Стратегическое планирование (стр. 7 )

Суть метода заключается в том, что каждый из элементов pro forma документов рассчитывается как определенное процентное соотношение от установленной величины продаж.

В основе определения процентного соотношения лежат:

1) процентные соотношения, характерные для текущей деятельности фирмы;

2) процентные соотношения, рассчитанные на основе ретроспективного анализа как средняя за последние несколько лет;

3) заключения менеджмента, особенно в тех случаях, когда сложившиеся процентные соотношения не удовлетворяют управляющих и они хотели бы изменить их для улучшения финансовых показателей.

Определение потребности во внешнем финансировании

Применение метода от продаж поможет в определении необходимой величины внешнего финансирования.

Расчет уровня внешнего финансирования включает пять этапов:

1. Определение планового роста общих активов.

2. Определение планового роста текущих пассивов (обязательств).

3. Определение требуемого роста чистых активов.

В качестве основы для расчета используется формула:

Использование фондов = Источники, то есть фонды

Следующий этап заключается в определении разности между планируемым ростом общих активов и ростом текущих пассивов.

Четвертый этап предполагает расчет величины внутреннего финансирования за счет резервов.

На пятом этапе производится расчет величины необходимого внешнего финансирования.

Расчет величины необходимого внешнего финансирования производится в тех случаях, когда мощности предприятия (его основной капитал) оказываются недостаточными для увеличения объема продаж и нужны дополнительные вложения в основной капитал.

Регрессионный анализ (т. е. анализ зависимости определенной величины от другой величины или нескольких других величин) – еще один из методов определения потребности в капитале, помимо метода процента от продаж.

Регрессионный анализ связывает продажи и потребность в капитале напрямую, исследуя эту взаимосвязь в диалектике.

Регрессионный анализ рассматривает потребности в финансировании как функции от объема продаж. В системе координат отмечаются соотношения между объемом продаж и потребностью в капитале в каждом из предыдущих лет хозяйствования фирмы. Точки объединяются в единую линию:

– она может быть или прямой (линейная регрессия) – А;

– или кривой (нелинейная регрессия) – В.

Метод “издержки – объем – прибыль”. Гибкость финансового планирования

Анализ “издержки – объем – прибыль” является достаточно универсальным методом финансового планирования.

Он позволяет:

1) определять объемы производства и продаж товара, с точки зрения их безубыточности;

2) принимать решения о целевых размерах прибыли;

3) увеличивать гибкость финансовых планов путем учета возможных изменений: в затратах материалов и издержках труда, накладных расходах, продажной цене и объеме продаж.

Иначе метод “издержки – объем – прибыль” называют анализом безубыточности.

Суть метода – в поиске точки нулевой прибыли, или точки безубыточности, которая означает, что валовой доход от продаж фирмы равен ее валовым издержкам. То есть нужно определить такой минимальный объем продаж, начиная с которого фирма не несет убытков. При этом издержки фирмы равны ее доходам.

Валовый доход = валовым издержкам, то есть:

Q · P = F + V · Q,

где: Q – объем продаж;

Р – продажная цена,

F – величина постоянных (фиксированных) издержек;

V – величина переменных издержек на единицу продукции.

Тогда Q = F/(P-V), где Q – точка безубыточности, то есть такой объем продаж, начиная с которого продажная цена товара превышает издержки на его производство и реализацию.

Таким образом, для определения плановой величины продаж, соответствующей безубыточному состоянию фирмы, необходимы три величины:

1) продажная цена единицы товара;

2) объем постоянных (фиксированных) издержек, то есть таких затрат, величина которых в короткий период времени не связана с объемом производства и продаж и его изменениями. Это затраты на оборудование, его содержание и эксплуатацию, а также амортизационные отчисления, административные издержки, затраты на аренду, рекламу, социальное страхование, научные исследования и разработки и некоторые другие издержки;

3) объем переменных издержек, то есть таких затрат, которые меняют свою величину, в связи с изменением объема производства и продаж. Если объем уменьшается, - переменные издержки снижаются, и наоборот.

