Государственное регулирование экономики (стр. 5 )

Эмиссия денег может служить источником покрытия дефицита государственного бюджета в ситуации, когда других источников покрытия дефицита нет. При этом вы­пуск избыточного количества денег в обращение является одной из главных причин инфляции.

Путем увеличения или уменьшения эмиссии денег в разумных пределах государ­ство может способствовать оживлению экономики, тормозить «перегрев» конъюнкту­ры, противодействовать росту цен. Регулирующая функция эмиссии денег включает поддержание устойчивости национальной валюты, что способствует национальной конкурентоспособности, влияет на состояние платежного баланса.

Функция аккумуляции и хранения кассовых резервов для коммерческих банков. Каждый банк обязан хранить на резервном счете в Центральный банк (цб) сумму в опреде­ленной пропорции к размеру его вкладов.

Функция предоставления кредитов и выполнения расчетных операций для пра­вительственных органов. Средства государственного бюджета накапливаются на сче­тах

в центральных банках и расходуются с них. Центральные банки предоставляют кре­дит государству в форме ссуд или покупки государственных облигаций. Централь­ные банки проводят по поручению правительственных органов операции с золотом и иностранной валютой.

Функция обеспечения безналичных расчетов, основанных на зачете взаимных требований и обязательств (клиринги).

Инструменты денежно-кредитного регулирования

В России законодательно установлено, что основными инструментами и метода­ми денежно-кредитной политики Банка России являются следующие:

1)  процентные ставки по операциям Банка России;

2)  нормативы обязательных резервов, депонируемых в Банке России (резервные
требования);

3)  операции на открытом рынке;

4)  рефинансирование кредитных организаций;

5)  валютные интервенции;

6)  установление ориентиров роста денежной массы;

7)  прямые количественные ограничения;

8)  эмиссия облигаций
от своего имени.

Главными инструментами кредитной политики любого центрального банка (ЦБ) являются: операции на открытом рынке, изменение и установление норматива обяза­тельных резервов, изменение учетной ставки (монетарная политика).

Операции на открытом рынке, или на вторичном рынке казначейских ценных бумаг, в настоящее время в мировой экономической практике являются основным ин­струментом регулирования денежной массы. Под операциями на открытом рынке по­нимаются купля-продажа Банком России казначейских векселей, государственных об­лигаций, прочих государственных ценных бумаг, облигаций Банка России, а также краткосрочные операции с указанными ценными бумагами
.

Путем покупки или продажи на открытом рынке казначейских ценных бумаг цен­тральный банк может осуществить либо вливание резервов в кредитную систему госу­дарства, либо изъять их оттуда. Целью такой политики является регулирование кредит­ных ресурсов коммерческих банков.

В интересах сохранения или восстановления равновесия в экономике ЦБ иногда навязывает свою политику остальным банкам. Суть ее заключается в том, что цен­тральный банк размещает (в ситуации излишка денежной массы в обращении) или ску­пает (в ситуации недостатка денежной массы) государственные ценные бумаги и таким образом регулирует предложение денег на денежном рынке. При этом банки не могут отказаться от покупки предлагаемых ценных бумаг.

Проведение Банком России операций на открытом рынке направлено на регули­рование ликвидности банковской системы для достижения целей денежно-кредитной политики. Операции на открытом рынке осуществляются, как правило, через аукцион­ную продажу и более эффективны в период повышения уровня инфляции.

Установление норм обязательных резервов коммерческих банков. Норматив обязательных резервов, депонируемых в Банке России - установленный ЦБ размер обязательных резервов в процентном отношении к резервируемым обязательствам кредитной организации. Государство обязывает все банковские учреждения держать определенную часть собственных и депонированных у них средств на счетах центрального банка, который в зависимости от состояния конъюнктуры и целей государственного регулирования экономики периодически изменяет нормы минимальных резервов.

Резервные требования применяются в целях регулирования общей ликвидности банковской системы и контроля денежных агрегатов посредством снижения денежного мультипликатора.

Установление норм обязательных резервов решает экономические (обеспечение минимальной гарантированной стабильности банковской системы), социальные (обес­печение гарантий от полного разорения вкладчиков) и другие задачи. Хранение обяза­тельных минимальных резервов в Центральном банке РФ введено в 1990 г. Этот инст­румент монетарной политики является наиболее мощным, но достаточно грубым, поскольку затрагивает основы всей банковской системы.

