Российский сегмент глобальных финансов (стр. 11 )

№№/пп	Варианты ответа
1	Угрозы 1.  Низкий уровень государственного и корпоративного управления. 2.  Низкий технологический уровень производства и качества рабочей силы. Технологическая зависимость от переданного ТНК производства. 3.  Рост заработной платы опережает рост производительности труда. 4.  Рост внутреннего спроса и доходов населения провоцирует рост инфляции. 5.  Слабая банковская система. 6.  Высокая инфляция, значительно превышающая общемировой уровень. 7.  Невысокая бизнес конкурентоспособность. 8.  Высокая просроченная задолженность перед МВФ (25 млрд. СДР). 9.  Большая доля в структуре ЗВР иностранной валюты (69%) и небольшая в золоте (18%).
2	Угрозы Высокий уровень государственного и корпоративного управления. Высокий технологический уровень производства и качества рабочей силы. Технологическая независимость от переданного ТНК производства. Рост производительности труда опережает темпы роста заработной платы. Рост внутреннего спроса и доходов населения провоцирует рост инфляции. Слабая банковская система. Высокая инфляция, значительно превышающая общемировой уровень. Невысокая бизнес конкурентоспособность. Высокая просроченная задолженность перед МВФ (25 млрд. СДР). Большая доля в структуре ЗВР иностранной валюты (69%) и небольшая в золоте (18%).
3	Угрозы Низкий уровень государственного и корпоративного управления. Низкий технологический уровень производства и качества рабочей силы. Технологическая зависимость от переданного ТНК производства. Рост заработной платы опережает рост производительности труда. Рост внутреннего спроса и доходов населения провоцирует рост инфляции. Слабая банковская система. Низкая инфляция, значительно превышающая общемировой уровень. Высокая бизнес конкурентоспособность. Высокая просроченная задолженность перед МВФ (25 млрд. СДР). Большая доля в структуре ЗВР иностранной валюты (69%) и небольшая в золоте (18%).
4	Угрозы Низкий уровень государственного и корпоративного управления. Низкий технологический уровень производства и качества рабочей силы. Технологическая зависимость от переданного ТНК производства. Рост заработной платы опережает рост производительности труда. Рост внутреннего спроса и доходов населения провоцирует снижение инфляции. Сильная банковская система. Высокая инфляция, значительно превышающая общемировой уровень. Невысокая бизнес конкурентоспособность. Высокая просроченная задолженность перед МВФ (25 млрд. СДР). Большая доля в структуре ЗВР иностранной валюты (69%) и небольшая в золоте (18%).
5	Угрозы Невысокая бизнес конкурентоспособность. Большая доля государства в капитале частного бизнеса. Превалирование государственного регулирования над рыночным саморегулированием. Ставка на госкапитализм на внутреннем рынке и демпинг на международных рынках.
6

Тест 38. Укажите новые черты финансовых рынков группы БРИКС.

№№/ пп	Варианты ответа
1	1.  IPO размещаются в финансовом центре (LSE) и финансовой периферии (Гонконге, Бразилии). 2.  IPO сопровождается опционом GDR. 3.  Букранерами IPO выступают как ТОР инвестиционные банки, так и индийские. 4.  Фондовые индексы развивающихся рынков становятся стабильными: годовой разрыв по курсам акций (High/Low) по сравнению с ведущими фондовыми площадками составляет всего 8%; отношение курса акций к чистой прибыли на одну акцию (price/earning ratio) составляет 12-24% и незначительно уступает DJIA и NASDAQ (21,5%). 5.  Коэффициент корреляции фондовых индексов финансового центра и финансовой периферии вырос с 1997 по 2009 гг. с 1:3 до 1:2, что является убедительным проявлением усиления стабильности финансовой системы и рынков развивающихся стран. 6.  С 2007 г. компании развивающихся рынков стали основным глобальным инвестором ($130 млрд. v. s. $129 млрд.). 7.  Новый фокус глобального инвестирования – отрасли обрабатывающей промышленности и компании высоких технологий финансового центра. 8.  Банковский сектор представлен сильными банками с государственным участием и слабыми частными банками.
