Теоретические подходы к оценки финансовой (стр. 2 )

Внутренняя устойчивость - состояние организации, состояние структуры производства и предоставления услуг, их динамика, при которых обеспечивается высокий результат функционирования. В основе ее достижения лежит принцип активного реагирования на изменение среды хозяйствования.

Внешняя устойчивость обусловлена стабильностью экономической среды, в рамках которой действует организация, достигается соответствующей системой управления в масштабах всей страны, то есть управлением извне.

Таким образом, финансовая устойчивость – непосредственно рассматриваемая проблема -  это главный компонент общей устойчивости организации, так как является характерным индикатором стабильного превышения доходов над расходами, причем недостаточная  - ведет к потере платежеспособности, а избыточная - препятствует развитию, отягощая затраты излишними запасами и резервами.

Таким образом, сущность финансовой устойчивости выражается в эффективном формировании, распределении и использовании финансовых ресурсов.

1.2 Методы оценки финансовой устойчивости

Целью анализа финансовой устойчивости является оценка степени независимости от заемных источников финансирования.

Основные задачи анализа финансовой устойчивости предприятия  [12, с.56]:

своевременная и объективная диагностика финансового состояния предприятия, установление его "болевых точек" и изучение причин их  образования;

поиск резервов улучшения финансового положения предприятия;

прогнозирование возможных финансовых результатов и разработка  моделей финансового состояния при разнообразных вариантах  использования ресурсов.

Основные показатели, отражающие финансовое положение предприятия, представлены в балансе. Баланс характеризует финансовое положение предприятия на определенную дату и отражает ресурсы предприятия в единой денежной оценке по их составу и направлениям использования.

Анализ абсолютных показателей заключается в том, что трём показателям наличия источников формирования запасов соответствуют три показателя обеспеченности запасов источниками их формирования. Расчёт сводится в таблицу, после чего определяем трехкомпонентный показатель ситуации, который показывает степень финансовой устойчивости предприятия.

Последовательность проведения анализа финансовой устойчивости по абсолютным показателям предприятия (организации) представлена на рисунке 1.1.

Устойчивость финансового состояния предприятия характеризуется системой относительных показателей финансовых коэффициентов. Они рассчитываются в виде соотношений абсолютных показателей актива и пассива баланса.

Анализ финансовых коэффициентов заключается в сравнении их значений с базисными величинами, а также в изучении их динамики за отчетный период и за несколько лет.

В качестве базисных величин могут быть использованы значения показателей данного предприятия за прошлый год, среднеотраслевые значения показателей, значения показателей наиболее перспективных предприятий. Кроме того, в качестве базы сравнения могут служить теоретически обоснованные или полученные в результате экспертных оценок величины, характеризующие оптимальные или критические (пороговые), с точки зрения устойчивости финансового состояния, значения показателей.

Рисунок 1.1 -  Схема анализа показателей финансовой устойчивости предприятия

Типы финансовой устойчивости предприятия представлены в таблице 1.2.

Группа  показателей финансовой устойчивости указывает на уровень финансовых рисков для предприятии и уровень зависимости субъектов хозяйствования от заемного капитала, обеспеченность собственным капиталом. Высокая финансовая устойчивость указывает на способность оперативно реагировать на внешние и внутренние стрессы без необходимости снижения финансового и производственного потенциала предприятия.

Таблица 1.2 -  Типы финансовой устойчивости предприятия

Тип финансовой устойчивости	Используемые источники покрытия затрат	Краткая характеристика
Абсолютная финансовая устойчивость.	Собственные оборотные средства	Высокая платежеспособность; предприятие не зависит от кредиторов
Нормальная финансовая устойчивость.	Собственный оборотный капитал плюс долгосрочные кредиты	Нормальная платежеспособность; эффективная производственная деятельность
Неустойчивое финансовое положение. Может привести к нарушению платежеспособности организации.	Собственный оборотный капитал плюс долгосрочные и краткосрочные кредиты и займы	Нарушение платежеспособности; привлечение заемных средств; возможность улучшения ситуации
Кризисное финансовое состояние. При данном состоянии организация находится на грани банкротства.	Все возможные источники покрытия затрат	Предприятие неплатежеспособно и находится на грани банкротства

Коэффициентный анализ сводится к изучению уровней и динамики относительных показателей финансового состояния, рассчитываемых как отношения величин балансовых статей или других абсолютных показателей, получаемых на основе отчетности или бухгалтерского учета. При анализе финансовых коэффициентов их значения сравниваются с базисными величинами, а также изучается их динамика за отчетный период и за ряд смежных отчетных периодов.

