Анализ финансовой устойчивости и факторов, влияющих на финансовую устойчивость (стр. 4 )

6. Коэффициент финансирования вычисляется по формуле (6):

(6)

где Кф – коэффициент финансирования, СК – собственный капитал, ЗК – заемный капитал.

Коэффициент показывает, какая часть деятельности организации финансируется за счет собственных источников средств, а какая — за счет заемных. Значительное уменьшение величины этого показателя свидетельствует о возможной неплатежеспособности организации, так как большая часть ее имущества сформирована за счет заемных источников средств [6].

7. Коэффициент финансового левериджа рассчитывается по формуле (7):

(7)

где Кфин. леверидж.- коэффициент финансового левериджа, ЗС – заемные средства, СК – собственный капитал.

Если коэффициент превышает нормативное значение, то это свидетельствует о зависимости организации от внешних источников финансирования, а, следовательно, организация является финансово неустойчивой.

Важным показателем, характеризующим финансовую устойчивость организации так же  является обеспеченность материальных оборотных средств устойчивыми источниками финансирования, а именно Собственный оборотный капитал (СОК), краткосрочные кредиты банка под ТМЦ (ККБ). Коэффициент обеспеченности рассчитывается отношением суммы устойчивых источников финансирования к общей сумме материальных оборотных активов (запасов).

Далее необходимо определить тип финансовой устойчивости исходя из излишка или недостатка плановых источников средств для формирования запасов. выделяют четыре типа финансовой устойчивости:

1. Абсолютная краткосрочная финансовая устойчивость, если запасы меньше суммы собственного оборотного капитала

2. Нормальная краткосрочная финансовая устойчивость, при которой запасы больше собственного капитала, но меньше плановых источников их покрытия:

3. Неустойчивое (предкризисное) финансовое состояние, при котором нарушается платежный баланс, но сохраняется возможность  восстановления равновесия за счет привлечения временно свободных источников средств в оборот организации.

Равновесие платежного баланса можно обеспечить за счет просроченных платежей по оплате труда, ссудам банка, поставщикам, бюджету.

В целом устойчивость финансового положения можно повысить за счет:

ускорения оборачиваемости капитала в текущих активах, в результате произойдет относительное сокращение на рубль оборота; обоснованного уменьшения запасов и затрат (до норматива); пополнение собственного оборотного капитала за счет внутренних и внешних источников [14]. Увеличение притока собственных финансовых ресурсов может быть достигнуто за счет реализации, например, следующих мер (рисунок 2) [12].

Рисунок 2. Меры по увеличению притока собственных финансовых ресурсов

Цель этого этапа финансовой стабилизации считается достигнутой, если предприятие вышло на рубеж финансового равновесия, предусматриваемый целевыми показателями финансовой структуры капитала и обеспечивающий достаточную его финансовую устойчивость, т. е. когда потребность и наличие денежных средств в обороте сбалансированы.

Обеспечение финансовой стабильности (равновесия) в длительном периоде обеспечивается целым рядом мер:

внедрением новых видов рентабельной продукции, обладающей конкурентными преимуществами на рынке; использованием эффективных видов материальных ресурсов для снижения себестоимости выпускаемой продукции; повышением качества продукции и улучшением потребительских свойств выпускаемой продукции; ускорением оборачиваемости оборотных активов; увеличением объема выпуска за счет обновления оборудования и использования новых технологий; сокращением сроков расчетов за поставляемую продукцию; использованием фондовых инструментов для повышения дохода от внереализационной деятельности и др.

Обеспечение финансовой устойчивости организации в длительном периоде за счет увеличения прибыли создает хорошие условия для самофинансирования экономического роста организации и сокращения привлечения кредитных ресурсов. Такая одновременная фиксация активов и пассивов осуществляется в бухгалтерском балансе организации. Основное правило бухгалтерского учета: размещаемый в активах капитал по сумме равен своим источникам (Таблица 4). Превышение суммы собственного капитала организации над стоимостью его основных средств составляет величину собственного оборотного капитала. Если собственный оборотный капитал отсутствует, то это значит, что оборотные средства организации полностью формируются за счет заемных источников. Отрицательная разница межу суммой собственного капитала организации и стоимостью его основных средств свидетельствует о том, что и основные средства организации приобретены в кредит [14].

