Совершенствование процесса формирования оборотных средств в промышленности региона с использованием кредитного механизма (стр. 9 )

В рамках мониторинга предприятий Банк России предполагает учитывать на региональном уровне потребность в развитии отдельных инструментов регулирования денежно-кредитной политики. Организация мониторинга нацелена на анализ и прогнозирование состояния экономики в РФ в целом и по регионам. Данные обстоятельства облегчают и делают возможным проведение дифференцированной денежно-кредитной политики в регионах.

Банк России отказался от дифференцированного подхода при проведении денежно-кредитной политики в регионах в 1995 году, с началом проведения политики финансовой стабилизации. В настоящее время динамика и уровень инфляции уже не являются столь опасными, поэтому переход к дифференцированной монетарной политике является возможным.

Целесообразность учета региональной специфики при проведении монетарной политики в регионах заключается в возможности создания условий для равномерного экономического развития отдельных территорий посредством инструментов денежно-кредитного регулирования.

Дифференцированный подход при проведении монетарной политики, в частности, предполагает учет региональной специфики при установлении цен и лимитов кредитов при проведении политики рефинансирования, избирательный подход при проведении политики обязательного резервирования.

Переход к дифференцированной денежно-кредитной политике в регионах создаст благоприятные условия для предоставления платежных кредитов промышленным предприятиям. Например, знание особенностей состояния оборотных средств предприятий в регионе позволит учесть их при рефинансировании кредитных организаций с целью последующего кредитования предприятий. Объем рефинансирования и стоимость платежных кредитов будут варьироваться в зависимости от финансово-экономических особенностей региона. Имея в распоряжении достоверную информацию о нефинансовых предприятиях региона, ГУ Банка России могли бы выделять приоритетные сферы в промышленности для их финансовой поддержки, проводить избирательную кредитную политику по отношению к отдельным предприятиям.

 

§ Денежно-кредитное регулирование

 

Платежные

 

кредиты

Рис. 3.2. Схема организации рефинансирования кредитных учреждений для последующего предоставления платежных кредитов предприятиям.

Условиями, необходимыми для эффективного кредитования предприятий в процессе рефинансирования, являются следующие:

aучет региональной специфики (финансовое состояние, потребность предприятий в краткосрочном финансировании) при установлении цен и лимитов рефинансирования, избирательный подход при проведении политики обязательного резервирования;

aвыделение приоритетных сфер в промышленности для их финансовой поддержки, проведение избирательной кредитной политики по отношению к отдельным предприятиям;

aмониторинг состояния параметров, определяющих границы кредитования в регионе.

На основании мониторинга состояния параметров, определяющих границы кредитования, ГУ Банка России сможет контролировать процесс рефинансирования, что предотвратит возможное негативное воздействие кредитной экспансии на состояние региональной экономики.

Схема организации рефинансирования кредитных учреждений для последующего предоставления платежных кредитов предприятиям с учетом современных условий экономического развития России представлена на рис.3.2.

Среди факторов, благоприятствующих возврату к дифференцированному подходу при проведении денежно-кредитной политики в регионах, можно отметить следующие.

Во-первых, то обстоятельство, что Банк России предполагает в рамках мониторинга предприятий учитывать на региональном уровне потребность в развитии отдельных инструментов регулирования денежно-кредитной политики, облегчает и делает возможным возврат к дифференцированному подходу при проведении монетарной политики. Также это поможет решить проблему доступа региональных кредитных организаций к ресурсам Центрального банка.

Во-вторых, организация мониторинга предприятий в системе Банка России нацелена на анализ и прогнозирование состояния экономики в РФ в целом и по регионам. Учитывая вышесказанное, для достижения поставленных в рамках системы мониторинга целей, Банк России будет заинтересован в переходе к дифференцированной монетарной политике.

Постоянный мониторинг финансового состояния предприятий и организаций, выработка рекомендаций, адекватных их состоянию, возврат к дифференцированному подходу при проведении денежно-кредитной политики в регионе окажут стимулирующее воздействие на финансовое состояние хозяйствующих субъектов. Расширение полномочий позволит ГУ Банка России более эффективно осуществлять свои функции, повысит эффективность денежно-кредитного регулирования.

Таким образом, можно сделать вывод, что необходимые условия для выдачи платежных кредитов предприятиям могут быть созданы посредством возврата к дифференцированной денежно-кредитной политике в регионах, что является возможным с учетом современных условий экономического развития страны.

