Курсовая работа по дисциплине «Корпоративные финансы» на тему: «Источники финансирования оборотных активов организации» (стр. 6 )

       В составе долгосрочных акций отражены вложения, по которым определяется рыночная стоимость. Разница между текущей рыночной стоимостью данных периодов составляет 388 млн. руб (доход). Сумма дохода отнесена на финансовый результат в качестве прочих доходов.

       Изменение стоимости краткосрочных финансовых вложений составляет 992 428 455 тыс. руб. Это произошло за счет увеличения размещения краткосрочных депозитов, а также увеличения вложений в векселя и прочие краткосрочные вложения.

       Пользуясь таблицей приложения Г рассчитаем динамику предприятия денежных средств.

       Таблица 2.7 – Информация о денежных средствах

Денежные средства	Относительный показатель динамики, %	Абсолютный показатель динамики, тыс. руб
Денежные средства	2,59	203 914 679
В т. ч денежные средства, ограниченные в использовании	−	−
Депозитные вклады со сроком размещения не более 91 дня	0	70500

       Проанализировав данные, мы видим, что по сравнению с 2014 годом, в 2015 году произошло увеличение денежных средств в размере 203 914 679 тыс. руб (2,59 %). В данные периоды, денежные средства, которые ограничены в использовании не были использованы, а в 2015 году депозитные вклады составляли 0.

Произведем анализ динамики и структуры краткосрочных обязательств и задолженности перед поставщиками с учетом данных пояснений.

Пользуясь таблицей приложения 6 проанализируем динамику и структуру.

По данным видно, что в 2015 году предприятие завершило сделки с производными финансовыми инструментами, заключенные в период 2012-2014 годы на номинальную сумму 4 469 долл. США.

По данным таблицы также видно, что справедливая стоимость обязательства в 2015 году по сравнению с 2014 годом уменьшились на 32 870 528 тыс. руб (0,75 %). Это говорит о том, что стоимость обязательств является стоимостью без вычета по договору и следовательно в 2015 году данные обязательства должным образом сократились.

По данным таблицы приложения 7 проанализируем динамику и структуру предприятия.

Мы видим, что всего кредиторская задолженность в 2015 году по сравнению с 2014 годом увеличилась на 213 004 464 тыс. руб (1,18 %). Также видно, что задолженность перед поставщиками данного предприятия в 2015 по сравнению с 2014 годом увеличилась на 105 779 538 тыс. руб (1,17 %). Это может быть связано с тем, что данная тенденция роста образовалась по причине того, что предприятие стало больше закупать товарной продукции у своих поставщиков.

Пользуясь таблицей приложения Д, произведем анализ динамики и структуры краткосрочных обязательств. Краткосрочные обязательства по производным финансовым инструментам включают обязательства по сделкам валютно-процентного свопа.

Таблица 2.8 – Краткосрочные обязательства

Период выпуска	Период возврата	Справедливая стоимость обязательства на 31 декабря (тыс. руб)	Относительный показатель динамики, %	Абсолютный показатель динамики, тыс. руб
2014	2015
Свопы	2012	2015	53 710 289	-	-	-
Свопы	2012	2017	9 267 057	21 109 026	2,27	11 841 969
Свопы	2013	2018	14 072 579	59 346 442	4,21	45 273 863
Свопы	2014	2015	28 861 462	-	-	-
Свопы	2014	2019	6 253 949	23 626 205	37,78	17 372 256
Форварды	201	2015	24 786 865	-	-	-
Итого	136 952 201	104 081 673	44,26	74 488 088

Свопы выступают в качестве одновременного осуществления операций покупки и продажи с разными сроками исполнения.

Форвард – это форма договора, согласно которому планируется осуществить поставку оговоренного актива.

По данным таблицы видим, что свопы в период с 2012 г. по 2015 г. не имеют динамики и структуры, это может говорить о том, что по данным годам операции покупки и продажи не выполнялись. Свопы с 2012 г. по 2017 г. видим, что по сравнению с 2014 годом в 2015 году произошло резкое увеличение на 11 841 969 тыс. руб (2,27 %), это говорит о том, что в данный период уже идут активные операции по покупке и продаже. Свопы с 2013 г. по 2018 г. имеют в 2015 году увеличение по сравнению с 2014 годом на 45 273 863 тыс. руб (4,21 %). Свопы в период с 2014 г. по 2015 г. не имеют показателей. Свопы с 2014 г. по 2019 г. в 2015 году мы видим что произошло увеличение их на 17 372 256 тыс. руб (37,78 %). Форварды в указанные периоды не имеют показателей и это говорит о том, что не было за данные периоды составлены договоры о поставке оговоренных активов.

