Кредиторская задолженность (стр. 6 )

Увеличился коэффициент промежуточной ликвидности, но все же его значение ниже нормативного. Большую долю ликвидных средств составляет дебиторская задолженность, часть которой трудно своевременно взыскать.

По сравнению с 2012 и 2013 годами коэффициент текущей ликвидности в 2014 году увеличился. Превышение оборотных активов над краткосрочными финансовыми обязательствами обеспечивает резервный запас для компенсации убытков, которые может понести организация при размещении и ликвидации всех оборотных активов, кроме наличности. Чем больше этот запас, тем больше уверенность кредиторов в том, что долги будут погашены.

Увеличение общего показателя платежеспособности за анализируемый период  указывает на положительную тенденцию изменения уровня ликвидности бухгалтерского баланса.

Коэффициент соотношения запасов и СОС за весь анализируемый период не соответствует рекомендуемому значению, но в 2014 году происходит его уменьшение. Запасы превышают собственные оборотные средства. 

Коэффициент ликвидности при мобилизации запасов за весь анализируемый период соответствует рекомендуемому значению.

Наличие излишка или недостатка средств для формирования материальных запасов обобщающим показателем внутренней финансовой устойчивости организации. По различным соотношениям между материальными запасами и их источниками выделяют 4 группы внутренней финансовой устойчивости.

Для анализа составим аналитическую таблицу 2.3.

Таблица 2.3 - Анализ обеспеченности организации СОС для покрытия запасов и дебиторской задолженности

Показатель	Сумма, тыс. руб.	Изменение к 2012 г.
2012 г.	2013 г.	2014 г.	2013 г.	2014 г.
1	2	3	4	5	6
1.Наличие СОС	-250 560	59 383	735 402	309 943	985 962
2.Запасы	462 004	887 990	1 232 516	425 986	770 512
3.Дебиторская задолженность покупателей и заказчиков	144 286	184 371	340 423	40 085	196 137
4.Дебиторская задолженность по векселям к получению	121 800	179 965	147 204	58 165	25 404
5.Авансы выданные	76 154	55 133	61 172	-21 021	-14 982
6.Итого (стр.2+.3+4+5)	804 244	1 307 459	1 781 315	503 215	977 071
7.Краткосрочные кредиты и займы под запасы и затраты	423 826	797 398	339 535	373 572	-84 291
8.Кредиторская задолженность за товары	656 898	361 789	579 952	-295 109	-76 946
9.Векселя к уплате	-	-	-	-	-

Продолжение таблицы 2.3

1	2	3	4	5	6
10.Авансы, полученные от покупателей	25 603	21 498	16 450	-4 105	-9 153
11.Итого (стр.7+8+9+10)	1 106 327	1 180 685	935 937	74 358	-170 390
12.Не прокредитованные запасы и затраты (стр.6-стр.11)	-302 083	126 774	845 378	428 857	1 147 461
13.Излишек(+), недостаток(-) СОС для покрытия запасов, и дебиторской задолженности за товары (стр.1- стр.12)	51 523	-67 391	-109 976	-118 914	-161 499

В 2012 году у организации была нормальная финансовая устойчивость, при которой запасы больше СОС (804 244 > -250 560), но меньше плановых источников их покрытия (804 244 < 1 106 327).

В 2013 и 2014 годах у организации неустойчивое финансовое положение, но при котором все же сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств.

В 2014 году по сравнению с 2012 годом величина собственных оборотных средств увеличилась на 985 962 тыс. руб., а величина привлекаемых заемных средств уменьшилась на 170 390 тыс. руб.

Финансовое состояние организации, ее устойчивость во многом зависят от оптимальности структуры источников капитала и от оптимальности структуры активов организации, в первую очередь – от соотношения основных и оборотных средств, а также от уравновешенности отдельных видов активов и пассивов организации. Рассчитаем основные коэффициенты, характеризующие уровень финансовой устойчивости организации. Расчет представлен в таблице 2.4.

Таблица 2.4 – Анализ показателей финансовой устойчивости

Показатели	Расчет	Рекомендуемое значение	2012 г.	2013 г.	2014 г.
1	2	3	4	5	6
1.Коэффициент автономии	Собственный капитал/ Активы	≥ 0,5	0,55	0,54	0,57

Продолжение таблицы 2.4

1	2	3	4	5	6
2. Коэффициент финансовой зависимости	Заемный капитал/ Собственный капитал	≤ 0,7	0,81	0,85	0,75
3. Коэффициент обеспеченности СОС	СОС / Оборотные активы	≥ 0,1	-0,26	0,04	0,38
4. Коэффициент маневренности	СОС / Собственный капитал	0,2 – 0,5	-0,16	0,03	0,35
5.Финансовый рычаг	Активы/Собственный капитал	Max 2,5	1,81	1,85	1,76
6.Коэффициент долгосрочной финансовой независимости	Собственный капитал+Долгосрочные пассивы/Активы	≥ 0,6	0,56	0,56	0,67
7.Коэффициент обеспеченности долгосрочных инвестиций	Внеоборотные активы/Собственный капитал+Долгосрочные пассивы	0,5-0,9	0,98	0,96	0,82
8.Коэффициент структуры долгосрочных вложений	Долгосрочные пассивы/ Внеоборотные активы	0,015	0,04	0,22
9.Коэффициент финансирования	Собственный капитал/Заемный капитал	≥ 0,7 Оптим. 1	1,24	1,18	1,32

Значение коэффициента автономии за анализируемый период соответствует нормативному значению и происходит его увеличение в 2014 году. Чем выше значение коэффициента автономии, тем более финансово устойчива, стабильна и независима организация.

Значение коэффициента финансовой зависимости немного больше рекомендуемого значения, но в 2014 году происходит его уменьшение. Это значит, чтоорганизация при снижении этого коэффициента сможет полностью погасить кредиторскую задолженность, ликвидировав свои активы.

Значение коэффициента обеспеченности СОС в 2014 году соответствует рекомендуемому значению. Это показывает степень обеспеченности собственными источниками покрытия запасов и затрат и является одним из критериев для характеристики неплатежеспособности или же платежеспособности организации.

В 2014 году происходит рост коэффициента маневренности. Его значение приближается к верхней границе рекомендуемого значения. Это означает, что у организации появляется больше возможностей финансового маневрирования.

Коэффициент финансирования за весь анализируемый период соответствует рекомендуемому значению. Это означает, что деятельность организации финансируется за счет собственных средств.

Устойчивость финансового состояния может быть повышена путем:

- ускорения оборачиваемости капитала в текущих активах, в результате чего произойдет относительное его сокращение на рубль оборота;

- обоснованного уменьшения запасов и затрат (до норматива);

- пополнения собственного оборотного капитала за счет внутренних и внешних источников.

В процессе функционирования организации величина активов, их структура претерпевают постоянные изменения. Наиболее общее представление об имевших место качественных изменениях в структуре средств и их источников, а также динамике этих изменений можно получить с помощью вертикального и горизонтального анализа отчетности.

Вертикальный анализ показывает структуру средств организации и их источников. Вертикальный анализ позволяет перейти к относительным оценкам и проводить хозяйственные сравнения экономических показателей деятельности организаций, различающихся по величине использованных ресурсов, сглаживать влияние инфляционных процессов, искажающих абсолютные показатели финансовой отчетности. Вертикальный анализ бухгалтерского баланса представлен в Приложении 1.

В 2014 году по сравнению с 2012 годом наибольший удельный вес в активе баланса занимают оборотные активы. Удельный вес их составляет 52,5%. А удельный вес внеоборотных активов соответственно составляет 47,5%.