Программа государственного экзамена (стр. 11 )

Программа оценки инвестиционных проектов: “Project Expert.

Финансовое прогнозирование, как основа для финансового планирования. Основные шаги прогнозирования потребностей финансирования. Прогноз продаж. Методы финансового прогнозирования.

Планирование. Необходимость составления плана. Виды планов. Финансовый план, как документ, характеризующий способ достижения финансовых целей компании и увязывающий ее доходы и расходы. Типы финансовых планов. Этапы процесса финансового планирования. Варианты финансового плана. Разделы финансового плана. Стратегия финансового планирования. Планирования финансовых ресурсов. Анализ риска при планировании финансовой деятельности компании. Виды внутрифирменного финансового планирования. Бюджет компании. Роль и место бюджетирования в системе финансового планирования. Функции бюджета. Бюджет продаж. Бюджет производства. Бюджет прямых затрат сырья и материалов. Бюджет прямых затрат труда. Бюджет прямых накладных расходов. Бюджет запасов сырья, готовой продукции. Бюджет управленческих и коммерческих расходов. Бюджет себестоимости реализованной продукции. Информационное обеспечение составления бюджета компании. Годовой финансовый план (бюджет) компании. Операционный бюджет. Финансовый бюджет. Оперативное финансовое планирование. Применение Project Expert для составление финансового плана.

3.11.3 Список литературы

Основная литература

№ п/п	Автор	Название	Издательство	Год
1		Финансовый менеджмент	НИЦ ИНФРА-М	2013
2		Финансовый менеджмент	НИЦ ИНФРА-М	2013
3	Под ред. ,	Финансовый менеджмент	М.: КНОРУС	2013
4	,	Финансовый менеджмент	М.: Юрайт	2012
5	, , и др.	Финансовый менеджмент	М.: КНОРУС	2013

Дополнительная литература:

№ п/п	Автор	Название	Издательство	Год
1.	Под ред.	Финансовый менеджмент: Проблемы и решения (уч. для магистров).	М.: Юрайт	2012
2.	Ван Хорн, и др.	Основы финансового менеджмента	М.:. Д.Вильямс»	2011
3.	,	Краткосрочная и долгосрочная финансовая политика фирмы	М:Магистр	2012

Интернет - ресурсы

№ п/п	Интернет ресурс (адрес)	Описание ресурса
1.	http://www. *****/finanalysis	корпоративный менеджмент
2.	http://*****/Catalog/16-All. asp	финансовый менеджмент - каталог по типу документа
3.	http://www. *****/it2b3.view3.page27.html	Технологии разведки для бизнеса
4.	http://www. *****/new/mng/mg2002/fin. shtml	Издательская группа БДЦ-пресс

3.12 ИНВЕСТИЦИОННЫЙ АНАЛИЗ (ЭТиИ)

3.12.1 Темы дисциплины

№ п/п	Наименование раздела /темы дисциплины
1.	Тема 1. Модель САРМ
2.	Тема 2. Оценка результатов CAPM. Арбитражная теория.
3.	Тема 3. Оценка результатов инвестиционной деятельности.
4	Тема 4. Ценообразование акций

3.12.2 Перечень дидактических единиц

Основные допущения модели CAPM. Без рисковые ценные бумаги. С суживание и заем денег по без рисковой ставке процента.

Ожидаемая доходность и риск портфеля с учетом без рискового с суживания. Ожидаемая доходность и риск портфеля в случае без рискового займа. Теорема сепаратности. Линия рынка капиталов CML.

Оценка взаимосвязи доходности и риска для любой ценной бумаги или портфеля. Линия рынка ценных бумаг SML.

Сравнение CML и SML. Практическое использование модели CAPM.

Модель CAPM при снятии отдельных начальных условий. Модель с нулевой бетой.

Арбитражная модель ценообразования (APT).

Вычисление доходности инвестиций. Оценка доходности в случае притоков и оттоков денежных средств.

Внутренняя норма доходности IRR. Взвешенная по времени доходность (TWR). Денежно взвешенная доходность (MWR).

Оценка инвестиционной деятельности с учетом соотношения доходности и риска. Мера оценки Трейнора. Линии возможных портфелей.

Мера Дженсена. Мера Шарпа. Сравнение мер Трейнора, Дженсена и Шарпа.

Определение основных составляющих результата инвестиционной деятельности.

Основные стоимостные характеристики акций: рыночная стоимость, экономическая стоимость, номинальная стоимость, балансовая стоимость.

Математические модели оценки акций. Модель дисконтирования дивидендов. Гордона. Модель дисконтирования дивидендов при нескольких ставках роста g.

Взаимосвязь факторов, воздействующих на стоимость акции.

Использование для анализа акций соотношения P/E

Дивиденды и цены акций.

3.12.3 Список литературы

Основная литература

№ п/п	Автор	Название	Издательство	Год
1.		Инвестиционное дело	М.: Университетская книга	2012
2.	У. Шарп, Г. Александер Дж. Бейли	Инвестиции	М.: ИНФРА-М	2009

ЭБС – электронная библиотечная система МЭ

Дополнительная литература:

№ п/п	Автор	Название	Издательство	Год
1.	Колмыкова, Т. С.	Инвестиционный анализ: учебное пособие	М: ИНФРА-М,	2009
2.	/ Под ред.	Инвестиционный анализ	М.: Финансы и статистика	2012
3.	Дж. Швагер	Технический анализ. Полный курс	М.: Альпина Паблишер	2012

Интернет - ресурсы

№ п/п	Интернет ресурс (адрес)	Описание ресурса
1.	http://*****	Сайт Института экономической политики им. – подробная аналитика по инвестициям в реальный сектор экономики и финансовые инструменты
2.	http://www. *****	Сайт Информационного агентства Финам. Подробная аналитика по рынку ценных бумаг
3.	http://www. *****/	Сайт Информационного агентства Финмаркет. Подробная аналитика по рынку ценных бумаг
4.	http://www. *****	Сайт Информационного агентства РосБизнесКонсалтинг. Подробная аналитика по рынку ценных бумаг
5.	http://www. *****	Сайт Московской фондовой биржи ММВБ-РТС
6.	http://www. *****	Сайт Агентства Cbonds. Подробные данные о выпусках и котировках долговых ценных бумаг
7.	http://www. *****	Сайт Агентства АКМ. Подробная аналитика по рынку ценных бумаг
8.	http://www. *****	Сайт Центрального Банка России. Аналитические данные по рынку ценных бумаг.

3.13 МЕЖДУНАРОДНЫЕ ФИНАНСОВЫЕ РЫНКИ И МЕЖДУНАРОДНЫЕ ФИНАНСОВЫЕ ИНСТИТУТЫ (в нов. hед. МИРОВЫЕ ФИНАНСОВЫЕ РЫНКИ) (ЭТиИ)

3.13.1 Темы дисциплины

№ п/п	Наименование раздела/темы дисциплины
1.	Тема 1. Международный финансовый рынок: сущность, функции, особенности
2.	Тема 2. Международный кредитный рынок
3.	Тема 3. Международный рынок акций
4.	Тема 4. Международный рынок облигаций
5.	Тема 5. Международный рынок производных финансовых инструментов
6.	Тема 6. Международный рынок драгоценных металлов
7.	Тема 7. Международный валютный рынок
8.	Тема 8. Международные финансовые институты

3.13.2 Список дидактических единиц

Сущность и структура МФР. Субъекты и объекты МФР. Особенности МФР. Функции МФР. Виды МФР. Современное состояние МФР. Перераспределение капитала в мире. Влияние глобализации на МФР. Воздействие МФР на экономику страны и мировую экономику.

Роль международного кредита. Источники международного кредита. Принципы и условия международного кредита. Формы международного кредита. Отличительные черты и виды международных кредитов. Сущность международного синдицированного кредитования. Виды синдицированных кредитов. Особенности синдицированного кредитования в мировой экономике. Роль и место синдицированного кредитования в современной экономике.

Сущность и функции международного рынка акций. Американские депозитарные расписки и их виды. Глобальные депозитарные расписки. Европейские депозитарные расписки. Российские депозитарные расписки.

Мировой рынок долговых инструментов. Глобальные облигации. Рынок еврооблигаций. Виды еврооблигаций. Иностранные облигации. Еврокоммерческие бумаги. Евроноты. Евробонды. Специфика и тенденции развития рынка международных облигаций.

Сущность, особенности и этапы развития международного рынка производных финансовых инструментов. Классификация производных финансовых инструментов и особенности их обращения на мировых финансовых рынках. Роль форвардных, опционных, фьючерсных контрактов в мировой экономике. Свопы. Кредитные деривативы. Тенденции развития международного рынка кредитных деривативов. Основные факторы риска, влияющие на ценообразование кредитных деривативов. Деривативы и мировой финансовый кризис. Тенденции развития российского рынка кредитных деривативов.