Основным методом улучшения состояния оборотных средств предприятий является переход к дифференцированному подходу при проведении денежно-кредитной политики в регионах и предоставление платежных кредитов на пополнение оборотных средств предприятий.

Важным направлением совершенствования процесса формирования оборотных средств предприятий на уровне региона может стать повышение роли региональных органов власти, а также развитие сотрудничества Администрации области и Главного Управления Банка России по Мурманской области. Вышесказанное необходимо для укрепления финансового положения предприятий региона с целью создания благоприятных условий для их кредитования и улучшения, в конечном счете, состояния оборотных активов хозяйствующих субъектов.

На наш взгляд, именно Администрации области и Главному Управлению Банка России по области принадлежит важная роль в улучшении состояния оборотных средств промышленных предприятий. ГУ Банка России является, по сути, координирующим центром в финансовом секторе региона (находясь в непосредственном контакте с Банком России, выполняя его распоряжения, являясь его посредником в регионе, а также работая с кредитными организациями области). В свою очередь, Администрация области – это координирующий центр в реальном секторе региона, сотрудничающий с областной Думой (вносит предложения о предоставлении налоговых льгот предприятиям) и непосредственно с предприятиями.

Следует отметить наиболее важные функции регионального правительства, которые будут способствовать улучшению состояния оборотных средств предприятий.

1.  Проведение политики по укреплению финансового состояния предприятий.

Основная цель данной политики заключается в содействии кредитованию предприятий. Для этого целесообразно развивать такие направления политики по укреплению финансового положения предприятий, как реструктуризации кредиторской задолженности юридических лиц в областной бюджет, подготовка и заключение соглашений с рядом крупнейших, а также социально значимых предприятий Мурманской области о сотрудничестве и совместных действиях. В рамках реализации соглашений - предоставление предприятиям администрацией области налоговых льгот (снижение ставки налога на пользователей дорог, налога на имущество предприятий), инвестиционных налоговых кредитов, помощь предприятиям при отстаивании их интересов в федеральных органах власти, оказание содействия предприятиям в привлечении инвестиций, выделение дотаций, предоставление отсрочек (рассрочек) по платежам в областной бюджет.

Многие из перечисленных мероприятий проводятся администрацией Мурманской области на протяжении последних 5 лет. В целом проведение региональными властями последовательной политики по укреплению финансового состояния предприятий создаст условия для роста числа потенциальных, платежеспособных заемщиков банковских кредитов.

2.  Разработка концепций социально-экономического развития региона.

Осуществляя данную функцию, администрация области, исходя из финансового положения социально и экономически значимых предприятий, может использовать систему конкурсного размещения заказов на закупки за счет средств областного бюджета, выделять дотации, предоставлять инвестиционные налоговые кредиты. Данные мероприятия также будут содействовать укреплению финансового положения предприятий отрасли.

3.  Содействие в установлении контактов Главного Управления Банка России с предприятиями.

Необходимость этой функции обусловлена следующим. Принимая во внимание достаточную информационную закрытость предприятий, а также сложность получения ГУ Банка России по области информации о финансово-экономической деятельности предприятий региона, возможно создание постоянно действующей рабочей группы, состоящей из специалистов ГУ Банка России по области и администрации для координации практической работы по мониторингу предприятий в регионе.

В Плане действий Правительства Российской Федерации в области социальной политики и модернизации экономики на годы отмечается, что «прозрачность деятельности предприятий и организаций будет обеспечиваться на основе введения международных стандартов финансовой отчетности, неукоснительного исполнения законодательства об открытости информации о финансово-хозяйственной деятельности» [85, С. 6].

В перспективе для проведения регулярного мониторинга предприятий целесообразно законодательно обеспечить возможность для Банка России и его территориальных учреждений получения всей необходимой информации о деятельности предприятий.

Непосредственная помощь промышленным предприятиям со стороны областной администрации может заключаться в предоставлении правительственных гарантий при получении хозяйствующими субъектами платежных кредитов.

Следовательно, улучшение состояния оборотных средств предприятий промышленности может быть обеспечено посредством предоставления им платежных кредитов, перехода к дифференцированной денежно-кредитной политике, а также на основе содействия региональных органов власти укреплению финансового состояния предприятий. Постоянный мониторинг финансового состояния предприятий и организаций, выработка рекомендаций, адекватных их состоянию, переход к дифференцированному подходу при проведении денежно-кредитной политики в регионе окажут стимулирующее воздействие на финансовое состояние хозяйствующих субъектов.

