Управление рисками на финансовых рынках (стр. 1 )

ЦЕЛИ И ЗАДАЧИ ОСВОЕНИЯ ДИСЦИПЛИНЫ Цели освоения дисциплины: изучение финансовых инструментов и возможностей их использования с целью уменьшения финансового риска или его устранения, а также практических навыков применения методов управления риском. Задачи: научиться управлять рисками исследуемых процессов, явлений, объектов, относящихся к финансовому рынку, в том числе с использованием пакета прикладных программ статистического анализа. Обучающиеся должны знать методы оценки рисков финансового рынка.

МЕСТО ДИСЦИПЛИНЫ В СТРУКТУРЕ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЙ ПРОГРАММЫ Цикл (раздел) ОП: Б1.В. ОД Связь с другими дисциплинами учебного плана

Перечень предшествующих дисциплин	Перечень последующих дисциплин, видов работ
Линейная алгебра Теория вероятностей и математическая статистика Эконометрика Основы управления рисками Методы оптимизации Анализ временных рядов	Выпускная квалификационная работа

ТРЕБОВАНИЯ К РЕЗУЛЬТАТАМ ОСВОЕНИЯ ДИСЦИПЛИНЫ

Формируемые компетенции	Осваиваемые знания, умения, владения
Код	Наименование
Профессиональные компетенции (ПК)
ПК-11	Способность критически оценить предлагаемые варианты управленческих решений и разработать, и обосновать предложения по их совершенствованию с учетом критериев социально-экономической эффективности, рисков и возможных социально-экономических последствий	Знать: методы количественного анализа, используемые в риск-менеджменте; стратегии применения производных финансовых инструментов
Уметь: применять методы оценки риска, в том числе с использованием пакета прикладных статистических программ
Владеть: навыками количественного анализа и управления рисками на финансовых рынках

