Совершенствование процесса формирования оборотных средств в промышленности региона с использованием кредитного механизма (стр. 4 )

Спад физических объемов промышленного производства на протяжении исследуемого периода в регионе был несколько меньшим, чем в среднем по России, что связано с преобладанием в структуре промышленности добывающих и перерабатывающих отраслей.

Таблица 2.3

Экономические показатели развития промышленности Мурманской области в гг.

	1995	1996	1997	1998	1999
Число промышленных предприятий, ед.	1115	819	658	807	720
Среднесписочная численность промышленно-производственного персонала, тыс. чел.	127,3	116,9	104,6	98,2	92,7
Удельный вес промышленности в общей среднегодовой численности, занятых в экономике, %	30,1	30,5	29,2	27,2	26,3
Рентабельность продукции промышленных предприятий, %	17,8	3,1	4,4	5,1	16,5
Сальдированный финансовый результат: прибыль, убыток (-), млн. руб., до 1998 г. - млрд. руб.	1668,3	-41,5	792,1	1985,1	8621,6
Справочно: Мурманская область, млн. руб., до 1998 г. - млрд. руб.	2145,3	-33,2	700,0	1755,8	10567,3
Удельный вес убыточных предприятий, в % от общего числа предприятий промышленности	30,9	46,2	47,9	41,8	39,1
Справочно: в промышленности России, %	26,4	43,5	46,9	48,8	39,1

Источники: Мурманский облкомстат, 2000.

Регионы России: Стат. сб. в 2 т. Т 2/Госкомстат России. – М., 2000. – С.792. Российский статистический ежегодник: Стат. сб./Госкомстат России. - М., 2000.- С.521.

Поэтому переход на рыночные условия хозяйствования, сопровождающийся разрывом экономических отношений между предприятиями, не так сильно повлиял на предприятия отмеченных отраслей. Следует отметить, что в добывающих и перерабатывающих отраслях преобладают крупные градообразующие предприятия.

Во всех отраслях, кроме электроэнергетики и цветной металлургии, в 1999 г. произошел рост объемов производства (см. табл. 2.2). Наиболее высокие темпы роста производства наблюдались в химической и нефтехимической отраслях, в машиностроении и металлообработке, рыбной, легкой, мукольно-крупяной и комбикормовой отраслях промышленности.

На протяжении 90-х гг. происходило сокращение числа промышленных предприятий и уменьшение среднесписочной численности промышленно-производственного персонала. В сравнении с остальными отраслями (транспорт, связь и другие), удельный вес которых в общей среднегодовой численности занятых в экономике на протяжении исследуемого периода варьировался от 1,6 до 9,3%, промышленность занимает лидирующие позиции по данному показателю (см. табл.2.3).

Значительные убытки были получены предприятиями промышленности в 1996 г., наиболее тяжелом в экономическом отношении для области. В этом году 46,2% предприятий отрасли закончили год с убытками (по области в целом этот показатель составил 47,3%). С одним убытками закончили этот год предприятия лесозаготовительной промышленности, промышленности стеновых материалов, мясной и молочной промышленности. Следует отметить, что самой прибыльной отраслью промышленности в 1996 г. была электроэнергетика: лишь 8,3% ее предприятий были отнесены к разряду убыточных.

Начиная с 1997 г. доля убыточных предприятий промышленности Мурманской области начала уменьшаться. До 1998 г. предприятия области находились в более тяжелом положении, нежели промышленные предприятия по России в целом.

Основными факторами, негативно сказывающимися на финансовом положении промышленных предприятий, являются удаленность области от центра, физическое и моральное старение основных фондов, постоянный рост транспортных тарифов и цен на энергоресурсы. Можно также отметить большую зависимость финансового положения градообразующих предприятий от конъюнктуры цен на мировом рынке на производимую и экспортируемую ими продукцию. В случае неблагоприятной динамики цен происходит ухудшение экономического положения этих предприятий, что снижает социально-экономическую стабильность в соответствующих населенных пунктах.

Особо следует выделить проблему недостатка оборотных средств промышленных предприятий. Ее актуальность обусловлена потребностью хозяйствующих субъектов в формировании запасов сырья, материалов, топлива для обеспечения стабильного процесса производства в условиях Крайнего Севера. В данных условиях важным направлением укрепления финансового положения промышленных предприятий является поиск финансовых источников покрытия потребности в оборотных средствах.

