Введение в управленческую экономику (стр. 1 )

УПРАВЛЕНЧЕСКАЯ ЭКОНОМИКА

MANAGERIAL ECONOMICS

ГЛАВА

ВВЕДЕНИЕ В УПРАВЛЕНЧЕСКУЮ ЭКОНОМИКУ

Управленческая экономика составляет то направление экономических исследова­ний, которое сокращает разрыв между экономической теорией и практикой. Ее необ­ходимо изучать, поскольку она вносит свой посильный вклад в процесс принятия управленческих решений не только организациями, стремящимися к получению при­были, но и организациями, не преследующими целей получения прибыли, а также государственными ведомствами.

Управленческая экономика включает элементы как микро-, так и макроэкономи­ки. В ней используются как описательные, так и нормативные модели, а также анали­тические средства математической экономики и эконометрики. Быстрая интернацио­нализация рынка придает средствам управленческой экономики, используемым для выработки управленческих решений, еще большую ценность, чем когда-либо прежде.

Список литературы

Cairncross, Sir Alee. «Economics in Theory and Practice». American Economic Review (May 1985), pp. 1-14. , Dean, Joel. Managerial Economics. Englewood Cliffs, N. J.: Prentice-Hall, 1951.

Harris, Robert G. «The Values of Economic Theory in Management Education». AEA Papers and Proceedings (May 1984), pp. 122-126.

McKinnon, Ronald I.; Christopher Radcliffe; Kong-Yam Tan; Arthur D. Warga; and Thomas D. Wllett. «International Influences on the U. S. Economy: Summary of an Exchange». American Economic Review (December 1984), pp. 1132—1134.

ГЛАВА

ФИРМА И ЕЕ ПОВЕДЕНИЕ

Управленческая экономика свидетельствует о том, что фирма, стремящаяся к полу­чению прибылей, сохраняет взаимовыгодные отношения с обществом, внутри которо­го она существует. Фирма, эффективно распределяя свои ограниченные ресурсы, обес­печивает занятость, платит налоги, создает товары или услуги. В обмен на эти блага она получает вознаграждение в виде прибыли; Прибыль — это локомотив нашей эко­номической системы.

Модель максимизации прибыли используется в этой книге для объяснения и про­гнозирования поведения коммерческих организаций в Соединенных Штатах в услови­ях правовых, моральных и социальных ограничений. Существует ряд других моделей, постулирующих помимо максимизации прибыли и иные цели. К их числу относятся модели максимизации продаж и максимизации роста. Анализ этих моделей позволяет утверждать, что, если они отличаются от модели максимизации прибыли в части крат­косрочных целей, то сближаются с ней в максимизации прибыли в отдаленной пер­спективе.

Модель управленческого поведения подчеркивает различия между владельцами и управляющими. Она утверждает, что управляющие стремятся максимизировать свое лич­ное состояние. Однако более глубокое исследование показывает, что состояние управля­ющего зависит от прибылей компании больше, чем от чего-либо другого.

Модель максимизации добавленной стоимости (японская модель). Подчеркивает зна­чение долгосрочных решений и наилучшим образом объясняет поведение многих фирм в этой стране. Согласно этой модели, фирма существует для обеспечения долгосроч­ного состояния всех лиц, связанных с существованием корпорации, — ее работников, управляющих, поставщиков и акционеров. Главной задачей фирмы в этом случае будет повышение добавленной стоимости товаров и услуг, получаемых от внешних постав­щиков. Эта задача носит постоянный характер и не зависит от экономических циклов. Во время спада фирма увеличивает банковский долг и может временно сократить вы­платы дивидендов акционерам и компенсации своим работникам, возвращая все это во время подъема. Тем самым поведение фирмы будет характеризоваться постоянной сосредоточенностью на инновациях и гибкости производства.

Хотя японская модель базируется на культурных ценностях, характерных для этой страны, некоторые японские производители, например «Honda», создают свои заводы в Соединенных Штатах и с завидным успехом практикуют там свой стиль управления. Это свидетельствует о том, что японский подход к гармонизации отношений между трудом и управлением заслуживает более внимательного изучения американскими управляющими.

