Тема: Направления снижения рисков экономической деятельности среднего предприятия (стр. 7 )

Динамика основных коэффициентов финансовой устойчивости представлена на рисунке 6.

Одним из важнейших критериев оценки финансового положения предприятия является его платежеспособность. Различают долгосрочную и текущую платежеспособность. Под долгосрочной платежеспособностью понимается способность предприятия рассчитываться по своим долгосрочным обязательствам. Способность предприятия платить по своим краткосрочным обязательствам принято называть ликвидностью (текущей платежеспособностью).

Рисунок 6 - Динамика основных коэффициентов финансовой устойчивости 21 цех» за 2015-2017 гг.

Динамика показателей ликвидности оборотных активов 21 цех» представлена в таблице 3.

Таблица 3 - Анализ ликвидности баланса 21 цех» (активы) за 2015-2017 гг.

Актив	Абсолютные величины, тыс. руб.	Удельный вес (%)
2015	2016	2017	2015	2016	2017
Наиболее ликвидные активы (А1)	59 769	49 786	44 894	18,2%	11,8%	9,5%
Быстро реализуемые активы (А2)	48 000	48 000	35 000	14,7%	11,3%	7,4%
Медленно реализуемые активы (А3)	12 441	15 134	20 096	3,8%	3,6%	4,2%
Трудно реализуемые активы (А4)	207 348	310 700	373 954	63,3%	73,3%	78,9%
Итого активы (ВА)	327 558	423 620	473 944	100,0%	100,0%	100,0%

По данной таблице нами было установлено, что основная доля активов приходится на труднореализуемые активы, что является негативным показателем, так как это не позволяет предприятию в короткий срок перевести все имеющиеся активы в денежную форму.

Таблица 4 - Анализ ликвидности баланса 21 цех» (пассивы) за 2015-2017 гг.

Пассив	Абсолютные величины, тыс. руб.	Удельный вес (%)	Платежный излишек (+)         или недостаток (-)
2015	2016	2017	2015	2016	2017	2015	2016	2017
Наиболее срочные обязательства (П1)	20 715	15 835	9 437	6,3%	3,7%	2,0%	39 054	33 951	35 457
Краткосрочные пассивы (П2)	0	0	876	0,0%	0,0%	0,2%	48 000	48 000	34 124
Долгосрочные пассивы (П3)	1 500	4 136	10 163	0,5%	1,0%	2,1%	10 941	10 998	9 933
Постоянные пассивы (П4)	305 343	403 649	453 468	93,2%	95,3%	95,7%	-97 995	-92 949	-79 514
Итого пассивы (ВП)	327 558	423 620	473 944	100,0%	100,0%	100,0%
Условие	2015	2016	2017
Условие А1=>П1	+	+	+
Условие А2=>П2	+	+	+
Условие А3=>П3	+	+	+
Условие А4<П4	+	+	+

Нами выявлено (таблица 4), что основная доля пассивов приходится на постоянные пассивы, что является неблагоприятным показателем, так как это не позволяет предприятию в короткий срок перевести все имеющиеся активы в денежную форму.

Однако при всем вышеизложенном условия ликвидности баланса выполняются в полном объеме.

Таблица 5 - Анализ ликвидности 21 цех» за 2015-2017 гг.

№ п/п	Показатель	Ед. изм.	Период	Изменение, тыс. руб.	Темп роста, %
2015	2016	2017	2017 - 2015	2017 - 2016	2017 / 2015	2017 / 2016
Исходные данные
1.1.	Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения	тыс. руб.	59 769	59 769	49 786	-9 983	-9 983	83,3	83,3
1.2.	Денежные средства, краткосрочные финансовые вложения и краткосрочная дебиторская задолженность, прочие оборотные активы	тыс. руб.	108 426	108 708	98 805	-9 621	-9 903	91,1	90,9
1.3.	Средняя величина оборотного капитала (оборотных активов)	тыс. руб.	121 088	117 282	106 806	-14 283	-10 477	88,2	91,1
1.4.	Среднегодовая сумма всех активов	тыс. руб.	327 858	375 869	448 965	121 107	73 096	136,9	119,4
1.5.	Сумма чистых активов (на конец периода)	тыс. руб.	305 123	403 437	453 215	148 092	49 778	148,5	112,3
Оценка текущей платежеспособности
2.1.	Коэффициент абсолютной ликвидности (норма денежных резервов)	более 0,2	2,89	3,14	4,35	1,47	1,21	150,9	138,5
2.2.	Коэффициент быстрой ликвидности (критической оценки)	более 0,8	3,93	3,88	6,85	2,92	2,97	174,3	176,5
2.3.	Коэффициент текущей ликвидности (покрытия долгов)	от 1,5 до 2,5	5,85	7,17	9,71	3,86	2,54	166,1	135,5