В настоящее время резервная норма в США составляет 12%. В России регулиро­вание размера обязательных резервов производится Банком России ежемесячно. Нор­мативы обязательных резервов не могут превышать 20% обязательств кредитной орга­низации и могут быть дифференцированными для различных кредитных организаций.

Регулирование процентных ставок - это изменение (политика) учетной ставки, т. е. регулирование процента по займам коммерческих банков у центрального банка. Учетная ставка — ставка процента, по которой ЦБ кредитует комбанки или скупает их ценные бумаги.

Банк России использует процентную политику для воздействия на рыночные про­центные ставки. ЦБ своей учетной ставкой определяет нижнюю границу ставки бан­ковского процента. Уменьшение ее делает займы для коммерческих банков дешевыми, и они стремятся получить кредит. При этом увеличиваются избыточные резервы ком­мерческих банков, вызывая увеличение количества денег в обращении. И наоборот, увеличение учетной ставки делает займы невыгодными. Более того, некоторые ком­мерческие банки, имеющие заемные резервы, пытаются возвратить их, так как они ста­новятся очень дорогими. Сокращение банковских резервов приводит к сокращению де­нежного предложения. Низкий уровень процентных ставок стимулирует спрос на кредиты и ведет к оживлению хозяйственной активности.

Система процентных ставок Банка России во многом соответствует мировой практике. В систему входят ставка рефинансирования и ставки по кредитным и депо­зитным операциям Банка России, осуществляемым с кредитными организациями. Эко­номический рост в России в последние годы при относительно невысоком уровне ин­фляции свидетельствует о рациональности складывающегося текущего уровня

процентных ставок.

Вместе с тем для повышения влияния денежно-кредитной политики в обеспече­нии развития экономики требуется расширение роли банковского кредита в удовлетво­рении спроса на деньги, что позволит придать процентным ставкам более значимые функции в регулировании экономической деятельности.

Важную роль среди процентных ставок Банка России играет ставка рефинанси­рования. По этой ставке Банк России кредитует коммерческие банки. Изменяемая в за­висимости от экономической ситуации ставка рефинансирования выполняет сигнальные функции, давая участникам денежного рынка информацию об оценке Центральным бан­ком сложившегося уровня инфляции и перспектив ее развития и тем самым оказывая влияние на инфляционные ожидания хозяйствующих субъектов. Однако задачей этой ставки не является оперативное влияние на изменение текущей ситуации на межбанков­ском рынке.

Ломбардная ставка применяется для получения денежных средств под высоко­ликвидные финансовые активы. Центральный банк РФ проводит ломбардные аукцио­ны. Ставка по ломбардным аукционам в связи с достаточным уровнем ликвидности коммерческих банков также пока существенно не влияет на ставки межбанковского кредитного рынка. В этих условиях наиболее значимую роль играют ставки по депо­зитным операциям Банка России и операциям по облигациям Банка России с коммер­ческими банками, в результате использования которых осуществляется абсорбирова­ние свободной банковской ликвидности.

Основные ориентиры современной денежно-кредитной политики

Главные задачи России на конкретный период в области денежно-кредитной по­литики ежегодно определяются и корректируются в зависимости от особенностей раз­вития экономики России.

В современных условиях (среднесрочный период гг.) такой задачей го­сударственной денежно-кредитной политики является последовательное снижение ин­фляции и поддержание ее на низком уровне, что создаст базовые макроэкономические условия для высоких темпов экономического роста. Банк России совместно с прави­тельством ставит своей целью снизить инфляцию к 2008 г. до 4-5,5%. Стабильно низкий уровень инфляции является условием для достижения устойчивого экономического роста, который позволит значительно повысить уровень жизни населения.

Важным фактором для выполнения целевого ориентира по инфляции является строгое соблюдение установленных предельных уровней изменения цен на продукцию и услуги естественных монополий, поскольку возможности Банка России в снижении инфляции мерами денежно-кредитной и курсовой политики при росте монопольных и административно регулируемых цен ограниченны.

