В качестве выходных форм расчета эффективности участия предприятия в проекте рекомендуются таблицы 12-15, прил. 2 диссертационного исследования: отчет о прибылях и убытках от реализации проекта; денежные потоки и показатели эффективности; финансовое планирование для оценки финансовой реализуемости; прогнозные финансовые показатели.
Инфляция существенно влияет на величину эффективности инвестиционного проекта, условия финансовой реализуемости, потребность в финансировании и эффективность участия в проекте собственного капитала. Это влияние особенно заметно для проектов с растянутым во времени инвестиционным циклом (например, в добывающей промышленности, сельском хозяйстве), или (и) требующих значительной доли заемных средств. Поэтому при оценке эффективности инфляцию следует учитывать. Помимо этого она должна учитываться при исследовании влияния на реализуемость и эффективность проектов неопределенности и риска.
Таблица 2
Денежные потоки (в условных единицах)
№ стр | Показатель | Номер на шаг расчета (т) | ||||||||
0 | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | ||
1 | Денежный поток от операционной деятельности Фо(т) | 0 | 21,60 | 49,33 | 49,66 | 34,39 | 80,70 | 81,15 | 66,00 | 0 |
2 3 4 | Инвестиционная деятельность Притоки Оттоки Сальдо Фи(т) | 0 - | 0 -70 -70 | 0 0 0 | 0 0 0 | 0 -60 -60 | 0 0 0 | 0 0 0 | 0 0 0 | +10 -90 -80 |
5 | Сальдо суммарного потока Ф(т) = Фи(т) + Фо(т) | -100 | -8,40 | 49,33 | 49,66 | -5,61 | 80,70 | 81,15 | 66,00 | -80 |
6 | Сальдо накопленного потока | -100 | -148,4 | -99,08 | -49,42 | -75,03 | 5,67 | 86,82 | 152,81 | 72,81 |
7 | Коэффициент дисконтирования | 1 | 0,91 | 0,83 | 0,75 | 0,68 | 0,62 | 0,56 | 0,51 | 0,47 |
8 | Дисконтированное сальдо суммарного потока (стр.5хстр. 7) | -100 | -4,00 | 40,77 | 37,31 | -17,49 | 50,11 | 45,81 | 33,87 | -37,32 |
9 | Дисконтированные инвестиции (стр.4хстр. 7) | -100 | -3,64 | 0 | 0 | -40,98 | 0 | 0 | 0 | -37,32 |
Учет инфляции осуществляется с использованием: общего индекса внутренней рублевой инфляции, определяемого с учетом систематически корректируемого рабочего прогноза хода инфляции; прогнозов валютного курса рубля; прогнозов внешней инфляции; прогнозов изменения во времени цен на продукцию и ресурсы, а также прогнозов изменения других укрупненных показателей на перспективу; прогноза ставок налогов, пошлин, ставок рефинансирования ЦБ РФ и других финансовых нормативов государственного регулирования.
В целях оценки устойчивости и эффективности проекта в условиях неопределенности рекомендуется использовать следующие методы: укрупненную оценку устойчивости; расчет уровней безубыточности; метод вариации параметров; оценку ожидаемого эффекта проекта с учетом количественных характеристик неопределенности.
При оценке инвестиционных проектов в АПК необходимо системно опираться на основные принципы, а также подходы: моделирование потоков продукции, ресурсов и денежных средств; учет результатов анализа рынка и финансового состояния предприятия, претендующего на реализацию проекта; учет влияния инфляции, задержек платежей и др. факторов на ценность используемых денежных средств; учет неопределенности и рисков, связанных с привлечением инвестиций и др.
Рассмотренные основы инновационного проектирования выступили научно-методической базой разработки методики оценки эффективности инвестиционных проектов, нацеленной на повышения эффективности использования инвестиций и привлечения средств инвесторов в АПК региона, использование которой отвечает современному периоду развития отечественного АПК, связанному с преодолением спада агропромышленного производства, созданием условий для его оживления и коренными изменениями в осуществлении инвестиционной деятельности.
Проведение расчетов показателей эффективности основывается на следующих принципах и подходах: рассчитываются денежные потоки, включающие денежные поступления и затраты за период, охватывающий все фазы жизненного цикла проекта; определяется эффект путем сопоставления денежных поступлений и затрат с учетом изменения их экономической значимости во времени m; учитываются затраты, производимые при реализации проекта; рассчитываются показатели эффективности в прогнозных ценах; отражается влияние рисков и неопределенностей экономического и финансового характера на показатели эффективности проекта; проверяется условие финансовой реализуемости инвестиционного проекта с учетом возможного влияния, неопределенностей.