Заключение

В результате проведенного исследования были сделаны следующие выводы:

1.  Оборотные средства предприятий промышленности характеризуются несбалансированной структурой с преобладанием дебиторской задолженности, что обусловлено особенностями структуры источников их финансирования.

2.  Объективные условия финансово-хозяйственной деятельности предприятий, обуславливающие использование «кризисной» модели финансирования оборотных средств и недостаток собственных оборотных средств порождают потребность в дополнительных финансовых ресурсах.

3.  Сравнительная характеристика источников финансирования оборотных средств предприятий показала, что наиболее оптимальным источником могут стать краткосрочные кредиты банков.

4.  Совершенствование механизма предоставления платежных кредитов на пополнение оборотных средств хозяйствующих субъектов станет одним из методов улучшения их финансового состояния.

5.  Современные условия экономического развития обеспечивают возможность перехода к дифференцированной денежно-кредитной политике в регионах, что создаст благоприятные условия для предоставления платежных кредитов предприятиям отрасли.

Основные результаты исследования.

На основе проведения анализа состояния оборотных активов промышленных предприятий Мурманской области выявлен недостаток собственных оборотных средств для покрытия текущих финансовых потребностей хозяйствующих субъектов.

Исследованы модели финансирования оборотных активов предприятий и обоснована необходимость увеличения банковских кредитных вложений в промышленность, которая позволит оптимизировать структуру капитала предприятий, улучшит состояние их оборотных средств и финансовое положение в целом.

Разработаны предложения по совершенствованию механизма предоставления платежных кредитов на пополнение оборотных средств предприятий, заключающиеся в изменении источника кредитных ресурсов, сужении круга участников кредитного процесса и учете их интересов, усилении механизма контроля за целевым использованием кредитных ресурсов посредством использования аккредитивной формы расчетов и контроля за денежными потоками со стороны Банка России.

Охарактеризован метод улучшения состояния оборотных средств хозяйствующих субъектов, заключающийся в предоставлении предприятиям промышленности платежных кредитов и переходе к проведению дифференцированной денежно-кредитной политике в регионах. Доказана экономическая эффективность данного подхода к формированию оборотных средств в промышленности.

Основные понятия и определения, используемые в работе

Краткосрочный кредит – кредит, обслуживающий кругооборот оборотных средств. Объект краткосрочного кредита - определенный вид кредитуемых банком материальных ценностей (или затрат) – сырье, материалы, топливо, незавершенное производство, полуфабрикаты, готовая продукция, отгруженные товары и т. д. Могут предоставляться и ссуды на временные нужды при перевыполнении планов или в результате задержек в отгрузке продукции.

Объекты краткосрочного кредита могут быть сгруппированы следующим образом:

1-материальные ценности;

2-затраты;

3-денежные средства в расчетах.

Краткосрочный кредит выдается на сроки и в пределах 12 месяцев с учетом объекта кредита и длительности кругооборота материальных ценностей. Так, платежные кредиты имеют более продолжительный срок (около месяца), нежели расчетные кредиты (в среднем 10 дней) в связи с непродолжительностью периода обращения последних, кредиты на затраты выдаются на весь период сезона производства, т. е. на несколько месяцев.

В зависимости от характера К. к. и способа его оформления (специальный ссудный счет или простой ссудный счет) погашение ссуд производится следующим образом: кредиты по спецссудным счетам погашаются путем непосредственного зачисления на них выручки от реализованной продукции (у торговых и заготовительных организаций) или посредством плановых платежей, периодически перечисляемых с расчетного счета на спецссудный счет.

При кредитовании по простым ссудным счетам сроки погашения устанавливаются в срочных обязательствах клиента, погашение производится с расчетного счета в день наступления срока [117, С.570-572].

Кредитование по обороту - одна из форм краткосрочного банковского кредитования хозяйственных организаций, при которой кредит участвует во всем их производственном или торговом обороте. Кредиты по обороту выдаются со спецссудных счетов на оплату приобретаемых ТМЦ и предоставленных услуг.

Этот вид кредита выступает прежде всего как расчетный, или платежный, кредит, а затем уже как один из источников формирования оборотных средств хозяйственных организаций. В тех случаях, когда кредитование производится на началах долевого участия собственных средств и кредитов банка в оплате ТМЦ, кредит становится одним из источников формирования оборотных средств.