Задачи

1. В журнале Time писал:

«Историческая ирония состоит в том, что в Соединенных Штатах, оплоте ми­рового капитализма, так мало граждан понимает, что именно прибыли дают основу тому процветанию, на котором покоится благосостояние как отдельных лиц, так и страны в целом».

а. Объясните ту важнейшую функцию, которую экономическая прибыль играет в системе «рынок - пред­приятие». '

б. Телефонные компании, электричес­кие компании и прочие коммуналь­ные предприятия служат примером отраслей производства, регулируемых правительством. Если прибыль слу­жит столь мощным стимулом, то по­чему правительство продолжает их регулировать?

в. Свидетельствует ли дерегулирование авиалиний, автомобильных транс­портных Компаний и банковского дела о том, что американцы научились понимать роль прибыли в эко­номике? Объясните.

2. Некоторые экономисты развивают тео­рию фирмы, постулирующую, что фирмы стремятся к максимизации продаж, а не прибыли или стоимости фирмы. а. Объясните, как мотивация управля­ющих может ориентировать их на. максимизацию продаж в большей степени, чем прибылей. б. Объясните причины, по которым мы сохраняем теорию фирмы, отдающую предпочтение максимизации стоимо­сти фирмы перед максимизацией продаж.

3. Другая модель, альтернативная модели максимизации стоимости фирмы, постулирует, что с появлением современных корпораций и связанного с ними отделения владения от управления управляющие будут больше заинтересованы в максимизации личного благосостояния, чем в прибылях корпорации.

а. Укажите, как вы можете измерить выгоды его.

б. Объясните, почему такая теория не может заменить нашу теорию фирмы, выраженную в терминах максимиза­ции стоимости.

4. Хотя все успешные фирмы стремятся к росту и часто преуспевают в этом, су­ществует предел их роста. Объясните, в чем тут дело.

5. Компания «Johnson & Johnson», произ­водитель тайленола, имела свою долю рынка анальгетиков, когда некто отра­вил часть капсул с этим лекарством. Изъятие из продажи всех капсул, про­ведение сотен испытаний, необходи­мость в' дорогостоящей рекламной кам­пании — все это повело к резкому паде­нию прибылей компании. Тем не менее такие чрезвычайные меры позволили упомянутой компании сохранить боль­шую долю своего рынка.

а. Какой теории прибыли следовала компания «Johnson & Johnson»?

б. Почему компания сосредоточилась на сохранении своей доли рынка?

в. Почему компания «Johnson & Johnson» просто не изменила фир­менное название тайленола?

6. Несколько лет назад, после слушаний в конгрессе по проблемам контроля ком­паний акционерами, сенатор Г. Метценбаум (баллотировался по штату Огайо от партии демократов) заявил: «Слишком часто отдельные акционеры очень мало или вовсе ничего не знают о том, как фак­тически расходуются их деньги».

Его взгляд энергично поддержал К. Икэн, председатель «Icahn & Company», член Нью-йоркской фондо­вой биржи, заявивший директорам и главным управляющим американских компаний, акции которых доступны широкой публике, что «они, в своем большинстве, ни перед кем не отвеча­ют». Он высказал сожаление, что демо­кратия в корпорациях «не работает, по­скольку подлинной корпорационной де­мократии не существует».

Хотя по неутонченным данным в СЩА зарегистрировано около 30 млн. владельцев акций, они практически не организованы. В прошлом предприни­мались разрозненные попытки создания акционерами союзов для защиты своих интересов. Но до сих пор мелкие акци­онеры остаются наименее защищенной категорией.

Покажите, как акционеры могли бы заставить руководителей корпораций прислушиваться к своему голосу.

7. Некоторые экономисты предупреждают, что чрезмерные выплаты управленческо­му аппарату корпораций могут развязать инфляционные процессы, ибо рядовые сотрудники могут использовать такой ска­чок в жалованье управляющих для обос­нования своих требований по повышению заработной платы. Это, в свою очередь, может сделать Соединенные Штаты ме­нее конкурентоспособными по сравнению с зарубежными производителями.

