Программа государственного экзамена (стр. 10 )

№ п/п	Интернет ресурс (адрес)	Описание ресурса
1.	http://www. *****	Офиц. сайт Банка России
2.	http://www. *****	Сайт-Банкир. ру
3.	www. *****	Клуб банковских аналитиков
4.	http://www. *****	Офиц. сайт Сбербанка России
5.	http://www. *****	Сайт - Кредиты
6.	www. *****	Консультант плюс

Нормативно правовые акты, материалы судебной практики

№ п/п	Название	Принят	Источник
1.	Федеральный закон от. №17-ФЗ «О банках и банковской деятельности»	03 февраля 1996 г (в последней редакции)	Консультант плюс
2.	Федеральный закон «О противодействии легализации (отмыванию) доходов, полученных преступным путем, и финансированию терроризма»	07 августа 2001 г.	Консультант плюс
3.	Федеральный закон №86-ФЗ «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)»	10 июля 2002 г	Консультант плюс
4.	Федеральный закон «О валютном регулировании и валютном контроле	10 декабря 2003 г.	Консультант плюс
5.	Федеральный закон «О страховании вкладов физических лиц в банках РФ»	23 декабря 2003 г.	Консультант плюс
6.	Федеральный закон «О национальной платежной системе»	27 июня 2011г.	Консультант плюс
7.	Инструкция Банка России «Об обязательных нормативах банков»	03 декабря 2012 г.	Консультант плюс
8.	Положение Банка . «Об организации внутреннего контроля в кредитных организациях и банковских группах»	16 декабря 2003 г.	Консультант плюс
9.	Положение Банка России «О методике определения собственных средств (капитала) кредитных организаций»	10 февраля 2003г.	Консультант плюс
10.	Положение Банка России N 385-П «О правилах ведения бухгалтерского учета в кредитных организациях, расположенных на территории Российской Федерации»	16 июля 2012 г.	Консультант плюс
11.	Положение Банка России «О порядке формирования кредитными организациями резервов на возможные потери по ссудам, ссудной и приравненной к ней задолженности»	26 марта 2004г.	Консультант плюс
12.	Указание ЦБ РФ «Об оценке финансовой устойчивости банка в целях признания ее достаточной для участия в системе страхования вкладов»	16 января 2004 г.	Консультант плюс
13.	Указание Банка России «О перечне, формах и порядке составления и предоставления форм отчетности кредитных организаций в Центральный банк Российской Федерации»	16 января 2004 г.	Консультант плюс
14.	Указание Банка России «Об оценке экономического положения банков»	30 апреля 2008 г.	Консультант плюс
15.	Письмо Банка России №70-Т «О типичных банковских рисках»	23 апреля 2004 г.	Консультант плюс

Перечень открытых образовательных ресурсов.

№ п./п.	Название ресурса	Организация	Электронный адрес	Описание ресурса
1.	MIT OFFICE of the REGISTRAR	MASSACHUSETTS INSTITUTE OF TECHNOLOGY	http://student. mit. edu/catalog/m15b. html	Core theory of modern financial economics and financial management, concentrating on capital markets and investments. Required prerequisite for most finance electives and for the Financial Management and Financial Engineering tracks. Topics: functions of capital markets and financial intermediaries; fixed income investments; diversification and portfolio selection; valuation theory and equilibrium pricing of risky assets; the theory of efficient markets; and an introduction to derivatives. Основная теория современной финансовой экономики и финансового управления, концентрирующегося на рынках капиталов и инвестициях. Предмет необходим для дальнейшего изучения большинства факультативных программ финансов и для Финансового Управления и Финансово-Технического направления. Темы: функции рынков капитала и финансовых посредников; инвестиции фиксированного дохода; диверсификация и выбор портфеля; теория оценки и оценка равновесия сомнительных активов; теория эффективных рынков; и введение в деривативы.
2.	MIT OFFICE of the REGISTRAR	MASSACHUSETTS INSTITUTE OF TECHNOLOGY	http://student. mit. edu/catalog/m15b. html	Introduction to corporate finance and capital markets. Topics include project and company valuation, real options, measuring risk and return, stock pricing and the performance of trading strategies, corporate financing policy, the cost of capital, and risk management. Subject provides a broad overview of both theory and practice. Restricted to MIT Sloan Fellows in Innovation and Global Leadership. Staff Введение в корпоративные финансы и рынки капитала. Темы включают проект и оценку компании, фактические показатели, уровень риска и возвратность, оценку запаса и работу торговых стратегий, корпоративную финансовую политику, стоимость капитала, и риск-менеджмент. Предмет обеспечивает широкий обзор и теории и практики.

