Производные финансовые и товарные инструменты (стр. 29 )

Раскройте качественные характеристики операций хеджирования, арбитража, спекуляций на финансовом и товарном рынках. Отделите их от иных операций на этих рынках.

Дайте характеристику экономического содержания хеджирования. Разделите обычное (простое) и эффективное (настоящее) хеджирование.

Определите и покажите различные технологии эффективного хеджирования.

Определите и разделите хедж покупателя (хедж потребителя) и хедж без одного, хедж свертывающаяся лента.

Определите и разделите хедж продавца (хедж потребителя) и непрерывный хедж.

Раскройте определение и дайте характеристики коэффициента хеджирования для опционов и фьючерсов.

Раскройте определение и дайте характеристики для операции арбитраж. Покажите особенности арбитража при действиях с производными инструментами.

Раскройте определение и дайте характеристики для операции спекуляция. Покажите особенности спекуляции при действиях с производными инструментами.

Дайте распределение чистой биржевой спекуляции по характеру действий участников.

Покажите действие финансового рычага на рынках производных финансовых инструментов.

Покажите новые возможности для операций арбитража и спекуляции, предоставленные производными инструментами.

Раскройте представление о техническом анализе и покажите его возможности для рынков производных инструментов.

Раскройте представление о фундаментальном анализе и покажите его возможности для рынков производных инструментов.

Изложите теорию цены опциона–производного инструмента.

Опишите организацию биржевой торговли опционами.

Дайте характеристику структуры рисков в опционной торговле на биржах.

Раскройте факторы, определяющие цену опциона, а также модель "греческого алфавита".

Приведите формулу совместного расчета цен опционов колл (Call) и пут (Put) и следствия, вытекающие из этой формулы (опционные конверсии).

Опишите формулу расчета цены опциона Блэк-Шолза, ее построение, факторы-аргументы, ограничения в применении (при базисе-акции).

Дайте экономическую трактовку формулы Блэк-Шолза.

Опишите биномиальную модель цены опциона (ее построение, факторы-аргументы, условия применения модели).

Раскройте диаграммы опционной стратегии покупки (Long) (их построение, интерпретация).

Раскройте диаграммы опционной стратегии продажи (Short), (их построение, интерпретация).

Раскройте комбинации опционов для данного базиса. Арбитраж и спекуляция на неэквивалентных ценах.

Приведите опционную стратегию стеллаж (Straddle), ее построение, классификацию, интерпретацию.

Приведите опционную стратегию спрэд (Spread) (ее построение, классификацию, интерпретацию).

Приведите стратегию хеджирования с помощью опционов и фьючерсов.

Раскройте организацию торговли фьючерсами.

Опишите правила ценообразования на фьючерсы с базисом процент.

Опишите правила ценообразования на фьючерсы с базисом акция.

Опишите правила ценообразования на фьючерсы с базисом индекс акций.

Опишите правила ценообразования на фьючерсы с базисом валюта.

Раскройте правила образования вариационной и эквивалентной маржи в биржевой торговле.

Дайте характеристики стандартизации фьючерса. Сопоставьте фьючерс с форвардным контрактом и соглашением о будущей ставке.

Опишите расчетно-информационные данные и расчетные платежи во фьючерсных сделках, правила расчета прибылей-убытков для участников торгов.

Дайте определение, классификацию и применение свопа–производного продукта-инструмента.

Дайте определение, классификацию и применение опционов на свопы.

