Директива Европейского Парламента и Совета Европейского Союза 2009/65/ЕС от 01.01.01 г. о координации законодательных, нормативных и административных положений в отношении предприятий для коллективного инвестирования в обращаемые ценные бумаги
Глава VII Обязательства в отношении инвестиционной политики предприятий коллективного инвестирования в ценные бумаги
Статья 49
В случае если предприятие коллективного инвестирования в ценные бумаги состоит из нескольких инвестиционных отделов, каждый отдел рассматривается как отдельное предприятие коллективного инвестирования в ценные бумаги в целях настоящей Главы.
Статья 50
1. Предприятие коллективного инвестирования в ценные бумаги вправе инвестировать только в один или несколько из следующих инструментов:
(a) обращаемые ценные бумаги и инструменты денежного рынка, допущенные или торгуемые на регулируемом рынке в соответствии со Статьей 4(1)(14) Директивы 2004/39/ЕС;
(b) обращаемые ценные бумаги и инструменты денежного рынка, торгуемые на ином регулируемом рынке в Государстве-члене ЕС, который функционирует регулярно, является признанным и открытым для неограниченного круга лиц;
(c) обращаемые ценные бумаги и инструменты денежного рынка, допущенные к официальной котировке на фондовой бирже в третьей стране или торгуемые на ином регулируемом рынке в третьей стране, который функционирует регулярно, является признанным и открытым для неограниченного круга лиц, при условии, что выбор фондовой биржи или рынка одобрен компетентными органами или предусмотрен законодательством, правилами фонда или учредительными документами инвестиционной компании;
(d) недавно выпущенные обращаемые ценные бумаги, при условии, что:
(i) условия выпуска включают обязательство подать заявление на допуск к официальной котировке на фондовой бирже или на ином регулируемом рынке, который функционирует регулярно, является признанным и открытым для неограниченного круга лиц, при условии, что выбор фондовой биржи или рынка одобрен компетентными органами или предусмотрен законодательством, правилами фонда или учредительными документами инвестиционной компании; а также
(ii) допуск в соответствии с пунктом "i" настоящего параграфа гарантирован в течение года с момента выпуска;
(e) паи предприятия коллективного инвестирования в ценные бумаги, получившего разрешение в соответствии с настоящей Директивой, или иного предприятия коллективного инвестирования в значении Статьи 1(2) (a) и (b) настоящей Директивы, независимо от того, учреждено ли оно в Государстве-члене ЕС или нет, при условии, что:
(i) иные предприятия коллективного инвестирования получают разрешения в соответствии с законодательством, которое предусматривает, что на них распространяется надзор, признанный компетентными органами Государства-члена ЕС происхождения предприятия коллективного инвестирования в ценные бумаги эквивалентным надзору по законодательству Сообщества; сотрудничество между органами обеспечено надлежащим образом;
(ii) уровень защиты интересов владельцев паев в иных предприятиях коллективного инвестирования эквивалентен уровню защиты интересов владельцев паев в предприятиях коллективного инвестирования в ценные бумаги; в частности, нормы о разделении активов, заимствовании, кредитовании и продаже обращаемых ценных бумаг и инструментов денежного рынка без покрытия эквивалентны требованиям настоящей Директивы;
(iii) деятельность иных предприятий коллективного инвестирования подлежит полугодовому и годовому отчету с тем, чтобы обеспечить оценку активов и пассивов, дохода и операций за отчетный период; а также
(iv) не более 10% активов предприятий коллективного инвестирования в ценные бумаги или иных предприятий коллективного инвестирования, приобретение которых предполагается, могут быть инвестированы в совокупности в паи иных предприятий коллективного инвестирования в ценные бумаги или иных предприятий коллективного инвестирования в соответствии с правилами фонда или учредительными документами;
(f) вклады в кредитных учреждениях, погашаемые по требованию или с правом отзыва, наступление срока платежа по которым наступает не позднее 12 месяцев, при условии, что кредитное учреждение имеет зарегистрированный офис в Государстве-члене ЕС или, в случае если кредитное учреждение имеет зарегистрированный офис в третьей стране, при условии, что на него распространяются пруденциальные нормы, признанные компетентными органами Государства-члена ЕС происхождения предприятия коллективного инвестирования в ценные бумаги эквивалентными нормам, предусмотренным законодательством Сообщества;
(g) производные финансовые инструменты, включая эквивалентные инструменты с денежным расчетом, торгуемые на регулируемом рынке, предусмотренном пунктами "a", "b", и "c" настоящего параграфа, или производные финансовые инструменты, торгуемые во внебиржевом обороте, при условии, что:
(i) основа производного инструмента состоит из инструментов, предусмотренных настоящим параграфом, финансовых индексов, процентных ставок, обменных курсов или иностранных валют, в которые предприятия коллективного инвестирования в ценные бумаги вправе инвестировать в соответствии с инвестиционными целями, определенными правилами фонда или учредительными документами;