К переменным издержкам относятся затраты на сырье и материалы, заработную плату основного производственного и коммерческого персонала, транспортировку и страхование и т. д.

Предположим, что плановую точку безубыточности ищет фирма, выпускающая аудиокассеты. Цена одной аудиокассеты – 3 тыс. руб. Постоянные издержки – 10 млн. руб., переменные издержки – 1 тыс. руб. на единицу продукции.

Тогда точка безубыточности будет равна:

Q = / (3= /2000 = 5000 единиц товара.

Фирма должна выпустить и продать не менее 5000 тыс. единиц товара, чтобы не понести убытков, то есть покрыть свои общие издержки.

Точку безубыточности можно рассчитать не только в физических, но и в денежных единицах – рублях.

Тогда формула точки безубыточности будет такой:

Q = F / (1 – V/P).

У нас: Q / (1 – 1000/3000) = (около руб.). То есть фирма должна продать продукцию на сумму около руб., чтобы покрыть свои издержки.

Графически точка безубыточности определяется как пересечение графиков валового дохода и валовых издержек (см. рис. 5.1.).

Рис. 5.1. Определение точки безубыточности

2. Логика анализа безубыточности может быть применена также для определения объема производства и продаж, необходимого для получения целевой величины прибыли.

Предположим, фирма планирует увеличить размеры прибыли до 2000000 руб. (что составляет 20% оборота на фиксированные издержки). Тогда количество продаж, необходимое для получения плановой прибыли будет равно:

Q = (F + Pr (прибыль)) / (P-V) = ( + 2000000)/(3= 6000 единиц продукции.

Следовательно, фирма должна произвести и продать 6 тысяч единиц товара, чтобы получить прибыль в 2000000 руб.

3. Анализ “издержки-объем-прибыль” позволяет увеличить гибкость финансового планирования и снизить финансовый риск за счет изменения структуры издержек, необходимых для производства и реализации продукции. Другими словами, используя этот метод, фирма может менять (уменьшать и увеличивать) долю переменных и постоянных издержек в общем объеме затрат.

Правило производственного рычага утверждает, что увеличение постоянных издержек выгодно сказывается на прибыльности фирмы. Существо действия производственного рычага заключается в том, что при увеличении удельного веса постоянных издержек прибыльность фирмы возрастает.

Предположим, что наша фирма, выпускающая аудиокассеты, имеет два варианта распределения затрат между постоянными и переменными издержками.

Вид издержек	I вариант	II вариант
Постоянные	10 млн. руб.	4 млн. руб.
Переменные	1 тыс. руб.	2 тыс. руб.

Рассчитаем точки безубыточности для каждого случая:

Q I = / (3= 5000 аудиокассет

Q II = 4000000 / (3= 4000 аудиокассет

На первый взгляд, второй вариант (с более низкими постоянными и более высокими переменными издержками предпочтительнее, с точки зрения получения прибыли, потому что позволяет быстрее достичь порога безубыточности уже при 4000 проданных аудиокассет).

На деле второй вариант предпочтительнее лишь до некоторой точки Х, где прибыли, принимаемые вариантами I и II, становятся одинаковыми:

P2I = P2II à P x QX – F1 – V1 x OX = P x QX – F2 – V2 x OX = 3000QX – – 1000 QX = 3000 QX – 4000000 – 2000QX à QX = 6000.