С 1996 г. в промышленности происходило падение рентабельности продукции предприятий. Невысокие уровни рентабельности по сравнению с ценой банковских ссуд обусловили снижение спроса на кредитные ресурсы банков. Данное обстоятельство внесло свой «вклад» в снижение финансовой устойчивости хозяйствующих субъектов.

На основании вышеизложенного можно выделить следующие тенденции в развитии промышленности Мурманской области:

aобщий спад производства в промышленности на протяжении исследуемого периода в регионе был несколько меньшим, чем в среднем по России;

aнаиболее значительные темпы роста физического объема промышленного производства в 1999 г. наблюдались в отраслях, в которых за последние годы эти показатели были очень низкими; в то же время в некоторых отраслях-лидерах (цветная металлургия и др.) происходил спад производства;

aнесмотря на спад объемов производства в последние годы, цветная металлургия занимает лидирующее положение в отраслевой структуре промышленности области (электроэнергетика, рыбная отрасль и др.); за исключением 1996 и 1998 гг. вклад цветной металлургии в промышленное производство региона возрастал;

aпроисходит снижение доли убыточных предприятий в общем количестве предприятий отрасли, повышается рентабельность хозяйствующих субъектов, что вселяет оптимизм в отношении будущего развития промышленности региона.

2.2. Анализ состояния оборотных активов предприятий промышленности

Состояние оборотных средств является одним из факторов успеха деятельности предприятия. Переход к рыночным отношениям предопределил изменения условий формирования и использования оборотных активов. Характер макроэкономической политики, кризисные явления, поразившие экономику (инфляция, взаимные неплатежи, падение платежеспособного спроса и др.), изменили политику хозяйствующих субъектов в области оборотных средств, что отразилось на состоянии текущих активов и финансовом положении предприятий в целом.

Основываясь на теоретическом материале, изложенном в первой главе, рассмотрим состояние оборотных средств промышленных предприятий Мурманской области.

Прежде чем перейти непосредственно к анализу, отметим, что исследование проводилось за период с 1995 по 1999 гг., что обусловлено сложностью сопоставления данных бухгалтерских балансов предприятий до 1995 г. Вследствие отсутствия статистических данных по промышленности Мурманской области за гг., показатели за этот период определялись расчетным путем. Для этого использовались данные по деятельности предприятий области в целом за гг., а также по промышленным предприятиям за 1995 и 1999 гг.

Основываясь на том, что вклад промышленности в создание ВРП значителен, большая часть продукции в регионе производится промышленными предприятиями, удельный вес показателей финансовой деятельности промышленных предприятий (объем оборотных активов и их составляющих, размер собственного капитала и др.) в общем объеме показателей области составляет от 50 до 100 %, мы делали следующее. Рассчитав удельные веса показателей промышленности в общем объеме показателей по региону в 1995 и 1999 гг., учтя их динамику, а также распределив пропорционально по годам изменение их удельных весов, мы определяли уровни показателей в 1996 и 1997 гг.

Например, по объему дебиторской задолженности в течение 12 месяцев доля промышленности в регионе составляла в 1995 г. 65% и в 1999 г. 71%. Общее увеличение (4%) распределяется на 4 года и в результате каждый год доля промышленности повышается на 1%. На наш взгляд, описанный выше подход является тем более приемлемым, что наиболее важными являются уровни показателей в 1999 г., так как именно на их основе разрабатывался механизм кредитования и рассчитывалась его эффективность для промышленности Мурманской области.

После либерализации цен началось ухудшение финансовых условий хозяйствования предприятий, в том числе по причине сильного обесценения оборотных средств хозяйствующих субъектов. С 1995 г. происходило падение доли текущих активов в валюте баланса предприятий Мурманской области. Минимальное значение данного показателя приходится на 1996 г., затем начался его постепенный рост (табл.2.4). Соответственно, доля основных средств в активах предприятий росла до 1996 г., в том числе благодаря переоценкам основных фондов, а затем начала снижаться. Такая тенденция составляющих активов предприятий связана со стабилизацией темпов роста цен к 1996 г. в результате последовательной политики Банка России.

