Финансовая санация и банкротство предприятий (стр. 14 )

2000 грн. Необходимо определить, какой вид будет иметь укрупненный баланс ОАО после указанных хозяйственных операций.

Пример 4. баланс до проведения санационных мероприятий

Таблица 13 - Укрупненная структура баланса ОАО, тыс. грн

Актив	Пассив
Показатель	Значе- -ние	Показатель	Значе- -ние
1 Необоротные активы, в т. ч.	2200	1 Собственный капитал	1920
- основные средства	2200	в т. ч. - уставный капитал	4000
2 Оборотные активы в т. ч.	2720
- запасы	2500	- непокрытые убытки	(2080)
-дебиторская задолженность	200	3 Долгосрочные обязательства	2200
- денежные средства	20	4 Краткосрочные обязательства	800
Баланс	4920	Баланс	4920

Уставный капитал за счет акций номинальной стоимостью 50 грн, в обращении находится 80 тыс. шт. акций. Необходимо определить размер альтернативных целевых взносов, если запланировано получить санационную прибыль 3000тыс. грн.

Пример 5. Уставный капитал 5 млн грн. Принято решение об уменьшении уставного капитала путем конверсии акций в соотношении 5 к 2. Так как 10% акционеров не предоставили свои акции для конверсии, их акции были аннулированы. В ходе конверсии на это количество акций в соответствующем соотношении были эмитированы акции, реализованные на бирже по курсу 120%. Необходимо определить уменьшение уставного капитала, санационную прибыль.

ОТВЕТЫ

Пример1. Всего выставлено требований кредиторов на сумму

155 тыс. грн, то есть у предприятия-должника недостаточно имущества, чтобы погасить требования кредиторов. Поэтому вначале будут погашены все требования первой и третьей очереди. Сумма, которая останется после удовлетворения этих требований составит

45 тыс. грн (150000 – 45000 - 60000). Распределение средств, которые остались после погашения требований первой и третьей очереди осуществляется пропорционально требованиям кредиторов четвертой очереди. Определим часть требований, которые подлежат погашению кредиторам четвертой очереди с учетом имущества, которое осталось у предприятия-должника. 45000 : 50000 х 100% = 90%. Рассчитаем сумму погашения долгов четвертой очереди: для предприятия 1 – 30000 х 90 % = 27000 грн., для предприятия 2 – 20000 х 90% =

= 18000 грн. Требования предприяти1 в сумме 3тыс. грн (30000 – 27000) и предприятия 2 в сумме 2 тыс. грн (20000 – 18000), которые остались неудовлетворенными из-за отсутствия имущества у должника, который ликвидируется в соответствии с действующим законодательством считаются погашенными.

Пример 2. В результате реализации активов по цене, превышающей их балансовую стоимость предприятие мобилизовало скрытые резервы в размере 100 ты. грн (300000-200000), которые могут быть направлены на частичное покрытие убытков. Убытки предприятия уменьшаться на разницу между мобилизованными резервами и затратами на проведение санации (100000 – 10000) и составят

60 тыс. грн (150000– 90000). Поскольку курс акций составил 81,24% к номиналу, то за 300 тыс. грн можно выкупить акций на общую номинальную стоимость 370 тыс. грн (300000 х 100 : 81,24). Выкупленные предприятием собственные акции отражаются в разделе 1 пассива баланса в статье «Изъятый капитал» по фактической себестоимости (ПСБУ 2 п.44). Денежные средства находящиеся в распоряжении предприятия увеличатся на сумму выручки от реализации основных средств (300000) и уменьшатся на сумму денежных средств, израсходованных на выкуп акций и осуществление затрат на проведение санации (300000+10000). По решению собрания акционеров приобретенные акции аннулируются и уставный капитал уменьшается на сумму 370 тыс. грн. Превышение номинальной стоимости аннулированных акций над ценой выкупа составит эмиссионный доход (70000), который будет направлен на покрытие убытков (60000) и пополнение капитала (10000) и отразится в балансе как дополнительно вложенный капитал. Структура баланса представлена в табл. 14.