Следовательно, пока продажи кассет не достигли 6000 единиц, вариант II предпочтительнее варианта I, но после преодоления этого порога продаж вариант II оказывается менее прибыльным. Это объясняется тем, что в варианте I после увеличения объема продаж от 6000 единиц и выше постоянные издержки распределяются между все бльшим количеством единиц продукции и оказываются не очень существенными для производства каждой следующей единицы: так при 8000 единиц продаж единица между единичными постоянными издержками вариантов I и II составляет всего 0,75 тыс. руб. на единицу (10 млн. / 8 тыс. – 4 млн. / 8 тыс). При этом переменные издержки варианта II больше переменных издержек варианта I на 1 тыс. руб. Следовательно, вариант I дает экономию в издержках на каждую единицу продукции в 0,25 тыс. руб. (1 – 0,75) и поэтому является более прибыльным.

Длина производственного рычага равна показателю точки безубыточности, то есть в первом случае это 5000, а во втором – 4000. Длина производственного рычага равна показателю точек безубыточности.

Можно сделать вывод: чем выше удельный вес постоянных издержек, тем длиннее производственный рычаг, тем выше прибыль.

Однако, длина рычага, позволяя расширить размеры прибыли, одновременно увеличивает финансовый риск деятельности фирмы. При удлинении производственного рычага, увеличивается та доля затрат, которая не может быть изменена в коротком периоде времени. Следовательно, структура финансовых затрат становится менее гибкой и менее приспособленной к изменениям.

6. ПРОГНОЗИРОВАНИЕ КАК ЭЛЕМЕНТ ПЛАНИРОВАНИЯ

6.1. Прогнозирование и его роль в деятельности фирмы. Типы прогнозирования

Прогнозирование – это предсказание будущего состояния внутренней и внешней среды фирмы, основанное на научных методах и интуиции.

Прогнозирование используется на разных стадиях осуществления деятельности по планированию:

1) применяется на этапе анализа среды и определения предпосылок для формирования стратегии фирмы;

2) осуществляется на стадии реализации планов для оценки возможных результатов и их отклонения от плановых показателей и имеет целью организацию дополнительных управляющих воздействий на ликвидацию отклонений.

По своему составу прогнозирование шире планирования, так как включает не только показатели деятельности фирмы, но и разнообразные данные о ее внешней среде.

Типы прогнозирования. Разнообразные методы, применяемые для прогнозирования, можно объединить в три основные группы: метод экспертных оценок, личностного моделирования, математические методы.

В основе классификации – степень формализованности непосредственно получаемых прогнозных оценок.

В результате применения первого метода оценки получают чисто интуитивным путем, что не устраняет возможности их последующей математической обработки.

Второй метод характеризуется более или менее четко сформулированными правилами построения модели прогнозирования.

При третьем методе эти правила описываются с помощью математики.

Преимущества формализации выражаются в возрастании объективности прогнозных разработок, расширении возможностей многовариантных оценок. Прогнозирование все в большей степени становится результатом научного исследования. Этот процесс особенно ощутим при переходе от первого ко второму методу.

Однако, в процессе формализации результатов прогнозирования многое остается за пределами анализа, чем выше степень формализации, тем оказывается беднее модель.

Разнообразие возможных методов прогнозирования обусловливает целесообразность выбора наиболее рациональных для данного объекта целей и горизонта прогнозирования.

В практике использования метода экспертных оценок большее применение получил метод “Дельфи”. При этом методе осуществляется серия последовательных опросов эксперта.

Метод эвристического прогнозирования близок к методу “Дельфи”. Он заключается в проведении систематизированного опроса экспертов, в построении “дерева поиска”.

Метод опроса специалистов распространен, он не требует больши2х затрат и достаточно эффективен.

Логическое моделирование применяется главным образом для качественного описания прогнозируемого объема. Наибольшее применение на практике получил метод ПАТТЕРИ. Он обеспечивает выбор направления деятельности объекта. В процессе использования этого метода осуществляется поэтапное принятие решения с помощью условных коэффициентов относительной важности каждого из промежуточных решений.

Решение выражается в численном виде, что позволяет использовать ЭВМ для обработки данных. При использовании этого метода предварительно составляется сценарий, с помощью которого строится дерево целей.