С 1979 по 1989 г. выплаты управляю­щим ведущих корпораций страны еже­годно росли на 12-16%, причем 25 наи­более высокооплачиваемых из них по­лучали от 3 до 18 млн. долл. в виде жа­лованья, премий, опционов акций и других форм выплат.

В 1984 г. К. Юттер, ведущий совет­ник президента Рейгана по торговле, был настолько возмущен такими высо­кими выплатами, что пригрозил отка­заться от требований к Японии об уста­новлении добровольной квоты на экс­порт автомобилей в Соединенные Шта­ты. Главные управляющие корпораций в Японии получают только одну пятую от оплаты их коллег в Соединенных Штатах.

а. Заслуживают ли, по вашему мнению, американские главные управляющие компаний тех выплат, которые они. получают?

б. Подрывают ли высокие выплаты аме­риканским главным управляющим компаний способность их компаний в конкурентной борьбе на мировом рынке?

8. Как скажутся указанные далее ситуации

на стоимости капитала акционерного

фонда фирмы?

а. Существенный рост процентной став­ки.

б. Внедрение научно-технических средств, значительно экономящих время.

в. Победа профсоюза в трудовом споре, приведшая к 20%-му увеличению за­работной платы.

9. Корпорация «Global» имеет капитализи­рованную стоимость в 25 долл. на ак­цию при годовом доходе в 3 долл. на акцию. Упомянутая. корпорация полу­чила инвестиционное предложение, позволяющее повысить ее доход в раз­мере 95 центов на акцию, но одновре­менно увеличивающее деловой риск, что требует увеличения дохода от ин­вестиций на 15%.

а. Какова текущая величина дохода на инвестиции компании «Global»?

б. Следует, ли компании принять такое предложение?

в. Объясните, каким образом риск свя­зан с доходом,

г. В чем состоит главная проблема компании «Global» при выработке решений об инвестициях на буду­щее?

10. Фирма ведет рекламную кампанию, ко­торая, как предполагается, позволит по­высить до 115 долл. годовой доход от каждых 100 долл., потраченных сегодня. Должна ли фирма сегодня отдать из до­хода 100 долл. с тем, чтобы получить че­рез год 115 долл.?

11. Фирма рассматривает три предложения. Как показано в представленной далее таблице, первое предложение обещает приносить подолл. дохода еже­годно на протяжении 10 лет. Второе предложение позволит иметьдолл. дохода на протяжении четырех лет (в сумме). Третье предложение обещает суммарный доход в долл. Однако поступления начнутся по истечении 3 лет и завершатся пол­ностью через 5 лет.

Распределение потока наличности

Год	Предло­жение 1	Предло­жение 2	Предло­жение 3
1	$10	000	$30	000		0
2	10	000	20	000		0
3	10	000	15	000		0
4	10	000	10	000	$10	000
5	10	000		0	15	000
6	10	000		0	20	000
7	10	000		0	30	000
8	10000	0	40	000
9	10	000		0		0
10	10	000		0		0

Всего $75 000 $

а. Какова текущая стоимость каждого предложения при ставке дисконтирования
в 8, 12 и 18%?

б. Как сказывается распределение потока наличности во времени на текущей стоимости предложения?

12. «Nonesuch Goodies» - небольшая, но до­ходная пекарня - принадлежит владель­цу, который хочет продать свое дело. Два его работника хотят купить пекарню, но не могут внести всю сумму сразу. Однако каждый из них знает, что инвести­ции оправдаются за несколько ближай­ших лет.

Работник А предлагает долл., причем он будет выплачивать 12% годо­вых ежегодно, а полную сумму долга в долл. возвратит в конце 8-го года.

Работник В предлагает долл. с оплатой полной суммы долга в конце 5-го года и выплатой 12% годовых.

До того, как владелец сделал выбор из этих двух предложений, владелец дру­гой пекарни предложил долл., причемдолл. он может вы­платить сразу, а остальное - в конце 4-го года. Это предложение Также пре­дусматривает выплату 12% годовых с оставшейся суммы на протяжении 4 лет.

а. Какое предложение наиболее выгод­ное?

