Финансовые риски (стр. 7 )

Для этого к методике, представленной в первой главе работы, предлагается добавить первым этапом этап, позволяющий выявить предполагаемый риск в управлении имуществом компании на базе имеющегося учетно-аналитического обеспечения. В результате алгоритм предлагаемой методики будет иметь следующий вид (Рисунок 2.1).

Этап 1. Выявление предполагаемого риска в управлении имуществом компании на базе имеющегося учетно-аналитического обеспечения

Этап 2. Расчет показателей для выявления наличия риска в организации

Этап 3. Расчет обобщающих показателей, которые характеризуют эффективность использования оборотных средств

Этап 4. Расчет частных показателей, которые характеризуют эффективность использования оборотных средств в разрезе основных компонентов

Этап 5. Расчет показателей, определяющих влияние частных показателей оборотных активов на основные рисковые составляющие результатов деятельности организации

Рисунок – 2.1 Методика оценки финансовых рисков в деятельности компании

Поскольку 2 – 5 этапы представленной выше методики были подробно изложены в первой главе данной работы, то здесь охарактеризуем предлагаемый автором первый этап методики оценки финансовых рисков в деятельности компании.

Выявление предполагаемого риска в управлении имуществом компании на базе имеющегося учетно-аналитического обеспечения предполагает разделение активов и пассивов компании на следующие группы (в соответствии с основными разделами бухгалтерского баланса):

- основные средства и внеоборотные активы;

- оборотные активы;

- капитал и резервы;

- долгосрочные обязательства;

- краткосрочные обязательства;

- чистые активы.

Далее следует провести проверку качества формирования показателей в бухгалтерской отчетности в разрезе вышеперечисленных групп имущества и обязательств компании. При этом следует использовать общеизвестные приемы по выявлению фактов фальсификации показателей финансовой отчетности.

Далее проводится формирование оценочного показателя системы сбалансированных показателей в разрезе:

- выявления наличия риска;

- выявления вида риска в разрезе рисковых составляющих.

Далее для показателя «Чистые активы» следует определить зоны риска следующим образом:

- 1 и 2-я зоны риска – при условии, что собственный капитал больше либо равен внеоборотным активам;

- 3-я зона риска - при условии, что собственный капитал меньше либо равен внеоборотным активам;

- 4-я зона риска - при условии, что собственный капитал больше внеоборотных активов.

На финальной стадии данного этапа принимается решение по управлению имуществом и обязательствами компании (как оперативное, так и стратегическое).

Таким образом, в целях совершенствования управления финансовыми рисками в компании предложено сократить величину внеоборотных активов за счет уменьшения долгосрочных финансовых вложений на 309182,2 млн. руб. (аналогичная сумма отражена в пассиве бухгалтерского баланса как сумма долгосрочных заемных средств). В результате увеличится величина собственных оборотных средств предприятие и, как следствие, коэффициент маневренности достигнет нормативного уровня. Кроме того, рекомендована для внедрения в практику усовершенствованная методика оценки финансовых рисков.

Заключение

«Риск» - это деятельность хозяйствующего субъекта в условиях неопределенности, которая способна привести к результатам, существенно отличающимся от плановых показателей и расчетов.

Условно среди финансовых рисков могут быть выделены: рыночные риски, кредитный риск, а также риск ликвидности. Данные риски способны оказать существенное влияние на многие финансово-экономические показатели деятельности организации. В связи с этим особое значение для эффективного функционирования предприятия приобретает финансовый аспект управления рисками, который базируется на своевременном выявлении финансовых составляющих деятельности компании, подверженных рискам. В связи с этим в работе была представлена методика диагностики финансового потенциала предприятия, позволяющая оценить степень уязвимости компании для финансовых рисков.

В результате анализа литературных источников автором работы были выделены три основных подхода к пониманию управления рисками в организации: процессуальный, системный, функциональный подходы.

Рассмотрение различных подходов к управлению рисками позволяет сформулировать авторское определение понятия «управление рисками»: управление рисками – это вид управленческой деятельности, включающий комплекс взаимообусловленных и взаимосвязанных мер, направленных на минимизацию последствий воздействия рискообразующих факторов в условиях неопределенной хозяйственной ситуации.

Формирование системы управления финансовыми рисками является необходимым условием эффективной деятельности хозяйствующего субъекта в конкурентной среде.

ПАО «ЛУКОЙЛ» – коммерческая организация, головная компания одной из крупнейших международных вертикально интегрированных энергетических групп, объединяющая многочисленные организации по добыче и переработке нефти и газа, производству топлив и масел, продуктов нефтехимии, а также электрической и тепловой энергии, их реализации на топливно-энергетических рынках России и за рубежом.

Анализ относительных показателей финансовой устойчивости и платежеспособности компании свидетельствует о достаточно устойчивом финансовом состоянии ПАО «ЛУКОЙЛ».

Анализ рентабельности и деловой активности предприятия показал следующее. Показатели рентабельности деятельности компании высокие, что свидетельствует о ее высокой прибыльности. Для показателей оборачиваемости характерна разнонаправленная динамика, в первую очередь, обусловленная спецификой функционирования ПАО «ЛУКОЙЛ».

Деятельность компании прибыльна. Выручка имеет положительную динамику. Вместе с тем, наличие существенной величины прочих расходов, сопровождающейся снижением величины прочих доходов, негативно отразился на конечных финансовых результатах деятельности ПАО «ЛУКОЙЛ».

Для активов предприятия была характерна положительная динамика. В структуре активов предприятия преобладают финансовые вложения. Наибольшая доля пассивов предприятия приходится собственный капитал.

