Курсовая работа по дисциплине «Корпоративные финансы» на тему: «Источники финансирования оборотных активов организации» (стр. 4 )

По итогу внеоборотных активов мы видим, что по сравнению с 2014 годом, в 2015 году они увеличились на 10,5 %. Это может говорить о том, что данное предприятие приобрело какое-либо имущество или товар. По внеоборотным активам наибольшее значение имеют отложенные налоговые активы (1,64 %), наименьшее значение имеют прочие внеоборотные активы (0,9 %).

По итогу оборотных активов, видно, что в 2015 году по сравнению с 2014 годом они уменьшились на 1,5 %. Это может говорить о том, что уменьшение происходит на фоне увеличения выручки и следовательно покупатели компании стали раньше оплачивать свои счета, то есть произошло сокращение дней отсрочки или часть товара оплачивается по предоплате. И появляется большой спрос на продукцию. По оборотным активам наибольшее значение имеют денежные средства и денежные эквиваленты (3,14 %), наименьшее значение имеют прочие оборотные активы (0,89 %).

Анализируя данные по абсолютному показателю, можно сказать о том, что абсолютное изменение показывает разницу отчетного и предыдущего года.

По итогу внеоборотных активов видно, что в 2015 году по сравнению с 2014 годом они увеличились на 4 715 066 563 тыс. руб, это может быть связано с улучшением организацией запасов. Наибольшее значение разницы внеоборотных активов имеют финансовые вложения (129 259 447 тыс. руб), наименьшее значение, а именно отрицательное имеют результаты исследований и разработок (-80340 тыс. руб). Отрицательный показатель говорит о том, что в 2015 году результаты исследований и разработок уменьшились по сравнению с 2014 годом. Это может быть связано с тем, что меньше стали производить различные исследования и меньше разрабатывать новые технологии и производства. По итогу оборотных активов видно, что в 2015 году по сравнению с 2014 годом они увеличились на 1 431 293 177 тыс. руб.  за счет дебиторской задолженности или финансовых вложений.

Анализ структуры активов − анализ величины, структуры и соотношения фиксированных и оборотных активов предприятия и динамики их элементов [1, с. 53-54].

Чтобы произвести расчет структуры активов, нужно каждое значение года разделить на баланс.

Для того чтобы рассчитать изменение структуры, нужно найти разницу между отчетным и предыдущим годом.

Таблица 2.2 − Структура активов

Наименование показателя	Структура активов на 31.12.2015	Структура активов на 31.12.2014	Изменение структуры, %
Актив I. Внеоборотные активы
Нематериальные активы	0,002	0,003	-0,001
Результаты исследований и разработок	0,0002	0,0003	-0,0001
Нематериальные поисковые активы	0,008	0,008	0
Материальные поисковые активы	0,001	0,001	0
Основные средства	0,106	0,123	-0,017
Доходные вложения в материальные ценности	−	−	−
Финансовые вложения	0,418	0,49	-0,072
Отложенные налоговые активы	0,013	0,009	0,004
Прочие внеоборотные активы	0,004	0,005	-0,001
Итого по разделу I	0,552	0,639	-0,087
II. Оборотные активы
Запасы	0,011	0,015	-0,004
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	0,005	0,007	-0,002
Дебиторская задолженность	0,214	0,237	-0,023
в том числе: дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течении 12 месяцев после отчетной даты	0,094	0,011	- 0,016
Дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем 12 месяцев после отчетной даты	0,12	0,127	-0,007
Финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов)	0,173	0,083	0,09
Краткосрочные производные финансовые инструменты, признаваемые по справедливой стоимости через отчет о финансовых результатах	−	−	−
Долгосрочные производные финансовые инструменты, признаваемые по справедливой стоимости через отчет о финансовых результатах	−	−	−
Денежные средства и денежные эквиваленты	0,043	0,016	0,027
Прочие оборотные активы	0,001	0,002	-0,01

Продолжение таблицы 2.2

в том числе: не предъявленная к оплате начисленная выручка по договорам строительного подряда	−	−	−
Итог по разделу II	0,448	0,36	0,088
Баланс	1	1	0

Как видно из приведенной выше таблицы 2.2, структура активов на предприятии не стабильна. В целом активы увеличились на 1 661 700 440 тыс. руб. Структура по итогу внеоборотных активов 2015 года составила 0,552 %, а структура по итогу оборотных активов составила 0,448 %, следовательно структура по итогу внеоборотных активов превышает структуру по итогу оборотных активов на 0,104% за счет финансовых вложений.