Кредиты по спецссудным счетам погашаются путем непосредственного зачисления на них выручки от реализованной продукции (у торговых и заготовительных организаций) или посредством плановых платежей, периодически перечисляемых с расчетного счета на спецссудный счет.

Кредитование по обороту всех постоянных затрат содействует устранению финансовых затруднений предприятий, которые могут возникнуть при неравномерном завозе материальных ценностей. Эта форма кредитования создает более благоприятные условия (чем при кредитовании по остаткам) для обеспечения своевременных расчетов хозяйственных организаций с поставщиками [117, С.602-603].

Регулирование макроэкономическое – способ управления экономикой, при котором управляющему центру, государству нет нужды изучать и оценивать каждое случайное воздействие на систему и давать элементам системы указание, рецепт, как на него реагировать. Однако имеются инструменты, направляющие реакцию системы на воздействие в нужное русло, определяемое целями экономической политики государства. Макроэкономическое регулирование обращено на функционирование экономической системы страны в целом. Им задаются и по мере необходимости корректируются правила игры участников рынка.

Как и всякое регулирование, макроэкономическое регулирование предназначено для удержания системы на траектории, заданной блоком управления. Оно подразделяется на два вида: регулирование по рассогласованиям (или отклонениям от заданной траектории) и регулирование по критическим параметрам, когда достигается уровень какого-либо параметра, признанный критическим, недопустимым. Соответственно, в первом случае, обнаружив отклонение тех или иных макроэкономических показателей от намеченных на определенный период ориентиров (программы, плана, прогноза и пр.), государство принимает меры для исправления ситуации. Во втором случае можно установить, скажем, в перспективном плане определенный критический уровень безработицы, грозящий социальным взрывом, и при приближении к этому показателю принять срочные меры для повышения занятости.

Среди основных инструментов макроэкономического регулирования в условиях рыночной экономики – средства денежной политики (ставка рефинансирования, кредитная эмиссия Центрального банка, резервные требования, операции на открытом рынке и т. д.), фискальной политики (прямое и косвенное налогообложение, управление бюджетным дефицитом и т. д.), а также политики обменного курса национальной валюты (плавающий или фиксированный курс обмена валюты) [132, С.660-662].

Оборотные средства – это финансовые ресурсы, вложенные в объекты, использование которых осуществляется фирмой либо в рамках одного воспроизводственного цикла, либо в рамках относительно короткого календарного периода времени (как правило, не более одного года) [130, С.158].

Платежный кредит – кредит, предоставляемый плательщикам на оплату ими расчетных документов; выполнение денежных обязательств при наличии у плательщиков временных финансовых трудностей, возникающих вследствие опережения сроков платежей по отношению к срокам поступления средств на счета плательщиков. Обычно платежный кредит предоставляется банками предприятиям на оплату материальных ресурсов, оборотных средств, на погашение дебетового сальдо по зачету взаимных требований, на выплату заработной платы [88, С.244].

Расчетные кредиты – кредиты, выдававшиеся до 1988 года для покрытия потребностей, связанных с отвлечением средств в безналичные расчеты за материальные ценности, работы и услуги [15, С.335].

Собственные оборотные средства – часть постоянных пассивов (собственных средств и долгосрочных обязательств), которая остается на финансирование оборотных средств после покрытия постоянных (основных) активов [118, С.368].

Факторинг – переуступка неоплаченных долговых требований (счетов-фактур и векселей), возникающих между контрагентами в процессе реализации товаров и услуг на условиях коммерческого кредита [132, С. 883].

Форфейтинг - это форма кредитования банком или финансовой компанией торговых операций. Суть операции состоит в покупке у продавцов товара, векселей, гарантийных обязательств и др. долговых требований по торговым операциям. Согласно условиям форфейтинга продавец переуступает свои требования к покупателю конкретному кредитному учреждению. В этом случае продавец получает сразу всю сумму векселей за вычетом процентов. А должник (покупатель товара) ликвидирует свои обязательства регулярным, как правило, полугодовым, взносом. Отличие от обычного учета векселей заключается тем, что все риски по долговому обязательству переходят к его покупателю – форфейтору. Форфейтинг часто применяется при поставках машин и оборудования на крупные суммы с длительной рассрочкой платежа (от 1 года до 7 лет) [132, С.909-910].

