Финансовые риски (стр. 1 )

Содержание

Введение........................................................................................................... 3

1 Теоретические основы управления финансовыми рисками...................... 5

1.1 Понятие рисков предприятия......................................................... 5

1.2 Оценка финансовых рисков............................................................ 8

1.3 Система управления финансовыми рисками........................ ……13

2 Финансовые риски в ПАО «ЛУКОЙЛ».................................................... 17

2.1 Общая характеристика ПАО «ЛУКОЙЛ» .................................. 17

2.2 Анализ относительных показателей финансовой устойчивости и платежеспособности ПАО «ЛУКОЙЛ» …………………...............19

2.3 Анализ показателей рентабельности и деловой активности (оборачиваемости) ПАО «ЛУКОЙЛ»....................................................................... 21

2.4 Анализ динамики финансовых результатов ПАО «ЛУКОЙЛ»……23

2.5 Анализ динамики, структуры активов и пассивов ПАО «ЛУКОЙЛ» и изменения их структуры ...…………………………………………. …25

2.6 Оценка финансовых рисков в ПАО «ЛУКОЙЛ» …………..............27

2.7 Рекомендации по снижению финансовых рисков в ПАО

«ЛУКОЙЛ» ……………………………………………………………30

Заключение ………………………………………………………………………34

Библиографический список …………………………………………………….37

Приложения.................................................................................................. 41

Введение

Актуальность темы исследования обусловлена сложностью управления финансовыми рисками, характерными для функционирования коммерческого предприятия в условиях изменчивой внешней среды.

Риски характерны для любой деятельности. При этом для предпринимательской деятельности присуще добровольное принятие на себя различных рисков в целях получения выгод в перспективе, следовательно, верно утверждение о том, что управление рисками имеет место во всякой компании. Вместе с тем, более высокий уровень управления рисками обеспечивается созданием специализированной системы управления рисками в организации, учитывающей особенности деятельности и сферу функционирования компании. Однако, построение эффективно функционирующей системы управления рисками представляется весьма затруднительным в условиях динамичной внешней среды.

Степень разработанности проблемы. Научное исследование рисков в деятельности коммерческих организаций многократно становилось предметом рассмотрения в трудах ученых и экономистов.

Вопросы управления рисками предприятий многократно становились предметом исследования ученых, в том числе: , , , и многих других авторов.

Вместе с тем, проблемные аспекты управления финансовыми рисками в организации не нашли широкого освещения в экономической литературе.

Актуальность обозначенной проблемы обусловили постановку цели и основных задач исследования.

Цель исследования состоит в теоретическом обосновании практических аспектов управления финансовыми рисками коммерческой организации.

Достижение указанной цели потребовало необходимость решения следующих задач:

- проанализировать подходы к понятию рисков;

- представить методику оценки финансовых рисков;

- исследовать систему управления финансовыми рисками;

- представить общую характеристику объекта исследования;

- проанализировать показатели деятельности компании;

- провести анализ финансовых рисков в организации;

- выявить проблемы управления рисками в компании и предложить рекомендации по их минимизации.

Объектом исследования в данной работе выступила компания ПАО «ЛУКОЙЛ», предметом исследования стало управление финансовыми рисками в компании.

Теоретической основой исследования послужили нормативные правовые акты Российской Федерации, фундаментальные и прикладные исследования ученых, материалы научных конференций, периодических изданий и сети Internet.

В процессе исследования использовались методы горизонтального, вертикального, коэффициентного анализа, синтеза, классификации.

Эмпирическую базу и информационную основу работы составили материалы монографий, периодических изданий, внутренние правовые акты ПАО «ЛУКОЙЛ», данные бухгалтерской (финансовой) отчетности ПАО «ЛУКОЙЛ».

Практическая значимость исследования заключается в использовании результатов исследования в процессе управления финансовыми рисками в коммерческих организациях.

Структура и объем курсовой работы: состоит из введения, двух глав, содержащих основные результаты исследования, заключения, списка использованных источников, включающего 31 источник.

1 Теоретические основы управления финансовыми рисками компании

1.1 Понятие рисков предприятия

Риск присущ всякой экономической системе, а, следовательно, всем хозяйствующим субъектам, которые функционируют в условиях рыночных отношений, поэтому проблема комплексного подхода к понятию «риск» приобретает особую актуальность в условиях современной действительности. Рассмотрим подходы к исследуемому термину, нашедшие отражение в научной литературе.

