Расчетная часть бизнес-плана (стр. 8 )

где П j – поступления от продаж в j-ом году, руб.;

Д j – доходы от продаж в j-ом году, руб.;

Д (j-1) – доходы от продаж в (j–1)-ом (предыдущем) году.

Выплаты по материалам с переходящим остатком рассчитываются по формуле:

где В мj – выплаты по затратам на материалы в j-ом году, руб.;

М j – затраты на материалы в j-ом году, руб.;

М (j-1) – затраты на материалы в (j–1)-ом (предыдущем) году.

Выплаты по коммерческим расходам:

где В kj – выплаты по коммерческим расходам в j-ом году, руб.;

Крj – коммерческие расходы в j-ом году, руб.;

Кр(j-1) – коммерческие расходы в (j–1)-ом (предыдущем) году.

Выплаты по заработной плате:

где В зj – выплаты по заработной плате в j-ом году, руб.;

З j – заработная плата в j-ом году, руб.;

З (j-1) – выплаты по зарплате в (j–1)-ом (предыдущем) году.

17 – План поступлений и выплат на 3 года, млн. руб.

Показатели	Год
1-й	2-й	3-й
Поступления от продаж	396,720	553,254	613,686
Выплаты всего	382,813	427,171	462,402
1. На инвестирование
1.1 Покупка оборудования и реконструкция помещения	5,652	0,309	0,780
1.2 Запас оборотных средств	37,110	13,359	5,196
2. Затраты в себестоимости. Переменные
2.1 Затраты на материал	262,385	361,291	399,625
2.2 ФЗП основных рабочих	2,852	4,000	4,447
3. Постоянные	6,480	1,284	1,848
4. Коммерческие расходы	13,340	18,359	20,404
5. Процент за кредит	1,794	–	–
6. Возврат кредита	29,932	–	–
7. Налог на прибыль	23,268	33,720	37,092
Прирост денежной наличности	13,907	112,403	132,678
Остаток на начало	42,760	56,667	169,070
Остаток на конец	56,667	169,070	301,748

11. Составление балансового плана.

Балансовый план показывает состояние активов (имущества) и пассивов (задолженностей) предприятия. Так как план разрабатывается для выпуска новой продукции, имеющееся на начало года имущество и задолженности не учитываются. Баланс составляется в форме таблицы.

Дебиторская задолженность равна переходящему неоплаченному остатку по поступлению от продаж:

где П j – дебиторская задолженность в j-ом году, руб.;

Д (j-1) – дебиторская задолженность в (j–1)-ом (предыдущем) году.

Кредиторская задолженность равна сумме переходящих неоплаченных остатков по затратам на материалы и коммерческим расходам:

где В мj + В кj – кредиторская задолженность в j-ом году, руб.;

М (j-1) – затраты на материалы в (j–1)-ом (предыдущем) году;

Кр(j-1) – коммерческие расходы в (j–1)-ом (предыдущем) году.

18 – Балансовый план на конец года, млн. руб.

Показатели	Годы
1-й	2-й	3-й
АКТИВЫ текущие
Денежные средства	56,667	169,070	301,748
Дебиторская задолженность	13,680	18,606	20,520
Товарно-материальные запасы	37,109	50,468	55,663
Основные средства
Здания и сооружения	3	–	–
Оборудование	2,651	2,959	3,740
ИТОГО (активы + основные средства)	113,107	241,103	381,671
ПАССИВЫ краткосрочные обязательства
Кредиторская задолженность	5,027	6,821	7,525
Краткосрочные кредиты	–	–	–
Долгосрочные займы	–	–	–
Собственный капитал (активы – пассивы)	102,429	231,323	370,406
Акционерный капитал	12,828	102,429	231,323
Нераспределенная прибыль (собственный капитал – акционерный капитал)	89,601	128,894	139,083

12. Оценка коммерческой эффективности

19 – План использования денежных средств

Показатели	1-й год	2-й год	3-й год
Источники средств
1. Кредит	29,932	–	–
2. Собственные средства	12,828	13,667	5,976
3. Чистая прибыль	93,066	134,880	148,368
ИТОГО (1 + 2 + 3)	135,826	148,547	154,344
Использование средств
1. Покупка оборудования	2,651	0,308	0,781
2. Запас оборотных средств	37,109	13,359	5,195
3. Возврат кредита	29,932	–	–
ИТОГО (1 + 2 + 3)	69,692	13,667	5,976
Прирост оборотного капитала	66,134	134,880	148,368

Прирост оборотного капитала равен разности между денежными поступлениями и их использованием.

Чистый дисконтированный доход рассчитываем по формуле:

ЧДД = S – К,

где К – суммарное дисконтированное
значение инвестиций;

S – чистый дисконтированный эффект ( где п – год).