б. Если процентная ставка вместо 12% со - • ставит 8%, то как это отразится на чистой стоимости каждого предложения? '

13. Вы собираетесь купить новый автомобиль и договорились с дилером о цене вдолл. Ваших денег достаточно для того, чтобы уплатить за лицензию, страховку и внести в оплату машины 500 долл. Ваш кредитный союз согласен финансировать остаток долга на протяжении 3 лет из расчета 12% годовых, но может сократить эту ставку до 11%, если вы вернете долг за 2 года.

а. Каковы будут ежемесячные выплаты | при финансировании покупки

автомобиля в течение 3 лет?

б. Каковы будут ежемесячные выплаты при финансировании покупки автомобиля в течение 2 лет?

в. Сколько можно сэкономить, если \ финансировать покупку на протяжении, 2 лет вместо З?

Ситуационная задача:

Цель большого бизнеса - общественное благо или прибыль, корпорации?

14. Американские фирмы большого бизне­са, такие, как «Exxon», «GM», «AT & Т» и «IBM», вызывают восхищение своими размерами и производственной мощно­стью. Производство товаров и услуг эти­ми промышленными гигантами ведет к созданию высокооплачиваемых рабочих мест, что, в свою очередь, способствует подъему уровня жизни в США. Реаль­ный доход на душу населения в США увеличился с 2073 долл. в 1934 г. додолл. в 1988 г. (т. е. почти в 7 раз). Бизнес, борясь за прибыли, превратил Соединенные Штаты в потребительский рай, превосходящий все развитые стра­ны как по разнообразию продукции и услуг, так и по соотношению уровня цен и доходов потребителей. Естественно, что столь резкий рост бизнеса в Соединенных Штатах сопро­вождался и нежелательными побочны­ми эффектами. Так, например, возни­кают экологические проблемы, связан­ные с тем, что промышленные отходы сбрасывают в воздух или воду, а откры­тые горные выработки уродуют ланд­шафт.

Кроме того, действует тенденция к централизации власти в руках гигант­ских корпораций. Поскольку за послед­ние годы постоянно растет количеств? слияний и поглощении фирм, у отдель­ных граждан возникает страх перед вла­стью крупных корпораций, растет их скепсис и недоверие к корпоративной Америке.

Эти люди полагают, что биз­нес теряет чувство меры от прибылей и его ничто не остановит в погоне за день­гами. Они считают, что бизнес не рабо­тает на общее благо, а, напротив, стре­мится только максимизировать свои прибыли.

Вопросы

а. Оказывает ли бизнес услугу обществу, пытаясь максимизировать прибыли, или это его главная цель, а не форма соци­альной ответственности?

б. Фридмен, лауреат Нобе­левской премии в области экономики, подчеркивал позитивное значение мак­симизации прибыли, «пока он (бизнес) остается в рамках правовых и мораль­ных правил игры, установленных обще­ством». Каковы правила этой игры? Где вы проведете границу?

в. Какова роль правительства в бизнесе? Должно ли правительство, используя на­логовые стимулы и другие средства, до­биваться одновременных максимизации прибылей и максимизации блага об­щества?

т. Следует ли разрешить бизнесу получать столько прибыли, сколько он сможет? Что вы думаете относительно того огромного количества налогов, которые обрушились на нефтяные компании США после того, как ОПЕК повысил цены на нефть? Было ли это справедли­во и разумно с экономических позиций?

Глава

СРЕДЫ РЕШЕНИЯ И Выработка РЕШЕНИЯ В УСЛОВИЯХ ОПРЕДЕЛЕННОСТИ

Процесс выработки правильных решений следует по единой общей схеме незави­симо от отрасли экономики и характера организации. Лицо, принимающее решение, должно сформулировать свою задачу, определить цель решения, выявить все относя­щиеся к нему факторы, собрать и оценить необходимую информацию, оговорить аль­тернативы и, наконец, оценить их с тем, чтобы выбрать наилучшее решение своей задачи.

На принятие решения оказывают влияние уровень и объем знаний лица, принимаю­щего его. В условиях определенности лицо; принимающее решение, может заранее рас­считать все конкретные исходы для любой из возможных стратегий. Риск характеризует такое состояние знаний, когда каждая из альтернатив ведет к одному из нескольких ис­ходов с объективно определенной вероятностью. Неопределенность — это такое состоя­ние знания, когда одна или несколько альтернатив ведут к ряду возможных исходов, ве­роятность Осуществления которых неизвестна или не имеет смысла. Каждое из таких состояний знания требует различных средств и методов выработки решения.

