Понятие, цели и принципы построения инвестиционного портфеля (стр. 13 )

Сумма банковского вклада будет составлять 1000 тыс. руб., срок вклада 1 год.

Ниже представлены процентные ставки по банковским вкладам банка ПАО «Сбербанк».

Таблица 3.7 – Сравнительная таблица процентных ставок по вкладам

Название вклада	Возможность пополнения вклада	Досрочное снятие денежных средств	Ставка по вкладу с учетом капитализации %
1 Сохраняй	нет	нет	7,55
2 Пополняй	есть	нет	6,43
3 Управляй	есть	есть	6,17

Как мы видим из данной таблицы, ни один вклад не удовлетворяет заданному уровню дохода инвестора.

Так как главная цель инвестора получение дохода, а не сохранение капитала, следовательно, ему важен размер процента дохода. Следует вывод, что портфель ценных бумаг №2 с доходом 22,88 % удовлетворяет всем потребностям инвестора и является эффективным.

Заключение

В данной работе рассмотрены основные принципы формирования инвестиционного портфеля, способы управления им и модели формирования оптимальной структуры портфеля ценных бумаг. Принципами формирования инвестиционного портфеля являются безопасность и доходность вложений, их рост, ликвидность вложений. Цель любого инвестора – найти наиболее приемлемое сочетание доходности и рисков.

Объектами портфельного инвестирования выступают различные ценные бумаги: акции, облигации, производные виды ценных бумаг, часть портфеля может быть представлена в денежном виде. Объемы бумаг в портфеле тоже бывают различными. В зависимости от состава порт­феля он может приносить доход или убытки и обладает той или иной степенью риска.

При формировании инвестиционного портфеля инвестор должен:

Выбрать адекватные ценные бумаги, то есть такие, которые бы давали максимально возможную доходность и минимально допустимый риск; Важно определить, в ценные бумаги, каких эмитентов следует вкладывать денежные средства; Диверсифицировать инвестиционный портфель.

Инвестору целесообразно вкладывать деньги в различные ценные бумаги, а не в один их вид. Это делается для того, чтобы снизить риск вложений. Но диверсификация должна быть разумной и умеренной. Вложение в большое число разнообразных ценных бумаг может повлечь за собой и большие расходы на отслеживание необходимой информации для принятия инвестиционного решения.

Оценка эффективности управления портфелем, проведенная определен­ным образом, может заставить инвесторов лучше соблюдать интересы клиента, что, ве­роятно, скажется на управлении его портфелем в будущем. Для оценки эффективности управления портфелем необходимо измерить доходность и уровень его риска.

Формируя свой портфель, инвестор должен иметь, некоторый меха­низм отбора для включения в портфель тех или иных видов ценных бумаг, то есть уметь оценивать их инвестиционные качества посредством методов фундаментального и технического анализа. Основной задачей методов служит выявление среди множества цен­ных бумаг той их совокупности, в которую можно инвестировать средст­ва, не подвергая свои вложения высокому риску.

Из двух портфелей, обладающих одинаковым уровнем дохода наиболее эффективен тот, который обеспечивает наименьший риск и/или срок инвестирования, т. е. из двух портфелей с одинаковым сроком и/или риском выбирают тот, который обладает наибольшей доходностью.

Инвестиционный портфель №1, состоящий из акций компании ПАО «МГТС», ПАО «Мегафон» и ПАО АНК «Башнефть», с распределением денежных средств между ценными бумагами 200 тыс. руб., 300 тыс. руб. и 500 тыс. руб. соответственно, с доходность 17,23 % при риске 1,22 %, не удовлетворил заданному уровню дохода инвестора, и инвестор занялся его переформированием, чтобы он стал более доходным, и следовательно, более эффективным.

Переформирование портфеля ценных бумаг произведено на основе экономико-математической модели по Марковицу.

В портфеле ценных бумаг №2, состоящих из акций компаний ПАО «МГТС», ПАО «Мегафон» и ПАО АНК «Башнефть», с распределением денежных средств между акциями 342,677 тыс. руб., 643,169 тыс. руб. и 14,154 тыс. руб. соответственно, доходность увеличилась до 22,88 % при заданном риске 1,2 %. Так как доходность данного портфеля ценных бумаг выше доходности первого портфеля и удовлетворяет заданному уровню доходности инвестором, то данный портфель является более доходным и эффективным.