Для приведения разновременных затрат и эффективности к ценности в начальном периоде (первый месяц) применяется норма дисконта Е, равная приемлемой для инвестора норме дохода на капитал

Е = (Еmin + J)·K,

где Еmin – минимальная норма дисконта;

J – среднегодовой темп инфляции;

К – оценка степени риска.

Примем Е = 0,3 (ставка 30% годовых), J = 12% и К = 1,5

где Iд – индекс доходности.

(на единицу дисконтированных вложений получили 4,242 руб. дисконтированной прибыли).

ЧДД > 0, Iд > 1 – можно считать проект целесообразным.

Схема поступлений и затрат отражена на рисунке 1.

1 – План использования денежных средств

20 – Расчет чистого дисконтированного потока

Наименование показателя	Сумма по месяцам, млн. руб.
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11	12
1. Чистый денежный поток	27,785	21,339	14,893	22,701	30,509	8,385	16,432	24,479	32,526	40,573	48,620	56,667
2. Коэффициент дисконта α t	1	0,769	0,591	0,455	0,350	0,269	0,207	0,159	0,122	0,093	0,072	0,055
3. Чистый дисконтированный поток	27,785	16,410	8,802	10,329	10,678	2,256	3,401	3,892	3,968	3,773	3,501	3,117
Чистый дисконтированный поток с нарастающим итогом	27,785	44,195	52,997	63,326	74,004	76,260	79,661	83,553	87,521	91,294	94,795	97,912

21 – Дисконтированное значение инвестиций

Наименование показателя	Месяцы
1	2	3	4	5	6
1. Суммарные инвестиции	14,253	14,253	14,253	–	–	–
2. Дисконтированный показатель α t	1	0,769	0,591	0,455	0,350	0,269
3. Дисконтированные инвестиции	14,253	10,961	8,424	–	–	–
4. Дисконтированные инвестиции с нарастающим итогом	14,253	25,214	33,638	33,638	33,638	33,638

Точка безубыточности – это значение минимального объема выпуска продукции, при котором достигается «нулевая валовая прибыль» (доход от продаж равен издержкам производства).

где FC – постоянные затраты;

Ц – цена;

АVС – переменные затраты на единицу продукции.

Срок окупаемости – минимальный временной интервал, за пределами которого, интегральный дисконтированный эффект становиться необязательным. Его можно определить по графику на рисунке 2.

Точки кривой окупаемости определяются как разность между чистым дисконтированным потоком и суммой дисконтированных инвестиций.

2 – Срок окупаемости

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

1.  Управление организацией [Текст]: учеб. пособие / под ред.
. – М.: Омега-Л, 2005. – 360 с.

2.  Бизнес-планирование [Текст]: учеб. пособие /
. – М.: ИНФРА – М, 2004. – 272 с.

3.  Экономика предприятия: анализ, планирование и оценка [Текст]: учеб.-метод. пособие / , . –
2-е изд., перераб. и доп. – Екатеринбург: Изд-во ГОУ ВПО «Рос. гос. проф.-пед. ун-т», 2004. – 164 с.

4.  Сборник бизнес-планов деловых ситуаций с рекомендациями и комментариями [Текст]: учеб.-практич. пособие / под ред. ,
. – 4-е изд. – М.: КноРус, 2003. – 384 с.

5.  Разработка концепции бизнес-план производственного подразделения [Текст]: метод. указания / . – Екатеринбург: ГОУ ВПО «Рос. гос. проф.-пед. ун-т», 2002. – 30 с.

6.  Анализ хозяйственной деятельности предприятия [Текст] / , . – М.: Проспект, 2008. – 424 с.

7.  Планирование на предприятии [Текст]: учебник /
. – 2-е изд. перераб. – Минск: Новое знание, 2001. – 635 с.

8.  Разработка бизнес-плана [Текст]: обучающий курс / , , . – М.: Логос, 2007. – 176 с.

9.  Организация инвестиционной и инновационной деятельности [Текст] / , . – СПб.: Питер, 2001. – 448 с.

10.  Планирование на предприятии [Текст]: учебник / , , . – М.: Информационно-издательский дом «ФилинЪ», 2000. – 328 с.

11.  Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов [Текст] / сост. , ,
. – М.: Экономика, 2000. – 421 с.

12.  Бизнес-план [Текст]: учеб.-практич. пособие , , . – М.: Изд-во «ПРИОРТ», 2001. – 96 с.

13.  Экономика и управление производством [Текст]: учеб. пособие / . – Екатеринбург: Изд-во ГОУ ВПО «Урал. гос. проф.-пед. ун-т», 1999. – 38 с.

14.  Справочник директора предприятия [Текст] /
. – 3-е изд., испр. и доп. – М.: ИНФРА – М, 1998. – 784 с.

15.  Сборник бизнес-планов: Современная практика и документации. Отечественный и зарубежный опыт [Текст] / ,
. – М.: Финансы и статистика, 1997. – 336 с.