По данным таблицы 5 можно сделать вывод: коэффициент абсолютной ликвидности (норма денежных резервов) и коэффициент быстрой ликвидности (критической оценки) находятся в норме, однако коэффициент текущей ликвидности (покрытия долгов) нормативу не соответствует.

За анализируемый период увеличился платежный недостаток наиболее ликвидных средств, так как у 21 цех» нет краткосрочных кредитов ожидаемые поступления дебиторов могут быть направлены на погашение наиболее срочных обязательств, но для этого требуется определенное время. Изменение коэффициентов ликвидности изображены на рисунке 7.

Рисунок 7 - Динамика показателей ликвидности 21 цех» за 2015-2017 гг.

У предприятия отсутствуют также долгосрочные обязательства, а величина запасов увеличивается из года в год. Однако, несмотря на имеющийся платежный излишек по этой группе, он по причине низкой ликвидности запасов вряд ли сможет быть направлен на покрытие недостатка средств для погашения наиболее срочных обязательств.

Динамика показателей ликвидности оборотных активов свидетельствует о некотором улучшении платежеспособности предприятия (Ктл увеличился на 9,71, Ксл - на 7,17).

Анализ оборачиваемости активов, дебиторской задолженности, товарно-материальных запасов, готовой продукции, внеоборотных активов, кредиторской задолженности, собственного капитала 21 цех» и факторов, влияющих на нее, представлен в таблице 6.

Таблица 6 - Анализ деловой активности 21 цех» за 2015-2017 гг.

№ п/п	Показатель	Ед. изм.	Период	Изменение, тыс. руб.	Темп роста, %
2015	2016	2017	2017 - 2015	2017 - 2016	2017 / 2015	2017 / 2016
Исходные данные
1.1.	Среднегодовая сумма всех активов	тыс. руб.	327 858	375 869	448 965	121 107	73 096	136,9	119,4

Продолжение таблицы 6

1.2.	Среднегодовая величина собственного капитала	тыс. руб.	305 123	354 280	428 437	123 314	74 157	140,4	120,9
1.3.	Среднегодовая величина заемного капитала	тыс. руб.	22 735	21 589	20 528	-2 208	-1 062	90,3	95,1
1.4.	Среднегодовая стоимость основных средств	тыс. руб.	201 767	253 371	335 933	134 166	82 563	166,5	132,6
1.5.	Среднегодовые остатки оборотных средств	тыс. руб.	121 088	117 282	106 806	-14 283	-10 477	88,2	91,1
1.6.	Среднегодовые остатки запасов	тыс. руб.	12 084	13 358	17 307	5 223	3 950	143,2	129,6
1.7.	Среднегодовая величина дебиторской задолженности	тыс. руб.	48 578	48 437	41 668	-6 910	-6 769	85,8	86,0
1.8.	Среднегодовая величина кредиторской задолженности	тыс. руб.	20 715	18 275	12 636	-8 079	-5 639	61,0	69,1
Общие показатели оборачиваемости
2.1.	Оборачиваемость всех активов		0,94	0,88	0,79	-0,15	-0,08	84,3	90,4
	Средний срок оборота всех активов	дн.	382	409	453	71	43	118,7	110,6
2.2.	Коэффициент оборачиваемости собственного капитала		1,01	0,93	0,83	-0,18	-0,10	82,2	89,3
	Период оборота собственного капитала	дн.	355	386	432	77	46	121,7	112,0
2.3.	Коэффициент оборачиваемости заемного капитала		13,61	15,31	17,39	3,78	2,08	127,8	113,6
	Период оборота заемного капитала	дн.	26	24	21	-6	-3	78,3	88,0
2.4.	Оборачиваемость оборотных активов		2,55	2,82	3,34	0,79	0,52	130,8	118,6
	Средний срок оборота оборотных активов	дн.	141	128	108	-33	-20	76,4	84,3
2.5.	Фондоотдача		1,53	1,30	1,06	-0,47	-0,24	69,3	81,5

Окончание таблицы 6