Выборочная директория информационных баз в Интернете

Источник	Директория	Комментарий
Международные организации
Международный валютный фонд (МВФ)	http://www. imf. org	Доступны бесплатно: годовой отчет по международным рынкам капиталов – International Capital Markets (Developments, Prospects and Policy Issues); обзор мировой экономики – World Economic Outlook (выходит весной и осенью); аналитические обзоры по странам – IMF County Reports; исследовательские статьи – Working Paper. Самое известное и авторитетное издание МВФ – International Financial Statistics – распространяется за плату
Мировой банк (МБ)	http://www. worldbank. org	Доступны бесплатно обобщающие статистические таблицы (ВВП, внешняя торговля, темпы роста, индикаторы социального развития)
Банк международных расчетов (БМР)	http://www. bis. org	Открыты годовой отчет – Annual Report; квартальные обзоры по мировым финансовым рынкам – BIS Quarterly Rew; специальные статистические обзоры по рынкам производных финансовых инструментов, внешней задолженности; банковская статистика. Также доступны исследования по финансовым рынкам и методические материалы
Европейский Союз (ЕС)	http://www. europa. eu. int	Доступны директивы и другие нормативные документы ЕС; статистические материалы по странам (через Eurostat)
Фондовые биржи
Международная федерация фондовых бирж (МФФБ)	http://www.	Открыты: годовой отчет Федерации (FIBV Annual Report, включает данные по всем фондовым биржам – членам Федерации, а также по большинству бирж-нечленов – капитализация, оборот, количество листинговых компаний, роль в экономике, статистика по биржам производных финансовых инструментов); ежемесячный бюллетень со статистическим приложением, освещающий события на фондовых биржах. Содержит список интернет-адресов всех бирж-членов, ассоциированных членов и членов-корреспондентов

Продолжение

Источник	Директория	Комментарий
Федерация фондовых бирж стран Европы и Азии	http://www. feas. org	Ссылки на веб-страницы бирж-членов, краткая информация о биржах-членах (структура, участники, механизм торгов, статистические материалы)
Федерация европейских фондовых бирж	http://www. fese. be	Ссылки на веб-страницы членов и различных европейских организаций (банков, страховых компаний, финансовых аналитиков и т. п.). Сведения об организации и ее деятельности. Статистика европейских бирж
Московская межбанковская валютная биржа (МБВБ)	http://www. http://www. *****	Крупнейшая фондовая биржа России, ведущая валютный и срочный рынок
Московская фондовая биржа (МФБ)	http://www. *****
Российская торговая система (PTC)	http://www. ***** http://www. *****
США. Нью-Йоркская фондовая биржа	http://www.
Центральные банки
США. Правление федеральной резервной службы (ФРС)	http://www. federalreserve. gov	Через этот сайт возможен выход на сайты всех 12 банков ФРС. Статистика финансовых потоков, текущая финансовая информация, различные обзоры, некоторые нормативные документы
Центральный банк Российской Федерации (ЦБ РФ)	http://www. *****	Банковская статистика, платежные балансы и др. (по информативности не уступает сайтам ФРС США). Ссылки на сайты центральных банков всех стран мира
Регулятивные органы
Международная организация комиссий по ценным бумагам (Security)	http://www. iosco. org	Доступны резолюции, годовые отчеты, доклады. Содержит список интернет-адресов всех регуляторов фондовых рынков мира
США. Комиссия по ценным бумагам (Security) и биржам США	http://www. sec. gov	Доступны нормативные материалы комиссии; информация о нарушениях на рынке и действиях комиссии. Содержит информацию по эмитентам
Федеральная комиссия по рынку ценных бумаг РФ (ФКЦБ РФ)	http://www. ***** http://www. *****	Доступны законы, относящиеся к рынку ценных бумаг; постановления ФКЦБ РФ, готовые отчеты, информация о профессиональных участниках и некоторых эмитентах; данные о зарегистрированных ценных бумагах, аналитические материалы