Однако рассчитанная таким образом система показателей эффективности не дает однозначного ответа о предпочтении какого-либо проекта. Выходом из сложившейся ситуации в исследовании выступает переход от системы показателей к одному, рассчитанному на базе всей системы. Для достижения этого используется многомерная средняя, рассчитанная для совокупности N-единиц с порядковыми номерами i (i = 1, 2, 3, ... N), обладающих «К» признаками (X) с порядковыми номерами j (j = 1, 2, 3, ... К). Здесь предварительно вычисляется отношение «Рij» значений каждого признака (X) у каждой единицы совокупности к его среднему значению по формуле:
где Xij – значение j-го признака у i-й единицы совокупности;
______
Xj – его среднее значение.
Затем находят среднюю из этих отношений для каждой единицы совокупности (Pij), которую и называют многомерной средней как:
В целом по предлагаемой в исследовании методике наиболее предпочтительным инвестиционным проектом в АПК считается тот, у которого значение Pij → max.
Непосредственный расчет показателей эффективности и многомерных средних инвестиционных проектов проводится с помощью электронных таблиц в среде ППП EXCEL.
На практике применение методики оценки эффективности инвестиционных проектов обеспечило выбор наиболее привлекательных из них для АПК Республики Дагестан, приведенных ниже (табл.3).
Таблица 3
Экономические результаты приоритетных инвестиционных проектов
№ п. п | Наименование проекта | Объем инвестиций, млн. руб | Объем пр-ва в год, млн. руб. | Прибыль в год. млн. руб. | Налог, отчисления, млн. руб. | Созд. нов. раб. мест. чел. |
1. | Строительство винзавода в районе Сары-Кум | 18,0 | 91,0 | 9,62 | 36,6 | 200 |
2. | Реконструкция консервного завода, Ботлихский р-н | 15,8 | 39,0 | 7,64 | 8,37 | 60 |
3. | Строительство завода по производству соков и детского питания в с. Каякент Каякентского района | 30,0 | 42,0 | 13,7 | 13.5 | 25 |
4. | Строительство завода по выпуску крахмальной патоки и глюкозно-фруктового сиропа г. Кизляр | 36,0 | 180,0 | 18,16 | 27,0 | 180 |
ВСЕГО: | 99,8 | 352 | 49,12 | 85,47 | 465 |
Таким образом, разработанная методика позволяет учесть: тематическое разнообразие проектов, вытекающее из специфики АПК, как отрасли с широким спектром производственной деятельности; сложное переплетение рыночных и регулируемых цен на продукцию; небольшой срок жизни инвестиционных проектов при переменных параметрах, влияющих на показатели оценки эффективности.
Выбор и реализация приоритетных и привлекательных инвестиционных проектов является только одним из условий повышения эффективности аграрного сектора экономики. Все большее значение в решении этой задачи приобретает совершенствование его организационной структуры и принятие верных управленческих решений на всех уровнях.
В этом аспекте предлагается экономико-математическая модель оптимизации производственной структуры аграрного сектора экономики региона. Она включает перечень предприятий, видов конечной продукции и производственных ресурсов, а также объем производства j-й конечной продукции в нем и на i-м предприятии. Одновременно отражается объем выделяемых и необходимых услуг обслуживающих производств, а также удельный вес i-го предприятия в производстве j-й конечной продукции данного сектора.
Одновременно указываются ограничения ее действия по следующим направлениям: выполнению объемов производства конечной продукции аграрного сектора; производственным ресурсам; сбалансированности технологически взаимосвязанных производств; неотрицательности переменных.
Решение задачи проводилось на персональном компьютере. В результате была рассчитана оптимальная производственная структура аграрного сектора экономики РД на 2015 год. Расчеты показали, что эффективность производства при такой структуре значительно выше по сравнению с фактической. Это достигается выполнением намеченных объемов производства продукции АПК, сокращением земельных и трудовых ресурсов, а также перераспределением основных средств между отраслями и производствами аграрного сектора экономики.
