Финансовые риски (стр. 5 )

Таким образом, анализ рентабельности и деловой активности предприятия показал следующее. Показатели рентабельности деятельности компании высокие, что свидетельствует о ее высокой прибыльности. Для показателей оборачиваемости характерна разнонаправленная динамика, в первую очередь, обусловленная спецификой функционирования ПАО «ЛУКОЙЛ».

2.4 Анализ динамики финансовых результатов ПАО «ЛУКОЙЛ»

Осуществим анализ финансовых результатов ПАО «ЛУКОЙЛ». Данные для анализа представлены в таблице 2.3.

Таблица 2.3 – Динамика финансовых результатов ПАО «ЛУКОЙЛ»

Показатели	В стоимостных единицах, млн. руб.	Изменения
2015 год	2014 год	в тыс. руб.	в % к 2014 году
Выручка	259197,7	242880,2	16317,5	6,7
Себестоимость продаж	21896,1	17800,0	4096,1	23,0
Валовая прибыль	237301,7	225080,2	12221,5	5,4
Коммерческие расходы	1607,9	1494,3	113,6	7,6
Управленческие расходы	22723,1	20684,1	2039,0	9,9
Прибыль от продаж	212970,7	202901,8	10068,9	5,0
Прочие доходы	165592,3	217850,6	-52258,3	-24,0
Прочие расходы	53465,2	22249,8	31215,4	140,3
Прибыль до налогообложения	325097,8	398502,7	-73404,9	-18,4
Чистая прибыль	302294,7	371881,1	-69586,4	-18,7

По данным таблицы 2.3 понятно, что для выручки компании характерна положительная динамика: прирост составил 6,7%. Себестоимость продаж также возросла – на 23%. То есть имеет место опережающий рост себестоимости продаж в сравнении с темпом роста выручки.

Рост величины прочих расходов при одновременном снижении величины прочих доходов негативно сказался на показателях прибыльности компании. В результате прибыль до налогообложения и чистая прибыль компании по итогам 2015 года в сравнении с 2014 годом снизились на 18,4% и 18,7% соответственно.

Таким образом, проведенный анализ показал, что деятельность компании прибыльна. Выручка имеет положительную динамику. Вместе с тем, наличие существенной величины прочих расходов, сопровождающейся снижением величины прочих доходов, негативно отразился на конечных финансовых результатах деятельности ПАО «ЛУКОЙЛ».

2.5 Анализ динамики, структуры активов и пассивов ПАО «ЛУКОЙЛ» и изменения их структуры

Осуществим анализ динамики, структуры активов ПАО «ЛУКОЙЛ» и изменения их структуры (Таблица 2.4).

Таблица 2.4 - анализ динамики, структуры активов ПАО «ЛУКОЙЛ» изменения их структуры

Показатели	В стоимостных единицах, млн. руб.	Структура, %	Изменения
2015 год	2014 год	2015 год	2014 год	в млн. руб.	в % к 2014 году	в структуре, %
Внеоборотные активы, всего В т. ч.:	1159502,6	1163158,7	57,3	66,3	-3656,1	-0,3	- 9,0
Нематериальные активы	347,4	354,2	Менее 0,1	Менее 0,1	-6,8	-1,9	0

Продолжение таблицы 2.4

1	2	3	4	5	6	7	8
Результаты исследований и разработок	33,7	39,7	Менее 0,1	Менее 0,1	-6,0	-15,1	0
Основные средства	14781,1	13350,1	0,7	0,8	1431	10,7	- 0,1
Долгосрочные финансовые вложения	1143632,7	1148294,4	56,5	65,4	-4661,7	-0,4	-8,9
Отложенные налоговые активы	493,3	539,9	Менее 0,1	Менее 0,1	-46,6	-8,6	0
Прочие внеоборотные активы	214,3	580,3	Менее 0,1	Менее 0,1	-366	-63,1	0
Оборотные активы всего, В т. ч.:	863678,8	592337,9	42,7	33,7	271340,9	45,8	9,0
Запасы	19,2	31,1	Менее 0,1	Менее 0,1	-11,9	-38,3	0
Дебиторская задолженность	140709,7	181891,9	7,0	10,4	-41182,2	-22,6	-3,4
Краткосрочные финансовые вложения	595695,3	337746,2	29,4	19,2	257949,1	76,4	10,2
Денежные средства	127225,9	72481,9	6,3	4,1	54744,0	75,5	2,2
Всего активов	2023181,4	1755496,5	100	100	267684,9	15,2	0

Согласно данным таблицы 2.4 общая величина активов предприятия в 2015 году возросла. Положительная динамика также была характерна и для величины оборотных активов при одновременном снижении величины внеоборотных активов. Вместе с тем, удельный вес внеоборотных активов на протяжении 2014 – 2015 годов преобладал в структуре активов предприятия.

Среди внеоборотных активов преобладают долгосрочные финансовые вложения, среди оборотных – краткосрочные финансовые вложения.

Осуществим анализ динамики, структуры пассивов ПАО «ЛУКОЙЛ» и изменения их структуры (Таблица 2.5).

Таблица 2.5 - анализ динамики, структуры пассивов ПАО «ЛУКОЙЛ» и изменения их структуры

Показатели	В стоимостных единицах, млн. руб.	Структура, %	Изменения
2015 год	2014 год	2015 год	2014 год	в млн. руб.	в % к 2014 году	в структуре, %
Капитал и резервы, всего В т. ч.:	1301245,8	1134098,1	64,3	64,6	167147,7	14,7	-0,3
Уставный капитал	21,3	21,3	Менее 0,1	Менее 0,1	0	0	0
Переоценка внеоборотных активов	0,2	0,2	Менее 0,1	Менее 0,1	0	0	0
Добавочный капитал	12624,9	12624,9	0,6	0,7	0	0	-0,1
Резервный капитал	3,2	3,2	Менее 0,1	Менее 0,1	0	0	0
Нераспределенная прибыль	1288596,3	1121448,5	63,7	63,9	167147,8	14,9	-0,2
Долгосрочные обязательства, всего, В т. ч.:	309603,5	228448,1	15,3	13,0	81155,4	35,5	2,3
Заемные средства	309182,2	228021,5	15,3	13,0	81160,7	35,6	2,3
Отложенные налоговые обязательства	421,4	373,9	Менее 0,1	Менее 0,1	47,5	12,7	0
Прочие обязательства	0	52,7	0	Менее 0,1	-52,7	-100	-
Краткосрочные обязательства	412332,0	392950,4	20,4	22,4	19381,6	4,9	-2,0
Заемные средства	254371,7	193383,8	12,6	11,0	60987,9	31,5	1,6
Кредиторская задолженность	155615,7	198408,1	7,7	11,3	-42792,4	-21,6	-3,6
Оценочные обязательства	2344,6	1158,4	0,1	0,1	1186,2	102,4	0
Всего пассивов	2023181,4	1755496,5	100	100	267684,9	15,2	0

Согласно данным таблицы 2.5 в структуре пассивов компании преобладают собственные средства. Удельный вес долгосрочных обязательств по состоянию на конец 2015 года составил 15,3%, незначительно увеличившись в сравнении с предшествующей отчетной датой. Удельный вес краткосрочных обязательств на конец 2015 года составил 20,4%, сократившись на 2% в сравнении с предшествующей отчетной датой.