Инвестиции в различных разделах экономической науки и разных областях практической деятельности имеют свои особенности. Немаловажную ступень в инвестиционном процессе занимают участники инвестиционной деятельности, в роли которых могут выступать инвесторы, заказчики, пользователи работ, пользователи объектов инвестиционной деятельности поставщики, банковские, страховые организации, инвестиционные биржи и другие участники инвестиционного процесса.

Инвестиционная деятельность – это интересная, важная и сложная проблема, которую невозможно полностью показать и раскрыть всю ее сущность в одной  работе, но которая очень важна для развития экономики, как внутри страны, так и на мировом уровне: достаток завтрашнего дня создаётся сегодняшними инвестициями. Государство на основе совершенствования налоговой системы, проведения разумной финансово-кредитной политики может обеспечить стабильность экономики, низкий темп инфляции, что является условием для оживления инвестиционной деятельности.

Список использованных источников

Гражданский кодекс Российской Федерации (части первая, вторая и третья) в ред. от 01.01.2001 г. Федеральный закон -ФЗ «О рынке ценных бумаг» (ред. от 01.01.2001). Федеральный закон -ФЗ «О защите прав и законных интересов на рынке ценных бумаг». Федеральный закон -ФЗ «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)». Федеральный закон -ФЗ «О банках и банковской деятельности». Учение о ценных бумагах. – М.: Финстатинформ, 2013. 235 с. Рынок ценных бумаг. - М.: Финансы и статистика, 2014. 135 с. Базовый курс по рынку ценных бумаг. Учебное пособие / Под ред. . – М.: Деловой экспресс, 2014. 157 с. , Рынки: валютные и ценных бумаг.- М.: Экзамен, 2013. 125 с. Рынок ценных бумаг. – М.: Инфра-М, 2014. 289 с. , , Рынок ценных бумаг: Конспект лекций. – Ростов-на-Дону: Феникс, 2014. 227 с. Ценные бумаги и фондовые рынки. - М.: Юнити, 2013. 557 с. Ценные бумаги: виды и разновидности. - М.: Русская деловая литература, 2011. 234 с. Финансы, денежное обращение, кредит: Учебник. – М.: Форум: Инфра-М, 2013. 136 с. ондовые индексы AK&M // Рынок ценных бумаг, 2014, № 1. 235 с. , Технический анализ рынка ценных бумаг. - М.: Инфра-М, 2013. 345 с. Курс экономики: Учебник / Под ред. . – М.: Инфра-М, 2013. 232 с. , Ценные бумаги и фондовая биржа. – М.: Филинъ, 2014. 178 с. Корпоративные облигации: мировой опыт и российские перспективы. – М.: Дэкс-пресс, 2012. 196 с. Рынок ценных бумаг в России. Воздействие фундаментальных факторов, прогноз и политика развития. – М.: Альпина Паблишер, 2012. 234 с. , , и др. Руководство по организации эмиссии и обращения корпоративных облигаций. – М.: Альпина, 2014. 236 с. Мировой финансовый рынок: тенденции и инструменты. - М.: Экзамен, 2013. 258 с. Операции с ценными бумагами: российская практика: Учебник / Под ред. . – М.: Перспектива: Инфра-М, 2012. 195 с. Мировые рынки ценных бумаг. - М.: Экзамен, 2012. 245 с. Гитман Лоренс Дж., Джонк сновы инвестирования: Учебник. - М.: Инфра, 2013. 302 с. , , Инвестиции: Учебник. - М.: Велби», 2012. 208 с. , Инвестиции: Учебное пособие. - Барна4. 127 с. правление инвестициями: Учебное пособие: Перев. с англ. - М.: Инфра-М, 2013. 152 с. Проблемы эффективного управления инвестиционным портфелем // Региональная экономика. - М.: 2014. 98 с. Рынок ценных бумаг / Под ред. , . - М.: Финансы и статистика, 2014. 115 с. Инвестиционная группа «Регион» // http://www. region. ru Федеральная служба по финансовым рынкам // http://www. fcsm. ru Фондовая биржа «Российская Торговая система» // http://www. rts. ru Центральный Банк РФ. Официальный сайт // http://www. cbr. ru Электронная версия журнала «Рынок ценных бумаг» // http://www. rcb. ru