Анализ финансового состояния предприятия (стр. 13 )

Рис. 4.2. Динамика источников капитала

Из таблицы 4.10 и рисунка 4.2. следует, что за отчетный год сумма заемных средств увеличилось на 11804 т. р. Это увеличение произведено в основном за счет увеличения кредитной задолженности перед поставщиками и подрядчиками на 26,94 % и долгосрочного кредита на 15,95 %. Привлечение заемных средств в оборот предприятия - явление нормальное. Это содействует временному улучшению финансового состояния при условии, что они не замораживаются на продолжительное время в обороте и своевременно возвращаются.

4.8. Анализ платежеспособности предприятия (ликвидности баланса)

Для оценки ликвидности предприятия используются три относительных показателя, которые различаются набором ликвидных активов, рассматриваемых в качестве покрытия краткосрочных обязательств.

Платежеспособность предприятия характеризует коэффициент абсолютной ликвидности:

Кл = (денежные средства + краткосрочные финансовые вложения) / Краткосрочные обязательства.

Наиболее обобщающим показателем платежеспособностью является общий коэффициент текущей ликвидности:

Ктл = (ДС + КФВ + Краткосрочная дебиторская задолженность) / Краткосрочные обязательства.

Коэффициент общей платёжеспособности:

Коп = Активы / Обязательства.

Наиболее обобщающим показателем платёжеспособности является общий коэффициент покрытия:

Кп = Оборотные активы / Краткосрочные обязательства.

Анализ платёжеспособности предприятия приведён в табл. 4.10 и на рис. 4.3.

Таблица 4.10

Анализ платёжеспособности предприятия

Показатели	на начало года	На конец года	Изменения	Нормальные ограничения
Долгосрочные обязательства	25829	41762	15933	-
Краткосрочные обязательства и пассивы	24230	20101	-4129	-
Денежные средства	344	98	-246	-
Краткосрочные финансовые вложения	0	0	0	-
Краткосрочная дебиторская задолженность	84	2060	1976	-
Оборотные активы	26097	31039	4942	-
Активы предприятия	55917	66800	10883	-
Обязательства предприятия	50059	61863	11804	-
Кал	0,014	0,005	-0,009	>=0,2
Ктл	0,018	0,107	0,089	>=1
Коп	1,117	1,08	-0,037	>=2
Кп	1,077	1,544	0,467	>=2

Рис. 4.3 Динамика коэффициентов ликвидности

Коэффициент абсолютной ликвидности как на конец так и на начало года не соответствует нормальному значению (0,2-0,3), т. е. хозяйствующий субъект не удовлетворяет все абсолютно срочные требования.

Коэффициент текущей ликвидности увеличился, и все же он ниже допустимой величины. Превышение оборотных активов над краткосрочными обязательствами обеспечивает резервный запас для компенсации убытков, которые может понести предприятие при размещении и ликвидации всех оборотных активов кроме наличности. Чем больше величина этого запаса, тем больше уверенность кредиторов, что долги будут погашены.

Коэффициент общей платёжеспособности ниже нормального значения, предприятие не может покрыть свои обязательства собственными активами.

Для прогноза изменения платёжеспособности предприятия рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности:

Квп = ((Коп на н. г.) + (6/12) * (∆Коп))/Нормативное значение Коп.

Квп = (1,0798+0,5*(-0,0372))/2 = 0,54.

Квп имеет значение < 1, это свидетельствует об отсутствии тенденции восстановления платежеспособности предприятия в течении 6 месяцев.

4.9. Анализ финансовой устойчивости

В табл. 4.11. приведён анализ финансовой устойчивости.

Таблица 4.11

Анализ финансовой устойчивости

Показатели	На 01.01.06.	На 01.01.07.	Изменения
Среднегодовая стоимость активов, тыс. руб.	55917	66800	10883
Среднегодовая стоимость собственного капитала, тыс. руб.	5858	4937	-921
Среднегодовая стоимость заёмного капитала, тыс. руб.	50059	61863	11804
Среднегодовая стоимость внеоборотных активов, тыс. руб.	29820	35761	5941
Среднегодовая стоимость оборотных активов, тыс. руб.	26097	31039	4942
Наличие собственных оборотных средств (СОС), тыс. руб.	-23962	-26102	-2140
Коэффициент автономии	0,105	0,08	-0,025
Коэффициент финансового левериджа	8,55	12,53	3,98

Анализ финансовой устойчивости свидетельствует нестабильности финансового положения организации, В отчетном периоде наблюдался рост заемного капитала и сокращение собственного, в результате чего коэффициент автономии снизился на 0,025, что говорит об увеличении финансовой зависимости Общества. Для формирования оборотных активов организации не хватает собственных источников (нехватка на конец периода составила 26102 тыс. руб.).

4.10. Анализ деловой активности

Анализ показателей деловой активности представлен в таблице 4.12.

Таблица 4.12

Анализ показателей деловой активности

Показатели	На начало периода	На конец периода	Изменение
Выручка, тыс. руб.	6761	12219	5458
Стоимость собственного капитала, тыс. руб.	5858	4937	-921
Стоимость заёмного капитала, тыс. руб.	50059	61863	11804
Стоимость активов, тыс. руб.	55917	66800	10883
Стоимость внеоборотных активов, тыс. руб.	29820	35761	5941
Стоимость оборотных активов, тыс. руб.	26097	31039	4942
Стоимость дебиторской задолженности, тыс. руб.	84	2060	1976
Стоимость денежных средств, тыс. руб.	344	98	-246
Стоимость кредиторской задолженности, тыс. руб.	24230	20072	-4158
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала, раз	1,15	2,47	1,32
Коэффициент оборачиваемости заёмного капитала, раз	0,13	0,2	0,07
Коэффициент оборачиваемости активов, раз	0,12	0,18	0,06
Коэффициент оборачиваемости внеоборотных активов, раз	0,23	0,34	0,11
Коэффициент оборачиваемости оборотных активов, раз	0,25	0,39	0,14
Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств, раз	0,28	0,44	0,16
Коэффициент оборачиваемости готовой продукции, раз	0,3	0,51	0,21
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, раз	80,49	5,93	-74,56
Коэффициент оборачиваемости денежных средств, раз	19,65	124,68	105,03
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности, раз	0,28	0,61	0,33
Период оборота собственного капитала, дней	313	146	-167
Период оборота заёмного капитала, дней	2769	1800	-969
Период оборота активов, дней	3000	2000	-1000
Период оборота внеоборотных активов, дней	1565	1059	-506
Период оборота оборотных активов, дней	1440	923	-517
Период оборота материальных оборотных средств, дней	1286	818	-468
Период оборота готовой продукции, дней	1200	706	-494
Период оборота дебиторской задолженности, дней	4,5	61	56,5
Период оборота денежных средств, дней	18	3	-15
Период оборота кредиторской задолженности, дней	1286	590	-696

Проведенный анализ показал, что деловая активность в отчетном периоде возрастает, т. к. растут практически все показатели оборачиваемости, и, соответственно период оборота сокращается. Наибольший коэффициент оборачиваемости наблюдается от денежным средствам (124,68), а наименьший - по активам (0,12).