К группе математических методов относится метод экстраполяции. Суть метода в том, что основу его применения составляет временной ряд, в котором каждому значению независимой переменной (отрезку времени) соответствует конкретное значение прогнозируемого показателя.

Методы прогнозирования экономических процессов.

Известны два методических подхода к разработке экономических прогнозов: генетический и нормативный, или целевой.

Генетический характеризуется оценкой развития системы на основе установленных в ходе исследования причинно-следственных связей процессов и явлений экономического характера. В соответствии с причинно-следственными связями определяется объективная логика развития системы, последовательность наступления событий и др. Генетический подход исходит из возможностей формирования любых правдоподобных и научно обоснованных общих и частных гипотез, количественных и качественных параметров развития системы.

Нормативный, целевой подход в прогнозировании экономических процессов принимает за основу результат, цель развития объекта, которая может быть достигнута в будущем. При генетическом методе развитие системы рассматривается как движение от настоящего к будущему. При нормативном, или целевом, – от будущего к настоящему. Для достижения желаемого результата выстраивается система мер, событий, условий, при которых и может быть получен этот результат.

Существенные различия в указанных методах экономического прогнозирования не исключают их сходства. Оба метода исходят из вероятности наступления событий, результатов, основываются на результатах ретроспективного анализа развития объекта.

Для разработки прогнозов развития экономических систем используются различные конкретные методы экспертных оценок (индивидуальных и коллективных), логического и математического моделирования, нормативный, метод экстраполяции тенденций и направлений. Наиболее эффективно сочетание разных методов прогнозирования.

Виды прогнозов. Прогноз – это результат процесса прогнозирования, выраженный в словесной, математической, графической или другой форме суждения о возможном состоянии фирмы и ее среды в будущий период времени.

Виды прогнозов можно классифицировать по нескольким признакам.

Во-первых, прогнозы разделяются в зависимости от их временного охвата. Различная длительность прогнозов определяется существованием различных горизонтов планирования: от краткосрочного до долгосрочного. Краткосрочные прогнозы обычно применяются при составлении годичных планов. Средние и долгосрочные прогнозы иначе называются перспективными.

Во-вторых, прогнозы делятся по типам прогнозирования на поисковые, нормативные и основанные на творческом ви2дении.

В-третьих, в связи с возможностью воздействия фирмы на свое будущее прогнозы делятся на пассивные и активные.

Пассивный прогноз исходит из того, что фирма, в силу ряда причин, не намерена воздействовать на свою среду и предполагает возможность самостоятельного, независимого от действий фирмы развития внешних процессов.

Активный прогноз предусматривает возможность активных действий фирмы по проектированию собственного будущего, ее адаптацию к внешней среде.

В-четвертых, прогнозы делятся на вариантные и инвариантные, в зависимости от степени вероятности будущих событий.

Если вероятность прогнозируемых событий велика или, другими словами, фирма рассчитывает на высокую степень определенности будущей среды, то прогноз включает в себя только один вариант развития, то есть является инвариантным. Обычно инвариантный прогноз основывается на экстраполятивном подходе.

Вариантный прогноз основан на предположении о значительной неопределенности будущей среды и, следовательно, наличии нескольких вероятных вариантов развития.

Таким образом, в рамках вариантного прогноза описываются несколько вероятных состояний фирмы в будущий период времени. Каждый из вариантов развития учитывает специфическое состояние будущей среды фирмы и, исходя из этого, определяет основные параметры данного бизнеса. Такого рода вариант будущего состояния фирмы называют сценарием.

В-пятых, прогнозы подразделяются по способу представления результатов на точечные и интервальные.

Точечный прогноз предполагает, что данный вариант включает единственное значение прогнозируемого показателя.

Интервальный прогноз – это такое предсказание будущего, в котором предполагается некоторый интервал, диапазон значений прогнозируемого показателя.