Наряду с оптимизацией производственной структуры важную роль в повышении эффективности АПК играет принятие экономически выгодных управленческих решений на его предприятиях. В таком аспекте разрабатываются методологические подходы к моделированию данного процесса в условиях современного рынка. В целом они предполагают построение программного комплекса, состоящего из трех модулей:
v информационного, предназначенного для хранения, загрузки и актуализации исходных данных и их преобразования в модельную информацию;
v расчетного, осуществляющего расчеты на основе базовой модели комплекса;
v аналитического, предназначенного для преобразования результатов расчетов в доступную форму и формирования показателей, представляющих содержательный интерес для пользователя.
В работе дается укрупненная блок-схема программного комплекса и дается краткая характеристика каждого модуля. На этой основе рассматривается более подробная его структура, в которой особое место отводится информационному модулю, т. е. совокупности программных средств и связей между ними (рис.1).
Программный комплекс позволяет моделировать экономические связи ряда горизонтально и вертикально интегрированных экономических агентов, одним из которых выступает коллективное предприятие (кооператив). Оно характеризуются высоким уровнем демократизации управления, обусловленным коллективной собственностью. При этом товарищество фактически распределяет предпринимательский доход. Поэтому оно должно делать накопления в принудительном порядке с целью совершенствования и обновления своего производства.
1 | 2 | 3 | ||
| ||||
Информационный модуль | ||||
| ||||
5 | ||||
| ||||
6 | Расчетный модуль | |||
| ||||
7 | Аналитический модуль |
Рис.1. Структура программного комплекса
При таких условиях распределения члены товарищества не имеют особой склонности требовать увеличения доли прибыли, идущей на накопление. С учетом этого правилом принятия решений в работе принимается присвоение параметрами следующих величин:
; 
; 
; 
где b - коэффициент доли прибыли, идущей на накопление,
r - доля прибыли идущая в фонд выплат на паи,
и 1- - коэффициенты распределения оставшейся части прибыли на фонд погашения акций и фонд выплат по степени участия в коллективной деятельности соответственно.
Данное формальное описание правила принятия коллективных решений предполагает преимущественное использование формальных, а не экспертных методов оценки указанных показателей в силу специфики принимаемых в коллективных предприятиях решений, их демократичности.
Предложенный подход к математическому моделированию деятельности предприятий АПК может быть использован для других типов организации, охватываемых подобными ситуациями. Однако, для моделирования более сложных видов интеграции производственных процессов следует ввести в модель другие типы производственных функций, выражающих зависимость между затратами сырья и конечной продукцией.
В условиях рынка обеспечение и поддержание межотраслевой пропорциональности и сбалансированности, способствующей образованию и накоплению аграрного капитала, требуют усиления регулирующей роли государства. Международный опыт и российская действительность показывают настоятельную необходимость государственного регулирования и поддержки аграрного сектора экономики с целью реализации социально-экономических общегосударственных и национальных интересов, как в ближайшей, так и в отдаленной перспективе.
Проведенное исследование показало, что усиление стимулирующей роли государства в повышении эффективности аграрной экономики необходимо осуществлять одновременно по следующим направлениям: коренное улучшение налоговой, кредитной, денежной, таможенной и инвестиционной политики в целях укрепления взаимодействия между государством и хозяйствующими субъектами, накопления аграрного капитала, защиты отечественных товаропроизводителей и рынка сельхозпродукции; изменение роли и форм прямого экономического регулирования для тесного сочетания интересов субъектов хозяйствования; совершенствование законодательной базы в целях создания единого и стабильного правового пространства; развитие государственного предпринимательства для воздействия государства на управление сельхозпредприятиями, в т. ч. формирующими научно-технологический потенциал аграрного сектора.
Особая роль в государственном регулировании принадлежит налоговой системе, которая в настоящее время насчитывает около 50 различных налогов и платежей. В результате их совокупный размер в России за последние годы стал превышать сумму полученного чистого дохода. Это вполне закономерно привело к резкому сворачиванию производства в аграрном секторе. Между тем, согласно теории налоговая система выполняет стимулирующую функцию при общей сумме налоговых платежей не выше 35% порогового значения изъятия прибыли предприятий и организаций.
С данной точки зрения в исследовании предлагается пересмотреть структуру и содержание налогов и ограничить налогооблагаемую базу нижним, а размер налоговых выплат верхним пороговым значением. При таком подходе к налоговому механизму становится возможным усилить стимулирующее влияние государства на развитие сельхозпроизводства и рациональное использование его ресурсного потенциала.