Проведенный анализ финансовых рисков предприятия свидетельствует о достаточно стабильном положении компании. В первую очередь. Это касается финансовой деятельности компании. Вместе с тем, текущая деятельность предприятия требует пристального внимания, поскольку была отмечена негативная динамика показателей, характеризующих наличие рисков по текущей деятельности ПАО «ЛУКОЙЛ».

В целях совершенствования управления финансовыми рисками в компании предложено сократить величину внеоборотных активов за счет уменьшения долгосрочных финансовых вложений на 309182,2 млн. руб. (аналогичная сумма отражена в пассиве бухгалтерского баланса как сумма долгосрочных заемных средств). В результате увеличится величина собственных оборотных средств предприятие и, как следствие, коэффициент маневренности достигнет нормативного уровня. Кроме того, рекомендована для внедрения в практику усовершенствованная методика оценки финансовых рисков.

Библиографический список

1. Авдийский хозяйствующих субъектов: теоретические основы, методология анализа, прогнозирования и управления: учебное пособие / Авдийский , . – М.: Альфа-М: ИНФРА-М, 2013. – 368 с.

2. Авдийский -менеджмент как составная часть корпоративной системы управления // Бухгалтерский учет. 2012. № 8. С. 98 - 101

3. Балабанов -менеджмент. – М.: Финансы и статистика, 2006.- 196 с.

4. собенности организации управления рисками на российских предприятиях //РИСК. 2012. № 3. С. 278 – 281

5. Боровская хеджирования снижают финансовые риски без налоговых потерь //Российский налоговый курьер. 2013. № 3. Доступ из справ.-правовой системы «ГАРАНТ»

6. Васин рисками на предприятии: учебное пособие / , . – М.: КНОРУС, 2010. – 304 с.

7. Воробьев рисками в предпринимательстве / , . – М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и К», 2013. – 482 с.

8.  , Чеглакова -аналитическое обеспечение как инструмент управления рисками хозяйственной деятельности // Международный бухгалтерский учет. 2014. № 23. Доступ из справ.-правовой системы «ГАРАНТ»

9. , Зубова риски: понятие, повышение рискоустойчивости, оценка последствий: монография. – Ставрополь: Ставролит; СТИС ГОУ ВПО «ЮРГУЭС», 2010. – 64 с.

10. , Финогенова рисками в условиях финансовой нестабильности. – М.: Магистр: ИНФРА-М, 2010. – 238 с.

11. иски хозяйственной деятельности и их влияние на показатели отчётности // Практический бухгалтерский учет. Официальные материалы и комментарии (720 часов). 2012. № 11. Доступ из справ.-правовой системы «ГАРАНТ»

12. Ильин на предприятии. – Минск: Новое знание; М.: ИНФРА-М, 2014. – 668 с.

13. , Каранина аспекты формирования, оценки и совершенствования системы стратегического анализа и управления бизнес-рисками предприятия. Экономический анализ: теория и практика. 2014. № 11. С. 23.

14. Каранина инновационной модели комплексной оценки рисков финансового состояния предприятия. Экономический анализ: теория и практика. 2013. № 13. С. 18-24

15. Каткова управление рисками предприятия в современных условиях хозяйствования //Экономические науки. 2012. № 9. С. 131 – 136

16. Каранина система риск-менеджмента и внедрение профессиональных стандартов в этой сфере как условие обеспечения экономической безопасности хозяйствующих субъектов // РИСК. 2013. № 1. С. 224 – 229

17. , Шаршукова в предпринимательской деятельности: учебное пособие. – М.: ИНФРА-М, 2008. – 225 с.

18. , Токаренко комплексной системы управления рисками //Финансовый менеджмент. 2013. № 2. С. 35 – 54

19. Мартынушкин системы управления рисками сельскохозяйственных предприятий. www. viapi. ru/files/20081124_mart. pdf

20. Музалевский рисками //Приложение к журналу «Безопасность жизнедеятельности». 2012. № 10. С. 2 – 23

21. Новиков принятия решений и управление рисками в финансовой и налоговой сферах / , . – М.: Дашков и К, 2012. – 288 с.

22. Плошкин и управление рисками на предприятиях: учебное пособие / . – Старый Оскол: ТНТ, 2013. – 448 с.

23.  , Экономико-правовой подход к определению предпринимательского риска // Право и экономика. 2013. № 10. Доступ из справ.-правовой системы «ГАРАНТ»

24. , Стародубцева экономики. – М.: ИНФРА-М, 2010. – 672 с.

25. Рыхтикова и управление рисками организации / . – М.: ФОРУМ, 2012. – 240 с.

26. ,   Методика управления рисками финансово-хозяйственной деятельности в организации // Международный бухгалтерский учет. 2013. № 29. Доступ из справ.-правовой системы «ГАРАНТ»

27. иск-менеджмент: модель эффективного управления предпринимательскими рисками // Предпринимательство. 2014. № 1. С. 146 – 151

28. Стрельцова -менеджмент как неотъемлемый элемент системы управления экономической устойчивостью предпринимательских структур / , , // Корпоративный менеджмент. 2012. № 3. С. 125 - 136

29. Тарасова потенциальными рисками в бизнес-планировании крупной организации // Экономика и управление. 2013. № 2. С. 85 – 89

30. Финансовый менеджмент: теория и практика: учебник /Под ред. . М.: Перспектива, 2000. - 656 с.

31. Шапкин и финансовые риски. Оценка, управление, портфель инвестиций / , . – М.: Дашков и К, 2011. – 544 с.

Приложения

«Приложение А»