(ii) контрагентами по сделкам с внебиржевыми производными инструментами являются институты, на которых распространяется пруденциальный надзор и которые одобрены компетентными органами Государства-члена ЕС происхождения предприятия коллективного инвестирования в ценные бумаги; а также
(iii) внебиржевые производные инструменты подлежат достоверной и поддающейся проверке оценки на ежедневной основе и могут быть проданы, ликвидированы или закрыты путем компенсационной сделки в любое время по рыночной стоимости по инициативе предприятия коллективного инвестирования в ценные бумаги; или
(h) инструменты денежного рынка, отличные от инструментов, торгуемых на регулируемом рынке, подпадающих под действие Статьи 2(1)(o), если выпуск или эмитент таких инструментов является регулируемым в целях защиты интересов инвесторов и сбережений, при условии, что указанные инструменты:
(i) выпущены или обеспечены центральными, региональными или местными органами или центральным банком Государства-члена ЕС, Европейским центральным банком, Сообществом или Европейским инвестиционным банком, третьей страной или, в случае федеративного государства, одним из субъектов, составляющих федерацию, или государственным международным органом, к которому принадлежат одно или несколько Государств-членов ЕС;
(ii) выпущены предприятием, ценные бумаги которого торгуются на регулируемом рынке, предусмотренном пунктами "a", "b", и "c" настоящего параграфа;
(iii) выпущены или обеспечены учреждением, на которое распространяется пруденциальный надзор в соответствии с критериями, определенными законодательством Сообщества, или учреждением, на которое распространяется и которое соблюдает пруденциальные нормы, признанные компетентными органами, по крайней мере, такими же строгими, как и нормы законодательства Сообщества; или
(iv) выпущены иными органами с одобрения компетентных органов Государства-члена ЕС происхождения предприятия коллективного инвестирования в ценные бумаги, при условии, что на инвестиции в указанные инструменты распространяются положения о защите инвесторов, эквивалентные положениям, предусмотренным пунктами "i", "ii" или "iii" настоящего параграфа, или при условии, что эмитентом является компания, капитал и резервы которой составляют, по крайней мере, 10 000 000 евро и которая представляет или публикует свою годовую отчетность в соответствии с Четвертой Директивой Совета ЕС 78/660/ЕС от 01.01.01 г., принятой на основе Статьи 54(3)(g) Договора о ежегодной бухгалтерской отчетности отдельных видов хозяйственных обществ *(15). Кроме того, эмитентом является юридическое лицо, которое входит в группу компаний, включающих одну или несколько зарегистрированных на бирже компаний, чьей задачей является финансирование указанной группы, или юридическое лицо, чьей задачей является финансирование секьюритизационных структур, пользующихся банковской линией ликвидности.
2. Предприятие коллективного инвестирования в ценные бумаги не вправе:
(a) инвестировать более 10% своих активов в обращаемые ценные бумаги или инструменты денежного рынка, отличные от предусмотренных параграфом 1 настоящей Статьи; или
(b) приобретать драгоценные металлы или сертификаты, представляющие их.
Предприятие коллективного инвестирования в ценные бумаги вправе иметь дополнительные ликвидные активы.
3. Инвестиционная компания вправе приобретать движимое или недвижимое имущество, необходимое для непосредственного осуществления ее деятельности.
Статья 51
1. Управляющая или инвестиционная компания вправе использовать механизм управления рисками, который позволяет ей в любое время контролировать и измерять риск определенных позиций и их долю в общем профиле риска портфеля.
Указанная компания должна использовать такой процесс для точной и независимой оценки стоимости производных инструментов во внебиржевом обороте.
Указанная компания должна регулярно сообщать компетентным органам Государства-члена ЕС своего происхождения информацию относительно типов производных инструментов, сопутствующих рисков, количественных ограничений и методов, выбранных для оценки рисков, связанных со сделками в отношении производных инструментов по каждому управляемому предприятию коллективного инвестирования в ценные бумаги.
2. Государства-члены ЕС вправе разрешить предприятиям коллективного инвестирования в ценные бумаги использовать механизмы и инструменты, относящиеся к обращаемым ценным бумагам и инструментам денежного рынка на условиях и в пределах ограничений, которые они разрабатывают, при условии, что такие механизмы и инструменты используются в целях эффективного управления портфелем.
В случае если указанные операции касаются использования производных инструментов, условия и ограничения должны соответствовать положениям настоящей Директивы.
Ни при каких обстоятельствах указанные операции не должны приводить к отклонению предприятий коллективного инвестирования в ценные бумаги от инвестиционных целей, предусмотренных правилами фонда, учредительными документами или проспектами указанных предприятий.
|
Из за большого объема этот материал размещен на нескольких страницах:
1 2 3 4 5 6 7 |