Наиболее полно коэффициентов оценки финансовой устойчивости организации характеризует , алгоритм которых представлен в таблице 1.3 [11, c. 113].

Таким образом, на сегодняшний день существуют различные методы анализа и прогнозирования финансовой устойчивости. Происходит видоизменение существующей бухгалтерской и финансовой статистической отчетности. Определенные на базе данных финансовой отчетности показатели финансовой устойчивости имеют очень важную задачу: показать, насколько эффективно предприятие в течение данного отчетного периода управляло своими финансовыми ресурсами.

Таблица 1.3 - Алгоритм расчета коэффициентов оценки финансовой устойчивости организации (по )

Наименование показателя	Способ расчета	Норма	Пояснения
1.Коэффициент независимости	Собственный капитал / Валюта баланса	≥0,5	Показывает долю собственных средств в общей сумме средств организации
2.Коэффициент соотношения собственных и заемных средств	Заемный капитал/Собственный капитал	≤1	Показывает сколько заемных средств привлекало организация на 1руб. вложенных в активы собственных средств
3.Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств	Долгосрочные пассивы / Долгосрочные пассивы+ собственный капитал	Показывает сколько долгосрочных займов привлечено для финансирования активов наряду с собственными средствами
4.Коэффициент маневренности собственных средств	Собственные  оборотные  средства  /  собственный  капитал	≥0,1	Характеризует степень мобильности использования собственных средств
5.Коэффициент обеспечения собственными средствами	Собственные оборотные средства/оборотные активы	≥0,1	Показывает долю СОС, приобретенных за счет собственных средств.
6.Коэффициент реальной стоимости ОС и материальных оборотных средств в имуществе организации	Основные средства и материальыне оборотыне активы / валюта баланса	≥0,5	Показывает долю имущества производственного назначения (реальных активов) в общей сумме имущества организации
7.Коэффициент реальной стоимости ОС в имуществе организации	Основыне средства / валюта баланса	⇒0,5	Показывает удельных вес основных средств в имуществе организации

В то же время существующая отчетность не содержит какой-либо специальной формы, которая была бы посвящена оценке финансовой устойчивости предприятия, в то время, как данные показатели необходимы не только для руководства для принятия управленческих решений, но и для инвесторов.

1.3 Диагностика конкурентоспособности

«Конкуренция – это цивилизованная и легализованная форма борьбы субъектов рынка, за наилучшие условия производства и сбыта своей продукции, с целью получения прибыли» [9, C.47].

Понятие «конкурентоспособность предприятия» очень многогранно и распространяется на все составляющие деятельности предприятия, такие как товар и его основные характеристики, а также организационные, финансовые и производственные характеристики самого предприятия.

Конкурентоспособность предприятия на прямую зависит от конкурентоспособности товара.

Конкурентоспособность предприятия – это способность осуществлять прибыльную хозяйственную деятельность в условиях жесткой конкуренции.

Так же конкурентоспособность предприятия предполагает его способность осуществлять эффективный экономический контакт с потребителями, поставщиками и конкурентами.

Взаимодействие с потребителями осуществляется через куплю–продажу товара, с поставщиками – через куплю–продажу ресурсов, необходимых для производства, взаимодействие с партнерами – через торговлю услугами, наконец, взаимодействие с конкурентами – через систему организационных мер, текущих и перспективных, реализующих активность фирмы в конкурентной среде. Конкурентоспособность предприятия проявляется в каждый момент, в каждом эпизоде ее деятельности.

Конкурентоспособность предприятия можно охарактеризовать как его потенциальное качество, которое включает:

1. Способность предприятия получать реальную оценку ожиданий целевой группы потребителей, а также прослеживать тенденции потребительского поведения. Другими словами, предприятие должно быть способно своевременно, объективно и точно оценивать потребительский спрос как в настоящее время, так и прогнозировать его динамику на будущее.