Анализ финансовой устойчивости и факторов, влияющих на финансовую устойчивость (стр. 1 )

СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ…………...................................................................................................................3

1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ АНАЛИЗА  ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ  ОРГАНИЗАЦИИ……………………………………………………………………………..…..5

1.1 Сущность и значение финансовой устойчивости организации…………………………..6

1.2 Факторы, влияющие на финансовую устойчивость……………………………………...11

1.3 Основные приемы оценки финансовой устойчивости организации …………………...16

2 УПРАВЛЕНИЕ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТЬЮ В ОРГАНИЗАЦИИ …………..26

2.1 Характеристика организации и его хозяйственной деятельности        …………………….26

2.2 Анализ финансовой устойчивости организации…………………………………………34

2.3 Рекомендации по повышению финансовой устойчивости организации……………….44

ЗАКЛЮЧЕНИЕ………………………………………………………………………………....49

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ……………………………………………………………………...52

ПРИЛОЖЕНИЯ

ВВЕДЕНИЕ

В современных условиях структура совокупных источников финансирования является фактором, который оказывает непосредственное влияние на финансовую устойчивость хозяйствующего субъекта. Использование собственных источников финансирования ограничено и зависит от политики распределения чистой прибыли. Детальный анализ структуры источников финансирования позволяет выявить аспекты усиления финансовой устойчивости, которые позволят разработать финансовую стратегию и обосновать основные направления политики управления капиталом организации, скорректировать управленческие решения в области построения оптимального соотношения между величинами заемного и собственного капиталов, снизить уровень финансового риска.

Финансовая устойчивость организации является одной из ключевых характеристик финансового состояния, представляя собой наиболее емкий, концентрированный показатель, отражающий степень безопасности вложения средств в это предприятие. Это свойство финансового состояния, которое характеризует финансовую состоятельность организации.

Оценка финансового положения организации осуществляется, среди многих других показателей, на основе данных о ее ликвидности и финансовой устойчивости.

Актуальность выбранной темы заключается в том, что важнейшей характеристикой стабильного положения организации выступает ее финансовая устойчивость. Данная характеристика финансового состояния обусловлена стабильностью экономической среды, в которой осуществляется деятельность организации, результатами ее функционирования.

Целью работы является анализ финансовой устойчивости и факторов, влияющих на финансовую устойчивость, а также разработка мер по укреплению финансовой устойчивости.

Для достижения поставленной цели необходимо выполнить следующие задачи:

Раскрыть сущность и значение финансовой устойчивости; Определить факторы, влияющие на финансовую устойчивость; Охарактеризовать основные приемы оценки финансовой устойчивости организации; Дать краткую характеристику организации и ее хозяйственной деятельности; Провести анализ и оценку финансовой устойчивости организации; Предложить рекомендации, по повышению финансовой устойчивости организации.

Объектом исследования является Производственно-коммерческая компания «Мир», далее «Мир». Предмет исследования – финансовая устойчивость «Мир».

В курсовой работе использовались следующие методы научного исследования: наблюдение, сравнение, методы горизонтального, вертикального, коэффициентного, факторного, табличного, графического анализа.

Период исследования: 2011-2013 гг.

Исходными данными для проведения анализа является финансовая бухгалтерская отчетность «Мир», данные статистической отчетности, внутренние документы. Финансовая бухгалтерская отчетность «Мир» не предоставляется в налоговые органы, а используется как внутренняя отчетность организации в целях управления.

Теоретической и методологической базой исследования является нормативные и законодательные акты, монографии, учебники и учебные пособия, научные статьи из периодической печати.

1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ АНАЛИЗА ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ОРГАНИЗАЦИ

1.1 Сущность и значение финансовой устойчивости организации

Современные экономические условия требуют повышения эффективности производства хозяйствующих субъектов, конкурентоспособности продукции и услуг на основе внедрения достижений научно-технического прогресса, эффективных форм хозяйствования и управления производством, преодоления бесхозяйственности, активизации предпринимательства, инициативы и т. д.

Финансовая устойчивость служит залогом выживаемости и основой стабильного положения организации в рыночных условиях. Если организация финансово устойчиво, платежеспособно, то оно имеет ряд преимуществ перед другими организациями того же профиля для получения кредитов, привлечения инвестиций, в выборе поставщиков, в подборе квалифицированных кадров и т. д. Чем выше устойчивость организации, тем более оно независимо от неожиданного изменения рыночной конъюнктуры и, следовательно, тем меньше риск банкротства.

