, чтобы определить степень покрытия обязательств и Л» ее активам необходимо определить ликвидность баланса.

Для дальнейшего анализа необходимо сгруппировать активы по степени ликвидности и пассивы по срокам оплаты. В таблице 2.5 показана группировка активов и пассивов по заданным параметрам.

Таблица 2.5 – Группировка активов по степени ликвидности и пассивов по срокам оплаты

Группа активов	Группа пассивов
Наиболее ликвидные активы (А1): - денежные средства; - краткосрочные финансовые вложения	Наиболее срочные обязательства (П1): - кредиторская задолженность; - задолженность перед собственниками по выплате дивидендов; - просроченная задолженность по кредитам и займам
Быстро реализуемые активы (А2): - краткосрочная дебиторская задолженность; - прочие оборотные активы	Краткосрочные обязательства (П2): - краткосрочные кредиты и займы; - резервы предстоящих расходов; - прочие краткосрочные обязательства
Медленно реализуемые активы (А3): - запасы	Долгосрочные обязательства (П3): - долгосрочные кредиты, займы и обязательства
Труднореализуемые активы (А4): - внеоборотные активы; - долгосрочная дебиторская задолженность; - НДС	Постоянные пассивы (П4): - собственный капитал (уставный, добавочный, резервный, нераспределенная прибыль, доходы будущих периодов)

В таблице 2.6 проведем расчет показателей ликвидности баланса.

Таблица 2.6 – Показатели ликвидности баланса и Л» за 2014-2015 гг.

АКТИВ	2014	2015	ПАССИВ	2014	2015
1 Наиболее ликвидные активы (А1)	198	2240	1 Наиболее срочные обязательства (П1)	288796	335881
2 Быстрореализуемые активы (А2)	190106	186053	2 Краткосрочные пассивы (П2)	845410	1078142
3 Медленно реализуемые активы (А3)	339661	170751	3 Долгосрочные пассивы (П3)	285511	129642
4 Труднореализуемые активы (А4)	950986	1275444	4 Постоянные пассивы (П4)	61234	90823
Баланс	1480951	1634488	Баланс	1480951	1634488

В таблице 2.7 проведем анализ ликвидности баланса общества с ограниченной ответственностью «Горбач и Л» за анализируемый период с 2014 года по 2015 год.

Таблица 2.7 – Анализ ликвидности баланса и Л» за 2014-2015 гг.

Условие	На 01.01.2015	Вывод	На 31.12.2015	Вывод
А1≥П1	198<288796	Не выполняется	2240<335881	Не выполняется
А2≥П2	190106<845410	Не выполняется	186053<1078142	Не выполняется
А3≥П3	339661>285511	Выполняется	170751>129642	Выполняется
А4≤П4	950986>61234	Не выполняется	1275444>90823	Не выполняется

Отрицательная разница между наиболее ликвидными активами и наиболее срочными обязательствами в отчетном периоде является признаком отклонения от абсолютной ликвидности. Лишь недостаток медленно реализуемых активов закрывается излишком долгосрочных пассивов. Такая структура ликвидности баланса свидетельствует о том, что организация является неликвидной.

В таблице 2.8 проведен анализ платежеспособности строительной организации.

Таблица 2.8 – Анализ показателей платежеспособности и Л»

Коэффициент платежеспособности	На конец	Изменение
2014	2015
1. Коэффициент текущей платежеспособности	0,467	0,254	-0,213
2. Коэффициент срочной платежеспособности	0,168	0,133	-0,035
3.Коэффициент абсолютной платежеспособности	0,00017	0,00158	+0,00141

Коэффициент текущей платежеспособности рассчитывается как отношение объема оборотных активов к объему краткосрочных обязательств и показывает, что в 2015 году 0,254 рублей оборотных средств приходилось на один рубль краткосрочной кредиторской задолженности и Л». Данный показатель за анализируемый период сократился на 0,213. Нормативное значение коэффициента составляет – 2.

Следовательно, в компании данный показатель находится на уровне ниже нормативного, что свидетельствует о наличии риска несвоевременного расчета по погашению текущих обязательств.

Коэффициент срочной платежеспособности рассчитывается как отношение суммы дебиторской задолженности, краткосрочных финансовых вложений и денежных средств к объему краткосрочных обязательств. Данный коэффициент показывает на сколько возможно будет погасить текущие обязательства, если положение станет действительно критическим, при этом исходят из предположения, что товарно-материальные запасы вообще не имеют никакой ликвидационной стоимости.

Таким образом, в 2014 году и Л» могло погасить 16,8% краткосрочных обязательств, а в 2015 лишь 13,3%, что свидетельствует о низкой платежеспособности компании.

Коэффициент абсолютной платежеспособности рассчитывается как отношение объема денежных средств к объему краткосрочных обязательств. Показывает какую долю краткосрочных обязательств компания сможет погасить денежными средствами и их эквивалентами. По данному показатели в организации наблюдается полное отсутствие платежеспособности, так как на конец 2015 года компания денежными средствами может погасить лишь 0,158% всех краткосрочных обязательств.

Учитывая анализ всех показателей платежеспособности можно сделать вывод о том, что и Л» не сможет вовремя расплатиться по своим обязательствам; оно не платежеспособно.

В таблице 2.9 проведем анализ показателей оборачиваемости оборотных активов строительной организации, с целью определения эффективности использования оборотных активов.