Продолжение

Источник	Директория	Комментарий
Министерства финансов
Министерство финансов США	http://www. ustreas. gov	Бесплатный доступ к информации о финансовых операциях правительства, о финансово-экономическом положении страны, данные об операциях с государственными институтами, движении капиталов между странами. Включает также регулярные издания, в том числе ежеквартальный бюллетень (Treasury Bulletin)
Министерство финансов РФ	http://www. *****	Доступны информация о бюджете, государственных заимствованиях, в том числе об объеме задолженности по государственным ценным бумагам; сведения о заимствованиях субъектов Федерации, муниципальных образований, о страховых компаниях
Статистические органы
Федеральная служба статистики США	http://www. fedstat. gov	Доступна самая разнообразная статистическая информация по США и другим странам
Государственный комитет по статистике РФ	http://www. *****	Бесплатно доступна выборка информационных баз данных, в том числе оперативной информации о макроэкономических показателях
Рейтинговые агентства
Moody's Investors Service	http://www.	Сообщает рейтинги эмитентов, методики присвоения рейтинга и т. п.
Standard & Poor's	http://www.	Сообщает рейтинги эмитентов. Аналитические обзоры по финансовым и товарным рынкам, странам, регионам – за плату
	http://www.	Индексы "семейства" S&P
Fitch IBCA	http://www.	Сообщает рейтинги эмитентов бесплатно
Duff & Phelps Credit Rating Co.	http://www.	Сообщает рейтинги эмитентов бесплатно
Коммерческие и инвестиционные банки
Морган Стэнли	http://www. http ://www.	Сообщает значения мировых, региональных и страновых индексов – MSCI (Morgan Stanley Capital International) – текущие и за последние пять лет, с возможностью перевода в Excel, информация о коэффициентах корреляции между различными рынками и за последние пять лет

Продолжение

Источник	Директория	Комментарий
Дж. П. Морган – Чейз и К°	http://www.	Почти вся информация доступна только подписчикам. Обобщенные материалы (www. ) бесплатно
Банк в Нью-Йорке	http://www.	Информация о выпуске депозитарных расписок (BoNY – крупнейший эмитент АДР (www. ))
Сити-групп	http://www.	Данные об АДР (www. adr)
Сайты исследовательских организаций
Национальное бюро экономических исследований США	http://nber. org	Открытая база научных статей американских авторов по всем разделам экономической науки. Статьи по финансам, включая рынки капиталов
Интернет трейдинг труп	http://www. interettra *****	Российский сайт представляет аналитические статьи. Сообщает механизм работы на рынках США с помощью Интернет
Интернет-издание "Корпоративные облигации в России"	http://www. *****	Российский сайт, посвященный корпоративным облигациям и векселям, в том числе информация о еврооблигациях российских эмитентов
Фонд информационной поддержки экономических реформ	http://www. *****	Справочник "Социально-экономические проблемы России"
Гильдия инвестиционных финансовых аналитиков	http://www. *****	Отдельные статьи, посвященные вопросам инвестиций, реструктуризации предприятий, материалы конференций, проводимых при участии Гильдии
Финансовая пресса и информационные агентства
Business Week	http://www.	Отдельные текущие статьи по бизнесу и экономике. По подписке
The Economist	http://www.	Журнал в электронной форме. Большая часть статей, издания аналитической службы (Economist Intelligence Unit – EIU) по странам и отраслям распространяются за плату. Отдельные статьи текущих номеров этого журнала (политика, экономика, бизнес) бесплатны
Bloomberg	http://www.	Данные об индексах цен, в основном по США
CNN	http://www.	Данные об индексах цен, в основном по США
Dow Jones Co.	http://www.	Данные об индексах цен в, основном по США

Продолжение

Источник	Директория	Комментарий
Reuters	http://www.	Данные об индексах цен в, основном по США
Система раскрытия информации – СКРИН, Россия	http://www. *****	Предоставляется обобщающая информация (о капитализации, оборотах торговли на основных биржах, ежедневные и ежеквартальные обзоры рынка), новости бесплатно
Интернет-издание Open Economy	http://www. *****	Новости, комментарии и интервью ведущих экономистов, бесплатно
Рамблер	http://www. *****	Основные российские поисковые системы
Яндекс	http://www. *****

Литература