полагает, что термин «риск» следует понимать как деятельность, связанную с необходимостью преодоления неопределенности в ситуации выбора, когда имеет место возможность количественной и качественной оценки вероятности достижения прогнозного результата, а также неудачи либо отклонения фактического результата от целевых показателей [31, с. 6].

предлагает рассматривать понятие «риск» в двух значениях. Во-первых, как специфическую форму поведения предпринимателя в условиях повышенной неопределенности ситуации, которая обусловлена, в частности, кризисными явлениями. Во-вторых, как возможное или вынужденное решение, принятое субъектом в условиях неопределенности последствий [9, с. 7 - 11].

рассматривает риск как экономическую категорию и констатирует, что это деятельность субъектов хозяйственной жизни, связанная с преодолением неопределенности в ситуации неизбежного выбора, при возможности оценить вероятность достижения желаемого результата, неудачи и отклонения от цели, содержащихся в выбираемых альтернативах, то есть риск связывают с опасениями, что реализация экономического проекта приведет к убыткам [6, с. 10-11].

Проведенный анализ различных определений понятия «риск» позволяет автору работы выделить следующие основные подходы к данному термину:

- риск как угроза;

- риск как неопределенность;

- риск как деятельность предпринимателя;

- риск как мера несоответствия между различными результатами принимаемых решений.

Таким образом, представим авторское определение понятия «риск»: это – деятельность хозяйствующего субъекта в условиях неопределенности, которая способна привести к результатам, существенно отличающимся от плановых показателей и расчетов.

Управление рисками требует обоснованной типизации рисков, их классификации.

Достаточно детальная классификация рисков предложена . Данный экономист выделяет следующие основания для классификации рисков:

1) по сфере возникновения или по характеру учета: внешние и внутренние;

2) по уровню принятия решения: макроэкономические и риски на уровне одного предприятия;

3) по продолжительности действия во времени: кратковременные и постоянные;

4) по степени правомерности: оправданные и неоправданные;

5) в зависимости от степени воздействия: допустимый, или минимальный риск, критический риск; катастрофический риск;

6) по характеру последствий воздействия риска: чистые и спекулятивные риски;

7) по видам деятельности: производственные, инновационные, финансовые, коммерческие, информационные, социальные и пр. [25, c. 22].

помимо представленных выше предлагает классифицировать риски следующим образом:

1) в зависимости от природы возникновения – на субъективный и объективный;

2) по масштабам – на локальный, отраслевой, региональный, национальный, международный;

3) по видам предпринимательской деятельности – финансовый, юридический, производственный, коммерческий, инвестиционный, страховой, инновационный;

4) по возможности диверсификации – на систематический и специфический;

5) по степени допустимости – минимальный, повышенный, критический, недопустимый;

6) по длительности во времени – на кратковременные, длительные, постоянные [1, с. 113 - 115].

Следовательно, по мнению авторов, среди иных рисков необходимо выделять и финансовые риски. Данная группа рисков связана с вероятностью потерь каких-либо денежных сумм или их недополучением [31, с. 157].

Именно финансовые риски наиболее часто встречаются в деятельности предприятия. Условно среди финансовых рисков могут быть выделены: рыночные риски, кредитный риск, а также риск ликвидности.

Финансовые риски способны оказать существенное влияние на финансово-экономические показатели деятельности организации. Так, влиянию рыночных рисков подвержены величина готовой продукции, финансовые вложения предприятия в ценные бумаги, денежные средства предприятия, размещенные в депозиты, долговые обязательства предприятия, его кредиторская задолженность. Воздействие кредитного риска способно проявляться на показателях финансовых вложений предприятия в виде предоставленных займов, дебиторской задолженности и так далее. Риск ликвидности способен оказать влияние на нераспределенную прибыль компании, ее долговые обязательства.

Таким образом, «риск» - это деятельность хозяйствующего субъекта в условиях неопределенности, которая способна привести к результатам, существенно отличающимся от плановых показателей и расчетов.

1.2 Оценка финансовых рисков

Базовым элементом эффективного управления финансовыми рисками является своевременная идентификация рисков в компании. В целях выявления наличия финансового риска в компании предлагается осуществлять расчет ряда финансовых показателей: коэффициента независимости от долгосрочных обязательств; прибыльности от текущей деятельности; коэффициента доходности на постоянный капитал; коэффициента соотношения собственного источника финансирования к совокупному собственному капиталу.