2	·  IPO размещаются в финансовом центре (LSE) и финансовой периферии (Гонконге, Бразилии). ·  IPO сопровождается опционом GDR. ·  Букранерами IPO выступают как ТОР инвестиционные банки, так индийские. ·  Фондовые индексы развивающихся рынков становятся все менее стабильными: годовой разрыв по курсам акций (High/Low) по сравнению с ведущими фондовыми площадками составляет всего 8%; отношение курса акций к чистой прибыли на одну акцию (price/earning ratio) составляет 12-24% и незначительно уступает DJIA и NASDAQ (21,5%). ·  Коэффициент корреляции фондовых индексов финансового центра и финансовой периферии вырос с 1997 по 2009 гг. с 1:3 до 1:2, что является проявлением ослабления стабильности финансовой системы и развивающихся рынков. ·  С 2007 г. компании развивающихся рынков стали основным глобальным инвестором ($130 млрд. v. s. $129 млрд.). ·  Новый фокус глобального инвестирования – отрасли обрабатывающей промышленности и компании высоких технологий стран Африки. ·  Банковский сектор представлен сильными банками с государственным участием и слабыми частными банками.
3	·  IPO размещаются в финансовом центре (LSE) и финансовой периферии (Гонконге, Бразилии). ·  IPO сопровождается опционом еврооблигаций РФ. ·  Букранерами IPO выступают как ТОР инвестиционные банки, так и индийские. ·  Фондовые индексы развивающихся рынков становятся стабильными: годовой разрыв по курсам акций (High/Low) по сравнению с ведущими фондовыми площадками составляет всего 8%; отношение курса акций к чистой прибыли на одну акцию (price/earning ratio) составляет 12-24% и незначительно уступает DJIA и RTS (21,5%). ·  Коэффициент корреляции фондовых индексов финансового центра и финансовой периферии вырос с 1997 г. с 1:3 до 1:2, что является проявлением усиления стабильности финансовой системы и рынков развивающихся стран. ·  С 2007 г. компании развивающихся рынков стали основным глобальным инвестором ($130 млрд. v. s. $129 млрд.). ·  Новый фокус глобального инвестирования – отрасли обрабатывающей промышленности и компании высоких технологий финансового центра. ·  Банковский сектор представлен сильными банками с государственным участием и слабыми частными банками.
4	·  IPO размещаются в финансовом центре (LSE) и финансовой периферии (Гонконге, Бразилии, США, Канаде). ·  IPO сопровождается опционом GDR. ·  Букранерами IPO выступают как ТОР инвестиционные банки, так и российские. ·  Фондовые индексы развивающихся рынков становятся стабильными: годовой разрыв по курсам акций (High/Low) по сравнению с ведущими фондовыми площадками составляет всего 8%; отношение курса акций к чистой прибыли на одну акцию (price/earning ratio) составляет 12-24% и незначительно уступает DJIA и NASDAQ (21,5%). ·  Коэффициент корреляции фондовых индексов финансового центра и финансовой периферии вырос с 1997 г. с 1:3 до 1:2, что является проявлением усиления стабильности финансовой системы и развивающихся рынков. ·  С 2007 г. компании развивающихся рынков стали основным глобальным инвестором ($130 млрд. v. s. $129 млрд.). ·  Новый фокус глобального инвестирования – отрасли обрабатывающей промышленности и компании высоких технологий финансового центра. ·  Банковский сектор представлен сильными банками с государственным участием и слабыми частными банками.
