Проспект ценных бумаг (стр. 12 )

ИНН (если применимо):

ОГРН (если применимо):

Размер доли подконтрольной организации в уставном капитале эмитента: 0%

Доля обыкновенных акций эмитента, принадлежащих подконтрольной организации: 0%

Описание основного вида деятельности подконтрольной организации: подготовка к продаже собственного недвижимого имущества

Персональный состав совета директоров (наблюдательного совета) подконтрольной организации или указание на то, что совет директоров (наблюдательный совет) данного дочернего общества не избран (не сформирован), и объясняющие это обстоятельства:

Совет директоров не предусмотрен Уставом подконтрольной организации.

Персональный состав коллегиального исполнительного органа (правления, дирекции) подконтрольной организации или указание на то, что коллегиальный исполнительный орган данного дочернего общества не избран (не сформирован), и объясняющие это обстоятельства:

Коллегиальный исполнительный орган (правление, дирекция) не предусмотрен Уставом подконтрольной организации.

Лицо, занимающее должность (осуществляющее функции) единоличного исполнительного органа подконтрольной организации:

Фамилия, имя, отчество:

Размер доли указанного лица в уставном капитале эмитента: 0%

Доля обыкновенных акций эмитента, принадлежащих указанному лицу: 0%

7. Полное фирменное наименование: Общество с ограниченной ответственностью ипотечных кредитов»

Сокращенное фирменное наименование: ипотечных кредитов»

ИНН:

ОГРН:

Место нахождения: г. Санкт-Петербург, наб. Обводного канала, д. 93-А

Вид контроля, под которым находится организация, в отношении которой эмитент является контролирующим лицом (прямой контроль, косвенный контроль): косвенный контроль

Признак осуществления эмитентом контроля над организацией, в отношении которой он является контролирующим лицом (право распоряжаться более 50 голосов в высшем органе управления подконтрольной эмитенту организации, право назначать (избирать) единоличный исполнительный орган подконтрольной эмитенту организации, право назначать (избирать) более 50 процентов состава коллегиального органа управления подконтрольной эмитенту организации): Эмитент осуществляет косвенный контроль над указанной организацией.

Размер доли участия эмитента в уставном капитале подконтрольной организации: 0%

Доля обыкновенных акций подконтрольной организации, принадлежащих эмитенту: не является акционерным обществом

Последовательно все подконтрольные эмитенту организации (цепочка организаций, находящихся под прямым или косвенным контролем эмитента), через которых эмитент осуществляет косвенный контроль над организацией, в отношении которой он является контролирующим лицом:

1. Полное фирменное наименование: Общество с ограниченной ответственностью

Место нахождения: г. Санкт-Петербург, наб. Обводного канала, д. 93а, лит. А

ИНН (если применимо):

ОГРН (если применимо):

Размер доли подконтрольной организации в уставном капитале эмитента: 0%

Доля обыкновенных акций эмитента, принадлежащих подконтрольной организации: 0%

Описание основного вида деятельности подконтрольной организации: предоставление посреднических услуг, связанных с недвижимым имуществом

Персональный состав совета директоров (наблюдательного совета) подконтрольной организации или указание на то, что совет директоров (наблюдательный совет) данного дочернего общества не избран (не сформирован), и объясняющие это обстоятельства:

Совет директоров не предусмотрен Уставом Общества.

Персональный состав коллегиального исполнительного органа (правления, дирекции) подконтрольной организации или указание на то, что коллегиальный исполнительный орган данного дочернего общества не избран (не сформирован), и объясняющие это обстоятельства:

Коллегиальный исполнительный орган (правление, дирекция) не предусмотрен Уставом подконтрольной организации.

Лицо, занимающее должность (осуществляющее функции) единоличного исполнительного органа подконтрольной организации:

Фамилия, имя, отчество:

Размер доли указанного лица в уставном капитале эмитента: 0%

Доля обыкновенных акций эмитента, принадлежащих указанному лицу: 0%

8. Полное фирменное наименование: Общество с ограниченной ответственностью и девелопмент»

Сокращенное фирменное наименование: и девелопмент»

ИНН:

ОГРН:

Место нахождения: г. Санкт-Петербург, ул. Восстания, д. 6а

Вид контроля, под которым находится организация, в отношении которой эмитент является контролирующим лицом (прямой контроль, косвенный контроль): косвенный контроль

Признак осуществления эмитентом контроля над организацией, в отношении которой он является контролирующим лицом (право распоряжаться более 50 голосов в высшем органе управления подконтрольной эмитенту организации, право назначать (избирать) единоличный исполнительный орган подконтрольной эмитенту организации, право назначать (избирать) более 50 процентов состава коллегиального органа управления подконтрольной эмитенту организации): Эмитент осуществляет косвенный контроль над указанной организацией.

