Анализ финансовой устойчивости и факторов, влияющих на финансовую устойчивость (стр. 2 )

Важнейшим этапом анализа финансовой устойчивости является определение наличия и динамики собственных оборотных средств и их сохранности.

Для обеспечения финансовой устойчивости организации в условиях рынка требуется стабильное получение выручки в достаточных размерах, чтобы расплатиться с текущими долгами, то есть в основе финансовой устойчивости организации лежит его платежеспособность. Однако она не является достаточным условием для его устойчивого функционирования в долгосрочной перспективе. Для успешного развития организации необходимо, чтобы после выполнения всех обязательств у него оставалась прибыль, позволяющая развивать производство.

Устойчивое финансовое состояние является необходимым условием эффективной деятельности фирмы. Высшей формой устойчивости предприятия является его способность развиваться в условиях внутренней и внешней среды. Для этого предприятие должно обладать гибкой структурой финансовых ресурсов и при необходимости иметь возможность привлекать заемные средства, то есть, быть кредитоспособным. [1]

Выделяют четыре типа финансовой устойчивости: абсолютная, нормальная, неустойчивое финансовое состояние, кризисное финансовое состояние (таблица 1)

Таблица 1. - Типы финансовой устойчивости предприятия

Тип финансовой устойчивости	Используемые источники покрытия затрат	Краткая характеристика
Абсолютная финансовая устойчивость	Собственные оборотные средства	Высокая платежеспособность; предприятие не зависит от кредиторов
Нормальная финансовая устойчивость	Собственный оборотный капитал плюс долгосрочные кредиты и займы	Нормальная платежеспособность; рациональное использование заемных средств,
Неустойчивое финансовое положение	Собственный оборотный капитал плюс долгосрочные и краткосрочные кредиты и займы	Нарушение нормальной платежеспособности; привлечение заемных средств; возможно восстановление платежеспособности
Кризисное финансовое состояние	Все возможные источники покрытия затрат	Предприятие неплатежеспособно и находится на грани банкротства

Анализируя данную таблицу по конкретной организации, можно охарактеризовать её финансовую устойчивость, и сделать выводы, какой политики финансирования придерживается организация, как она зависит от кредиторов и на сколько эффективна её деятельность. [3]

Таким образом, изучив понятие «финансовая устойчивость организации» предлагается определить его как такое состояние организации, при котором она функционирует в нормальном режиме и способна отвечать по задолжностям перед кредиторами, и быть платежеспособной. Финансовая устойчивость организации является важнейшей частью в развитии её деятельности.

Необходимо постоянно контролировать все финансовые показатели компании, и при необходимости их корректировать. Каждая компания должна стремиться к устойчивому финансовому состоянию.

1.2 Факторы, влияющие на финансовую устойчивость

Финансовая деятельность любого субъекта экономики представляет со­бой комплекс взаимосвязанных процессов, зависящих от многочисленных и разнообразных факторов. Будучи тесно связанными, эти факторы нередко разнонаправлено влияют на результаты деятельности организации: одни из них положительно, другие - отрицательно. Преобладающее действие отрица­тельных факторов способно снизить положительное влияние других. Кроме того, следует учитывать, что действие даже одного и того же фактора может быть различным в зависимости от конкретных условий и обстоятельств.

В связи с этим необходима группировка факторов, влияющих на устой­чивость организации, по их значимости. В основу классификации факторов положены различные признаки (таблица 2):

Таблица 2. – Признаки классификации факторов, влияющих на устойчивость организации

Классификационный признак	Группа факторов	Фактор
по месту их возникновения	внешние	зависящие от внешней среды организации
внутренние	зависящие от внутренней среды организации. -выбор состава и структуры выпускаемой продукции и оказываемых услуг; -оптимальный состав и структуру активов; -состав и структуру финансовых ресурсов и др.

