Проспект ценных бумаг (стр. 14 )

Наименование показателя	2012 г.	2013 г.	2014 г.
Норма чистой прибыли, %	-	-	-
Коэффициент оборачиваемости активов, раз	0	0	0
Рентабельность активов, %	-0,03	0,02	0,04
Рентабельность собственного капитала, %	-400	87,50	63,64
Сумма непокрытого убытка на отчетную дату, тыс. руб.	8	0	0
Соотношение непокрытого убытка на отчетную дату и балансовой стоимости активов, %	0,03	0	0

Для расчета приведенных показателей использовалась методика, рекомендованная «Положением о раскрытии информации эмитентами эмиссионных ценных бумаг» (утв. Банком России 30.12.2014 N 454-П).

Экономический анализ прибыльности/убыточности эмитента исходя из динамики приведенных показателей. Информация о причинах, которые, по мнению органов управления эмитента, привели к убыткам/прибыли эмитента, отраженным в бухгалтерской (финансовой) отчетности за каждый завершенный отчетный год:

Норма чистой прибыли отражает долю прибыли в общей выручке Эмитента и характеризует уровень доходности хозяйственной деятельности организации. Эмитент за рассматриваемый период не имеет выручки, в связи с этим норма чистой прибыли не может быть рассчитана.

Коэффициент оборачиваемости активов показывает количество оборотов одного рубля активов за анализируемый период. Характеризует эффективность использования Обществом всех имеющихся ресурсов, независимо от источников их привлечения. Коэффициент оборачиваемости активов за рассматриваемый период имеет нулевое значение ввиду того, что Эмитент не получал выручку за рассматриваемый период.

Рентабельность активов показывает способность активов компании порождать прибыль. То есть, сколько единиц прибыли получено предприятием с единицы стоимости активов. Рентабельность активов в 2012 году имеет отрицательное значение ввиду полученного убытка за отчетный период. В последующие годы (2013 и 2014 г. г.) рентабельность активов имеет небольшие значения, однако является положительной (0,02 % и 0,04 %) и имеет тенденцию к увеличению, что является результатом получения чистой прибыли и указывает на постепенное развитие бизнеса.

Рентабельность собственного капитала показывает эффективность использования собственного капитала Эмитента. Рентабельность собственного капитала в 2012 г. имеет отрицательное значение ввиду полученного убытка за период. Кроме того наблюдается рост показателя рентабельности собственного капитала в 2013 и 2014 г. г. ввиду опережающего роста собственного капитала по отношению к росту значения чистой прибыли.

Непокрытый убыток был получен эмитентом по итогам 2012 г - на 31.12.2012 г., ввиду того, что Эмитент был создан и приступил к основному виду деятельности в 4 квартале 2012 г. В дальнейшем Эмитент получал чистую прибыль и покрыл все свои убытки. За 2013 и 2014 г. г. непокрытый убыток равен 0.

Мнения органов управления эмитента относительно упомянутых причин и (или) степени их влияния на результаты финансово-хозяйственной деятельности эмитента совпадают.

4.2. Ликвидность эмитента, достаточность капитала и оборотных средств

Динамика показателей, характеризующих ликвидность эмитента, за пять последних завершенных отчетных лет либо за каждый завершенный отчетный год, если эмитент осуществляет свою деятельность менее пяти лет.

Наименование показателя	2012 г.	2013 г.	2014 г.
Чистый оборотный капитал, тыс. руб.	510	-49 083	1 260
Коэффициент текущей ликвидности	-	0,02	1,03
Коэффициент быстрой ликвидности	-	0,02	1,03

Для расчета приведенных показателей использовалась методика, рекомендованная «Положением о раскрытии информации эмитентами эмиссионных ценных бумаг» (утв. Банком России 30.12.2014 N 454-П).