Определяющее влияние на условия проведения денежно-кредитной политики ока­зывает Стабилизационный фонд Российской Федерации. Концентрируя дополнитель­ные доходы, связанные с добычей и экспортом нефти и других энергоносителей, фонд является одним из основных факторов ограничения роста потребительских цен.

Проводимая политика направлена на обеспечение внутренней и внешней ста­бильности национальной валюты. В области курсовой политики важной задачей оста­нется сглаживание резких колебаний валютного курса, не обусловленных объективны­ми экономическими факторами. По мере роста и укрепления российской экономики Банк России будет сокращать свое участие на валютном рынке, что в перспективе по­зволит в полном объеме перейти к режиму свободно плавающего валютного курса, яв­ляющемуся важным условием для обеспечения полной конвертируемости рубля.

В рамках совершенствования денежно-кредитной политики, создающей условия для стабильного развития экономики, предстоит решить следующие задачи:

-  повышение действенности системы инструментов денежно-кредитной политики
для оперативного и эффективного реагирования на изменение ситуации в денежно-
кредитной сфере, а также более активное использование инструментов процентной поли­
тики;

-  дальнейшее развитие системы рефинансирования банков, включая операции
прямого РЕПО, ломбардные кредиты, предоставляемые на аукционной основе и фиксиро­
ванных условиях, кредиты «овернайт», операции «валютный своп», внутридневные креди­
ты;

-  обеспечение доступа к механизмам рефинансирования для банков всех регионов Российской Федерации;

- использование в качестве операционного ориентира при реализации политики сглаживания колебаний валютного курса корзины из два основных мировых валют - дол­лара США и евро, достаточно хорошо отражающей эффективную стоимость российской валюты по отношению ко всем значимым для российской экономики иностранным ва­лютам.

Немаловажным является развитие внутреннего финансового рынка. Без полно­ценного финансового рынка невозможно достижение полной конвертируемости рубля - снижается эффективность реализации денежно-кредитной политики и уменьшается действенность процентных ставок.

Перед Банком России стоит важная задача по расширению возможностей исполь­зования кредитными организациями инструментов рефинансирования. При сущест­вующей в настоящее время структурной и временной неравномерности в образовании свободной ликвидности это позволит повысить роль процентной ставки в механизме реализации денежно-кредитной политики.

Глава 3. Регулирование структуры и ресурсного потенциала экономики

3.1 Структурная политика

Структура экономики - это совокупность пропорций и отношений между всеми элементами хозяйственной системы, обеспечивающей ее целостность. Это многопла­новое понятие, которое можно рассматривать с разных точек зрения, характеризующих соотношение различных элементов хозяйственной системы. Структура экономики складывается под влиянием длительных процессов общественного разделения труда, научно-технического прогресса, роста и усложнения потребностей людей, масштабов и ограничений первичных производственных ресурсов, учета внешнеэкономических фак­торов.

Рассмотрим различные структуры экономики:

1. Воспроизводственная, или функциональная, структура экономики. Конеч­
ной целью производства является удовлетворение потребностей граждан государства,
повышение уровня жизни. Исходя из этого по направлениям использования ВВП
структура состоит из трех элементов.

Первый элемент характеризует текущие потребности: расходы на конечное по­требление материальных благ и услуг. Второй элемент относится к созданию матери­альных предпосылок для поддержания и повышения необходимого развития и связан с образованием валового накопления в национальной экономике, благодаря которому осуществляется процесс расширенного воспроизводства. Третий структурный элемент ВВП отражает чистый экспорт товаров и услуг.

В 2003 г. в структуре ВВП расходы на конечное потребление составили 67,7%, валовое накопление - 20,8%, чистый экспорт товаров и услуг - 11,5%.

2. Отраслевая структура экономики. Она определяется как доля отрасли в ВВП,
в основных производственных фондах, в численности работающих и др. Структура
формируется под влиянием общественного разделения труда, межотраслевых и внутриотраслевых процессов. К последним относятся состояние внутренней сырьевой базы,
ограниченность невоспроизводимых ресурсов.

Укрупненная отраслевая структура национальной экономики включает основные межотраслевые комплексы: топливно-энергетический (ТЭК), аграрно-промышленный (АПК), машиностроительный, инвестиционный, оборонно-промышленный (ОПК) и др.