Размер доли участия эмитента в уставном капитале подконтрольной организации: 0%

Доля обыкновенных акций подконтрольной организации, принадлежащих эмитенту: не является акционерным обществом

Последовательно все подконтрольные эмитенту организации (цепочка организаций, находящихся под прямым или косвенным контролем эмитента), через которых эмитент осуществляет косвенный контроль над организацией, в отношении которой он является контролирующим лицом:

1. Полное фирменное наименование: Общество с ограниченной ответственностью

Место нахождения: г. Санкт-Петербург, наб. Обводного канала, д. 93а, лит. А

ИНН (если применимо):

ОГРН (если применимо):

2. Полное фирменное наименование: Общество с ограниченной ответственностью ипотечных кредитов»

Место нахождения: г. Санкт-Петербург, наб. Обводного канала, д. 93-А

ИНН:

ОГРН:

Размер доли подконтрольной организации в уставном капитале эмитента: 0%

Доля обыкновенных акций эмитента, принадлежащих подконтрольной организации: 0%

Описание основного вида деятельности подконтрольной организации: предоставление посреднических услуг при покупке, продаже и аренде жилого недвижимого имущества

Персональный состав совета директоров (наблюдательного совета) подконтрольной организации или указание на то, что совет директоров (наблюдательный совет) данного дочернего общества не избран (не сформирован), и объясняющие это обстоятельства:

Совет директоров не предусмотрен Уставом Общества.

Персональный состав коллегиального исполнительного органа (правления, дирекции) подконтрольной организации или указание на то, что коллегиальный исполнительный орган данного дочернего общества не избран (не сформирован), и объясняющие это обстоятельства:

Коллегиальный исполнительный орган (правление, дирекция) не предусмотрен Уставом подконтрольной организации.

Лицо, занимающее должность (осуществляющее функции) единоличного исполнительного органа подконтрольной организации:

Фамилия, имя, отчество:

Размер доли указанного лица в уставном капитале эмитента: 0%

Доля обыкновенных акций эмитента, принадлежащих указанному лицу: 0%

V. Сведения о финансово-хозяйственной деятельности эмитента

5.1. Результаты финансово - хозяйственной деятельности эмитента

Раскрывается динамика показателей, характеризующих результаты финансово-хозяйственной деятельности эмитента, в том числе ее прибыльность и убыточность, за 5 последних завершенных финансовых лет либо за каждый завершенный финансовый год, если эмитент осуществляет свою деятельность менее 5 лет.

Наименование показателя	2007	2008	2009	2010	2011
Норма чистой прибыли, %	-	-	-	1,18	14,5
Коэффициент оборачиваемости активов, раз	-	-	-	6,7	0,1
Рентабельность активов, %	-	0,6	0,3	7,9	0,8
Рентабельность собственного капитала, %	-	0,6	0,3	17,2	76,7
Сумма непокрытого убытка на отчетную дату, тыс. руб.	0	0	0	0	0
Соотношение непокрытого убытка на отчетную дату и балансовой стоимости активов, %	0	0	0	0	0

Показатели в настоящем пункте приведены в соответствии с неконсолидированными показателями бухгалтерской отчетности Эмитента, составленной в соответствии с требованиями законодательства Российской Федерации.

Для расчета приведенных показателей использовалась методика, рекомендованная «Положением о раскрытии информации эмитентами эмиссионных ценных бумаг», утвержденным приказом Федеральной службы по финансовым рынкам от 01.01.2001 года № 11-46/пз-н.

Дополнительно приводится экономический анализ прибыльности/убыточности эмитента исходя из динамики приведенных показателей:

Эмитент осуществляет деятельность по управлению компаниями, входящими в ГК «Пионер», оказанию консалтинговых и иных сопутствующих услуг. Самостоятельная хозяйственная деятельность Эмитента по оказанию услуг незначительна, производственная деятельность и деятельность по выполнению работ не ведется.

Экономический анализ прибыльности/убыточности Эмитента на основе динамики приведенных показателей в сравнении с аналогичным периодом предшествующего периода (предшествующих лет) года свидетельствует о наличии следующих тенденций:

Компания образовалась в 2007 году, и в первые годы активной деятельности не вела, в связи с чем, выручка за период с 2007 по 2009 годы отсутствовала. Этим объясняется динамика показателя «Норма чистой прибыли», имевшего нулевое значение в гг. Начиная с 2010 года наметилась тенденция к росту данного показателя. Резкий рост показателя по итогам 2011 года обусловлен активным развитием деятельности Эмитента в части оказания услуг компаниям Группы «Пионер», за период гг. чистая прибыль Эмитента увеличилась в 20 раз.

