Теоретические аспекты анализа и управления оборотными средствами предприятия (стр. 9 )

Рис. 8. Изменение показателей прибыли  предприятия

По данным табл. 14 и рис. 8 можно сделать следующие выводы. Валовая прибыль предприятия в отчетном году сократилась на  18318  тыс. руб. или почти 120,6%, в связи с сокращением объема производства и  реализации продукции.

Прибыль от реализации в связи с отсутствием управленческих и коммерческих расходов в отчетном году имеет аналогичную динамику.

Между тем, балансовая (до налогообложения) прибыль предприятия имеет позитивную динамику за счет положительного соотношения в динамике прочих доходов и расходов  -  рост составил  509 тыс. руб. или 5,1%, что явилось следствием опережающего роста прочих доходов на фоне сокращения прочих расходов.

Конечный финансовый результат – чистая прибыль -  в отчетном году также повысилась – на 2141 тыс. руб. или на 44,4%,  а ее абсолютная величина оказалась  в отчетном году положительной и  составила  6965 тыс. руб.

Таким образом, можно отметить неблагоприятную динамику показателей прибыли предприятия по основной деятельности, вызванную снижением выручки в отчетном году,  но вместе с тем положительную динамику финансовых результатов  по неосновной деятельности за счте роста прочих доходов.

Для количественной характеристики меры влияния факторов на динамику прибыли предприятия воспользуемся методикой детерминированного факторного анализа. В качестве объекта анализа и результативного показателя выступает прибыль от реализации, а в качестве факторов определяющих величину прибыли – выручка от реализации, себестоимость.

Связь между данными факторами является аддитивной, следовательно, для факторного анализа можно использовать метод цепных подстановок. Результаты факторного анализа прибыли  от реализации отражены в таблице 15.

Таблица 15

Результаты факторного анализа прибыли от реализации

Показатели	Индекс фактора	Мера влияния фактора
Абсолютная, ±	Относительная, %	Удельная, в % к итогу
Выручка	0,77	-69391,00	-456,70	378,81
Себестоимость продукции	0,82	51073,00	336,14	-278,81
Итого	-	-18318,00	-120,56	100,00

По результатам проведенного факторного анализа видно, что положительное влияние на динамику прибыли оказал второй фактор: снижение себестоимости продукции на 18%. 

Однако снижение выручки на 23% способствовало снижению прибыли от реализации, при этом доля влияния данного фактора оказалась наибольшей, что и предопределило сокращение прибыли предприятия в совокупности на  18318  тыс. руб.  или почти  121%.

Для более полной характеристики финансовых результатов предприятия наряду с абсолютными показателями следует использовать относительные показатели прибыльности. Поэтому следующим этапом анализа финансовых результатов является расчет показателей рентабельности, оценка их динамики и определение меры влияния факторов на эту динамику. 

Показатели рентабельности (убыточности) и их динамика на за исследуемый период представлены в табл. 16.

Таблица 16

Показатели рентабельности (убыточности)  предприятия, %

Показатели	Годы	Отклонение
2013г	2014г	Абсолютное, +/-	Относительное, %
Рентабельность продаж	5,10	-1,37	-6,47	-126,81
Рентабельность продукции	5,38	-1,35	-6,73	-125,10
Рентабельность основного капитала	18,21	12,61	-5,60	-30,76
Рентабельность оборотного капитала	7,42	6,82	-0,60	-8,07
Рентабельность совокупного капитала	5,27	4,43	-0,84	-16,03

На рис. 9 отражена динамика рассчитанных показателей рентабельности (убыточности) деятельности предприятия.

Рис. 9.  Динамика показателей рентабельности (убыточности) предприятия

Данные табл. 16 и рис. 9 показывают, что  не по всем показателям рентабельности (убыточности) предприятия наблюдается положительная динамика, что обусловлено динамикой самих показателей прибыли, на основе которых они рассчитаны. Так, показатели рентабельности продаж и продукции, рассчитанные по прибыли от реализации, имеют отрицательную динамику и отрицательные значения в отчетном году, что  обусловлено получением убытка от основной деятельности.

Динамика остальных показателей рентабельности является положительной и соответствует динамике прибыли до налогообложения.

Факторный анализ позволит получить количественную меру влияния факторов на динамику показателей рентабельности и объяснить существующие между ними причинно-следственные связи.

В табл. 17  представлены результаты факторного анализа показателя рентабельности продаж.

Таблица 17

Мера влияния факторов на динамику рентабельности (убыточности) продаж

Показатели	Индекс фактора	Мера влияния фактора
Абсолютная, ± %п.	Относительная, %	Удельная, в % к итогу
Прибыль от реализации	-	-6,15	-120,56	95,07
Выручка от реализации	0,77	-0,32	-6,25	4,93
Итого	-	-6,47	-126,81	100,00

Данные табл. 17 свидетельствуют о том, что снижению рентабельности продаж способствовали оба фактора -  как сокращение прибыли от реализации на 79%,  в результате чего на каждый рубль выручки предприятие стало получать почти на 6 руб. 15 копеек меньше прибыли от реализации, так и  снижение выручки на 23%, в результате чего рентабельность снизилась на 0,32 п. п. 

Обобщая результаты проведенного анализа финансовых результатов деятельности предприятия, следует отметить, что в их динамике  имеют место как отрицательные, так и положительные тенденции.  Показатели и динамика финансовых результатов от основной деятельности являются отрицательными, а конечные результаты с учетом прочей деятельности принимают положительные значения.

В завершении экономического анализа хозяйственной деятельности предприятия, как правило, оценивается его финансовое состояние.

Финансовое состояние предприятие можно оценить с помощью группы показателей, характеризующих его платежеспособность, кредитоспособность и финансовую устойчивость.

Динамика данных показателей за исследуемый период с 2013 по 2014 гг. для  приведена в таблице 18.

Таблица 18

Показатели финансового состояния предприятия

Показатели	Периоды	Отклонение
конец 2013	конец 2014	абсолютное, +/-	относительное, %
А	1	2	3	4
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,327	0,315	-0,012	-3,591
Коэффициент промежуточной  ликвидности	1,218	1,818	0,600	49,293
Коэффициент текущей ликвидности	1,691	2,082	0,391	23,127
Отношение выручки  к чистым текущим активам	5,226	2,600	-2,626	-50,253

Продолжение табл. 18

А	1	2	3	4
Коэффициент соотношения  дебиторской задолженности в выручке, %	0,247	0,534	0,287	116,568
Отношение ВР к собственному капиталу	1,696	1,251	-0,445	-26,230
Коэффициент концентрации собственного капитала	0,606	0,667	0,061	10,092
Коэффициент концентрации заемного капитала	0,394	0,333	-0,061	-15,498
Коэффициент маневренности	0,409	0,520	0,111	27,181
Коэффициент устойчивого финансирования	0,716	0,704	-0,012	-1,690

Показатели ликвидности, отраженные в  табл. 18,  позволяют оценить платежеспособность предприятия. Их значения должны соответствовать установленным нормативам, и в данном случае нормативам  соответствуют значения всех коэффициентов ликвидности, рассчитанных как на конец 2013г., так и  на конец 2014г.

Положительно следует отметить также динамику двух из трех показателей ликвидности, свидетельствующих о некотором  укреплении платежеспособности предприятия.  Следовательно, можно считать, что предприятие на момент исследования в целом способно своевременно расплачиваться по своим обязательствам.