3.11 ФИНАНСОВЫЙ МЕНЕДЖМЕНТ (ФКиБД)

3.11.1 Темы дисциплины

№ п/п	Наименование раздела/темы дисциплины
1.	Тема 1. Сущность, цель и задачи финансового менеджмента
2.	Тема 2. Производственный и финансовый риски и их взаимосвязь с левериджем
3.	Тема 3. Риск-менеджмент
4.	Тема 4. Управление собственным капиталом
5.	Тема 5. Управление заемным капиталом
6.	Тема 6. Управление оборотными активами
7.	Тема 7. Управление оборотным капиталом
8.	Тема 8. Управление инвестиционными проектами
9.	Тема 9. Финансовое планирование на предприятии

3.11.2 Перечень дидактических единиц

Цель, задачи финансового менеджмента. Организационная структура финансового менеджмента.

Роль и значение финансового менеджера. Функции финансового менеджера. Ключевое значение финансового менеджмента в условиях рыночной экономики. Составные элементы деятельности финансового менеджмента: общий анализ и планирование, обеспечение предприятия финансовыми ресурсами, распределение финансовых ресурсов.

Метод финансового менеджмента, включающий познавательные категории, базовые концепции, научный инструментарий, регулятивные принципы управления.

Информационное обеспечение финансового менеджмента.

Концепции финансового менеджмента: денежного потока, временной ценности (устранение влияние инфляции), компромисса между риском и доходностью, эффективности рынка, асимметричной информации, агентских отношений, альтернативных затрат, временной неограниченности функционирования хозяйствующего субъекта.

Создание и функционирование любой коммерческой организации представляет собой процесс инвестирования финансовых ресурсов на долгосрочной основе с целью извлечения прибыли. Текущая деятельность сопряжена с риском. Поэтому, одним из ключевых вопросов финансового менеджмента является изучение риска и управления им.

Понятия риска. Виды рисков. Производственный риск. Факторы, определяющие производственный риск. Финансовый риск – как отражение в соотношении собственных и заемных средств как источников долгосрочного финансирования. Анализ финансового риска с позиции возможности и условий привлечения дополнительного капитала. Различные методы анализа рисков. Организация управления рисками.

Понятие левериджа. Основные элементы себестоимости. Производственный леверидж. Взаимосвязь объемов производства и прибыли компании. Оценка производственного левериджа. Финансовый леверидж, как оптимальное соотношение между собственными и привлеченными долгосрочными финансовыми ресурсами и прибылью. Роль финансового левериджа в финансовом менеджменте. Оценка финансового левериджа. Производственно-финансовый леверидж как взаимосвязь показателей: выручки, расходов производственного и финансового характера и чистой прибыли. Взаимосвязь доходов и левериджа. Взаимосвязь различных видов левериджа.

Метод критического объема продаж. Эффект финансового рычага. Дифференциал финансового рычага. Плечо финансового рычага. Точка безубыточности. Расчет точки безубыточности.

Риск-менеджмент. Сущность риск-менеджмента. Организация риск-менеджмента. Приемы риск менеджмента

Источники формирования средств компании, их структура. Бухгалтерская отчетность – информационная база для анализа и управления собственным капиталом предприятия.

Оптимизация структуры капитала. Источники средств и методы финансирования.

Политика формирования собственного капитала. Принципы формирования уставного, резервного, добавочного капиталов, фондов специального назначения. Эмиссионная политика.

Прибыль компании. Управление прибылью. Основные положения оптимизации прибыли. Расчет “запаса финансовой прочности” предприятия.

Основные способы формирования и наращивания основного капитала.

Стоимость источников собственного капитала. Средневзвешенная стоимость капитала. Влияние структуры капитала на финансовый результат. Предельная стоимость капитала.

Распределение прибыли.

Дивидендная политика компании, ее влияние на положение компании на рынке капитала. Подходы к обоснованию дивидендной политики. Факторы, определяющие дивидендную политику компании. Методика дивидендных выплат.

Заемные средства предприятия: состав, структура. Банковский кредит – как инструмент краткосрочного финансирования деятельности компании. Долгосрочное кредитование. Характеристика степени риска, связанного с кредитованием, в условиях инфляции. Информационное обеспечение управления стоимостью и структурой заемного капитала.

Традиционные инструменты финансирования. Основные способы увеличения капитала. Балансовые модели управления источниками финансирования.

Политика привлечения заемных средств. Управление долгосрочными источниками финансирования. Управление краткосрочными пассивами.

Стоимость различных источников заемного капитала.

Традиционные методы среднесрочного и краткосрочного финансирования. Новые инструменты финансирования. Управление привлечением банковского кредита. Управление привлечением займов. Финансовый лизинг как инструмент финансирования предприятия. Управление облигационным займом. Управление привлечением товарного (коммерческого) кредита. Управление внутренней кредиторской задолженностью. Управление зарубежными источниками финансирования.

Активы предприятия, их значение и классификация. Критерий ликвидности, как один из наиболее важных показателей финансового менеджмента.

Управление производственными запасами, его цели и значение. Определение необходимого объема финансовых средств, авансируемых в формирование запасов. Расчет потребности запасов. Определение потребности запасов текущего хранения. Минимизация текущих затрат по обслуживанию запасов. Расчет оптимального размера партии поставки. Минимизация текущих затрат по обслуживанию запасов готовой продукции. Обеспечение своевременного вовлечения в хозяйственный оборот излишних запасов товарно-материальных ценностей. Западные стратегии по управлению запасов.

Управление дебиторской задолженностью, его цели, задачи. Подходы в управление дебиторской задолженностью. Оценка реального состояния дебиторской задолженности. Значение оборачиваемости дебиторской задолженности в управлении предприятием. Источники информации по управлению дебиторской задолженностью. Оптимальное соотношение между дебиторской и кредиторской задолженностью. Управление дебиторами – репрессивные методы и методы поощрения. Этапы контроля и анализа за дебиторской задолженностью.

Управление денежными средствами и их эквивалентами, его цели и задачи. Информационная база для управления денежными активами. Расчет минимально необходимой потребности в денежных средствах Методы определения величины потока денежных средств. Дифференциация минимально необходимой потребности в денежных активах по основным видам текущих хозяйственных операций. Модели определения минимального, оптимального, максимального и среднего остатков денежных средств: Модель Баумоля. Модель Миллера – Орра. Корректировка потока платежей. Резервы ускорения оборота денежных активов. Мероприятия по обеспечению рентабельного использования временно свободного остатка денежных активов.

Оборотный капитал компании. Компоненты оборотного капитала. Собственные оборотные средства предприятия. Расчет чистого оборотного капитала. Текущие финансовые потребности предприятия. Текущие финансовые потребности операционного и внеоперационного (внереализационного) характера, их взаимосвязь. Взаимосвязь текущих активов и текущих пассивов. Уравновешивание ресурсов и потребностей. Основные рекомендации по увеличению собственного капитала, по снижению текущих финансовых потребностей. Оборачиваемость оборотных средств. Ускорение оборачиваемости оборотных средств. Факторы, влияющие на текущие финансовые потребности. Политика управления собственным капиталом, ее цели и задачи. Консервативная политика управления текущими активами. Умеренная политика управления текущими активами. Агрессивная политика управления текущими активами. Сочетаемость различных типов управления текущими активами и текущими пассивами. Левосторонний и правосторонний риск снижения эффективности работы либо потери ликвидности. Явления, несущие оба вида риска.

Принятие решений по финансовым инвестициям. Формы финансовых инвестиций и особенности управления ими. Модели, принципы и методы оценки эффективности отдельных финансовых инструментов инвестирования. Понятие портфеля ценных бумаг. Особенности формирования и оценки портфеля финансовых инвестиций. Содержание управления портфелем финансовых инвестиций. Оперативное управление портфелем финансовых инвестиций. Риски, связанные с портфелем ценных бумаг. Виды операций и организация управления портфелем ценных бумаг. Портфельные стратегии.

Причины, обусловливающие необходимость инвестиций. Инвестиционная политика предприятия, ее цели и задачи. Основные этапы разработки инвестиционной политики. Стратегия управления инвестициями. Эффективность реализации стратегии. Взаимосвязь риска и инвестиционной деятельности. Формы реальных инвестиций и особенности управления ими. Принципы и методы оценки эффективности реальных инвестиционных проектов. Управление процессами инвестиционного характера. Управление реализацией реальных инвестиционных проектов. Принятие решений по реальным инвестиционным проектам. Анализ эффективности капиталовложений. Необходимая информация для анализа капитальных вложений. Методы оценки эффективности реальных инвестиционных проектов. Дополнительные факторы, влияющие на поток капитала. Инфляция и анализ эффективности долгосрочных инвестиций. Влияние системы ускоренного возмещения стоимости на принятие решений по капитальным вложениям. Формирование, оценка и управление инвестиционным портфелем компании. Необходимость учета жизненного цикла товара на рынке при формировании портфеля инвестиций. Оперативное управление инвестиционным портфелем. Оптимизация инвестиционного портфеля.