Таблица 4 – Укрупненная схема бухгалтерского баланса организации

Вложения капитала (активы)	Источники капитала (пассивы)
В основные средства (внеоборотные активы)	Собственный капитал
В оборотные средства (оборотные активы), в том числе:	Заемный капитал, в том числе:
- средства в производстве	- средства в расчетах
- средства в расчетах	убытки (отрицательный капитал)
Всего активов	Всего пассивов

По источникам приобретения оборотные средства организации могут быть разделены на собственный оборотный капитал и заемные средства в обороте. Принято считать, что наибольшую устойчивость с позиций платежеспособности имеет организация, у которой доля собственного оборотного капитала в сумме оборотных средств составляет 60 % и более. Однако это более чем условное предположение, т. к. это соотношение в большей степени зависит от вида и периода деятельности организации. В процессе производства капитал находится в движении. При этом:

- основные средства изнашиваются и обновляются. Расходы на обновление основных средств относятся к разряду долгосрочных финансовых вложений;

- сам процесс деятельности организации осуществляется за счет оборотных средств, той их части, которая находится в производстве;

- средства в расчетах составляют ту часть оборотных средств, которая систематически отвлекается на попутное обслуживание производства или на другие операции;

- цикл от вложений оборотных средств в производство до реализации продукции, после чего появляется прибыль, называется оборотом.

На основании оценки оборачиваемости определяется финансовая активность организации и ее способность найти средства для предотвращения кризисного состояния.

2 УПРАВЛЕНИЕ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТЬЮ В ОРГАНИЗАЦИИ

2.1 Характеристика организации и его хозяйственной деятельности

«Мир» учреждено 26 декабря 2002 года. «Мир» в соответствии с действующим законодательством представляет собой организацию, уставный капитал которой разделен на доли, определенные учредительными документами. Состав участников - , доля уставного капитала - 60%; , доля уставного капитала которого -40%. Компания имеет пять офисов в различных районах города Омска. Подробную информацию о адресах и телефонах офисов можно узнать на официальном сайте «Мир» http://www. miromsk. ru/.

Основным видом деятельности является реализация полиграфических товаров.

Торговую деятельность «Мир» возглавляет директор - физическое лицо, которое в соответствии с Трудовым Кодексом, учредительными документами юридического лица и локальными нормативными актами осуществляет руководство организацией. В его непосредственном подчинении находятся главный бухгалтер и руководитель отдела продаж.

Отдел бухгалтерии возглавляет главный бухгалтер, который занимается организацией бухгалтерского учета, составлением налоговой отчетности и обеспечивает соответствие осуществляемых хозяйственных операций законодательству Российской Федерации, контроль за движением имущества и выполнением обязательств.

Отдел продаж возглавляет руководитель отдела продаж. Данный отдел осуществляет: проведение переговоров с клиентами по реализации продукции компании; контроль за своевременной отгрузкой продукции; поиск новых потребителей; контроль за состоянием платежей в отделе; выявление потребностей клиентов в той или иной продукции; заключение договоров сбыта продукции; разработку и представление на утверждение планов продаж.

«Мир» находится на упрощенной системе налогообложения с налогооблагаемой базой «Доходы минус расходы». Главой 26.2 Налогового Кодекса РФ при такой системе налогообложения предусмотрено освобождение от обязанности по уплате налога на доходы физических лиц (в отношении доходов, полученных от предпринимательской деятельности), налога на имущество физических лиц (в отношении имущества, используемого для предпринимательской деятельности), а также налога на добавленную стоимость.

Все хозяйственные операции отражаются в программах «1С: Бухгалтерия 7.7. ред.4.5» и «1С: Зарплата и Кадры 7.7»

Обязательным элементом ведения бухгалтерского учета в «Мир» является разработка и принятие учетной политики. Учетная политика утверждается приказом директора рассматриваемой организации и применяется с 1 января года, следующего за годом ее утверждения, по всей организации в целом.

Разработанная учетная политика «Мир» соответствует требованиям Федерального закона «О бухгалтерском учете» от 6 декабря 2011 года , Положению по бухгалтерскому учету «Учетная политика организации» (ПБУ 1/2008), утвержденному Приказом Минфина России  от 6 октября 2008 года № 000н  (ред. от 01.01.2001), Положению по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в РФ, утвержденному Приказом Минфина РФ н.