5	·  IPO размещаются в финансовом центре (LSE) и финансовой периферии (Гонконге, Бразилии). ·  IPO сопровождается опционом GDR. ·  Букранерами IPO выступают как ТОР инвестиционные банки, так b индийские. ·  Фондовые индексы развивающихся рынков становятся стабильными: годовой разрыв по курсам акций (High/Low) по сравнению с ведущими фондовыми площадками составляет всего 8%; отношение курса акций к чистой прибыли на одну акцию (price/earning ratio) составляет 12-24% и незначительно уступает DJIA и NASDAQ (21,5%). ·  Коэффициент корреляции фондовых индексов финансового центра и финансовой периферии сократился с 1997 г. с 1:3 до 1:2, что является проявлением усиления стабильности финансовой системы и рынков развивающихся рынков. ·  С 2007 г. компании развивающихся рынков стали основным глобальным инвестором ($130 млрд. v. s. $129 млрд.). ·  Новый фокус глобального инвестирования – отрасли обрабатывающей промышленности и компании высоких технологий финансового центра. ·  Банковский сектор представлен сильными банками с государственным участием и слабыми частными банками. Б
6	·

Тест 50. Укажите ключевые слабости банковской системы группы БРИК.

№№/ пп	Варианты ответа
1	Искажение отчетности в условиях инфляции (отсутствие дефлирования финансовых показателей). Высокий риск ликвидности из-за разрывов по срокам погашения счетов активов и пассивов, дефицита свободного капитала. Связанное кредитование (15% к величине портфеля). Большой размер забалансовых обязательств. Низкое качество кредитного портфеля (10 крупных заемщиков составляют более 50% портфеля). Небольшой размер капитала и активов. Ведущие банки БРИК по капиталу первого уровня уступают ТОР 10 банкам мира в 4 раза ($19 млрд. v. s. $75 млрд., а без госбанков Китая в 15 раз). Большие операционные расходы, превышающие общемировые в 3 раза. В результате высокая стоимость банковского сервиса. Неспособность контролировать поток отмывания денег (в год до $1,4 трлн.) из финансовой периферии в финансовый центр.
2	Искажение отчетности в условиях инфляции (дефлирование финансовых показателей). Низкий риск ликвидности из-за разрывов по срокам погашения счетов активов и пассивов, дефицита свободного капитала. Связанное кредитование (1% к величине портфеля). небольшой размер забалансовых обязательств. Низкое качество кредитного портфеля (10 крупных заемщиков составляют более 50% портфеля). Небольшой размер капитала и активов. Ведущие банки БРИК по капиталу первого уровня уступают ТОР 10 банкам мира в 4 раза ($19 млрд. v. s. $75 млрд., а без госбанков Китая в 15 раз). Небольшие операционные расходы, превышающие общемировые в 3 раза. В результате высокая стоимость банковского сервиса. Высокая способность контролировать поток отмывания денег (в год до $1,4 трлн.) из финансовой периферии в финансовый центр.
3	Искажение отчетности в условиях инфляции (дефлирование финансовых показателей). Высокий риск ликвидности из-за разрывов по срокам погашения счетов активов и пассивов, дефицита свободного капитала. Связанное кредитование (15% к величине портфеля). Большой размер забалансовых обязательств. Высокое качество кредитного портфеля (10 крупных заемщиков составляют более 50% портфеля). Небольшой размер капитала и активов. Ведущие банки БРИК по капиталу первого уровня уступают ТОР 10 банкам мира в 4 раза ($19 млрд. v. s. $75 млрд., а без госбанков Китая в 15 раз). Небольшие операционные расходы, превышающие общемировые показатели в 3 раза. В результате высокая стоимость банковского сервиса. Неспособность контролировать поток отмывания денег (в год до $1,4 трлн.) из финансовой периферии в финансовый центр.