Библиографический список использованной литературы

1.  Абалкин изменения структуры финансового рынка и бегство капитала из России. // Банковское дело. 1999. №12. С.22-27.

2.  Абалкин реалии и абстрактные схемы (о концептуальных основах монетаристской программы финансовой стабилизации) // Вопросы экономики. 1996. №12. С13.

3.  Актуальные проблемы финансов и банковского дела: Сб. науч. тр. / Под ред. , А СПб.: СПбГИЭА, 19с.

4.  Российские банки после кризиса / Вопросы экономики, №4. 2000 г. С.54-70.

5.  , , Ушаков Франции: тенденции развития сети территориальных учреждений / Банковское дело. 2000.№8.С.12-15.

6.  ДКП: Государственное регулирование и механизмы саморегуляции в рыночной экономике (мировой опыт и Россия) // Вопросы экономики. 1996. №9. С. 28-39.

7.  Аукуционек перехода к рынку: опыт России. М.: Наука, 19с.

8.  Баранова политика стран ЕС в условиях перехода к единой валюте. // Банковское дело, 1999. №9. С.6-10.

9.  Отражение неденежных расчетов в бухгалтерском учете: российская практика // Вопросы экономики. 2000. №5. С.113-119.

10.  Белолипецкий фирмы / Курс лекций. Под ред. М.: ИНФРА-М, 19с.

11.  Белых коммерческих банков. Как банкам избежать банкротства. – М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1996. – 192 с.

12.  , Бузуев : неожиданность или закономерность // Банковское дело. 1998. №11. С.6-11.

13.  О взаимосвязи платежной системы и инфляции в России. // Финансы. 1999. №6. С.23-26.

14.  , Чуб функционирования финансовой системы региона. / Под ред. акад. М.:БУКВИЦА, 19с.

15.  Большой экономический словарь / Под ред. М.: Фонд «Правовая культура», 19с.

16.  Большой энциклопедический словарь, изд-е 2-е, перераб. и доп. М.: Большая Российская энциклопедия, 19с.

17.  Борисов экономический словарь. М: Книжный мир. 1999.

18.  Бункина экономика. Учебное пособие. М.: Дело, 19с.

19.  Бюллетень банковской статистики. ЦБ РФ. М.:ИТАР-ТАСС, 2000. , №1 (8с.

20.  Ван Хорн Дж. К. Основы управления финансами: Пер. с англ. / Гл. ред. серии . – М.: Финансы и статистика, 1996. – 780 с.: ил. – (серия по бухгалтерскому учету и аудиту).

21.  Неплатежи и бартер как проявление системных трансформаций. // Вопросы экономики. 2000. №6. С.89-101.

22.  Пластиковые деньги. // Хозяйство и право. 1995. №10. С.73-79.

23.  Вексель и вексельное обращение в России. Практическая энциклопедия. / , , . / Сост. , Равкин 3-е, переработанное и дополненное. М.: Концерн «Банковский Деловой Центр», 19с.

24.  Российская экономика: перспективы макроэкономической политики // Вопросы экономики. 2000. №4. С. 21-35.

25.  Глазьев ли новый финансовый кризис в России? // Вопросы экономики. 2000. №6. С.18-33.

26.  Глазьев и экономический рост. // Вопросы экономики. 1997. №1. С.90-103.

27.  , Социально - экономическая эволюция России: об итогах –97 и сценариях ближайшего будущего // Российский экономический журнал. 1998. №2. С.3-12.

28.  Дж., , Белоусов оценка текущей финансовой ситуации и возможные подходы к разрешению кризиса. // Проблемы прогнозирования. 1998. №6. С.3-12.

29.  К новому этапу трансформации // Вопросы экономики. 2000. № 4. С.4-20.

30.  и др. Экономика предприятия: Учебник для вузов / Под ред. проф. .-М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1998.-535 с.

31.  «Государственное регулирование банковского сектора субъектов РФ» /Экономист. 2000. №9. С.23-30.

32.  , Черник система России: Учебное пособие. – М.: ИНФРА –М, 19с.

33.  Дворецкая приоритеты денежно-кредитной политики России /ЭКО. 2000. №11. С.21-45.

34.  Финансовое положение отраслей в условиях платежного кризиса / Рынок ценных бумаг, 1998. №15. С.2-4.

35.  Жаров и прогнозирование финансовой сбалансированности предприятий и отраслей региональной экономики. Учебное пособие. Петрозаводск: изд-во ПетрГУ. 2000. – 49 с.