Другим действенным инструментом воздействия государства на повышение эффективности аграрной экономики является финансово-кредитная система. Посредством ее рычагов обеспечивается государственное регулирование финансового режима сельхозпредприятий. Улучшение их финансового положения предполагает восстановление паритетности внутри - и межотраслевого обмена. Это достигается путем параллельного формирования государственного и рыночного механизмов регулирования соотношения цен и распределения прибыли от реализации продукции. Практическому решению этой задачи отвечает опыт Волгоградской агропромышленно-финансовой корпорации.
Указывается также на использование различных форм дотационного финансирования сельского хозяйства. При этом подчеркивается важность разработки действенного механизма оказания адресной и целевой финансовой помощи. В противном случае, как показало проведенное исследование, возможно возникновение дотационного механизма финансовой накачки всех без исключения хозяйств, независимо от уровня их эффективности.
Все более важное значение приобретают меры по расширению емкости внутреннего рынка для отечественных производителей сельхозпродукции. Они предполагают: разработку механизма квотируемых госзакупок с корректировкой договорных цен по уровню инфляции; расширение практики предоставления сельхозпредприятиям кредитов с погашением за счет будущего урожая; развитие рынка госзаказов; установление квот на импортную сельхозпродукцию, которая производится или может производиться в России.
Усиление стимулирующей роли государства в повышении эффективности аграрной экономики региона также обусловлена ее спецификой как объекта управления, связанного с действием риска в своей деятельности. Во многом это объясняется возрастанием неопределенности и возникновением различного рода рисков по мере встраивания российской экономики, в т. ч. аграрной, в систему мирохозяйственных связей. При этом с развитием рыночных отношений и усилением открытости аграрной экономики степень риска будет повышаться, что отразится на деятельности как аграрной экономики в целом, так и каждого ее субъекта.
Обобщая выше изложенное, в исследовании указывается на важность приведения всех элементов механизма воздействия государства на аграрную экономику в соответствие с интересами общества и сельскохозяйственных товаропроизводителей. Только в этом случае будет возможно обеспечить ее конкурентоспособность, рациональное использование ресурсного потенциала, нормальное функционирование и взаимодействие всех субъектов, а также повысить ее привлекательность для инвесторов и создать предпосылки для накопления капитала и экономического роста.
Основные положения и результаты диссертационного исследования опубликованы в следующих работах:
I. Статьи, опубликованные в ведущих рецензируемых научных журналах и изданиях, рекомендованных ВАК
1. Амиров состояние и проблемы развития аграрного сектора экономики Республики Дагестан // Вестник Калининградского филиала Санкт-Петербургского университета МВД России. Выпуск №1(31), 2013 г.: Научно-теоретический журнал. Калининград: Калининградский филиал СПбУ МВД России, 20с. С.174-178 (0,3 п. л.)
2. Амиров оценки эффективности аграрного сектора экономики региона // Региональные проблемы преобразования экономики, №2, 2013. (0,5 п. л.)
3. Амиров процессов распределения затрат и предпринимательского дохода в коллективных предприятиях // Управление экономическими системами: электронный научный журнал. Выпуск №4(г. (0,7 п. л.)
II. Статьи в других научных журналах и изданиях
4. Амиров организационно-экономического механизма реформирования АПК. «Проблемы региональной экономики» // Сборник научных трудов. Институт (филиал) ГОУ ВПО «Московский государственный открытый университет» в г. Махачкале. Выпуск 7. - МахачкалаС. 61-67. (0,3 п. л.).
5. Амиров регулирование развития аграрного сектора экономики региона. «Проблемы теории и практики развития национальной экономики в условиях глобальных инновационных преобразований». Материалы Международной научно-практической конференции. ФГБОУ ВПО «Дагестанский государственный технический университет». 2011. С. 44-46. (0,2 п. л.).
6. Амиров инновационного механизма развития аграрной сферы регионального АПК. «Проблемы теории и практики развития национальной экономики в условиях глобальных инновационных преобразований». Материалы Международной научно-практической конференции. ФГБОУ ВПО «Дагестанский государственный технический университет». 2011. С. 177-179. (0,2 п. л.).
7. Амиров политика как составная часть экономической политики государства. // Научно-практический журнал «Системные технологии». 2012. №3. С. 6-10. (0,3 п. л.).
[1] Источник: Статистические сборники Территориального органа Федеральной службы государственной статистики по Республике Дагестан и данные Министерства сельского хозяйства РД
|
Из за большого объема этот материал размещен на нескольких страницах:
1 2 3 |