Пример 3. Если не учитывать налоговых нюансов, то санационная прибыль, полученная в сумме 13000 грн (11000 + 2000) будет направленная на погашение непокрытого убытка и формирование резервного капитала

Таблица 15 - Укрупненная структура баланса ОАО, после осуществления хозяйственных операций, грн

Актив	Пассив
Показатель	Значе- -ние	Показатель	Значе- -ние
1 Необоротные активы, в т. ч.	70000	1 Собственный капитал	100000
- основные средства	70000	в т. ч. - уставный капитал	99000
2 Оборотные активы в т. ч.	68000
- запасы	40000	- резервный капитал	1000
-дебиторская задолженность	25000	3 Долгосрочные обязательства	20000
- денежные средства	3000	4 Краткосрочные обязательства	18000
Баланс	138000	Баланс	138000

Таблица 14 - Структура баланса открытого акционерного общества, тыс. грн (пример 2)

Статья	После мобилизации скрытых резервов и приобретения акций собственной эмиссии	После аннулирования, приобретенных акций и завершения санации
Актив	Актив	Актив
1 Необоротные активы	250 (450 – 200)	250
в т. ч. основные средства	200 (400-200)	200
2 Оборотные активы	610	610
в т. ч. денежные средства	10 (20+300-300-10)	10
Баланс	860	860
Пассив	Пассив	Пассив
1 Собственный капитал	440	440
в т. ч. уставный капитал	800	430 (800-370)
- непокрытые убытки	(60) (150-90)	-
- изъятый капитал	(300) фактическая себестоимость	-
- дополнительно вложенный капитал	-	10
3 Долгосрочные обязательства	300	300
4 Текущие обязательства	120	120
Баланс	860	860

Пример 4. Балансовый курс акций составит 48% (собственный капитал : уставный капитал х 100%) или 24 грн. (50 х 0,48). В случае санации для получения санационной прибыли в 3000 тыс. грн необходимо уменьшить уставный капитал на 3000 тыс. грн (до

1000 тыс. грн), то есть соотношение по которому уменьшается уставный капитал составит 4:1. Это означает, что каждый акционер из принадлежащих ему каждых четырех акций отдает к аннулированию три акции. Учитывая балансовый курс акций, убыток акционера составит 72 грн (24 х 3). Акционер для получения одной акции после санации должен дополнительно внести 72 грн. Расчетная стоимость акции после санации рассчитывается как отношение разницы между валовой санационной прибылью и покрытым убытком к количеству акций после санации. Валовая санационная прибыль - это разница между уставным капиталом до и после санации. Балансовый курс акций после санации составит 142 грн [50 + (4000 – 1000 -2080):10]. Баланс после проведения санации будет иметь вид.

Таблица 16 - Укрупненная структура баланса ОАО, тыс. грн

Актив	Пассив
Показатель	Значе- -ние	Показатель	Значе- -ние
1 Необоротные активы, в т. ч.	2200	1 Собственный капитал	1920
- основные средства	2200	в т. ч. - уставный капитал	1000
2 Оборотные активы в т. ч.	2720
- запасы	2500	- нераспределенная прибыль	920
-дебиторская задолженность	200	3 Долгосрочные обязательства	2200
- денежные средства	20	4 Краткосрочные обязательства	800
Баланс	4920	Баланс	4920

Пример 5. Уставный капитал составит 2 млн грн, так как уменьшение при конверсии проходит по принципу 1 к 1, а это значит из условия задачи, что 1 акция номиналом 5 грн после конверсии стала стоить

2 грн. Тогда санационная прибыль составит 3 млн грн. (5-2). 10% акционеров (на сумму 500 тыс. грн), которые отказались предоставить свои акции к конверсии, получили компенсацию в сумме 240 тыс. грн, так как принадлежащие им акции номинальной стоимостью

500 тыс. грн после конверсии соответствовали номиналу 200 тыс. грн и были реализованы по курсу 120%.

Модуль 3