36.  Жаров системы управления развитием экономики региона сырьевой направленности. Автореферат. Изд-во Петрозаводского государственного университета. Петрозаводск, пр. Ленина, 33.

37.  , Пугинский из ловушки ликвидности // Финансы. 1999. №9. С.53-56.

38.  Зудилин хозяйственной деятельности предприятий развитых капиталистических стран. Екатеринбург: «Каменный пояс», 2-е изд., перераб., 19с.

39.  Рост возможен, но необходимо решить базовые проблемы //Экономист. 1999. №3. С.35-40.

40.  Бремя государства // Вопросы экономики. 1996. №9. С.4-27.

41.  Калинина : Правовое регулирование, учет, налогообложение. М.: «Аналитика –Пресс», 1998. 64с.

42.  Как восстановить платежеспособность российских предприятий? // Российский экономический журнал. 1998. №4. С.52-65.

43.  Вексель банков и банки векселей. // Эксперт, 1996. №8. С.33.

44.  Денежные суррогаты: экономические и социальные последствия // Вопросы экономики. 1997. №10. С.52-57.

45.  , Привалов хозяйственного состояния предприятия. Изд-е 3-е, исправл., доп.-М.: Центр экономики и маркетинга, 1999.-216 с.

46.  Ковалев анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.:Финансы и статистика, 1998. – 512 с.: ил.

47.  Козьменко финансового рынка в период макроэкономической нестабильности. Препринт СПбГУЭФ, СПб, 19с.

48.  Концепция среднесрочной программы Правительства РФ на годы – Структурная перестройка и экономический рост // Вопросы экономики. 1997. №1. С.4-68.

49.  Краткий обзор социально-экономического положения Петербурга, в сравнении с другими субъектами РФ, входящими в ассоциацию «Северо-Запад», за 1999 г. // Экономика и время, 10 апреля 2000 г., №14.

50.  , , Основы финансовой деятельности предприятия: Учеб. пособие.-2-е изд., перераб. и доп.-СПб.: Бизнес-пресса, 1999.-448 с., С.37/.

51.  Лицом к промышленности / Экономика и жизнь. 2000. №39. С.6.

52.  О роли банков в экономике и стимулировании экономического роста // Бизнес и банки. 1997. №52 (374). С.1-2.

53.  Оборотные средства, процесс обращения стоимости капитала, неплатежи / Вопросы экономики. 1997. №9. С.44-54.

54.  Лунцевич политика, формы и методы государственной поддержки предпринимательства в целях социально-экономического развития области. Материалы конференции, г. Мурманск, ноябрь 1999 г., С.9-17.

55.  Львов и финансовый рынок. СПБ: РИЦ «КультИнформПресс», 19с.

56.  Львов. наука и развитие России // Вестник Российской Академии наук, 1999, том 69, №8, С.722-742.

57.  Особенности бартерных обменов в переходной экономике. // Вопросы экономики. 2000. №6. С.70-88.

58.  , , Тимофеев банки: 10 лет спустя. М.: МакЦентр, 1998, 264 с.

59.  Масленченков кризис: причины, последствия, меры по локализации // Бизнес и банки. 1998. №36 (410). С.1-3.

60.  Мгла и пробуждение российской экономики. // Проблемы теории и практики управления. 1996. №5. С.14-22.

61.  Миркин и прогноз финансового положения России // Финансы. 1999. №9. С.49-52.

62.  , Портяков -банковский сектор Китая: сгусток проблем или образец для подражания? // Деньги и кредит. 1999. №11. С.62-66.

63.  , // Банковское дело. 1999. №3. С.15-17.

64.  Мурманская область: тенденции экономического и социального развития на рубеже тысячелетий / Коллектив авторов. – Апатиты: изд. Кольского научного центра РАН, 2001. – 340 с.

65.  Банковская система: если наступит завтра /Экономика и жизнь. 2000. №30 июль. С.2-3.

66.  Насущные проблемы функционирования банковской системы // Деньги и кредит. 1998. №10. С.3-11.

67.  Национальные счета России в годах: Стат. сб./ Госкомстат России. – М., 2000. – 203 с.

68.  Причуды российской макроэкономической стабилизации. // Проблемы теории и практики управления. 1997. №5. С.22-28.

69.  Основные показатели финансово-хозяйственной деятельности предприятий и организаций Мурманской области в 1996 г. Госкомстат России, Мурманский облкомстат, 1997.