Продолжение таблицы 2

по балансовым элементам	оборотные активы	оборотные средства предприятий, фирм, отражаемые в активе их бухгалтерского баланса.
внеоборотные активы	собственные средства фирм, изъятые ими из хозяйственного оборота, но отражаемые в бухгалтерском балансе. К внеоборотным активам относят отвлеченные средства, текущие изъятия оборотных средств, основные средства, переданные филиалам и подразделениям фирмы.
краткосрочные пассивы	все обязательства компании по выплате намеченных денег к определенной дате в близком будущем, включая задолженность.
долгосрочные пассивы	оборотные средства, не принадлежащие предприятию, но постоянно находящиеся в его пользовании, в его хозяйственном обороте и поэтому приравненные в определенных пределах к собственным средствам. Например, задолженность по заработной плате, резерв предстоящих платежей.
по времени их действия	постоянные	не прерывающиеся во времени
переменные	возникающие в определенные периоды времени
по степени значимости	первичные	возникающие независимо от других факторов
вторичные	возникающие под воздействием первичных факторов, например, проценты по кредиту

Выявление и систематизация факторов подчинены определенным целям. Организация выступает одновременно и субъектом, и объектом рыночных отношений, обладая разными возможностями влиять на динамику разных факторов, наиболее существенными среди которых являются внутренние и внешние.

Рассмотрим влияние оптимального состава и структуры активов. Именно от «качества» управления текущими активами, от того, сколько вовлечено в оборот средств зависит устойчивость организации и потенциальная эффективность бизнеса. Существует такая закономерность, что если организация снижает запасы и ликвидные активы, значит, может больше денежных средств направить в оборот и, следовательно, получить большую прибыль.  Но, проводя такую политику, у организации возрастает риск неплатежеспособности и сокращения производства ввиду нехватки запасов.

При изучении влияния состава и структуры финансовых ресурсов важно обратить внимание не столько на общую массу прибыли, сколько на ее распределение в двух направлениях:

- для финансирования текущей деятельности (формирование оборотных средств, повышение платежеспособности и ликвидности);

- для инвестирования в капитальные затраты, вложения в уставные капиталы других организаций и др.

Организации необходимо стремиться к реинвестированию прибыли, а не финансированию текущей деятельности. Текущую деятельность следует финансировать за счет привлечения краткосрочных кредитов банка [16]. Следовательно, на финансовую устойчивость организации оказывают влияния средства, дополнительно мобилизуемые на рынке ссудного капитала.

Существует также закономерность: чем больше денежных средств может привлечь организация, тем выше его финансовые возможности, однако возрастает и финансовый риск. Возникает вопрос, способно ли будет организация своевременно отвечать по своим обязательствам перед кредиторами. В этом случае организация может привлекать созданные для таких целей резервы, которые являются одной из форм финансовой гарантии платежеспособности организации.

Итак, к внутренним факторам, влияющим на финансовую устойчивость организации, следует отнести: отраслевую принадлежность, состав и структуру выпускаемой продукции и оказываемых услуг, динамику и структуру издержек обращения в увязке с доходами, состав и состояние имущества (величина запасов и дебиторской задолженности), финансовые ресурсы (размер оплаченного уставного капитала и величина прибыли) [9].

Внешняя устойчивость по отношению к организации определяется стабильностью экономической среды, в условиях которой осуществляется деятельность организации. Достигается она соответствующей системой управления рыночной экономикой в масштабах всего государства.

Внешние факторы, влияющие на финансовую устойчивость организации, могут охватывать финансово-кредитную политику, проводимую Правительство РФ и принимаемые им решения, нормативно-законодательные акты, принятые Государственной Думой.

Одним из наиболее масштабных неблагоприятных внешних факторов, дестабилизирующих финансовое положение организации, является инфляция.

Особое значение для финансовой устойчивости организации имеет уровень, динамика и колебания платежеспособного спроса на его продукцию (услуги), ибо платежеспособный спрос предопределяет стабильность получения выручки. В свою очередь платежеспособный спрос зависит от состояния экономики уровня дохода потребителей - физических и юридических лиц - и цены на продукцию организации [7].

Существенно влияет на финансовую устойчивость и фаза экономического цикла, в которой находится экономика страны. В период кризиса происходит отставание темпов реализации продукции от темпов ее производства. Уменьшаются инвестиции в товарные запасы, что еще больше сокращает сбыт. Падение платежеспособного спроса характерное для кризиса, приводит не только к росту неплатежей, но и к обострению конкурентной борьбы. Острота конкурентной борьбы так же представляет собой немаловажный внешний фактор финансовой устойчивости организации [10]. Для Омской области ранжирование вышеназванных факторов целесообразно, но вместе с тем влияние могут оказать  непредсказуемые факторы, подрывающие финансовую устойчивость. Примером тому является процедура банкротства НПО «Мостовик», которое попало в «долговую яму» по причине невыплаты по договорам за олимпийские объекты.