СТРУКТУРА И СОДЕРЖАНИЕ ДИСЦИПЛИНЫ Аудиторные занятия − очная форма обучения

Кол. час	в том числе в интерактивной форме, час.	Вид занятия, модуль, тема и краткое содержание	Формируемые компетенции
7 семестр
18	Лекции
10	Модуль 1 «Риск и доходность активов»
2	Тема 1.1. «Виды и классификация финансовых рынков». Понятие финансового рынка, его сущность и функции в экономике. Перераспределение денежных ресурсов, риска и информации. Активы как товар финансового рынка. Фундаментальные свойства финансового рынка (риск, эффективность, ликвидность, информационная прозрачность и т. п.). Виды финансовых рынков. Инвестиционный процесс. Инвесторы на финансовом рынке.	ПК-11
4	Тема 1.2. «Риск и доходность». Риск и доходность на финансовых рынках. Цены как источники информации. Инвестиционная стоимость и рыночная цена. Эффективность финансового рынка. Понятие и виды финансовых рисков. Взаимосвязь риска, доходности и ликвидности ценных бумаг. Статистические представления в анализе и описании рисков. Сравнительная характеристика риска, доходности и ликвидности на различных видах финансовых рынков.	ПК-11
2	Тема 1.3. «Оценка безрисковых активов» Номинальные и реальные процентные ставки. Доходность к погашению. Коэффициент дисконтирования. Форвардные ставки. Кривые доходности. Теории временной зависимости спот-ставки.	ПК-11
2	Тема 1.4. «Оценка рискованных активов» Рыночная оценка рискованных активов. Вероятностное прогнозирование. Ожидаемая доходность.	ПК-11
8	Модуль 2 «Портфельный анализ»
4	Тема 2.1. «Портфельный анализ». Проблема выбора инвестиционного портфеля. Кривые безразличия. Ожидаемая доходность и стандартное отклонение портфеля. Эффективное множество и оптимальный портфель. Диверсификация. Модель Марковица. Учет безрискового заимствования.	ПК-11
2	Тема 2.2. «Модель оценки финансовых активов». Предположения модели. Рыночная линия актива. Рыночный портфель. Рыночная модель. Факторные модели: однофакторная, многофакторная.	ПК-11
2	Тема 2.3. «Теория арбитражного ценообразования». Факторные модели арбитража. Эффекты ценообразования. Многофакторные модели.	ПК-11
36	Лабораторные работы
18	Модуль 1 «Риск и доходность активов»
6	Тема 1.1. «Временные ряды показателей финансовых рынков». Временной ряд и его первичный статистический анализ. Модели временных рядов. Анализ временных рядов в ППП Eviews.	ПК-11
4	Тема 1.2. «Риск и доходность». Риск и доходность на финансовых рынках. Цены как источники информации. Инвестиционная стоимость и рыночная цена. Эффективность финансового рынка. Понятие и виды финансовых рисков. Взаимосвязь риска, доходности и ликвидности ценных бумаг. Статистические представления в анализе и описании рисков. Сравнительная характеристика риска, доходности и ликвидности на различных видах финансовых рынков.	ПК-11
4	Тема 1.3. «Оценка безрисковых активов» Номинальные и реальные процентные ставки. Доходность к погашению. Коэффициент дисконтирования. Форвардные ставки. Кривые доходности. Теории временной зависимости спот-ставки	ПК-11
4	Тема 1.4. «Оценка рискованных активов» Рыночная оценка рискованных активов. Вероятностное прогнозирование. Ожидаемая доходность.	ПК-11
18	Модуль 2 «Портфельный анализ»
8	Тема 2.1. «Портфельный анализ». Проблема выбора инвестиционного портфеля. Кривые безразличия. Ожидаемая доходность и стандартное отклонение портфеля. Эффективное множество и оптимальный портфель. Диверсификация. Модель Марковица. Учет безрискового заимствования.	ПК-11
6	Тема 2.2. «Модель оценки финансовых активов». Предположения модели. Рыночная линия актива. Рыночный портфель. Рыночная модель. Факторные модели: однофакторная, многофакторная.	ПК-11
4	Тема 2.3. «Теория арбитражного ценообразования». Факторные модели арбитража. Эффекты ценообразования. Многофакторные модели.	ПК-11
8 семестр
32	Лекции
18	Модуль 3 «Анализ финансовых активов»
4	Тема 3.1. «Анализ облигаций». Ценные бумаги с фиксированным доходом. Характеристики облигаций. Метод капитализации дохода. Определение спредов доходностей. Вероятность неплатежа. Эффективность рынка облигаций. Пакеты облигаций. Дюрация. Иммунизация. Активное управление пакетом облигаций.	ПК-11
4	Тема 3.2. «Обыкновенные акции и их оценка». Котировки акций. Стоимость акций. Методы: капитализации дохода, нулевого роста, постоянного роста, переменного роста. Модели оценки акций.	ПК-11
6	Тема 3.3. «Опционы». Виды опционов. Торговля опционами. Маржа. Оценка стоимости опционов. Биномиальная модель. Модель Блэка-Шоулза. Опционы на индексы. Страхование портфеля.	ПК-11
4	Тема 3.4. «Фьючерсные контракты». Хеджеры и спекулянты. Фьючерсные рынки. Доходность фьючерсных контрактов. Фьючерсные цены. Финансовые фьючерсы.	ПК-11
14	Модуль 4 «Финансовый анализ и эффективность управления»
10	Тема 4.1. «Финансовый анализ». Фундаментальный анализ. Технический анализ.	ПК-11
4	Тема 4.2. «Эффективность управления портфелем». Инвестиционный менеджмент. Пересмотр портфеля. Выбор оптимального времени операций. Дополнительная диверсификация.	ПК-11
32	32	Лабораторные работы
18	18	Модуль 3 «Анализ финансовых активов»
4	4	Тема 3.1. «Анализ облигаций». Ценные бумаги с фиксированным доходом. Характеристики облигаций. Метод капитализации дохода. Определение спредов доходностей. Вероятность неплатежа. Эффективность рынка облигаций. Пакеты облигаций. Дюрация. Иммунизация. Активное управление пакетом облигаций.	ПК-11
4	4	Тема 3.2. «Обыкновенные акции и их оценка». Котировки акций. Стоимость акций. Методы: капитализации дохода, нулевого роста, постоянного роста, переменного роста. Модели оценки акций.	ПК-11
6	6	Тема 3.3. «Опционы». Виды опционов. Торговля опционами. Маржа. Оценка стоимости опционов. Биномиальная модель. Модель Блэка-Шоулза. Опционы на индексы. Страхование портфеля.	ПК-11
4	4	Тема 3.4. «Фьючерсные контракты». Хеджеры и спекулянты. Фьючерсные рынки. Доходность фьючерсных контрактов. Фьючерсные цены. Финансовые фьючерсы.	ПК-11
14	14	Модуль 4 «Финансовый анализ и эффективность управления»
10	10	Тема 4.1. «Финансовый анализ». Фундаментальный анализ. Технический анализ.	ПК-11
4	4	Тема 4.2. «Эффективность управления портфелем». Инвестиционный менеджмент. Пересмотр портфеля. Выбор оптимального времени операций. Дополнительная диверсификация.	ПК-11

Аудиторные занятия – заочная форма обучения