Условия определенности встречаются преимущественно при решении многих крат­косрочных оперативных задач. Причем лицу, принимающему решение, достаточно сведений о текущей цене, условиях и требуемом объеме поставки. Условия определен­ности часто ассоциируются с оптимизационными моделями.

Для выработки решения в условиях определенности имеются три основных средст­ва: предельный анализ, линейное программирование и приростной анализ прибыли.

В предельном анализе прибыль максимизируется тогда, когда предельный доход равен предельным затратам.

Линейное прoграммирование — это метод математического моделирования, имеющий целью выбор оптимального варианта распределения ограниченных ресурсов среди конкурирующих работ. Он может применяться только тогда, когда все количественные соотношения будут линейными. Этот метод позволяет найти значения для комплекса переменных, максимизирующих или минимизирующих единственную целевую функцию. Приростной анализ прибыли служит примером использования методов предельно го анализа для более широких задач в краткосрочном периоде. Он рассматривает толь ко изменения прибылей, затрат и доходов, связанные с конкретным решением. Доходы и затраты, постоянные в данном интервале, в решении не учитываются как hi имеющие к нему прямого отношения.

Задачи

1. Классифицируйте каждую из приведен­ных далее ситуаций как решение, при­нимаемое в условиях определенности, риска или неопределенности. Объясни­те ваш ответ.

а. Фермер из штата Иллинойс должен решить, сколько акров земли выде­лить под кукурузу, а сколько — под сою. Произведите расчеты.

б. В жаркую погоду на бейсбольном ста­дионе большой спрос на мороженое, а сосиски идут значительно хуже. При умеренной или холодной погоде по­ложение меняется. Санитарные пра­вила не позволяют хранить мороже­ное или сосиски дольше; двух дней. Из-за большого объема заказа постав­щики требуют от организатора тор­говли на стадионе подавать заявку на товар не позднее чем за семь дней, иначе они не гарантируют его постав­ку. Определите, сколько мороженого и сосисок должен заказать организа­тор торговли для большой игры на следующей неделе.

в. Стандарт качества кормов для домаш­них животных оговаривает мини­мальное количество белков, жиров и углеводов и максимальное количест­во балластных компонентов для ко­нечной смеси. Имеются три основ­ных компонента для изготовления кормовой смеси с различными про­порциями белков, жиров и углеводов. Цена компонентов различная. Изго­товитель кормовой смеси хочет удов­летворить требования стандарта при ее минимальной себестоимости. Опреде­лите соответствующие пропорции ос­новных компонентов смеси.

2. Компания «friendly Electric» направила в комиссию штата по коммунальным предприятиям заявление с просьбой разрешить ввести тариф на электроэнер­гию, изменяющийся в зависимости от времени суток. Это значит, что электроэнергия, потребляемая в некоторые час суток (например, поздно ночью); будет стоит потребителю дешевле, чем в пиковые часы. Компания утверждает, что такая практика ценообразования позволит потребителю сэкономить на плате за электроэнергию. Так ли это? 3. Мелкий производитель выпускает дм типа серфингов, о которых извести следующее.

«Surfmaster» «Wavemasten

Продажная цена $250

$200

Стоимость наполни­теля на единицу продукции 8 10

Стоимость клея на единицу продукции 20 15

Стоимость работы на единицу продук­ции 120 80

при оплате 10 долл./час

Известны также следующие данные.

Допустимый расход

наполнителя $80 в день

Допустимый расход клея $150 вдень

Допустимые трудозатраты 96 ч в день

Постоянные затраты $.250 в день

Предполагая, что цель компании со стоит в максимизации прибыли и что все произведенные серфинги будут конце концов проданы, определит сколько досок каждого типа следует изготавливать в день? Поставьте задачу а форме, удобной для линейного программирования и решите ее графически методом. (Графический метод рассматривается в Приложении 3В к данной главе.)