70.  Основные показатели финансово-хозяйственной деятельности предприятий и организаций Мурманской области в 1999 г. Госкомстат России, Мурманский облкомстат, 2000.

71.  Мурманская область в цифрах. Краткий статистический сборник / Государственный комитет РФ по статистике; / Мурманский областной комитет государственной статистики, Мурманск: Мурманский облкомстат, 2000 –53 с.

72.  Мурманская область на пороге XXI века: Госкомстат России, Мурманский облкомстат – Мурманск, 2000 –86 с.

73.  О социально-экономическом положении Мурманской области в 1996 г. // Мурманский вестник, 30.01.1997 г. С.2.

74.  О социально-экономическом положении Мурманской области за 1997 год. Доклад. Мурманская областная администрация. 1997.

75.  О социально-экономическом положении Мурманской области в 1999 г. Доклад. Мурманская областная администрация. 1999.

76.  О социально-экономическом положении Мурманской области в 1 квартале 2000 г. Доклад. Мурманская областная администрация. 2000.

77.  Обзор экономики России. Основные тенденции развития 1997 г. IV (статсборник). Пер. с англ. М.; 19с.

78.  Обзор экономики России. Основные тенденции развития 1998 г. II (статсборник). Пер. с англ. М.; 19с.

79.  Финансовое состояние предприятия: оценка, пути улучшения / Экономист. 2000. №7. С.37-42.

80.  Пансков (ред.). Настольная книга финансиста. Практическое руководство для бухгалтеров и финансовых работников по налогам, ценным бумагам, правовой деятельности. / Под ред. . М.: Международный центр финансово-экономического развития, 19с.

81.  Большой толковый словарь бизнеса. Русско-английский, англо-русский. М.: Вече, АСТ, 19с.

82.  Управление финансами: с упражнениями / Пер. с фр. – М.: Финансы и статистика, 1999. – 360 с.: ил.

83.  Петраков. рулетка: экономический эксперимент ценою 150 миллионов жизней / Ред. кол.: (пред.) и др. М.: -во «Экономика», 1998, 286 с. (Российские академики об экономике).

84.  Финансово-кредитная политика России в контексте мирового кризиса конца 1997 года: либерализация или дедолларизация? // Российский экономический журнал. 1998. №2. С.29-49.

85.  План действий Правительства Российской Федерации в области социальной политики и модернизации экономики на годы./Экономика и жизнь. 2000. №33 август. С.5-8.

86.  Положение о безналичных расчетах в Российской Федерации от 01.01.2001 г. / Вестник Банка России, N 27-28, 04.05.2001 г.

87.  Положение «О территориальных учреждениях Банка России» от 01.01.2001 г. №46-П.

88.  , , Стародубцева экономический словарь. М.: ИНФРА – М, 19с.

89.  Региональные аспекты инфляционных процессов // Вопросы статистики. 1998. №10. С.3-13.

90.  Исследование неплатежей / Экономист. 2000. №10. С.37-41.

91.  . Разрушение платежно-расчетной системы – фактор демонтажа банковского сектора. // Бизнес и банки. 2000. №12 (490). С.1-2.

92.  Российский статистический ежегодник: Стат. сб./Госкомстат России.-М., 1999.-621 с.

93.  Российский статистический ежегодник: Стат. сб. / Госкомстат Россиию - М., 2000. – 642 с.

94.  Роуз Банковский менеждмент. Пер. с англ. Со 2-го изд. – М.: «Дело Лтд», 1995. – 768 с.

95.  Савицкая хозяйственной деятельности предприятия: 4-е изд., перераб. и доп.-Минск: знание», 2000.-688 с.

96.  , , Гринкевич кризис и государственное регулирование хода экономических реформ // Финансы. 1999. №9. С.17-19.

97.  Сакс Дж. Д., Ларрен . Глобальный подход / Пер. с англ. М.: Дело, 19с.

98.  Сенчагов повышения эффективности денежно-кредитной политики. // Банковское дело. 1999. №12. С.7-11.

99.  Большие бюджетные проблемы малых городов. // Рынок ценных бумаг, 1999. №11(146). С.35-40.

100.  Симановский политика и экономический рост в России: отдельные аспекты проблемы. // Деньги и кредит. 1999. №11. С.14-24.

101.  . , , Хоминич и цены: Учеб. пособие, Москва, ИД ФБК Пресс, 19с.