Финансы организаций (предприятий) (стр. 36 )

Реструктуризация долга начинается со встречи между руководителями предприятия, которое признано неплатежеспособным, и кредиторами. В процессе встречи каждая из сторон решает свои задачи.

Задачами представителей кредиторов является необходимость понять, в каком состоянии находится предприятие, какие меры могут обеспечить максимальный возврат денежных средств, насколько обоснованны, жизненны конкретные мероприятия, разработанные предприятием-должником по обеспечению платежеспособности предприятия, оценить возможные потери в случае реструктуризации долга и инициирования банкротства должника.

Задачами представителей предприятия-должника является необходимость обоснованно доказать, что у предприятия есть потенциал для восстановления платежеспособности. В плане восстановления способности предприятием - должником необходимо отразить весь комплекс мер по повышению эффективности управления предприятием.

Если процедура банкротства не началась, но анализ состояния предприятия свидетельствует о снижении финансовой устойчивости предприятия, то необходимо определить перечни мероприятий по повышению финансовой устойчивости предприятия. В этот перечень мероприятий могут быть включены:

- открытие кредитных линий в коммерческих банках;

- улучшение управление активами;

- определение центров прибыли и убытков и избавление от убы­точных подразделений и продукции;

- разработку программ сокращения затрат.

10.3.  Работа с временным управляющим.

Последствием принятия арбитражным судом заявления о признании предприятия-должника банкротом является введение наблюдения. Для предприятия-должника это означает:

- имущественные требования к должнику могут предъявляться только в порядке, предусмотренном Федеральным законом «О несо­стоятельности (банкротстве)»;

- по ходатайству кредитора приостанавливается производство по делам, связанным с взысканием с должника денежных средств и иного имущества должника;

- приостанавливается исполнение исполнительных документов по имущественным взысканиям, за исключением исполнения исполнительных документов, выданных на основании судебных решений, вступивших в законную силу до момента принятия арбитражным судом заявления о признании должника банкротом, о взыскании задолженности по заработной плате; о выплате вознаграждений по авторским договорам; о выплате алиментов; о возмещении вреда, причиненного жизни и здоровью, и морального вреда;

- запрещается удовлетворение требований участника должника, связанных с выделом доли (пая) в имуществе должника.

Целями введения наблюдения являются:

- провести анализ финансового состояния должника и предотвратить проведение процедур несостоятельности в отношении платежеспособного субъекта;

- обеспечить сохранность имущества должника;

- учесть требования и интересы всех кредиторов;

- определить направления дальнейших процедур.

Для того, чтобы эти цели были реализованы, при открытии процедуры наблюдения арбитражный суд назначает временного управляющего. Временный управляющий назначается из числа кандидатур, предложенных кредиторами. При отсутствии предложений со стороны кредиторов временный управляющий выбирается из числа лиц, зарегистрированных в арбитражном суде в качестве арбитражных управляющих. При отсутствии указанных лиц кандидатура временного управляющего предлагается государственным органом по делам о банкротстве и фи­нансовому оздоровлению по запросу арбитражного суда в недельный срок с момента получения указанного запроса.

После назначения арбитражным судом временного управляющего он приступает к работе с предприятием-должником. При введении наблюдения и назначении временного управляющего руководство предприятия-должника не отстраняется и продолжает осуществлять свои полномочия, но их деятельность при этом ограничивается. Так, исключительно с согласия временного управляющего могут совершаться сделки, связанные с:

- передачей недвижимого имущества в аренду, залог, внесением недвижимого имущества в качестве вклада в уставный (складочный) капитал или распоряжением имуществом иным образом;

- распоряжением имуществом должника, балансовая стоимость которого превышает 10% балансовой стоимости активов;

- получением и выдачей займов (кредитов), выдачей поручительств
и гарантий, уступкой прав требований, переводом долга, а также с учреждением доверительного управления имуществом должника.

Предприятие-должник не вправе принимать решения о:

- реорганизации (слиянии, присоединении, разделении, выделении, преобразовании, поглощении) и ликвидации;

- создании юридических лиц или об участии в иных юридических лицах;

- выплате дивидендов;

- размещении должником облигаций и иных эмиссионных бумаг;

- выходе из состава участников должника — юридического лица, приобретении у акционеров ранее выпущенных акций.

Если руководство предприятия-должника не принимает меры по обеспечению сохранности имущества должника, чинит препятствия временному управляющему при исполнении его обязанностей, то арбитражный суд вправе отстранить руководителя этого предприятия - возложить исполнение его обязанностей на временного управляющего.

Тем самым на руководство предприятия возлагается обязанность создать нормальные рабочие отношения с временным управляющим, поскольку на временного управляющего возлагают:

- наблюдать, контролировать и участвовать в продолжающейся предпринимательской деятельности предприятия;

- принимать меры по обеспечению сохранности имущества долж­ника;

- проводить анализ финансового состояния должника;

- определять наличие признаков фиктивного банкротства и пред­намеренного банкротства;

- установление и уведомление кредиторов должника, а также оп­ределение размеров их требований;

- устанавливать кредиторов должника и определять размеры их
требований, уведомлять кредиторов о возбуждении дела о банкротстве;

- предъявлять в арбитражный суд от своего имени требования о
признании недействительности сделок;

- созывать первое собрание кредиторов;

- подготовить отчет о своей деятельности, сведения о финансовом состоянии должника, а также предложений о возможности или невоз­можности восстановления платежеспособности должника.

Для обеспечения деятельности временного управляющего органы управления предприятием обязаны предоставлять ему любую информа­цию, связанную с его деятельностью. После начала процедуры наблюдения и назначения временного управляющего необходимо составить реестр всех кредиторов. На основании этой информации временный управляющий направляет кредиторам уведомления о принятии арбитражным судом заявления о признании должника банкротом.

Временный управляющий назначает дату проведения первого собрания кредиторов, которая не должна быть позднее 10 дней до даты рассмотрения судом дела о банкротстве, и уведомляет об этом всех выявленных кредиторов.

Право голосовать на собрании кредиторов имеют конкурсные управ­ляющие, налоговые и иные уполномоченные органы. Без права голоса в этом собрании кредиторов могут участвовать временный управляющий, руководитель должника и представитель работников должника.

На основе отчета временного управляющего в результате проведе­ния первого собрания кредиторов может быть принято одно из следую­щих решений:

- о целесообразности введения внешнего управления и об обращении в суд с соответствующим ходатайством (в таком ходатайстве долж­ны быть указаны срок внешнего управления и кандидатура внешнего управляющего);

- об обращении в суд с ходатайством о признании должника бан­кротом и открытии конкурсного производства;

- о заключении мирового соглашения.

В целом срок процедуры наблюдения составляет в общем случае три месяца и по решению суда может быть увеличен еще на два месяца.

Таким образом, задачами финансового менеджмента в процессе про­цедуры наблюдения являются:

- принять максимальные меры по восстановлению платежеспособ­ности предприятия.

- провести встречи с кредиторами, чтобы обосновать целесообразность сохранения предприятия и составить план погашения или реструктуризации долгов по специально оговоренному графику;

- подготовить финансовый отчет, в котором отразить результаты принятия специальных мер по финансовому оздоровлению предприятия и выполнения плана по восстановлению платежеспособности предприятия.

Список литературы

Гаврилова организаций. – М.: КНОРУС, 2007. Колчина организаций. – М.: ЮНИТИ, 2009. Федеральный закон «Об акционерных обществах» -ФЗ (ред. от 01.01.2001)

4.  Абрютина -анализ деятельности предприятия при помощи шкалы финан­сово-экономической устойчивости (на основе отклонений от точки равновесия)// Финан­совый менеджмент. - 2003. - №3. - с. 11-21.

5.  , Грачев финансово-экономической деятельности предпри­ятия - М.: «Дело и Сервис», 2004 - 272с.

6.  , , Тараскина анализ. - М.: «Проспект», 2005. -344с.

7.  Бланк активами - Киев: Ника-центр, 2007. - 717с.

8.  Бланк капиталом - Киев: Ника-центр, 2007. - 573с.

9.  Бланк финансовой стабилизацией предприятия - М: ИНФРА-М, 2006. -483с.

10.  , и Комплексная методика анализа финансовой устойчивости предприятия// Экономический анализ - 2007. - № 7- с. 12-17.

11.  Бахрушина анализ - М.: Омега-Л, 2005. - 431с.

12.  , Везорева и оценка финансовой устойчивости коммерческого предприятия - СПб: Питер, 2004. - 256с.

13.  , , Терентьева оздоровление предприятия. Теория и практика - М.: Ось-89, 2004. - 544с.

14.  Гребенщикова финансово-устойчивого сбалансированного предприятия//Бюллетень финансовой информации - 2005.- № 11- с. 4 - 8

15.  Гребенщикова устойчивость промышленного предприятия и способы ее обеспечения, - М., 2007г. - 247с.

16.  Грачев и управление финансовой устойчивостью предприятия, - М: «Фин-пресс», 2007. - 208с.

17.  Грачев и управление финансовой устойчивостью. Роль финансового директора// Финансовый менеджмент - 2006. - №1 - с. 60-63.

18.  Грачев собственного капитала, финансовый рычаг и платежеспособность предприятия // Финансовый менеджмент - 2003. - №2. - с.25-28.

19.  Гусаров : Учебное пособие. - М.: ЮНИТИ, 2004.- с.356

20.  Ендовицкий подход к анализу финансовой устойчивости коммерческой организации// Экономический анализ - 2005. - № 5 - с.7-10

21.  Зайцев оптимизации управления для менеджеров. - М.: Дело, 2007. - 302с.

22.  Илясов улучшить финансовое состояние предприятия// Финансы - 2006. - №10 - с.70-73

23.  Исаев учетно-аналитического обеспечения системы управления пред­приятием// Консультант директора - 2006. - №12 - с. 3-4.

24.  Ковалев анализ: Методы и процедуры - М: Финансы и статистика, 2004.-431с.

25.  Ковалев анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности - М.: Финансы и статистика, 2006г. - 462 с.

26.  Комаров составляющая стратегической устойчивости предприятия //Проблемы управления. - 2008. - №1. - с. 62-65

27.  Кудинов финансового состояния и результатов деятельности промышленных и торговых предприятий // Консультант директора. - 2007. - №1. - с. 16-18.

28.  , Толкаченко организации решений по привлечению инвестиций хозяйствующим субъектом - Тверь, 2005 - 86с.

29.  Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности. Учебник /Под редакцией , , . - М.: ПРОСПЕКТ - 2005. - 45с.

30.  Методы оценки финансовой устойчивости предприятий// Консультант директора - 2007. - №21 - с. 16-23.

31.  Об оценке финансовой устойчивости предприятий// Финансы - 2005. - №10-с 70-71.

32.  , , Мячин устойчивости развития предпринимательских структур на основе инвестиционного планирования. - СПб.: Нестор, 2006. -165с.

33.  Прогнозирование и планирование в условиях рынка /Учебное пособие под ред. - М: "Дашков и К", 2005 - 399с.

34.  Рощупкина построения системы управления финансовой устойчивостью производственных систем// Финансовый менеджмент - 2006. - №2 - с. 19-24

35.  Сайфулина инвестиционного потенциала предприятия с учетом его финан­совой устойчивости// Инвестиции в России. - 2004. - №7. - с. 40-43.

36.  Об оценке финансовой устойчивости промышленных предприятий в транзитивной экономике// Вопросы статистики. - 2007. - №12. - с.21-27

37.  Слепов политика компании. - М.: Экономист, 2005. - 283с.

38.  Соколов финансовой деятельности предприятия и возможности управ­ления ею // Финансовый анализ. - 2005. - №3. - с. 25-30.

39.  Теория и практика комплексного анализа финансового состояния хозяйствующих субъ­ектов /Учебное пособие под ред. , - Астрахань: АГТУ, , 2003. -362с.

40.  Толкачева подсистемы контроля в рамках финансового менеджмента //Финансовый менеджмент - 2006. - №1 - с. 4-7.

41.  Толкаченко менеджмент. Часть 2. - Тверь, ТвГУ, 2007, 127с.

42.  Финансовый менеджмент: теория и практика. Учебник / Под ред. . - М.:Перспектива, 2006. - 656с.

43.  Финансовый менеджмент. Учебное пособие / Под ред. . - М.: ИД ФБК-ПРЕСС, 2005.-408с.

44.  Финансовая стратегия в управлении предприятием / Под ред. , . - Новосибирск, 2004. - 409с.

45.  Финансы организаций (предприятий) / Под ред. . - М.: ЮНИТИ, 2005. -368с.

46.  Царева и роль инвестиционного планирования в обеспечении устойчивости предприятия // Инвестиции. - 2007. - № 10. - с. 13-18.

47.  Цифрова финансовой устойчивостью промышленных предприятий, том 1 - М., 2004. - 422с.

48.  , Сайфулин финансового анализа - М.: ИНФРА-М, 2006. -579с.

49.  Экономический анализ. Учебник. / Под ред. . - М.: Новое Знание, 2005. -640с.

[1] Формулы расчета показателей даны применительно к формам годовой бухгалтерской отчетности, утвержденным Приказом Минфина России от 01.01.2001 г. №67н “О формах бухгалтерской отчетности организаций”.

[2] Гиляровская анализ. – М.:ЮНИТИ, 2006. – 242 с.