Теоретические подходы к оценки финансовой (стр. 10 )

Таблица 3.8 - Матрица исходных данных на 2016 год

Номер исследуемой системы	Рентабельность капитала	Оборачиваемость капитала	Коэффициент тенденций ликвидности	Коэффициент автономности	Доля собственных средств в обороте
Новотелеком	8,1	8,5	2,4	0,8	0,28
Ростелеком	6,2	4,6	2,0	0,60	0,29
МТС	5,9	7,3	1,8	0,66	0,1
Билайн	6,7	6,4	2,5	0,61	0,15
Мегафон	4,2	9,8	0,61	0,46	0,16

На основании представленной таблицы 3.7 рассчитаем также стандартизированные коэффициенты на 2016 г.

Таблица 3.9 – Матрица стандартизированных коэффициентов на 2016 годы

Номер исследуемой системы	Рентабельность капитала	Оборачиваемость капитала	Коэффициент тенденций ликвидности	Коэффициент автономности	Доля собственных средств в обороте
Новотелеком	1	0,870	0,911	1	0,792
Ростелеком	0,801	0,441	0,871	0,757	1
МТС	0,724	0,759	0,779	0,908	0,038
Билайн	0,837	0,678	1	0,950	0,505
Мегафон	0,526	1	0,272	0,629	0,537

Рассчитаем матрица квадратов и рейтинговую оценку компаний-конкурентов в сфере услуг связи на 2016 годы

Номер исследуемой системы	Рентабельность капитала	Оборачиваемость капитала	Коэффициент тенденций ликвидности	Коэффициент автономности	Доля собственных средств в обороте	Ri	Место
Новотелеком	1	0,749	0,830	1	0,621	2,060	I
Ростелеком	0,635	0,191	0,751	0,567	1	1,775	III
МТС	0,519	0,579	0,602	0,819	0,003	1,312	V
Билайн	0,697	0,459	1	0,897	0,255	1,823	II
Мегафон	0,281	1	0,081	0,396	0,293	1,440	IV

На основании  рассчитанных рейтингов построим график их динамики (см. рис. 3.3).

Рис. 3.3  Динамика рейтинга компания услуг связи в 2014-2016 гг

Таким образом, компания Новотелеком на основании проведенного финансового и конкурентного анализа является лидером услуг связи на рынке Новосибирска и Новосибирской области. На втором месте находится компания Билайн, далее следует Ростелеком, потом – Мегафон и на заключительном месте – МТС.

Стоит отметить, что представленный во второй главе, а также в параграфах 3.1 и 3.2 анализ подтверждает сделанный вывод.

Заключение

Метод экономического анализа как совокупность приемов и способов применим для изучения поведения объекта исследования на различных стадиях жизненного цикла системы и для решения любых управленческих задач. Множество технических приемов и способов группируется по ряду признаков: научному подходу, характеру взаимосвязи, степени сложности применяемого инструментария, методам оптимизации.

Данный метод был использован для проведения анализа финансового положения и конкурентоспособности .

В результате, проведенное исследование показало, что в источниках формирования имущества предприятия за анализируемый период произошли отрицательные изменения, так в структуре источников имущества снизился собственный капитал в 2015 г. на -1% до 29,0%, тогда как заемные средства увеличились на 1% до 71,0%, в 2016 г. на -5,6% до 23,4%, заемные средства увеличились на 5,6% до 76,6%.

Проведенное исследование показало, что сумма собственных оборотных средств не превышает величину формирования запасов и затрат как на начало анализируемого периода (на -1661812 тыс. руб.), так и на конец 2015 г. (на -1760293 тыс. руб.). Это соответствует условию кризисной финансовой устойчивости предприятия, при которой общих источников покрытия не хватает для покрытия запасов и затрат.

Выполнение этого условия свидетельствует о том, что предприятие находится на грани банкротства. Денежные средства, ценные краткосрочные бумаги и дебиторская задолженность организации не покрывают его кредиторской задолженности и просроченных ссуд. Устойчивость может быть восстановлена за счет обоснованного снижения уровня запасов и затрат.

Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных активов на начало периода составил 0,6, т. е. на начало анализируемого периода на 1 руб. внеоборотных активов пришлось 0,6 руб. оборотных активов, на конец 2015 г. это показатель вырос до 0,75 руб., на конец 2016 г. − ещё вырос до 0,86 руб. Увеличение удельного веса оборотных активов свидетельствует о снижении эффективности использования оборотных средств , что уменьшает его финансовую устойчивость. Основываясь на показателях ликвидности рассчитанных ниже, можно определить, что стратегия управления оборотным капиталом основано на сознательном снижении эффективности использования средств в угоду ликвидности и платежеспособности.

В данной ситуации необходимо четкое соблюдение баланса между двумя крайностями: абсолютной платежеспособностью и эффективностью деятельности − увеличение одного ведет к снижению другого и наоборот. Поэтому особое значение приобретаем финансовая стратегия в частности и промышленная политика   в целом.

  за период 2014-2016 гг. происходит значительное ухудшение абсолютной ликвидности имущества .

Проведенный вычисления свидетельствуют, что за счет средств на различных счетах, в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам в 2014 г. могло быть немедленно погашено 18% краткосрочных обязательств организации, в 2015 г. эта доля снизилась до 17%, а в 2016 г. эта доля снизилась до 17%. Это отрицательное изменение.

Проведенное исследование показало, что структура баланса признана неудовлетворительной. Коэффициент восстановления платежеспособности, принимающий значение меньше 1, свидетельствует о том, что у предприятия в ближайшие шесть месяцев нет реальной возможности восстановить платежеспособность.

Динамика показателей обеспеченности финансирования текущей деятельности собственными оборотными средствами показала, что предприятие имеет стабильное положение в области управления собственными оборотными средствами. При этом показатель маневренности капитала отражает необходимость инвестирования части свободных оборотных средств в основные средства с тем, чтобы обеспечить стабильное перспективное развитие компании. Оптимальный показатель коэффициента маневренности капитала – 0,5, у компании на конец 2016 года он составил 1,94, что почти в 4 раза превышает норму. Остальные показатели находятся в оптимальном балансе. При этом стоит обратить внимание на увеличение коэффициента независимости, что является для компании положительным фактором, т. к. избавляет предприятие от необходимости использовать заемный капитал. Заемный капитал, как правило, обходится предприятиям дороже, за счет начисления дополнительных процентов к основной его стоимости. Однако полное отсутствие заемного капитала также не всегда благоприятно для финансового положения компании.

Проведенный анализ деловой активности предприятия за 2014-2016 годы отразил положительную динамику по всем показателям. Если в 2015 году некоторые показатели снизились в силу влияния внешнеэкономических факторов, то в 2016 году видно, что показатели не только вышли на уровень докризисного периода, но даже и превысили их.

Компания Новотелеком на основании проведенного финансового и конкурентного анализа является лидером услуг связи на рынке Новосибирска и Новосибирской области. На втором месте находится компания Билайн, далее следует Ростелеком, потом – Мегафон и на заключительном месте – МТС.

Список использованных источников

Гражданский кодекс Российской Федерации (ред. от 01.01.2001) с изм. и доп. на 01.09.2015. // КонсультантПлюс: cправ.-правовая система, 2016.

Налоговый кодекс Российской Федерации (ред. от 01.01.2001)– М.: ГроссМедиа, 2014. – 544 с.

Анализ финансовой отчетности: учебное пособие / Под ред. , . – М.: Омега-Л, 2015. – 408 с.

Практикум по финансовому менеджменту: Конспект лекций с задачами. М.: Финансы и статистика, 2016. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчётности. - М.: Финансы и статистика, 2016.

Финансовый менеджмент: учеб. для вузов / . – Таганрог, 2016. – 288 с.

Цели и задачи финансового менеджмента. // Менеджмент в России и за рубежом. - 2014. - №5. Финансовый менеджмент. Таганрог: Изд-во ТРТУ, 2016. . Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Учебник. - М.: Мастерство, 2016. Реформа предприятия и управление финансами: Учебно-методич. пособие для рос. бизнеса./ Авт. кол.: , - М.: ИСАРП, 2016. , Финансовый анализ субъекта хозяйствования: Справочное пособие. - Минск: Высш. шк., 2016. Савицкая  хозяйственной деятельности предприятия. Мн.: ИП "Экоперспектива", 2015.

Анализ хозяйственной деятельности предприятия. — М.: ИНФРА-М, 2015.