3.  Технологическая структура экономики представляет собой совокупность
технологических укладов, определяющих технологическую базу производства. Она от­
ражает уровень преобразования веществ, энергии и информации. Отставание России по
ряду приоритетных направлений делает технологическую структуру экономики в усло­
виях технологической революции в мировом хозяйстве особо важной.

4.  Региональная структура определяется размещением производительных сил.
Региональные пропорции базируются на территориальном разделении труда, использо­
вании ресурсного потенциала регионов, исторических традициях. Региональная струк­
тура в большой степени определяется отраслевой структурой. Обобщающий показа­
тель, отражающий место региона в региональной структуре, - это валовой региональный продукт.

5.  Социально-экономическая структура зависит от форм собственности. Мно­
гообразие форм собственности в переходной экономике привело к радикальным изме­
нениям доли государственной и частной собственности. В 2003 г. доля государственной собственности в общем объеме производства составляла 7,9%, доля частной - 45,2%, остальные 46,9% - смешанную российскую и смешанную иностранную собственность.

6.  Структура, отражающая процесс концентрации, кооперации и централи­ зации капитала. Условно ее можно было бы назвать «размерной структурой». Дан­
ная структура характеризует долю мелких, средних, крупных предприятий, финансо­
во-промышленных групп (ФПГ), транснациональных компаний (ТНК) в общем объеме производства.

Структурная политика государства

Структурная политика - составная часть государственной социально-экономической политики, выражающая отношение государства к структуре и структурным преобразованиям как одному из средств решения стратегических и тактических задач в экономике и социальной сфере.

Структурная политика определяет цели, задачи, направления, а также механизм деятельности органов государственной власти в установлении оптимальных пропор­циональных зависимостей и структурных связей между различными подсистемами и элементами в экономике в целом, ее сферах, уровнях, воспроизводственных стадиях и процессах.

Государственная структурная политика находится в особой взаимосвязи с инве­стиционной, научно-технической, промышленной и инновационной политикой и в зна­чительной степени определяется ими.

Изменение тех или иных структурных связей, экономических пропорций невоз­можно без количественных и качественных изменений основных компонентов каждого структурного элемента, а для этого обязательны инвестиции, инновации, межотрасле­вые связи, соответствующие происходящему в мире технологическому перевороту.

В целом в современных условиях структурная политика должна реализовываться на основе применения следующих базовых принципов:

-  конкурентный рынок как главный регулятор экономического развития;

-  минимизация и оптимизация государственного вмешательства в экономику;

-  открытость экономики;

-  либерализация экономической деятельности на микроуровне.

Состояние структуры экономики России

Анализ хозяйственного функционирования национальной рыночной экономики сегодня основывается на технике системы национальных счетов (СНС). Она сводится к расчету обобщающих показателей развития экономики на различных стадиях процесса воспроизводства и взаимной увязке этих показателей между собой. Каждой стадии вос­производства соответствует специальный счет или группа счетов, имеется возможность проследить движение массы производимых товаров и услуг, а также добавленной стоимости от производства до использования.

По СНС экономика состоит из следующих основных секторов:

1)  нефинансовых корпоративных предприятий, занятых производством товаров и
услуг, реализуемых на рынке (или реального сектора);

2)  финансовых учреждений и корпораций;

3)  государственных предприятий и учреждений;

4)  частных некоммерческих организаций, обслуживающих домашние хозяйства;

5)  домашних хозяйств;

6)  остального мира, в том числе внешнеэкономических связей.

Оптимальная структура национального хозяйства страны создается в резуль­тате эффективной многолетней экономической политики, учитывающей как государ­ственные условия развития экономики, так и особенности развития мирового хозяй­ства.

За годы реформирования хозяйства в России произошли изменения в основных макроэкономических пропорциях страны. С начала нового века в структуре произведенного ВВП относительно заметно растет доля производства услуг, особенно быстро в нерыночном секторе. Этот процесс можно проследить по данным, приведенным в табл. 3.2.