6.2. Методы прогнозирования деловой среды

Общие методы прогнозирования можно разделить на четыре большие группы:

1) методы экспертных оценок;

2) методы экстраполяции трендов;

3) методы регрессионного анализа;

4) методы экономико-математического моделирования.

Методы экспертных оценок. Эта группа методов прогнозирования предполагает учет субъективного мнения экспертов о будущем состоянии дел.

Экспертные оценки разделяются на индивидуальные и коллективные. К индивидуальным экспертным оценкам относят: сценарии, метод “интервью”, аналитические докладные записи.

Метод “интервью” предполагает беседу организатора прогнозной деятельности с прогнозистом-экспертом, в которой ставятся вопросы о будущем состоянии фирмы и ее среды.

Метод аналитических докладных записок означает самостоятельную работу эксперта над анализом деловой ситуации и возможных путях ее развития.

Коллективные экспертные оценки можно назвать коллективными методами прогнозирования, поскольку они включают:

– во-первых, подготовку и сбор индивидуальных экспертных оценок;

– во-вторых, статистические методы обработки полученных материалов.

Коллективные экспертные оценки включают: метод “комиссий”, метод “мозговых атак”, метод Дельфи.

Метод “комиссий” может означать организацию “круглого стола” и других подобных мероприятий, в рамках которой происходит согласование мнений экспертов.

Для метода “мозговых атак” характерна коллективная генерация идей и творческое решение проблем.

Метод Дельфи был разработан известным экспертом из исследовательской корпорации “РЭНД” Олафом Хельснером. Суть метода состоит в проведении анкетных опросов специалистов выбранной области знаний. Полученные анкетные данные подвергаются статистической обработке, в результате которой формируется диапазон мнений экспертов, отражающий их коллективное мнение по избранной проблеме.

Метод составления сценариев. Сценарий – это описание (картина) будущего, составленное с учетом правдоподобных представлений. Прогноз обычно включает в себя несколько сценариев. В большинстве случаев это три сценария: оптимистический, пессимистический и средний – наиболее вероятный, ожидаемый.

Сценарии разрабатываются для определения рамок будущего развития:

– технологии;

– рыночных сегментов;

– стран или регионов.

В целом сценарий подчинен стратегической функции фирмы и разрабатывается в процессе долгосрочного планирования. При составлении сценариев чаще всего используются качественные методы и интервальные прогнозы показателей.

Составление сценариев обычно включает в себя несколько этапов:

1) структурирование и формулировку вопроса;

2) определение и группирование сфер влияния;

3) установление показателей будущего развития критически важных факторов среды организации;

4) формирование и отбор согласующихся наборов предположений;

5) сопоставление намеченных показателей будущего состояния сфер влияния с предположениями об их развитии;

6) введение в анализ разрушительных событий (разрушительное событие – это внезапно случившийся инцидент, который не был ранее спрогнозирован и который может изменить направление тенденций);

7) установление последствий;

8) применение мер.

Методы экстраполяции трендов – основаны на статистическом наблюдении динамики определенного показателя, определении тенденции (тренда) его развития и продолжение этой тенденции для будущего периода. При помощи методов экстраполяции трендов закономерности прошлого развития объекта переносятся в будущее. Обычно методы экстраполяции трендов применяются в краткосрочном (не более одного года) прогнозировании, когда число изменений в среде минимально.

Метод скользящего среднего. Метод исходит из простого предложения, что следующий во времени показатель по своей величине равен средней, рассчитанной за последние три месяца.

Например, если объем продаж составил:

– в марте – 270 единиц;

– в апреле – 260 единиц;

– в мае – 290 единиц, то прогноз продаж = скользящая средняя = (270 + 260 + 290) / 3 = 273.

Если реальный показатель продаж за июнь составил 280 единиц, то прогноз продаж на июль уже будет равен (260 + 290 + 280) / 3 = 277 и также далее.