4	Искажение отчетности в условиях инфляции (отсутствие дефлирования финансовых показателей). Высокий риск ликвидности из-за разрывов по срокам погашения счетов активов и пассивов, дефицита свободного капитала. Связанное кредитование (15% к величине портфеля). Большой размер забалансовых обязательств. Низкое качество кредитного портфеля (10 крупных заемщиков составляют более 50% портфеля). Большой размер капитала и активов. Ведущие банки БРИК по капиталу первого уровня превосходят ТОР 10 банкам мира в 4 раза ($19 млрд. v. s. $75 млрд., а без госбанков Китая в 15 раз). Большие операционные расходы, превышающие общемировые в 3 раза. В результате высокая стоимость банковского сервиса. Неспособность контролировать поток отмывания денег (в год до $1,4 трлн.) из финансовой периферии в финансовый центр.
5	Искажение отчетности в условиях инфляции (отсутствие дефлирования финансовых показателей). Большая доля иностранного капитала в национальной банковской системе стран БРИК – 70%. Низкий уровень кредитного мультипликатора 15%. Высокий риск ликвидности из-за разрывов по срокам погашения счетов активов и пассивов, дефицита свободного капитала. Связанное кредитование (0,5% к величине портфеля). Низкий размер забалансовых обязательств. Низкое качество кредитного портфеля (10 крупных заемщиков составляют более 50% портфеля). Небольшой размер капитала и активов Ведущие банки БРИК по капиталу первого уровня уступают ТОР 10 банкам мира в 4 раза ($19 млрд. v. s. $75 млрд., а без госбанков Китая в 15 раз). Большие операционные расходы, превышающие общемировые в 3 раза. В результате высокая стоимость банковского сервиса. Неспособность контролировать поток отмывания денег (в год до $1,4 трлн.) из финансовой периферии в финансовый центр.
6

Тест 51. Стратегия стран БРИК в глобальной экономике.

№№/ пп	Варианты ответа
1	Рост ВВП 7-10% в год, что обеспечит рост удельного веса в мировом ВВП за счет традиционных отраслей. Прорыв в инновационную экономику за счет государства и РРР. Переход от экспортно-ориентированной экономики на основе сырьевых отраслей и традиционной легкой промышленности к производству высокотехнологичной, энергосберегающей и экологически чистой продукции. Создание национальных ТНК и ТНБ, определяющих качество, ценообразования, формирующих спрос на мировых рынка, направляющих высокие технологии и дешевые деньги с международных рынков. Государственная поддержка малого и среднего бизнеса, призванного формировать внутренний рынок и конкурировать с мировыми ТНК. Создание такого инвестиционного климата, способного привлечь консервативного глобального инвестора. Снижение цены денег до 4-6% за счет подавления инфляции, повышения кредитного мультипликатора до 6-10 %, эффективного курса валют, широкого использования синдицированного кредитования. Концентрация банковского капитала за счет слияний и поглощений. Создание и поддержание конкурентной среды. Введение альтернативной резервной валюты (юань или новой региональной валюты). Увеличение капитализации рынка до $2-3 трлн., а ведущих публичных компаний до $250-300 млрд.
2	·  Рост ВВП 10-20% в год, что обеспечит рост удельного веса в мировом ВВП за счет традиционных отраслей. ·  Прорыв в инновационную экономику за счет иностранных инвестиций. ·  Переход от экспортно-ориентированной экономики на основе сырьевых отраслей и традиционной легкой промышленности к производству высокотехнологичной, энергосберегающей и экологически чистой продукции. ·  Создание национальных ТНК и ТНБ, определяющих качество, ценообразования, формирующих спрос на мировых рынка, направляющих высокие технологии и дешевые деньги с международных рынков. ·  Государственная поддержка малого и среднего бизнеса, призванного формировать внутренний рынок и конкурировать с мировыми ТНК. ·  Создание такого инвестиционного климата, способного привлечь консервативного спекулятивного глобального инвестора. ·  Снижение цены денег до 4-6% за счет подавления инфляции, эффективного курса валют, широкого использования синдицированного кредитования. ·  Концентрация банковского капитала за счет слияний и поглощений. Создание и поддержание конкурентной среды. ·  Введение альтернативной резервной валюты (юань или новой региональной валюты). ·  Увеличение капитализации рынка до $2-3 трлн., а ведущих публичных компаний до $250-300 млрд.