Проблема модернизации экономики. В начале XXI в. Россия столкнулась с очень серьезными вызовами. После многолетнего кризиса, который начался во второй поло­вине 80-х гг., страна оказалась отброшенной далеко назад по сравнению с другими раз­витыми государствами. По уровню ВВП Россия сейчас находится между 10-м и 16-м местами в мире (широкий разброс оценок связан с использованием различных методик сравнения ВВП разных стран). В начале XX в., накануне Октябрьской революции, Рос­сия находилась на 5-м месте в мире по уровню экономического развития.

Таблица 3.2 Структура произведенного валового регионального продукта (в % к итогу)

Валовой внешний продукт	Годы
2000	2001	2002	2003
Валовой внутренний продукт	100	100	100	100
В том числе:
производство товаров	40,2	38,4	36,6	36,2
производство услуг	49,2	50,8	53,6	53,5
Из них:
рыночные	41,6	42,5	43,6	43,8
нерыночные	7,5	8,3	9,9	9,7

Обеспечение общественных потребностей в переходный период не имеет адек­ватного механизма. Противоречия между различными секторами и имеющимися у пра­вительства ресурсами для решения общественных потребностей являются одними из самых сложных. Научно-технический потенциал страны, высокий образовательный ценз населения, необходимость срочного решения проблем, связанных с экологически­ми нарушениями, сейчас не соотносятся с оставшимися у государства ресурсами. Бы­строе падение материального производства в Российской Федерации происходило в соответствии с законами рынка и при минимальном регулировании этого процесса пра­вительством.

Одна из главных пропорций в реальной сфере - это соотношение между промыш­ленностью и сельским хозяйством. На аграрный сектор катастрофически влияет диспа­ритет цен. Если в 1970 г. сельское хозяйство производило 30,1% от объема производ­ства промышленности, в 1990 г.- 48,3%, то в 1994 г.- только 19,2%. Этот уровень сохраняется до настоящего времени.

Существенно снизился выпуск станков, оборудования, средств передвижения, оборонной техники, а наибольшее падение объемов производства зафиксировано в лег­кой промышленности. В 90-е гг. шло формирование отраслевой структуры экономики, характерное для полуколониальной развивающейся страны.

Современная структура национального хозяйства России по сравнению с концом 80-х гг. еще более не соответствует структурам развитых государств, и задача ее реформирования, по всей видимости, выходит на первое место в ряду целей государственного регулирования. Существующей структуре экономики присущи глубокие деформации, низкая конкурентоспособность гражданских отраслей обрабатывающей промышленности, высокий уровень монополизма. Формирование в России структуры экономики, отвечающей критериям рыночной экономики, объективно требует повышения роли государства, проведения им активной политики перестройки структуры.

В настоящее время структура российской экономики не позволяет в полной мере обеспечить высокие и устойчивые темпы роста. В отраслях, доминирующих в структу­ре производства (топливно-энергетический комплекс, металлургия), наблюдается тен­денция снижения темпов роста. В связи с этим указанные отрасли не смогут расти в долгосрочной перспективе темпами, превышающими 5%. Отрасли, которые могут раз­виваться темпами, превышающими 7% (пищевая, химическая, лесная, производство строительных материалов, отдельные отрасли машиностроения и высокотехнологич­ные отрасли промышленности, а также строительство и связь), занимают в структуре экономики менее одной трети.

Структурные реформы. В условиях информационной революции многие разви­тые страны демонстрируют высокие темпы роста, опираясь на так называемую «новую экономику» - компьютерные технологии и другие наукоемкие отрасли. В число веду­щих стран вошли Китай, Бразилия, Республика Корея, которые еще два-три десятиле­тия назад находились далеко за рамками авангарда мировой экономики. Поэтому наша

страна стоит перед необходимостью совершения модернизационного рывка, способного обеспечить решение трех задач, а именно:

-  быстрое структурное обновление экономики;

-  повышение благосостояния населения;

-  обретение достойного места в мире.

Это сложная задача, учитывая отсталость социальных и экономических институтов, моральную и физическую деградацию производственных мощностей. Последние купные инвестиции в обновление фондов производились в середине 80-х гг., и за истекшее время они сильно устарели и износились. На ближайшие 20 лет России потребуется до 2 трлн долл. инвестиций для модернизации мощностей. При этом проблема усугубляется крупной внешней задолженностью государства.