Структура по итогу внеоборотных активов 2014 года составила 0,639 %, а структура по итогу оборотных активов составила 0,36 %, следовательно структура по итогу внеоборотных активов превышает структуру по итогу оборотных активов на 0,279 % за счет основных средств.

Данные изменения, увеличения или уменьшения происходят за счет различных источников финансирования. В основном за счет кредиторской задолженности.

2.2 Анализ оборотных активов «Роснефть»

Необходимо проанализировать динамику структуры и изменения структуры оборотных активов «Роснефть» по данным Баланса. Для того, чтобы проанализировать динамику структуры оборотных активов организации по Балансу, необходимо воспользоваться таблицей 2 и формулами относительных и абсолютных показателей.

В целом, оборотные активы увеличили свое значение на 1 431 293 177 тыс. руб или на 1,5 %, что говорит о положительной динамике предприятия.

Запасы в 2015 году по сравнению с 2014 годом уменьшились на 7 206 895 тыс. руб или на 0,93 %, это может быть связано с уменьшением запасов готовой продукции на складе. Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям уменьшились на 4 746 135 тыс. руб или на 0,91 %, это говорит о том, что существует удовлетворительный документооборот предприятия, высокое качество налогового учета, закупка товара (продукции) по заниженным ценам. Налоговые риски такого предприятия следует считать низкими. Дебиторская задолженность увеличилась на 177 866 278 тыс. руб или на 1,09 %, это может быть связано с тем, что данное предприятие в результате поставок под будущие платежи (авансом), выдачи большой массы денег под отчет, а также не предоставления авансовых отчетов. Дебиторская задолженность в течение 12 месяцев также увеличилась на 32 486 492 тыс. руб или на 1,03 % и дебиторская задолженность более 12 месяцев увеличилась на 145 379 786 тыс. руб или на 1,14 %.

Финансовые вложения увеличились на 992 428 455 тыс. руб или на 2,5 %, т. к финансовые вложения являются инвестициями в ценные бумаги, уставные капиталы и различные организации, то это может быть связано с увеличением данных инвестиций. Денежные средства и денежные эквиваленты увеличились на 274 414 679 тыс. руб или на 3,14 %. Прочие оборотные активы уменьшились на 1 463 205 тыс. руб или на 0,89 %.

Прирост получается в результате вложений денег в развитие предприятия, покупая акции, недвижимость или облигации, тем самым предприниматель рассчитывает увеличить вложения.

Прирост запасов составил отрицательное значение (- 0,062 %), это значит, что запасы принесли убыток предприятию и был спрос на них, но они находились в малом количестве. Прирост налога по приобретенным ценностям также имеет отрицательное значение и составляет (-0,08 %). Дебиторская задолженность имеет положительный прирост равный 0,09 %, дебиторская задолженность появляется тогда, когда услуги или товары фирмы проданы, но денежные средства за них не поступили. Дебиторская задолженность в течение 12 месяцев и более 12 месяцев имеет положительные приросты и составляют соответственно 0,04 % и 0,15 %. Отсюда видно, что дебиторская задолженность более 12 месяцев имеет больше прирост самой дебиторской задолженности.

Прирост финансовых вложений составил 1,54 % и имеет наибольшее значение прироста, это может быть связано с тем, что происходит отвлечение средств из основной деятельности. Прирост денежных средств и денежных эквивалентов составляет 2,14 %, это говорит о получении прибыли, а также о том, что предприятие больше зарабатывает, чем тратит, т. к произошло увеличение денежных средств в 2015 году по сравнению с 2014 годом.  Прочие оборотные активы имеют отрицательный прирост, который составляет (- 0,11 %).

       Произведем анализ структуры оборотных активов «Роснефть» по Балансу, для этого воспользуемся расчетами таблицы 3.

       По данным таблицы мы видим, что запасы в 2015 году имеют наименьшее значение, чем в 2014 году и это изменение составляет 0,004 %, это значит, что в 2014 году увеличение объема запасов в первую очередь связано с проведением успешных геологоразведочных работ, бурением и вводом в разработку новых участков, а также эффективной работой по поддержанию и увеличению продуктивности базового фонда скважин месторождений данного предприятия. Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям также в 2015 году сократились по сравнению с 2014 годом и это изменение составило 0,002 %. Дебиторская задолженность в 2015 году уменьшилась по сравнению с 2014 годом и данное изменение составило 0,023 %. Дебиторская задолженность в течение 12 месяцев и более 12 месяцев в 2015 году имеют наименьшее значение, чем в 2014 году и эти изменения соответственно составили 0,016 % и 0,007 %.