Финансовая санация и банкротство предприятий (стр. 3 )

-  классифицировать предприятия по уровням финансовой состоятельности и инвестиционной приоритетности;

-  проводить экономическое обоснование допустимых стратегий предотвращения банкротства и реорганизационных политик;

-  применять различные методики оценки вероятности банкротства;

-  осуществлять выбор эффективных мероприятий антикризиса.

2.1 Банкротство: экономическая сущность

Таблица 2.1 – Определение термина «банкротство» в различных экономических источниках

Автор	Экономическая сущность банкротства	Источник
Российское законодательство	Неспособность должника возобновить свою платежеспособность и удовлетворить, признанные судом требования кредиторов,, в связи с превышением обязательств должника над его имуществом или неудовлетворительной структурой баланса должника	[19]
Голощапов, Райзберг и Лозовской	Неспособность должника платить по своим обязательствам, возвращать долги в связи с отсутствием у него денежных средств для оплаты	[11]
Шеремет, Сайфулин	Неспособность финансировать текущую операционную деятельность и погашать срочные обязательства	[25]
Бернар, Колли	Состояние неплатежеспособности по вине дебиторов, установленное в судебном порядке	[8]
Закон Украины	Признание хозяйственным судом неспособности должника возобновить свою платежеспособность и удовлетворить, признанные судом требования кредиторов, не иначе как через использование ликвидационной процедуры	[12]

Таблица 2.2 – Виды банкротства

Вид	Характеристика
Реальное банкротство	Полная неспособность хозяйствующего субъекта восстановить свою финансовую стабильность и платежеспособность в будущем в силу реальных потерь используемого капитала
Техническое банкротство	Неплатежеспособность хозяйствующего субъекта, вызванная существенной просроченной дебиторской задолженностью (величина дебиторской задолженности превышает величину кредиторской задолженности). Как правило, не приводит к юридическому банкротству
Неплатежеспособное предприятие	Экономические признаки: удовлетворение требований кредиторов, признанных судом, возможно только при осуществлении ликвидационных процедур. Если по итогам года коэффициент текущей ликвидности меньше 1 и предприятие не получило прибыль, то оно соответствует финансовому состоянию должника, при котором согласно украинскому законодательству, должник обязан обратиться в хозяйственный суд с заявлением о возбуждении дела о банкротстве, то есть когда удовлетворение требований одного из кредиторов приводит к невозможности выполнения обязательств перед другими кредиторами
Продолжение табл. 2.2
Доведение до банкротства	Умышленные и корыстные мотивы, другая личная заинтересованность или в интересах третьей стороны действия собственника, которые привели к устойчивой финансовой несостоятельности предприятия, что привело к крупному материальному ущербу. Экономические признаки: если перед составлением соглашений, заключенных в корыстных целях, и совершения умышленных действий согласно Уголовному кодексу, которые привели к неплатежеспособному состоянию, предприятие не имело экономических признаков неплатежеспособного предприятия. Штрафные санкции: штраф от 8500 до 13600 грн или ограничение свободы до 3 лет с лишением занимать соответствующую должность или выполнять определенные работы сроком до 3 лет
Скрытое банкротство	Подача недостоверной информации о своем финансовом состоянии и это привело к большому материальному ущербу кредиторов. Экономические признаки: если установлено, что должник предоставил недостоверные сведения о своем имуществе в бухгалтерском балансе или других документах о финансовом состоянии, которое характеризуется признаками неплатежеспособного предприятия. Штрафные санкции: штраф от 34000 до 51000 грн или ограничение свободы до 2 лет с лишением занимать соответствующую должность или выполнять определенные работы сроком до 3 лет
Фиктивное банкротство	Заведомо неправдивое официальное заявление о неспособности выполнять свои обязательства перед кредиторами. Экономические признаки: если коэффициент текущей ликвидности больше 1 при нулевой рентабельности. Штрафные санкции: штраф от 12750 до 34000 грн или ограничение свободы до 3 лет
Незаконные действия во время банкротства	Умышленное сокрытие имущества или имущественных прав, сведений об имуществе, передаче имущества в собственность другим лицам или его уничтожение, а также фальсификация, сокрытие или уничтожение документов, отображающих хозяйственно-финансовую деятельность, если эти действия привели к крупному материальному ущербу. Штрафные санкции: штраф от 1700 до 8500 грн. или ограничение свободы до 3 месяцев с лишением занимать соответствующую должность или выполнять определенные работы сроком до 3 лет

Продолжение табл.2.2

 

Рисунок 2.1 - Причины банкротства

Таблица 2.3 - Классификация факторов банкротства

Факторы
Внешние	Внутренние
1 Общеэкономические: спад объема национального дохода, рост инфляции, нестабильность налоговой системы, снижение уровня доходов населения, рост безработицы	1 Операционные: неэффективный маркетинг, высокая доля постоянных издержек, низкий уровень использования производственных мощностей, высокий размер страховых и сезонных запасов, недостаточно диверсифицированный ассортимент продукции, неэффективный производственный менеджмент
2 Рыночные: усиление монополизма на рынке, существенное снижение спроса, снижение активности фондового рынка, нестабильность валютного рынка	2 Инвестиционные: неэффективный фондовый портфель, высокая продолжительность строительно-монтажных работ, существенный перерасход инвестиционных ресурсов, неэффективный инвестиционный менеджмент
3 Прочие: политическая нестабильность, негативные демографические тенденции, стихийные бедствия, ухудшение криминальной ситуации	3 Финансовые: неэффективная финансовая стратегия, неэффективная структура активов, чрезмерная доля заемного капитала, рост дебиторской задолженности, высокая стоимость капитала, неэффективный финансовый менеджмент

 

Рисунок 2.2 - Признаки банкротства

 

Рисунок 2.3 - Урегулирование банкротства

Мировое соглашение – письменное соглашение между кредитором и должником по поводу отсрочки требований

 

Схема 2.4. Процесс заключения и рассмотрения мирового соглашения

2.2. Диагностика кризисного состояния банкротства

 

Рисунок 2.4 - Сущность мирового соглашения

2.2 Диагностика вероятности банкротства предприятия

Диагностика банкротства - это система целевого финансового анализа, направленная на выявление параметров кризисного развития хозяйствующего субъекта, которые могут привести к банкротству предприятия в будущем периоде

 

 

Фундаментальная диагностика банкротства

.

Рисунок 2.5 - Сущность диагностики банкротства
2.2.1 Информационная база