В целом, можно сказать, что свопы «Роснефть» с каждым годом увеличивались. Это говорит о том, что данное предприятие производит операции по покупке и продаже.

По данным таблицы приложения Е произведем анализ задолженности перед поставщиками.

Таблица 2.9 – Информация о кредиторской задолженности

Кредиторская задолженность по видам	31.12.2014	31.12.2015	Относительный показатель динамики, %	Абсолютный показатель динамики, тыс. руб
Кредиторская задолженность	1 197 024 178	1 416 028 642	1,18	219 004 464
Поставщики и подрядчики	613 735 328	719 514 866	1,17	105 779 538
Задолженность перед работниками общества	46 597	5 631	0,12	-46 036
Задолженность перед бюджетом и внебюджетными фондами	63 957 612	34 921 985	0,55	-29 035 627
Авансы полученные	147 035 386	217 812 613	1,48	70 777 227
Расчеты по договорам комиссии, прочие кредиторы	372 249 255	443 763 547	1,19	71 514 292
Итого:	1 810 759 506	2 135 543 508	2,35	324 784 002

Кредиторская задолженность отражает стоимостную оценку финансовых обязательств предприятия перед различными субъектами экономических отношений.

По данным таблицы по кредиторской задолженности перед поставщиками мы видим, что кредиторская задолженность в целом в 2015 году по сравнению с 2014 годом увеличилась на 219 004 464 тыс. руб (1,18 %). Увеличение кредиторской задолженности влияет на увеличение задолженности по оплате труда.

Кредиторская задолженность перед поставщиками в 2015 году также по сравнению с 2014 годом увеличилась на 105 779 538 тыс. руб (1,17 %). Это может говорить о том, что произошли задержки платежей.

Кредиторская задолженность перед работниками предприятия в 2014 году была больше по сравнению с 2015 годом, данная разница составила 46 036 тыс. руб (0,12 %). Это говорит о том, что в 2015 году задолженность сократилась, это может быть связано с тем, что произошло сокращение численности персонала. Соответственно, задолженность перед бюджетом внебюджетными фондами также уменьшилась на 29 035 627 тыс. руб (0,55%).

Кредиторская задолженность по авансам в 2015 году по сравнению с 2014 годом больше на 70 777 227 тыс. руб (1,48 %).

Кредиторская задолженность по расчетам  договоров и прочим кредиторам в 2015 году больше по сравнению с 2014 годом на 71 514 292 тыс. руб (1,19 %).

В общем, можно сказать о том, что проанализировав оборотные активы Баланса и Пояснений приводят к тому, что данное предприятие «Роснефть» является лидирующим и занимает высокую планку. Оборотные активы являются неотъемлемой частью для анализа предприятия и его успеха. С каждым годом они растут и увеличиваются, что является положительной тенденцией для предприятия.

Таким образом, сделав анализ активов «Роснефть» можно сделать вывод о том, что данная компания стремится к наилучшему показателю. И на данном этапе они улучшают качество своей продукции и пользуются спросом на нее. В активе предприятия задействованы крупные суммы и тем самым оно балансируется. 

Целью разработки предложений по совершенствованию управления оборотными средствами предприятия «Роснефть», а соответственно повышению эффективности деятельности организации, в первую очередь, является создание рациональной системы управления ресурсами, которая будет направлена на достижение общих тактических и стратегических целей ее деятельности.

При осуществлении реформ в организации стратегическими задачами повышения эффективности управления оборотными средствами будут являться:

управление дебиторской задолженностью с применением факторинговых операций. максимизация прибыли, оптимизация структуры капитала и, следовательно, обеспечение его финансовой устойчивости.

Анализ эффективности деятельности организации невозможен без учета показателей рентабельности. Это показатель, характеризующий доходность деятельности или, по-другому, экономическую эффективность.

Произведем оценку рентабельности оборотных активов данного предприятия. Для этого воспользуемся следующей формулой: