Рисунок 5.6-Санация во время возбуждения дела о банкротстве в суде
Таблица 5.1 - Структура плана санации
Раздел
| Содержание
|
1
| Общие положения:
- наименование должника;
- сфера деятельности;
- наименование инвестора ( при наличии)
|
2
| Правовой статус и структура собственности:
- правовая форма организации бизнеса;
- структура собственности должника;
- организационная структура
|
3
| Анализ финансово - хозяйственного состояния должника:
- анализ фактического финансового состояния должника;
- анализ причин финансового кризиса;
- оценка сильных и слабых сторон предприятия, возможностей и угроз;
- обоснование целесообразности санации
|
4
| Перечень основных мероприятий финансового оздоровления должника:
- финансовые мероприятия;
- производственно-технические мероприятия;
- технологические мероприятия;
- правовые мероприятия;
- социально-экономические мероприятия;
- организационные мероприятия
|
5
| Финансирование выполнения плана санации:
- финансовое участие руководства предприятия;
- финансовое участие собственников;
- финансовое участие кредиторов;
- финансовое участие работников предприятия;
- финансовая поддержка государства;
- финансовое участие других участников санации
|
6
| Условия участия инвесторов в санации предприятия ( при наличии):
- условия и объемы финансирования мероприятий финансового оздоровления;
- обязательства инвесторов производственно-технического, организационного, социального
|
Продолжение табл. 5.1
|
| - характера;
условия приобретения инвестором права собственности на имущество должника
|
7
| Ответственность:
- ответственность должника за невыполненные условия договора, составленного в соответствии с планом санации;
- ответственность инвестора за невыполнение взятых на себя обязательств;
- ответственность других сторон
|
8
| Прогнозные результаты выполнения плана санации:
- сумма возможной прибыли или убытка в результате реализации плана санации;
- срок возобновления платежеспособности должника;
-  расчет эффективности реализации санационных мероприятий
|
Мероприятия по возобновлению платежеспособности должника согласно [1] предусматривают: реструктуризацию предприятия; перепрофилирование производства; закрытие нерентабельных производств; отсрочку, рассрочку или списание долга при заключении мирового соглашения; ликвидацию дебиторской задолженности; продажу части имущества; продажу имущества должника как целостного имущественного комплекса; получение кредита для выплаты выходного пособия работникам должника; увольнение работников должника; другие способы возобновления платежеспособности должника
|
|
 | |
Рисунок 5.7 - Оценка эффективности реализации плана санации
 |
Если вырученных средств не хватает, то управляющий санацией предлагает заключить мировое соглашение
|
|
Если мировое соглашение не заключено суд признает должника банкротом и начинает ликвидационную процедуру
|
|
До утверждения мирового соглашения или признания должника банкротом и при открытии ликвидационной процедуры расчеты с кредиторами не осуществляются
|
|
Рисунок 5.8-Порядок продажи целостного имущественного комплекса
 |
Решения, выносимые на собрании:
- о выполнении плана санации, окончании процедуры санации восстановлении платежеспособности;
или
- об обращении в суд о досрочной приостановке процедуры санации в связи с восстановлением платежеспособности;
или
- о ходатайстве в суд продолжении сроков санации;
или
- о ходатайстве в суд о признании должника банкротом;
или
- о заключении мирового соглашения.
|
|
Не позднее 5 дней со дня проведения собрания кредиторов отчет управляющего санацией направляется в суд, где выносится решение об его утверждении, ли его не утверждении, либо заключении мирового соглашения
|
|
Суд признает должника банкротом если: 1) отчет управляющего санацией не утвержден; либо 2) должник не рассчитался с кредиторами в течении 6 месяцев (данный срок устанавливается судом при наличии ходатайства кредиторов)
|
|
Рисунок 5.9 - Порядок продажи части имущества
5.3 Финансовые источники санации
Уменьшение расходов:
- замораживание инвестиционных вложений;
- снижение расходов
|
|
Рисунок 5.10 - Финансовые источники санации
Рисунок 5.11 - Внутренние источники финансовой санации
Предоставление кредитов. Предоставление кредитов предприятию собственниками, а также предоставление гарантий и поручительств. Однако это связано с рисками
|
|
Предоставление целевых взносов на безвозвратной основе. Целевые взносы могут осуществляться только на добровольной основе. Решение собрания акционеров не обязывает отдельного акционера оказывать безвозвратную финансовую помощь предприятию. Возникает проблема: либо осуществить целевой взнос для покрытия балансового убытка и сохранить принадлежащую ему часть в номинальной стоимости уставного капитала или согласиться на снижение номинальной стоимости, не осуществляя взносов.
Когда акционер самостоятельно делает выбор между деноминацией или консолидацией, - с одной стороны и осуществление безвозвратной финансовой помощью – с другой, форма финансовой санации называется альтернативной
|
|
Увеличение уставного капитала
Цель: мобилизация финансовых ресурсов для модернизации оборудования; увеличение части капитала; улучшение ликвидности.
Преимущества: для привлечения средств не нужны гарантии 3 лиц; вложение кредитов в предприятие носит долгосрочный характер.
Методы: эмиссия акций; обмен облигаций на акции; увеличение номинальной стоимости акций.
Источники увеличения: дополнительные взносы акционеров; реинвестирование начисленных дивидендов (выплата дивидендов акциями) или реинвестирование прибыли; дооценка основных средств
|
|
Рисунок 5.12 - Санация с привлечением средств собственников
Пролонгация и реструктуризация задолженности Данная форма санации в Украине затруднена законодательно. Списание долга приводит к увеличению объектов налогообложения у кредиторов, поэтому списание безнадежной задолженности возможно только тогда, когда кредитор обращается в хозяйственный суд с заявлением о возмещении долга или признании должника банкротом, в других случаях кредитор покрывает убытки (в случае возникновения безнадежного долга) за счет прибыли
|
|