В отличие от основных средств, сильное обесценение оборотных активов предприятий с 1992 г. не было компенсировано их индексацией. Речь идет о денежной составляющей, поскольку материальная их часть в какой-то мере сама дооценилась.

Динамика дебиторской задолженности (как относительно общего объема оборотных активов, так и относительно ВРП) и доли оборотных средств в ВРП показывают, что изменение обеспеченности предприятий текущими активами определяется главным образом динамикой дебиторской задолженности. Именно ее рост до 1997 г. обеспечил увеличение доли оборотных средств предприятий в ВРП. В 1999 г. произошло одновременное снижение показателей доли дебиторской задолженности в ВРП и доли оборотных средств в ВРП (табл. 2.4).

Таблица 2.4

Показатели объема и структуры оборотных активов предприятий промышленности1

В процентных пунктах

	1995	1996	1997	1999
Запасы товарно-материальных ценностей	33,0	31,1	29,8	26,8
Дебиторская задолженность	42,9	65,4	64,0	62,3
Краткосрочные финансовые вложения	1,6	1,5	3,0	6,6
Денежные средства	1,7	0,9	1,7	3,6
Прочие оборотные активы	20,9	1,1	1,6	0,7
Итого оборотных активов	100,0	100,0	100,0	100,0
Доля оборотных активов в общих активах	24,0	18,1	21,5	44,7
Доля дебиторской задолженности в ВРП	18,7	35,7	39,1	32,7
Доля оборотных средств в ВРП	43,7	54,5	61,1	52,4

1 За 1998 год данные отсутствуют.

Источники: Основные показатели финансово-хозяйственной деятельности промышленных предприятий и организаций Мурманской области (за соответствующие годы). Госкомстат России. Мурманский облкомстат. Приложение 3.

Значительные изменения произошли и в структуре оборотных средств промышленности (см. табл.2.4, рис.2.2).

Обесценение денежных оборотных средств предприятий вследствие либерализации цен привело к появлению значительного несоответствия между материальными и денежными частями текущих активов. Если на конец 1995 г. доля запасов в оборотных средствах превышала долю денежных средств в 19,6 раз, то на конец 1996 г. - в 34 раза. Таким образом, превышение удельного веса запасов над удельным весом денежных средств в оборотных активах за 1996 г. увеличилось в два раза.

Следует отметить, что на протяжении рассматриваемого периода удельный вес запасов товарно-материальных ценностей в структуре оборотных активов промышленных предприятий был выше, чем в целом по области. Таким образом, обеспеченность промышленных предприятий области запасами лучше, нежели в среднем по региону.

До 1997 г. в промышленности наблюдалась тенденция падения доли наиболее ликвидной части оборотных активов. Снизившись с 1995 г. по 1996 г. в два раза, денежная составляющая текущих активов стала не способна обслуживать товарно-хозяйственный оборот. И это при том, что доля денежных средств предприятий отрасли является и так незначительной по сравнению с аналогичным среднероссийским показателем (в 1993 г. она была ниже примерно в 4 раза).

Рис. 2.2. Структура оборотных активов промышленных предприятий Мурманской области в годах (в процентах).

На протяжении гг. происходило уменьшение обеспеченности предприятий денежными средствами. Доля текущих рублевых депозитов в ВРП с 1997 г. по 1999 г. снижалась, составив соответственно 7,1%; 4,6%; 3,8%. При этом счета юридических лиц составляли в общей сумме расчетных и текущих счетов более 60% в 1997 г., и более 80% в гг. Данные цифры свидетельствуют о снижении обеспеченности предприятий денежными средствами.

Как видно, значительная часть оборотных активов предприятий представлена неплатежами. Уменьшение денежных средств и запасов в составе оборотных активов компенсировалось ростом дебиторской задолженности, которая с 1995 по 1996 гг. увеличилась в 1,5 раза и с 1996 г. составляла большую часть оборотных средств предприятий. Промышленность удерживает первенство по данному показателю среди остальных отраслей народного хозяйства региона. При этом сопоставимы с ней только строительство и торговля.