Метод экспоненциального сглаживания. Этот метод представляет прогноз показателя на будущий период в виде суммы фактического показателя за данный период и прогноза на данный период, взвешенных при помощи специальных коэффициентов.

Представим, что составляется прогноз продаж на следующий месяц. Тогда: F(t) + 1 = аХ(t) + (1-а) F(t), где:

– X(t) – продажи в месяце t (фактические данные);

– F(t) – прогноз продаж на месяц t;

– F(t + 1) – прогноз продаж на месяц t+1;

а – специальный коэффициент, определяемый статистическим путем.

Рассмотрим прогнозирование продаж методом экспоненциального сглаживания на конкретном примере. Предположим, что а = 0,3.

Тогда, используя формулу экспоненциального сглаживания, можно заполнить графу “Прогноз продаж” в таблице 6.1. при условии, что известны фактические данные о продажах.

Так, если продажи в январе составляли 50 единиц, а прогноз на январь был равен 65 единицам, то прогноз на февраль = 0,3 х продажи в январе + 0,7 х прогноз на январь = 0,3 х 50 х 0,7 х 0,65 = 61.

Таблица 6.1.

Месяц	Фактические продажи	Прогноз продаж
Январь	50	65
Февраль	68	61
Март	47	63
Апрель	39	56
Май	55	46
Июнь	64	51
Июль	70	57
Август	75	62
Сентябрь	80	67
Октябрь	72	69
Ноябрь	67	68
Декабрь	75	70
Январь	58	66
Февраль	62	65

Полученные данные можно отразить на графике (рис. 6.1.).

Рис. 6.1.

В прогнозировании методы экстраполяционных трендов дополняются методами корреляции трендов, в рамках которых исследуется взаимосвязь между различными тенденциями в целях установления их взаимного влияния и, следовательно, повышения качества прогнозов.

Методы экстраполяции оказываются наиболее эффективными в условиях краткосрочного планирования.

Методы экономико-математического моделирования. Во внутрифирменном прогнозировании используются:

– модели внутренней среды фирмы, так называемые корпоративные модели;

– макроэкономические модели, к которым относятся эконометрические модели, модели “затраты-выпуск”.

Корпоративные модели обычно представляют собой набор формул (уравнений), которые выражают отношения ряда переменных к определенному объекту, например, к объему продаж.

Помимо формульных моделей во внутрифирменном планировании могут использоваться матричные модели (модели в виде таблиц), структурно-иерархические модели, описывающие внутреннюю структуру и взаимосвязь в рамках экономической организации.

Большая часть математических моделей представлена в виде компьютерных программ.

К недостаткам применения методов экономико-математического моделирования в рамках прогнозирования будущего периода можно отнести:

– необходимость серьезных затрат на организацию исследовательской работы и оплату труда специалистов;

– невозможность охватывать в моделях все наиболее существенные тенденции развития;

– высокую вероятность внезапных изменений, разрушительных событий, существенно снижающий полезный эффект модели.

6.3. Технологическое прогнозирование

Технологическое прогнозирование – процесс, позволяющий разработать стратегию исследования и разработок.

Технологическое прогнозирование имеет значение в первую очередь для подготовки стратегии исследований и разработок. Здесь технологические прогнозы находят свое выражение в решениях о том, на каких технологиях должна сосредоточиваться фирма и от каких технологий она должна отказаться.

Технологические прогнозы находят свое применение также в краткосрочном планировании для оценки используемой технологии. Используя технологические прогнозы, можно определить возможности текущей технологии, потолок ее использования и необходимость в срочной смене технологии.

Технологическое прогнозирование имеет наиболее важное значение для фирм, которые являются технологическими лидерами в отрасли и настроены на дальнейший рост. Менее важно участие в технологическом прогнозировании для компаний, ориентированных на выживание.

Результаты технологического прогнозирования влияют на формирование новых взглядов в общем управленческом мышлении, оказывают воздействие на подготовку различных функциональных стратегий фирмы.