Задача модернизации может быть решена в ходе структурных реформ. Под структурными реформами понимают изменение пропорций между секторами эко­номики, развитие новых сфер и отраслей, организационно-правовые изменения на уровне крупных компаний. Изменения на уровне компаний часто называют реструктуризацией. Например, применительно к периоду реформ 90-х гг. и начала XXI в. к структурным реформам относят развитие экспортных отраслей и сферы услуг, рост малого предпринимательства, становление банковского сектора и финансовых рын­ков, преобразования в сфере естественных монополий.

Промышленная политика

Центральная проблема любой современной экономики - это экономический рост. Под этим подразумевается не просто количественное увеличение объема производства. Необходимо структурное улучшение ВВП, т. е. повышение доли высококачественной продукции, товаров длительного пользования и современных финансовых и информа­ционных услуг. Необходимо также, чтобы увеличение ВВП опережало рост народона­селения и сопровождалось ростом ВВП на душу населения.

Государство может способствовать экономическому росту с помощью широкого набора инструментов экономической политики. Промышленная политика является важной частью экономической политики.

Промышленная политика - это совокупность долгосрочных мер государства, на­правленных на рост производства, разработку и освоение научно-технических дости­жений, улучшение отраслевой структуры и развитие экспорта готовой продукции.

Иными словами, промышленная политика представляет комплекс экономических, политических и организационных мероприятий на разных уровнях национальной эко­номической системы, направленной на поддержание и рост национальной промышлен­ности.

Целями промышленной политики являются:

-стимулирование и поддержание отраслей хозяйства, важных по своему соци­ально-экономическому значению, приоритетных с точки зрения научно-технических перспектив, высокого потенциала роста и конкурентоспособности - «национальных чемпионов», т. е. наиболее крупных и конкурентоспособных на мировом рынке нацио­нальных фирм;

-стимулирование развития экспортного потенциала и конкурентоспособности национальной экономики;

- поддержание сбалансированности экономики.

Ключевыми вопросами промышленной политики являются: обоснование выбора приоритетов для той или иной формы государственной поддержки, создание механизма отбраковки неэффективных производств, определение институциональных и иных мер для осуществления структурных преобразований. При этом надо учитывать националь­ную специфику осуществляемых мер. Она обусловлена следующими факторами:

структурой внутреннего рынка, характером финансовых отношений государства и ча­стного бизнеса, стадией жизненного цикла отраслей-объектов воздействия.

Государственная промышленная политика неодинакова в различных странах и для отдельных периодов (кризисных, постстабилизационных, быстрого роста, либера­лизации торговли, интернационализации).

На ранних этапах постсоциалистической трансформации в нашей стране сущест­вовало упрощенное представление о путях перехода к экономическому росту. Предпо­лагалось, что либерализации экономики, антиинфляционной политики и приватизации будет достаточно для того, чтобы новые компании и фирмы, находящиеся в частной или иной собственности, восприняли сигналы рынка и приступили к расширению про­изводства.

В России и других постсоциалистических странах государственное вмешательст­во в экономику посредством промышленной политики зачастую объявлялось ненуж­ным, поскольку оно искажало рыночные сигналы и заставляло экономических агентов принимать неоптимальные решения. Годы российских реформ продемонстрировали односторонность этой позиции. Безусловно, на начальном этапе преобразований нужна финансовая стабилизация, а государство еще неспособно управлять экономикой с по­мощью рыночных инструментов. Очевидно и то, что экономический рост не может по­следовать сразу за подавлением инфляции, потому что банкам и предприятиям необхо­димо время для перестройки своей деятельности в условиях низкоинфляционного режима экономики. Усилия частных экономических агентов нуждаются в поощрении и поддержке государства. Более того, государство должно само взять на себя некоторые функции развития реального сектора.

Типы и инструменты промышленной политики

В послевоенный период промышленная политика прочно вошла в арсенал методик государственного регулирования. Она стала активно применяться в некоторых странах уже в ходе послевоенного восстановления народного хозяйства. Например, в Германии и Японии отличительными чертами послевоенного восстановления были прямое регулирование базовых отраслей государством, восстановление инфраструктуры исключительно за счет государственных средств, внебюджетные государственные фонды поддержки базовых отраслей, государственная поддержка развития банковского сектора и фондового рынка, государственные закупки высокотехнологичных товаров.