Коэффициент оборачиваемости активов характеризует эффективность использования Эмитентом всех имеющихся ресурсов, независимо от источников их привлечения. В связи с тем, что Эмитентом не была получена выручка за гг., расчет коэффициента не имел экономического смысла. На протяжении гг. компания активно развивалась, что привело к многократному росту стоимости активов (увеличение в 183 раза), опережающему темп роста объема выручки за рассматриваемый период, что отразилось на снижении показателя оборачиваемости активов по итогам 2011 г.

Показатель рентабельности активов характеризует устойчивость финансового состояния компании и показывает прибыль, получаемую компанией в рассматриваемом периоде. Наблюдается разнонаправленныя динамика показателя в рассматриваемом периоде. По итогам первого года деятельности у компании отсутствовал финансовый результат, поэтому данный показатель не рассчитывался. Начиная с 2008 года компания получает прибыль (за счет получения процентов, а также оказания консалтинговых услуг, услуг управления компаниями Группы «Пионер»), в связи с этим меняются и значения показателя. За счет двукратного снижения чистой прибыли по итогам 2009 года по сравнению с предыдущим годом и небольшого роста стоимости активов произошло снижение рентабельности активов в 2 раза. Резкий рост показателя в 2010 году обусловлен ростом объема полученной выручки, опережающем рост балансовой стоимости активов. В 2011 году значение дпнного показателя снизилось, что объясняется резким ростом активов компании за счет осуществленных финансовых вложений.

Коэффициент рентабельности собственного капитала, характеризующий эффективность использования собственного капитала, также имеет разнонаправленную динамику на протяжении 5 лет деятельности компании. По итогам 2007 года расчет показателя не имеет экономического смысла, у компании отсутствовала прибыль. Динамика показателя за гг. повторяет динамику показателя рентабельности активов в связи с тем, что Эмитент в своей деятельности использовал собственный капитал, заемных средств компанией в тот период привлечено не было. Развитие основной хозяйственной деятельности в гг. характеризовалось ростом получамой прибыли, опережающим рост собственного капитала, привлечением заемных средств для финансирования своей деятельности, что привело к росту показателя рентабельности собственного капитала в 4 раза по итогам 2011 г. по сравнению с предыдущим отчетным периодом.

Непокрытый убыток на протяжении гг. у Эмитента отсутствовал.

Раскрывается информация о причинах, которые, по мнению органов управления эмитента, привели к убыткам/прибыли эмитента, отраженным в бухгалтерской (финансовой) отчетности за 5 завершенных финансовых лет, предшествующих дате утверждения проспекта ценных бумаг, либо за каждый завершенный финансовый год, если эмитент осуществляет свою деятельность менее 5 лет:

Компания образовалась в 2007 году, и в первые годы активной деятельности не вела, в связи с чем, выручка за период с 2007 по 2009 годы отсутствовала. Компания занималась предоставлением краткосрочных займов и наращиванием долей участия в других организациях. Этим объясняется наличие по итогам гг. небольшой прибыли, сформированной за счет полученных процентов. Начиная с 2010 года Эмитент начал активно развивать свою деятельность в сфере управления своими дочерними компаниями и оказанием им консалтинговых и иных сопутствующих услуг, в связи с чем постепенно возрастал объем выручки. Прибыль по итогам 2011 года сформирована преимущественно за счет полученных процентов от предоставления займов другим компаниям Группы.

В случае если мнения указанных органов управления эмитента относительно упомянутых причин и/или степени их влияния на результаты финансово-хозяйственной деятельности эмитента не совпадают, указывается мнение каждого из таких органов управления эмитента и аргументация, объясняющая их позицию. В случае если член совета директоров (наблюдательного совета) эмитента или член коллегиального исполнительного органа эмитента имеет особое мнение относительно упомянутых причин и/или степени их влияния на результаты финансово-хозяйственной деятельности эмитента, отраженное в протоколе собрания (заседания) совета директоров (наблюдательного совета) эмитента или коллегиального исполнительного органа, на котором рассматривались соответствующие вопросы, и настаивает на отражении такого мнения в проспекте ценных бумаг, указывается такое особое мнение и аргументация члена органа управления эмитента, объясняющая его позицию: мнения органов управления не расходятся, член совета директоров / коллегиального исполнительного органа Эмитента не имеет особого мнения относительно упомянутых причин и/или степени их влияния на результаты финансово-хозяйственной деятельности Эмитента.

5.2. Ликвидность эмитента, достаточность капитала и оборотных средств

Указывается динамика показателей, характеризующих ликвидность эмитента, за 5 последних завершенных финансовых лет либо за каждый завершенный финансовый год, если эмитент осуществляет свою деятельность менее 5 лет:

Наименование показателя	2007	2008	2009	2010	2011
Чистый оборотный капитал, тыс. руб.	981	977	660	1 017	- 434 994
Коэффициент текущей ликвидности	-	245,3	166	1,7	0,03
Коэффициент быстрой ликвидности	-	244,8	165,5	1,7	0,03

Показатели в настоящем пункте приведены в соответствии с неконсолидированными показателями бухгалтерской отчетности Эмитента, составленной в соответствии с требованиями законодательства Российской Федерации.