Существует несколько определений понятия финансовая устойчивость организации.

В учебнике «Финансы, денежное обращение и кредит» д. э.н., профессор кафедры финансов и валютно-кредитных отношений Всероссийской академии внешней торговли трактует понятие «финансовая устойчивость» как способность организации, таким образом, мобилизовывать, распределять и использовать финансовые ресурсы, чтобы обеспечивать возможность увеличения прибыли и капитала при сохранении платежеспособности и кредитоспособности. С другой стороны, показатели этой группы характеризуют степень зависимости организации от кредиторов и инвесторов [1]

Шеремет, определяют финансовую устойчивость организации как определенное состояние счетов организации, гарантирующее его постоянную платежеспособность.

По мнению профессора , финансовая устойчивость - это не целеполагающее свойство финансового анализа, а поиск целеполагающих возможностей, средств и способов ее укрепления представляет глубокий экономический смысл и определяет характер его проведения и содержания        

С точки зрения профессора БелГУ , финансовая устойчивость организации - это способность субъекта хозяйствования функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, гарантирующее его постоянную платежеспособность и инвестиционную привлекательность в границах допустимого уровня риска

Ученый определяет финансовую устойчивость организации как такое его финансовое состояние, при котором хозяйственная деятельность данного организации обеспечивает в нормальных условиях выполнение всех его обязательств перед работниками, другими организациями, государством, благодаря достаточным доходам и соответствию доходов расходам.[2]

Донцова, считают, что финансовая устойчивость – «характеристика стабильности финансового положения организации, обеспечиваемая высокой долей собственного капитала в общей сумму используемых ею финансовых средств» и определяется системой показателей, характеризующих структуру используемого капитала организации с позиции степени финансовой стабильности ее развития в предстоящем периоде. [3]

Грачев под финансовой устойчивостью понимает платежеспособность организации во времени с соблюдением условия финансового равновесия между собственными и заемными финансовыми средствами. При этом «финансовое равновесие представляет собой такое соотношение собственных и заемных средств организации, при котором за счет собственных средств полностью погашаются как прежние, так и новые долги».

Анализ различных точек зрения о содержании понятия «финансовая устойчивость» показывает, что по исследуемой теме нет единого взгляда. Каждый из авторов предлагает свое определение данной категории. Исследовав точки зрения различных авторов и уточнив основные характеристики понятия финансовой устойчивости организации, можно предложить следующее ее определение: финансовая устойчивость характеризуется структурой активов и капитала, при которой за счет собственных и приравненных к ним средств финансируются наименее ликвидные активы, необходимые для продолжения хозяйственной деятельности, при этом остальных активов должно быть достаточно для покрытия краткосрочных обязательств в соответствии со сроками, предусмотренными договорными обязательствами и законодательством.

В этом определение учтена взаимосвязь финансовой устойчивости и платежеспособности. Вместе с тем понятие финансовой устойчивости отражает состояние организации в долгосрочной перспективе, а платежеспособность отражает способность организации отвечать по всем своим обязательствам в текущем периоде и исключительно за счет имущества в денежной форме. [4]

Оценка финансовой устойчивости и платежеспособности является основным элементом анализа финансового состояния, необходимым для контроля, позволяющего оценить риск нарушения обязательств по расчетам организации.

Анализ устойчивости финансового состояния на ту или иную дату позволяет выяснить, насколько правильно организация управляла финансовыми ресурсами в течение периода, предшествующего этой дате. Важно, чтобы состояние финансовых ресурсов соответствовало требованиям рынка и отвечало потребностям развития организации, поскольку недостаточная финансовая устойчивость может привести к неплатежеспособности и отсутствию у организации средств для развития производства, а избыточная – препятствовать развитию, отягощая затраты организации излишними запасами и резервами. [1]

Для анализа финансовой устойчивости фирмы необходимо определить, имеет ли она средства для погашения обязательств; как быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги; насколько эффективно используются имущество, активы, собственный и заемный капитал и т. п. Следовательно, основной целью анализа финансового состояния организации являются изучение и оценка обеспеченности субъектов хозяйствования экономическими ресурсами, выявление и мобилизация резервов их оптимизации и повышения эффективности использования.