Экономический анализ ликвидности и платежеспособности эмитента, достаточности собственного капитала эмитента для исполнения краткосрочных обязательств и покрытия текущих операционных расходов эмитента на основе экономического анализа динамики приведенных показателей с описанием факторов, которые, по мнению органов управления эмитента, оказали наиболее существенное влияние на ликвидность и платежеспособность эмитента в отчетном периоде:

Чистый оборотный капитал отражает величину, на которую общая сумма оборотных средств превышает сумму обязательств (кредиторской задолженности). Смысл показателя в том, что текущие обязательства являются долгами, которые должны быть выплачены в течение определенного времени, а оборотные средства – это активы, которые или представляют наличность, или должны быть превращены в нее, или израсходованы. Показатель характеризует обеспеченность Эмитента собственными оборотными средствами. Чистый оборотный капитал необходим для поддержания финансовой устойчивости предприятия, поскольку превышение оборотных средств над краткосрочными обязательствами означает, что предприятие не только может погасить свои краткосрочные обязательства, но и имеет резервы для расширения деятельности. За рассматриваемый период не просматривается общая тенденция изменения величины чистого оборотного капитала: в 2012 г. показатель имел значение 510 тыс. руб., 2013 г. его значение составило 49 083 тыс. руб., 2014 г. показатель достиг1 260 тыс. руб.  Отрицательное значение 2013 г. было получено вследствие заключенного договора купли-продажи ценных бумаг в апреле 2013 г., и образовавшейся кредиторской задолженности в размере 50 052 тыс. руб.

Коэффициент текущей ликвидности позволяет оценить, сколько текущих активов приходится на один рубль текущих обязательств. Коэффициент текущей ликвидности характеризует общую обеспеченность краткосрочной задолженности Эмитента оборотными средствами для ведения деятельности и своевременного погашения его срочных обязательств. Коэффициент текущей ликвидности за 2012 г. не рассчитывается ввиду отсутствия краткосрочных обязательств. В 2013 г. у Эмитента возникла краткосрочная кредиторская задолженность.  За период 2013 – 2014 г. г. коэффициент увеличился ввиду увеличения оборотных активов в 2014 г. за счет финансовых вложений (облигаций). Коэффициент текущей ликвидности находится на удовлетворительном уровне, что указывает на способность Эмитента быстро гасить срочные обязательства.

Коэффициент быстрой ликвидности аналогичен коэффициенту текущей ликвидности. Он дает оценку ликвидности активов, но исчисляется по более узкому кругу текущих активов, когда из расчетов исключена наименее ликвидная часть – запасы, налог на добавленную стоимость. Коэффициент быстрой ликвидности характеризует платежеспособность Эмитента при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами. Коэффициент быстрой ликвидности за 2012 г. не рассчитывается из-за отсутствия краткосрочных обязательств, за 2013 г. и за 2014 г. показатель находится на достаточном уровне и имеет равное значение со значением коэффициента текущей ликвидности ввиду отсутствия статьи запасов и статьи НДС в балансе Общества.

Мнения органов управления эмитента относительно упомянутых факторов и (или) степени их влияния на показатели финансово-хозяйственной деятельности эмитента совпадают.

4.3. Размер и структура капитала и оборотных средств эмитента

4.3.1. Размер и структура капитала и оборотных средств эмитента

Информация приводится за пять последних завершенных отчетных лет или за каждый завершенный отчетный год, если эмитент осуществляет свою деятельность менее пяти лет:

Единица измерения: тыс. руб.

Наименование показателя	2012	2013	2014
Размер уставного капитала	10	10	10
соответствие размера уставного капитала эмитента, приведенного в настоящем пункте, учредительным документам эмитента	соответствует	соответствует	соответствует
общая стоимость акций (долей) эмитента, выкупленных эмитентом для последующей перепродажи (передачи), с указанием процента таких акций (долей) от размещенных акций (уставного капитала) эмитента	0/-	0/-	0/-
размер резервного капитала эмитента, формируемого за счет отчислений из прибыли эмитента	0	0	0
размер добавочного капитала эмитента, отражающий прирост стоимости активов, выявляемый по результатам переоценки, а также сумму разницы между продажной ценой (ценой размещения) и номинальной стоимостью акций (долей) общества за счет продажи акций (долей) по цене, превышающей номинальную стоимость	0	0	0
размер нераспределенной чистой прибыли эмитента	0*	6	34
Общая сумма капитала эмитента	2	16	44

* в 2012 году получен непокрытый убыток в размере 8 тыс. руб.

Структура и размер оборотных средств эмитента в соответствии с бухгалтерской (финансовой) отчетностью эмитента:

Единица измерения: тыс. руб.

Наименование показателя	2012	2013	2014
Запасы	0	0	0
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	0	0	0
Дебиторская задолженность	500	753	1 269
Финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов)	0	0	50 000
Денежные средства и денежные эквиваленты	10	216	42
Прочие оборотные активы	0	0	0
ИТОГО Оборотные активы	510	969	51 311

Единица измерения: %