Для расчета приведенных показателей использовалась методика, рекомендованная «Положением о раскрытии информации эмитентами эмиссионных ценных бумаг», утвержденным приказом Федеральной службы по финансовым рынкам от 01.01.2001 года № 11-46/пз-н.

Экономический анализ ликвидности и платежеспособности эмитента, достаточности собственного капитала эмитента для исполнения краткосрочных обязательств и покрытия текущих операционных расходов эмитента на основе экономического анализа динамики приведенных показателей с описанием факторов, которые, по мнению органов управления эмитента, оказали наиболее существенное влияние на ликвидность и платежеспособность эмитента в отчетном периоде.

Эмитент осуществляет деятельность по управлению компаниями, входящими в ГК «Пионер», оказанию консалтинговых и иных сопутствующих услуг. Самостоятельная хозяйственная деятельность Эмитента по оказанию услуг незначительна, производственная деятельность и деятельность по выполнению работ не ведется.

Достаточность собственного капитала характеризуется степенью использования собственного капитала для исполнения краткосрочных обязательств и покрытия текущих операционных расходов Эмитента. В период 2007–2010 гг. собственного капитала Эмитента было достаточно для исполнения краткосрочных обязательств и покрытия текущих операционных расходов. Показатель чистого оборотного капитала имел положительное значение. По итогам 2011 г. в связи со значительным ростом краткосрочных обязательств Эмитента, показатель приобрел отрицательное значение.

Показатели ликвидности призваны продемонстрировать степень платежеспособности компании по краткосрочным долгам. В 2007 году у Эмитента отсутствовали краткосрочные обязательства, поэтому коэффициенты текущей и быстрой ликвидности не рассчитывались. На протяжении гг. значения данных показателей снижались в связи с ростом краткосрочных обязательств компании.

В случае если мнения указанных органов управления эмитента относительно упомянутых факторов и/или степени их влияния на показатели финансово-хозяйственной деятельности эмитента не совпадают, указывается мнение каждого из таких органов управления эмитента и аргументация, объясняющая их позицию. В случае если член совета директоров (наблюдательного совета) эмитента или член коллегиального исполнительного органа эмитента имеет особое мнение относительно упомянутых факторов и/или степени их влияния на показатели финансово-хозяйственной деятельности эмитента, отраженное в протоколе собрания (заседания) совета директоров (наблюдательного совета) эмитента или коллегиального исполнительного органа, на котором рассматривались соответствующие вопросы, и настаивает на отражении такого мнения в проспекте ценных бумаг, указывается такое особое мнение и аргументация члена органа управления эмитента, объясняющая его позицию: мнения органов управления не расходятся, член совета директоров / коллегиального исполнительного органа Эмитента не имеет особого мнения относительно упомянутых факторов и/или степени их влияния на показатели финансово-хозяйственной деятельности Эмитента.

5.3. Размер и структура капитала и оборотных средств эмитента

5.3.1. Размер и структура капитала и оборотных средств эмитента

Эмитенты, не являющиеся кредитными организациями, приводят за 5 последних завершенных финансовых лет или за каждый завершенный финансовый год, если эмитент осуществляет свою деятельность менее 5 лет, следующую информацию:

Наименование показателя	2007	2008	2009	2010	2011
Размер уставного капитала, тыс. руб.	1 000	1 000	1 000	1 000	1 000
Сведения о соответствии размера уставного капитала эмитента, учредительным документам эмитента	Размер уставного капитала Эмитента за рассматриваемые периоды соответствует учредительным документам Эмитента
Стоимость акций (долей) эмитента, выкупленных для последующей перепродажи, тыс. руб.	0	0	0	0	0
Процент акций (долей) эмитента, выкупленных для последующей перепродажи, %	0	0	0	0	0
Размер резервного капитала эмитента, формируемый за счет отчислений из прибыли эмитента, тыс. руб.	0	0	0	0	0
Размер добавочного капитала эмитента, отражающий прирост стоимости активов, выявляемый по результатам переоценки, а также сумму разницы между продажной ценой (ценой размещения) и номинальной стоимостью акций (долей) общества за счет продажи акций (долей) по цене, превышающей номинальную стоимость, тыс. руб.	0	0	0	0	0
Размер нераспределенной чистой прибыли, тыс. руб.	0	6	10	219	4 240
Общая сумма капитала эмитента, тыс. руб.	1 000	1 006	1 010	1 219	5 240

Структура и размер оборотных средств эмитента в соответствии с бухгалтерской (финансовой) отчетностью эмитента: