Сравнительный анализ "Продовольственной безопасности" в России и за рубежом (стр. 5 )

2. Положение «О порядке предоставления (размещения) кредитными организациями денежных средств и их возврата (погашения)» от 01.01.01 года (в ред. Положения, утв. ЦБ РФ 27.07.2001 N 144-П).

3. Положение «О порядке формирования кредитными организациями резервов на возможные потери по ссудам, по ссудной и приравненной к ней задолженности» от 01.01.2001 г.

4. Анализ финансовой отчетности: учебник / Под ред. , . – М.: вузовский учебник, 2009.

5. Банки и небанковские кредитные организации и их операции: Учебник / Под ред. . – М.: Вузовский учебник, 2009.

6. Экономический анализ инвестиционных проектов / Пер. с англ. Под ред. . – М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 2007.

7. Ермаков коммерческого банка по кредитованию заемщиков. – Алес, 1995.

8. www. *****

9. www. *****

10. www. *****\

11. www. *****

НЕОБХОДИМОСТЬ РАЗВИТИЯ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ КРЕДИТНЫХ ОРГАНИЗАЦИЙ

Оспина Аргуелло Диего Андрес,

магистрант Белгородского государственного

университета,

Эквадор

По мере преодоления последствий мирового финансово-экономического кризиса все более очевидным становится тот факт, что мировая экономика находится на пороге новой волны роста инвестиций в основной капитал, направляемых на повышение качества национальных экономик [1]. При этом у предприятий возобновляются возможности пользоваться заемными средствами, главным образом, кредитами, а также выпускать и продавать облигации, получать средства по другим видам денежных обязательств. Общеизвестно, что кредит является важнейшим интегрирующим инструментом формирования, распределения и использования инвестиционных ресурсов на всех уровнях хозяйственных систем. Он представляет собой предоставление во временное пользование денежных средств на условиях возвратности и платности и выражает экономические отношения между кредитором и заемщиком. Необходимость применения кредита обусловлена потребностью сочетания собственного капитала с заемным и позволяет оперативно реагировать на процесс совершенствования техники и технологии, быстро отвечать на запросы рынка по удовлетворению спроса потребителей [5].

В то же время кредитование реального сектора экономики сдерживают такие факторы, как длительная окупаемость вложений, высокая степень риска долгосрочных кредитов, отсутствие установленных в законодательном порядке мер ответственности за не возврат кредитов и действенных механизмов обеспечения возвратности долгосрочных кредитов, отсутствие льготного налогообложения банков по доходам, получаемым от кредитования инвестиционных проектов, недостаток кредитных ресурсов для инвестирования. Необходимое условие привлечения заимствований для финансирования инвестиций – наличие у предприятия перспективного финансового плана, который составляется на 3-5 лет вперед и ежегодно корректируется.

Отметим, что потенциальный спрос на инвестиционные кредиты со стороны предприятий значительно выше их возможных предложений из-за слабой капитализации российской банковской системы. Средств, которыми в настоящее время располагают банки, достаточно лишь для кредитования текущей производственной деятельности и для относительно небольших инвестиционных вложений. У многих банков нет возможности кредитовать масштабные инвестиционные проекты в наукоемких производствах. Российские кредитные организации сталкиваются также с проблемой ограниченности источников и сложностью способов формирования своих кредитно-инвестиционных ресурсов. Немаловажное значение имеет и то, что разница в стоимости внутренних и внешних заимствований составляет 1-1,5 %, что весьма существенно, особенно для долгосрочных заимствований.

Подчеркнем, что в России сохраняется некоторое противоречие между банковским и промышленным секторами, что является основным препятствием для расширения кредитования предприятий. Рост кредитов, предоставляемых реальному сектору экономики, во многом зависит также от улучшения структуры и качества активов кредитных организаций. По международному кредитному рейтингу агентства Standard & Poor’s Россия находится в этом плане далеко не на первых ролях [2]. Низкие показатели устойчивости финансового сектора — это характерная черта стран, находящихся на ранних стадиях инвестиционного роста. Из-за слабости финансового сектора Россия не может поддерживать быстрые темпы увеличения инвестиционного кредитования. Рост банковских кредитов в России уже превысил критическую черту — 15 %, после чего, согласно международным критериям, банки начинают терять контроль над кредитными рисками, что повышает вероятность банковского кризиса. Для реального сектора российской экономики это означает, что дальнейшее ускорение темпов роста кредитования весьма опасно и в сегодняшних российских условиях является нежелательным.

Говоря о субъектах инвестиционного кредитования, отметим следующее. Рынки краткосрочных ценных бумаг, образующие денежный рынок, в инвестиционных процессах занимает незначительное место. Инвестиционные фонды представляют собой слишком неустойчивые и малоёмкие финансовые структуры. Их положение в значительной степени зависит от финансово-экономической конъюнктуры в стране – чередования притока и оттока средств, поэтому деятельность инвестиционных фондов выстраивается главным образом на основе краткосрочного кредитования. Следовательно, объективно растет роль кредитных организаций в обеспечении привлечения инвестиций в реальный сектор экономики, что позволит диверсифицировать риски отдельно взятых участников инвестиционных проектов [4].

Закономерно, что в последние годы существенно возросла роль банковского сектора в обеспечении инвестиционной деятельности предприятий. Хотя в общей сумме кредитных вложений коммерческих банков на краткосрочные кредиты пока еще приходится более 80 % всех предоставленных кредитов, вследствие нехватки долгосрочных ресурсов, предприятия нуждаются именно в долгосрочных кредитах, необходимых для инвестиций. Уже сейчас долгосрочные кредиты за счет собственных средств (капитала) предоставляет ряд кредитных организаций, в первую очередь Сбербанк РФ, занимающий лидирующее положение в банковском секторе России.

Поскольку определяющее воздействие на развитие кредитных операций банков оказывают темпы и характер структурных преобразований в народном хозяйстве, в настоящее время актуальна переориентация банков на операции с его реальным сектором, чему способствуют снижение инфляции и процентных ставок на финансовом рынке, стабильная динамика курса рубля, предсказуемость макроэкономических параметров деятельности экономики.

Хотя важными направлениями развития кредитных операций банков сейчас являются операции с розничными клиентами, в том числе кредитование малого и среднего бизнеса и потребительское кредитование, для дальнейшего роста банковского сектора принципиально важна его ориентация на долгосрочное кредитование инвестиционных программ предприятий, которые не могут получить финансирование через инструменты фондового рынка или от стратегических западных инвесторов. Отметим, что инвестирование представляет собой один из наиболее важных аспектов деятельности любой динамично развивающейся коммерческой организации, руководство которой отдает приоритет рентабельности с позиции долгосрочной, а не краткосрочной перспективы. Причины, обуславливающие необходимость инвестиций могут быть разные, однако в целом их можно подразделить на 3 вида:

1) обновление имеющейся материально-технической базы;

2) наращивание объемов производственной деятельности;

3) освоение новых видов деятельности.

Общеизвестно, что экономисты выделяют 2 типа инвестирования - финансовое (портфельное), представляющее размещение денежных средств в ценные бумаги других эмитентов и реальное – вложения в средства производства [3]. Долгосрочное кредитование по своему экономическому содержанию предполагает реальное инвестирование в форме предоставления банком ссуд на срок свыше года для финансирования инвестиционного проекта. Инвестиционный проект – это комплексная программа вложения денежных средств в производственный объект с целью получения доходов при коммерческой эксплуатации, из которых покрываются расходы по обслуживанию привлеченных средств и возврату основного долга.

Наиболее перспективными являются следующие два направления осуществления банковским сектором реальных инвестиций: инвестиционное кредитование или участие банка в инвестиционном проекте в форме предоставления кредита на срок более одного года, при котором источником возврата кредита является вся хозяйственно-финансовая деятельность заемщика, включая доходы, генерируемые проектом и проектное финансирование, как участие банка в инвестиционном проекте в форме предоставления кредитов на срок более одного года, при реализации которого возврат вложенных средств и получение доходов осуществляются на этапе эксплуатации проекта из выручки, генерируемой самим проектом.

Поскольку при инвестировании риски значительно выше, чем при краткосрочном кредитовании, особое внимание уделяется обеспечению возврата ссуды и процентов. Обеспечение – это система способов погашения задолженности заемщика по кредитному договору, используемая в случае неисполнения заемщиком своих обязательств. Обеспечение, которое характеризуется определенной величиной и ликвидностью, должно быть достаточным для покрытия всей суммы долга и процентов и называется основным обеспечением кредита. На него в первую очередь обращается взыскание при нарушении заемщиком своих обязательств. Помимо основного, банк может потребовать дополнительное обеспечение, но ликвидность его, как правило, ниже, чем у основного. В качестве вспомогательного обеспечения применяются банковские гарантии, соглашения о безакцептном списании денежных средств со счетов заемщика, страхование и другие обязательства, гарантирующие лишь частичную компенсацию предоставленных кредитов.

При инвестиционном кредитовании заемщик предоставляет ликвидное обеспечение, достаточное для покрытия всей суммы основного долга и процентов. При проектном финансировании возможности взыскания средств с заемщика ограничены активами проекта и устанавливаемыми правами регресса на спонсоров, инвесторов и других участников проекта. Таким образом, более рискованным является проектное финансирование, вследствие этого банки предпочитают осуществлять долгосрочные вложения в форме инвестиционного кредитования.

Предоставление долгосрочного кредита связано не столько с текущим финансовым положением заемщика, сколько с характером и качеством финансируемого проекта. При осуществлении проектного анализа выделяют следующие направления: технический анализ - предусматривает техническую (инженерную) оценку проекта, составление сметы расходов и графика работ; маркетинговый анализ – предусматривает оценку текущего и перспективного рыночного спроса на продукцию проекта; финансовый анализ определяет рентабельность проекта по методу дисконтированного потока денежных средств, т. е. учета временной стоимости денег, здесь принципиальное значение для кредитора имеет максимально точное установление периода окупаемости затрат; экологический анализ устанавливает влияние проектируемого объекта на окружающую среду; институциональный анализ выявляет способность заемщика реализовать проект; социальный анализ выявляет приемлемость проекта для общества в целом (с точки зрения обеспечения рабочих мест, сохранения исторических памятников и т. д.); экономический анализ – это обобщенная оценка проекта по принципу «издержки-выгоды», предполагает выявление и определение степени проектных рисков и вынесение окончательного решения о том, перевешивают ли положительные результаты затраты и риски по его осуществлению и эксплуатации.

К условиям принятия положительного решения о кредитовании инвестиционного проекта относятся следующие: инвестиции сравнительно быстро окупятся и принесут прибыль; кредит хорошо обеспечен; риск приемлем, страхование надежно; инвестиции в данный проект превосходят альтернативные вложения [6]. Отметим, что пока еще практика инвестиционного кредитования в российских банках незначительна. В первую очередь это связано с нехваткой долгосрочных ресурсов. Из-за реальной угрозы потерять ликвидность кредитные организации проявляют сдержанность в осуществлении долгосрочных вложений за счет привлечения краткосрочных средств. Тем не менее, наблюдается тенденция увеличения доли долгосрочных ссуд в кредитных портфелях банков, и в первую очередь у Сбербанка РФ, осуществляющего долгосрочное кредитование за счет собственного капитала.

Представляется, что деятельность банков, осуществляющих инвестиционное кредитование, должна соответствовать определенным требованиям: наличие инвестиционной стратегии; обеспечение мобилизации необходимых долгосрочных ресурсов; создание в банке специализированного инвестиционного подразделения, осуществляющего анализ инвестиционных проектов, их отбор и реализацию; использование современных информационных технологий при оценке инвестиционных проектов.

Важнейшим условием, несомненно, является наличие долгосрочной ресурсной базы. Структура источников долгосрочного кредитования может включать: собственный капитал, долгосрочные займы (кредиты банков и эмиссия облигаций), депозиты на срок свыше одного года. В соответствии с нормативной базой Банка России возможности инвестиционного долгосрочного кредитования ограничены размеров собственных средств и привлеченных долгосрочных источников. Причем в структуре привлеченных средств преобладают вклады населения, являющиеся нестабильным ресурсом, так как в соответствии с российским законодательством могут быть изъяты в любой момент времени, хотя при отсутствии кризисных явлений в финансовой сфере это достаточно надежный источник. Долгосрочные депозиты юридических лиц практически отсутствуют, поскольку предприятия в отличие от вкладчиков менее консервативны. Остатки по данным видам пассивов подвержены значительным колебаниям. Так как процентная ставка по депозитам редко превышает уровень рентабельности производства, средства юридических лиц, размещенные на их счетах, и уход их в большей степени определяется производственным циклом предприятия, а не условиями, предлагаемыми банком. Что касается эмиссии облигаций и межбанковских кредитов сроком свыше года, то они в российской банковской практике практически не используются, за исключением иностранных кредитов.

Самым надежным ресурсом, за счет которого могут формироваться долгосрочные активы, безусловно, является собственный капитал кредитных организаций. Существует несколько способов наращивания собственного капитала:

1) эмиссия акций,

2) увеличение прибыли,

3) переоценка основных средств,

4) эффективное управление доходами и расходами банка, в первую очередь, резервами под возможные потери по ссудам и под обесценение ценных бумаг.

Анализируя источники формирования ресурсной базы для инвестиционного кредитования, можно сделать вывод, что главное условие увеличения масштабов долгосрочного кредитования реального сектора экономики – высокие темпы наращивания капитализации банковского сектора. Кроме того, сам по себе рост капитала кредитной организации свидетельствует об усилении ее финансовой устойчивости, что особенно актуально при смещении акцентов в сферу финансирования крупных инвестиционных проектов. Во всем мире развитие банковской системы сопровождалось централизацией и концентрацией капитала, консолидацией банков, в настоящее время такая ситуация характерна и для России.

В целом, на данный момент в российском банковском секторе сложился ряд предпосылок, способствующих качественному изменению управления активами и пассивами кредитных организаций. Смещению в область долгосрочных вложений способствует также значительные темпы роста кредитных портфелей, увеличение их доли в активах. Важнейшим конкурентным преимуществом становится возможность банка кредитовать на длительный срок. Подчеркнем еще раз, что необходимым условием осуществления долгосрочных вложений является наличие соответствующей ресурсной базы, в первую очередь, собственного капитала, поэтому наиболее эффективны на данном сегменте кредитования именно крупные банки. Не случайно лидером в этой области является Сбербанк РФ со специально разработанной программой инвестиционного кредитования, собственными подходами к анализу финансового положения заемщика и инвестиционной привлекательности проекта, комплексной оценкой рисков.

Таким образом, построение развернутой системы инвестиционной деятельности кредитной организации требует более глубокого изучения всех ее составляющих, а также выявления и изучения связей между хозяйствующими субъектами и кредитными организациями в интересах усиления значения банковского сектора в обеспечении инвестиционной деятельности предприятий.

Список литературы:

1. Что не обсуждали в Давосе / П. Быков, Т. Гурова // Эксперт. – 2010. - № 5. – С. 16-23.

2. Дмитриев стратегии российских регионов: новые вызовы и возможности / // Экономическая политика. – 2006. – № 4. – С. 20-22.

3. Инвестиции: Системный анализ и управление / Под ред. проф. . - М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и К», 2007. – 288 с.

4. Подшиваленко : учебник / . – М.: КНОРУС, 2008. – 496 с.

5. Предпринимательство: учебник для вузов / Под ред. проф. , проф. , проф. . – 4-е изд., перераб. и доп. – М.:ЮНИТИ-ДАНА, 2008. – 735 с.

6. Розанова анализ фирмы и рынка: учебник для студентов вузов, обучающихся по экономическим специальностям / , . – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2009. – 279 с.

ОРГАНИЗАЦИЯ СИСТЕМНОГО ПОДХОДА

,

соискатель кафедры Общего

и стратегического менеджмента

Московского государственного университета

экономики статистики и информатики (МЭСИ)

Представление организаций в виде систем и призывы к такой интерпретации в период решения важных на данный период управленческих задач является довольно массовым походом, как исследователей, так и менеджеров различного уровня. Вместе с тем это одна из наиболее трудных задач современного представления организаций как социально-экономических объединений. Современная экономическая ситуация в России позволяет говорить о новой ситуации как о новой исходной концептуальной схеме, к которой привели последствия еще не окончившегося мирового финансового кризиса. Основу составляют структурные сдвиги, которые уже произошли в экономике и определяют пропорции и будущие преобразования социально-экономических систем. При этом организации как социально-экономические системы взаимосвязаны между собой и образуют различные структуры и комплексы. Например, это могут быть отраслевые объединения, холдинги, которые обладают более обширными связями со своими дочерними организациями и выходят за пределы национальных границ.

Понятийный аппарат системного подхода для анализа и изучения поведения предприятий и организаций весьма велик. Методы и методики его применения настолько обширны, что позволяют реализовать принципы системного подхода, в самых различных случаях и для достижения разноплановых целей. Актуальной категорией для современных предприятий является их отнесение к открытым или закрытым системам и соответствующее определение их поведения по отношению к элементам внешней среды.

Тем не менее, определение «система» является ключевой для общесистемной теории и современного представления организаций как социально-экономических систем [Волчков., Лифшиц , Гвишиани Организация и управление, Каган Система и структура]. Вместе с тем управление как процесс всегда происходит по отношению к некоторому объекту и привязке к конкретному месту его расположения. Трактовок и определений понятия «система» существует очень много. Каждое из них выделяет основные свойства объекта систематизации или опирается на те, или иные положения теории систем, которые представляются авторам таких определений главными. Людвиг фон Берталанфи, основоположник теории систем, определяет систему как комплекс взаимодействующих элементов, находящихся в определенных отношениях друг с другом и со средой [ Общая теория систем, Фон Берталанфи История и статус]. В соответствии с этим определением организация – это социально-экономическая динамическая система, состоящая из множества взаимосвязанных элементов, которые образуют определенную целостность, действуют в соответствии с поставленной целью и объективными законами, стремясь максимально продлить свой жизненный цикл и сохранить ресурс системы [19].

В качестве основных понятий, характеризующих строение и функционирование систем, назовем следующие: внешняя среда, внутренняя среда, элемент, структура, связь, состояние, поведение, модель, равновесие, устойчивость, цель. Под элементом будет понимается неделимая и функционально-самостоятельную часть [20].

Структура - производная от категории элемент - совокупность элементов и взаимосвязей между ними, одна из основополагающих категорий для настоящего исследования, поскольку является образующей и конструктивной основой взаимодействия, как элементов внутренней среды организаций, так и множества организаций между собой [ .]. Объединение организаций между собой, образует уровни комплексов организаций различной степени и уровня интеграции [ Менеджмент Управление].

В организационных схемах отражаются наиболее значимые взаимосвязи между элементами организационной структуры управления, существующие в течение анализируемого периода времени и отражающие их расположение и порядок взаимодействия. В зависимости от типа схемы, она как рисунок, отражает реальное взаиморасположение элементов. Кроме того подобные схемы могут отражать и желаемое взаимоотношение элементов. Взаимоотношения могут касаться как элементов различного уровня управления, т. е. как неделимых элементов, так и подсистем более высокого уровня, имеющих собственную структуру. Наличие структуры является одним из признаков существования системы, а ее качество - способность системы и к достижению целей.

Текущий финансовый кризис еще продолжает оказывать существенное влияние на деятельность предприятий, поэтому к системе менеджмента предъявляются все более высокие требования. Кроме того стимулятором этих процессов в настоящее время является и понимание неэффективности существующих бизнес-процессов, которые в ряде случаев привели к банкротству предприятий. Понимание этой ситуации приводит к необходимости повышения требований к субъектам управления и соответствующим им организационным переменным: структуре, технологиям, ресурсам, в том числе к управленческому персоналу, офисному оборудованию и офисным технологиям.

Формирование и построение новых организаций, их количественные изменения, суть-отражение структурных преобразований, происходящих в отраслях экономики. Увеличение количества организаций является некоторым признаком проявления интереса инвесторов к соответствующей отрасли экономики. Другой фактор это продолжающееся дробление крупных предприятий и объединений, на более мелкие, но, тем не менее, самостоятельные предприятия. Поэтому по имеющимся данным можно говорить, что торговля и общественное питание продолжают быть лидером по количеству организаций и предприятий, а промышленность и сельское хозяйство удерживают динамику снижения числа своих предприятий (табл. 1.1, 1.2).

Системный подход - известный метод решения задач управления в организациях. Вместе с тем представление организаций в виде социально-экономических систем является одним из наиболее перспективных методов современного менеджмента, поскольку позволяет учитывать объективные законы организации. Один из основных - закон анализа и синтеза. Содержание этого закона заключается в том, что процессы разделения, специализации, дифференциации и т. п., необходимо дополняются противоположными процессами – соединения, кооперации, интеграции и т. п. [Теория организации Алиев].

Объединение разделения и соединения в одном процессе составляет содержательную суть закона единства анализа и синтеза (рис. 1.1).

Делимость системы находится в центре построения и осуществления анализа как способа исследования объекта. Цель анализа заключается в стремлении к более полному познанию закономерностей функционирования системы при существующей заданной структуре. Делимость систем это процесс их декомпозиции на простейшие части – элементы. Простые элементы объяснить проще. Декомпозиция широко применяется не только во всех областях науки и техники, но и в повседневной жизни. Интерпретировать и понять поведение простых объектов гораздо легче. Если то, что получилось, в результате условного разделения еще достаточно сложно для понимания, то декомпозицию применяют еще, пока исследователь не получит простого и понятного описания объекта.

Однако система – это целое, которое нельзя просто так без последствий разделить на независимые части, иначе она теряет свои существенные свойства. Поэтому организацию как систему, которая есть это целое, невозможно понять только посредством анализа. Синтез как вторая часть одного процесса продолжает процесс анализа и представляет собой «процесс объединения в единое целое частей, свойств, отношений, выделенных посредством анализа. Задача синтеза – спроектировать, построить такую структуру системы, при которой наилучшим образом будут реализованы заданные ею функции. Стадия синтеза относится к активной системосозидающей деятельности человека, будь то конструирование технических систем или разработка оптимальных иерархических структур управления социально-экономическими процессами» [Теория организации Алиев, с. 111].

Таблица 1.1

Количество организаций и предприятий в некоторых отраслях экономики Российской Федерациии1,

тыс.

Отрасль	2005	Отрасль	2006	2007	2008
Промышленность	489052	Обрабатывающие производства	478413	409742	416135
Сельское хозяйство	304086	Сельское хозяйство, охота и лесничество	293241	261487	233572
Строительство	415446	Строительство	371696	351751	390495
Транспорт и связь	149465	Транспорт и связь	184487	193474	214866
Торговля и общ. питание	1621552	Оптовая и розничная торговля; ремонт автотранспортных средств, мотоциклов, бытовых изделий и предметов личного пользования	1831401	1724292	1807452
Всего:	4417074		4767260	4506607	4674896

1 Данные на 1 января указанного года.