Удельный вес дебиторской задолженности в текущих активах хозяйствующих субъектов промышленности на протяжении исследуемого периода превышал аналогичный показатель по региону в целом.

На 01.12.99 г. в общей дебиторской задолженности предприятий области доля промышленности составляла 74,3%. Просроченная задолженность также была сформирована в основном предприятиями промышленности (71%), в свою очередь, 2/3 просроченных задолженностей промышленности созданы предприятиями электроэнергетики и цветной металлургии. Для сравнения: в 1996 г. более 80% просроченной дебиторской задолженности было сформировано предприятиями промышленности. Таким образом, «вклад» промышленных предприятий в совокупную просроченную дебиторскую задолженность области снизился.

Просроченная дебиторская задолженность, более половины которой представлено задолженностью покупателей, в общей дебиторской задолженности предприятий промышленности в 1999 г. составила почти 40%.

С 1996 г. темпы роста просроченной дебиторской задолженности, доля которой в совокупной задолженности в 1994 г. превысила половину и продолжала расти, превышали темпы роста совокупной дебиторской задолженности.

С 1996 по 1999 гг. в отрасли наблюдалась тенденция опережающего роста просроченной кредиторской задолженности над дебиторской, т. е. происходил процесс утраты платежеспособности предприятиями. В 1999 г. (как и в 1995 г.) эта тенденция переросла в опережающий рост просроченной дебиторской задолженности по сравнению с кредиторской, что свидетельствует о неудовлетворительном состоянии платежей в экономике отрасли.

В структуре денежных средств предприятий с 1996 г. значительно выросла доля валютных счетов. Это происходило за счет сокращения части прочих денежных средств и кассы в общей сумме денежных ресурсов предприятий. Наибольшая доля денежных средств на протяжении исследуемого периода была сосредоточена на расчетных счетах предприятий.

Высокий удельный вес прочих оборотных средств в структуре текущих активов можно объяснить расхождениями в бухгалтерской отчетности предприятий и организаций. В частности, в 1995 г. в разделе II «Запасы и затраты» отсутствовала строка «Прочие запасы и затраты», не выделялась аналогичная строка и по счетам дебиторов. Суммы финансовых средств предприятий по данным статьям и обусловили значительный объем прочих оборотных средств в 1995 г.

Состояние оборотных средств предприятий промышленности очень наглядно проявляется в изменении их структуры. Как показал анализ, снижение удельного веса запасов товарно-материальных ценностей за период гг. и денежных средств до 1996 г. сопровождалось ростом дебиторской задолженности предприятий. Динамика дебиторской задолженности, удельный вес которой в структуре текущих активов составлял с 1996 г. более 60%, обуславливала изменение объема оборотных средств предприятий в целом. В дальнейшем в работе будет рассмотрено, как сложившаяся структура оборотных активов отражается на финансовых потребностях промышленных предприятий.

2.3. Обеспеченность предприятий собственными оборотными средствами

Величина собственных оборотных средств (СОС) является важной характеристикой состояния оборотных средств предприятия, его финансового состояния в целом. Для расчета данного показателя построим аналитический баланс-нетто по методике Ковалева и Привалова (табл. 2.5).

Таблица 2.5

Аналитический баланс-нетто (млн. руб., до 1998 года – млрд. руб.) 1

	1995	1996	1997	1999
АКТИВ
Внеоборотные активы	19845,5	39526,0	39584,3	29912,0
Оборотные активы всего, в том числе	6271,7	8958,9	11115,1	24162,0
материально-производственные запасы	2068,9	2785,4	3308,8	6481,1
дебиторская задолженность	2688,5	5861,2	7113,3	15050,8
краткосрочные финансовые вложения	99,6	131,4	334,8	1601,0
денежные средства	105,8	82,0	184,9	875,6
Итого	26117,2	48484,9	50699,4	54074,0
ПАССИВ
Собственный капитал	20627,9	38056,4	36087,0	29058,0
Долгосрочный заемный капитал	148,6	190,0	1373,7	2737,0
Краткосрочный заемный капитал	5340,7	10238,5	13238,7	22279,0
Итого	26117,2	48484,9	50699,4	54074,0

1 За 1998 год данные отсутствуют.