4. Корпорация «EasTenn Furniture Markers, Inc.», Ноксвилл, штат Теннесси, выпускает обеденные столы, мягкие стулья для столовой и кресла «Lazyman». 0сновные используемые ресурсы: дерево, обивка и труд. Нормативные затраты ресурсов на каждый вид продукции и их недельный запас представлены да­лее.

	Дерево (фунтов)	Обивка (ярдов2)	Труд <ч)
Стол Стул Кресло Допустимый запас	20 5 6 3000	- 3 7 1000	10 5 8 400

Мебель выпускается по недельному графику и хранится на складе корпора­ции до продажи. Склад может вместить 750 единиц мебели каждого типа.

За каждую проданную единицу про­дукции компания получает следующую прибыль: 250 долл. за стол, 150 долл. за стул и 200 долл. за кресло.

а) Постройте модель линейного про­граммирования и определите опти­мальный объем производства для каждого продукта.

б) Используйте компьютер для решения этой задачи (если он имеется).

Ситуационная задача:

«Changeroyl. Inc.»

5. «Changeroyl, Inc.» - станция техничес­кого обслуживания, производящая заме­ну масла и смазку автомашин. Помимо машинного масла в фирменных банках емкостью в 1 кварту «Changeroyl, Inc.» отпускает масло из бочек емкостью в 55 галлонов. Цена бочкового масла определена за галлон, и покупатель платит за фактический объем заправленного масла.

Среднечасовой доход станции, полу­чаемый от заправки машин бочковым маслом, выражается уравнением 77? = = 120- 0,9 Q1, где TR- общий доход, а Q — количество галлонов, продаваемых в час.

Полные затраты на покупку, хране­ние и заправку масла выражаются уравнением ТС= 12 + 2Q- 0,7 Q1 + 0,03Q3, где ТС- полная стоимость, а Q— коли­чество галлонов, продаваемых в час.

Вопросы.

а. Каков максимальный часовой доход станции от бочкового масла? При какой цене доход будет максималь­ным?

б. Какая максимальная прибыль стан­ции от бочкового масла за 1 час?

в. Составьте таблицу, включающую цену, общий доход, общие затраты и прибыль при продаже от 0 до 19 галло­нов масла час с приращением в 1 гал­лон. Включите дробные значения ко­личеств, дающих максимальную при­быль и максимальный доход.

г. Постройте график общего дохода, общих затрат и прибыли в форме, аналогичной графику, представленно­му на рис. 3.1. Нанесите линии, со­ответствующие предельному доходу и предельным затратам, и покажите, что прибыль максимизируется, когда MR=M.

ГЛАВА

ВЫРАБОТКА РЕШЕНИЯ В УСЛОВИЯХ РИСКА

И НЕОПРЕДЕЛЕННОСТИ

В настоящей главе рассмотрены методы и подходы к принятию решения в условиях риска и неопределенности - Полезная модель принятия решения - это матрица реше­ния, в которой строки представляют стратегии, столбцы — состояния экономики, а ячейки матрицы содержат оценочные отдачи для каждой стратегии при каждом состо­янии экономики.

В условиях риска главным критерием решения для выбора оптимальной стратегии является предполагаемая стоимость. Степень риска обозначается средним квадратичным отклонением. Среднее квадратичное отклонение само по себе, однако, не может исполь­зоваться для сравнения рисков. Такие сравнения требуют использования относительного среднего квадратичного отклонения, называемого коэффициентом вариации.

Каким образом лицо, принимающее решение, захочет решать проблему риска, за­висит от его отношения к нему. Некоторые могут искать риск, другие безразличны к нему, но большинство предпринимателей пытаются избегать риска. Их отношение базируется на функциях полезности, при которых увеличение приращений доходов (прибылей) ведет к уменьшению приращений удовлетворенности (полезности).

Лицо, принимающее решение и не склонное к риску, соглашается на риск только в том случае, если имеет место премия, соизмеримая с риском. Любая коммерческая фирма и любой индивидуальный инвестор имеют в виду какую-то определенную нор­му прибыли, которая учитывает имеющийся риск. По мере того как степень риска возрастает, эта норма прибыли также возрастает вдоль кривой безразличия к риску, которая показывает функцию компромисса инвестора (риск—прибыли).