3	·  Рост ВВП 7-10% в год, что обеспечит рост удельного веса в мировом ВВП за счет традиционных отраслей. ·  Прорыв в инновационную экономику за счет государства и РРР. ·  Переход от экспортно-ориентированной экономики на основе сырьевых отраслей и традиционной легкой промышленности к производству высокотехнологичной, энергосберегающей и экологически чистой продукции. ·  Создание национальных ТНК и ТНБ, определяющих качество, ценообразования, формирующих спрос на мировых рынка, направляющих высокие технологии и дешевые деньги с международных рынков. ·  Государственная поддержка малого и среднего бизнеса, призванного формировать внутренний рынок и конкурировать с мировыми ТНК. ·  Создание такого инвестиционного климата, способного привлечь консервативного глобального инвестора. ·  Снижение цены денег до 1-2% за счет подавления инфляции, эффективного курса валют, широкого использования синдицированного кредитования. ·  Концентрация банковского капитала за счет слияний и поглощений. Создание и поддержание конкурентной среды. ·  Немедленное введение альтернативных доллару США двух резервных валют (Рубль РФ и юань КНР). ·  Увеличение капитализации рынка до $2-3 трлн., а ведущих публичных компаний до $250-300 млрд.
4	·  Рост ВВП 7-10% в год, что обеспечит рост удельного веса в мировом ВВП за счет традиционных отраслей. ·  Прорыв в инновационную экономику за счет государства и РРР. ·  Сохранение экспортно-ориентированной экономики на основе сырьевых отраслей и традиционной легкой промышленности. ·  Создание национальных ТНК и ТНБ, определяющих качество, ценообразования, формирующих спрос на мировых рынка, направляющих высокие технологии и дешевые деньги с международных рынков. ·  Государственная поддержка малого и среднего бизнеса, призванного формировать внутренний рынок и конкурировать с мировыми ТНК. ·  Создание такого инвестиционного климата, способного привлечь консервативного глобального инвестора. ·  Снижение цены денег до 4-6% за счет подавления инфляции, эффективного курса валют, широкого использования синдицированного кредитования. ·  Концентрация банковского капитала за счет слияний и поглощений. Создание и поддержание конкурентной среды. ·  Введение альтернативной резервной валюты (юань или новой региональной валюты). ·  Увеличение капитализации рынка до $2-3 трлн., а ведущих публичных компаний до $250-300 млрд.
5	·  Рост ВВП 7-10% в год, что обеспечит рост удельного веса в мировом ВВП за счет традиционных отраслей. ·  Прорыв в инновационную экономику за счет государства и РРР. ·  Переход от экспортно-ориентированной экономики на основе сырьевых отраслей и традиционной легкой промышленности к производству высокотехнологичной, энергосберегающей и экологически чистой продукции. Перейти к закрытой экономике. Выйти из ВТО, поднять таможенные барьеры, отказаться от политики льготирования иностранного капитала при инвестициях менее 1 млрд. долларов США. ·    ·  Создание национальных ТНК и ТНБ, определяющих качество, ценообразования, формирующих спрос на мировых рынка, направляющих высокие технологии и дешевые деньги с международных рынков. ·  Государственная поддержка малого и среднего бизнеса, призванного формировать внутренний рынок и конкурировать на нем с мировыми ТНК. ·  Создание такого инвестиционного климата, способного привлечь консервативного глобального инвестора. ·  Снижение цены денег до 4-6% за счет подавления инфляции, эффективного курса валют, широкого использования синдицированного кредитования. ·  Концентрация банковского капитала за счет слияний и поглощений. Создание и поддержание конкурентной среды. ·  Введение альтернативной резервной валюты (юань или новой региональной валюты). ·  Увеличение капитализации рынка до $2-3 трлн., а ведущих публичных компаний до $250-300 млрд.
6