Финансы организаций (предприятий) (стр. 8 )

Формирование денежных фондов осуществляется двумя способами:

а) фонды, которые в соответствии с законодательством РФ, формируются в обязательном порядке; к ним относят: фонд заработной платы, амортизационный фонд, резервный фонд, фонды специального назначения (фонд накопления, фонд потребления, фонд развития социальной сферы).

б) формирование фондов по усмотрению самого предприятия (валютные фонды, еястициальные фонды, фонды на выплату отпускных).

Денежные средства организации – ограниченные денежные ресурсы, доступные для использования организацией на текущие цели и на цели развития предприятия. Денежные средства, задействованные в производственно-хозяйственной деятельности, отражаются в пассиве, и источником их формирования является собственный и заемный капитал.

Денежные средства выделяются в денежные потоки по видам деятельности организации.

Денежный поток (от англ. cash flow) – поступление (положительный денежный поток) и расходование (отрицательный денежный поток) денежных средств в процессе осуществления производственно-хозяйственной деятельности предприятия.

Различают денежный поток от текущей деятельности, денежный поток от инвестиционной деятельности и денежный поток от финансовой деятельности.

Разница между положительным и отрицательным потоком по конкретному виду деятельности называется чистым денежным потоком.

Таблица 2.2.

Денежные потоки организации.

Денежный поток от текущей деятельности определяется	- движением денежных средств, вызванным получением выручки от продажи продукции, товаров, работ, услуг, запасов товарно-материальных ценностей; - получением авансов, арендной платы; - уплатой по счетам поставщиков; - выплатой заработной платы; - расчетами с бюджетом и внебюджетными фондами; - получением и возвратом краткосрочных кредитов и займов на цели, связанные с текущей деятельностью; - уплатой процентов по указанным кредитам и займам; - оплатой и получением неустоек, штрафов и т. д.
Денежный поток от инвестиционной деятельности определяется	- движением денежных средств, обусловленным приобретением нематериальных активов; - капитальным вложением по формам капитализации активов предприятия и их реализацией; - получением и погашением долго - и краткосрочных кредитов и займов по вышеуказанных инвестиций;
Денежный поток от финансовой деятельности определяется	- движением денежных средств в целях формирования и использования уставного и добавочного капитала; - распределением и использованием прибыли; - осуществлением долго - и краткосрочных финансовых вложений; - продажей корпоративных ценных бумаг; - получением долго - и краткосрочных кредитов и займов под финансовые вложения, включая оплату процентов за пользование заемными средствами; - погашением дебиторской и кредиторской задолженности нетрадиционными способами (вексель, путем перемены лиц в обязательстве отступного, клиринговых расчетов и т. д.)

2.5. Формирование уставного капитала в зависимости от выбранной организационно-правовой формы.

Уставный капитал представляет первоначальную сумму средств учредителей, необходимую для функционирования предприятия и отражает закрепленное в уставе организации право на ведение собственной предпринимательской деятельности. В дальнейшем эта сумма может изменяться в зависимости от результатов деятельности.

Увеличение или уменьшение уставного капитала фиксируется в балансе предприятия только после того, как внесены изменения в учредительные документы. Любое изменение в учредительных документах регистрируется в регистрационной палате.

Вкладами учредителей могут быть денежные средства, имущество и иные имущественные права, нематериальные активы. При этом имущественные и нематериальные активы должны иметь денежную оценку, которую проводят фирмы, занимающиеся оценочной деятельностью.

Формы уставного капитала (в зависимости от организационно-правовой формы):

Складочный капитал: полное товарищество, товарищество на вере. Паевой капитал: производственные кооперативы. Уставный капитал: общество с ограниченной ответственностью, открытое акционерное общество, закрытое акционерное общество.

Для акционерного общества является обязательным расчет чистых активов по каждому году (ФКЦБ «Об утверждении порядка оценки стоимости чистых активов акционерных обществ» от 29 января 2003 года № 03-6/ПЗ).

Чистые активы – активы, сформированные за счет собственного капитала организации. Главный источник увеличения чистых активов – нераспределенная прибыль отчетного года и прошлых лет.

ЧА = [ВНА + ОА – (НДС + ЗУ + САП)] - [ЦФ + ДП – (КП – ДБП - РПР)], где

ВНА – внеоборотные активы;

ОА – оборотные активы;

НДС – налог на добавленную стоимость;

ЗУ – задолженность учредителям;

САП – собственные акции, выкупленные у акционеров предприятия;

ЦФ – целевое финансирование и поступления;

ДП – долгосрочные пассивы;

КП – краткосрочные пассивы;

ДБП – доходы будущих периодов;

РПР – резервы предстоящих расходов.

Чистые активы – часть активов, освобожденных от обязательств.

1) Если сумма чистых активов больше суммы уставного, добавочного и резервного капитала, то предприятие работает эффективно;

2) Если сумма чистых активов меньше суммы уставного и добавочного капитала, это говорит о первом признаке банкротства;

3) Если сумма чистых активов больше размера уставного капитала, тогда предприятие находится на грани банкротства.

2.6. Добавочный капитал как инструмент прироста стоимости имущества организации.

Добавочный капитал по своей экономической сущности является дополнением к уставному капиталу.

Увеличение и уменьшение добавочного капитала возможно при осуществлении следующих хозяйственных операций:

1.  Переоценка основных средств (по восстановительной стоимости). Переоценка происходит либо индексным методом, либо методом прямого пересчета.

2.  Дополнительная эмиссия акций (эмиссионный доход).

3.  Начисление износа по восстановительной стоимости.

4.  Сумма дооценки оборотных активов.

5.  Сумма разницы, возникшие у предприятия, если уставный капитал формируется в свободно-конвертируемой валюте.

6.  Субсидии, субвенции, дотации, гранты или средства целевого назначения.

2.7. Особенности формирования резервного капитала и прочих резервов в зависимости от организационно-правовой формы бизнеса.

Резервный капитал – часть собственного капитала компании, образуемая за счет ежегодных отчислений от прибыли, представляющая резерв денежных средств. Служит для социального развития предприятия, покрытия потерь, а также для выплаты дивидендов и пополнения капитала в случаях недостаточности получаемой прибыли. Источником формирования резервного капитала является чистая прибыль. Чистая прибыль – прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия после вычета налогов из прибыли.

В соответствии с российским законодательством выделяют два способа формирования резервного капитала.

1) Обязательное формирование резервного капитала, предусмотрено для предприятий с иностранным капиталом, которые должны осуществить отчисления в резервный фонд до тех пор, пока размер резервного капитала не достигнет 25 % уставного капитала; для всех акционерных обществ путем обязательных ежегодных отчислений, но не менее 5 % от чистой прибыли (формируется до тех пор пока резервный капитал не достигнет 15% от уставного капитала).

Резервный капитал предназначен:

Для покрытия убытков; Для погашения облигационного займа; Для выпуска акций для своих работников.

Производственные кооперативы формируют не резервный, а паевой фонд – неделимая часть имущества, принадлежащая кооперативу. Этот фонд никогда не распределяется на паи, направления использования этого фонда определяются уставом кооператива.

2) Необязательное формирование предусмотрено для обществ с ограниченной ответственностью. При этом сумма резервного капитала должна составлять не менее 15 % от уставного капитала, отчисления не менее 5 % от чистой прибыли.

В соответствие с законодательством предприятию разрешено создавать резервы сомнительных долгов. Сомнительный долг – дебиторская задолженность, которая не погашена в сроки, установленные договорами, и не обеспечена никакими гарантиями. Создается на основе результатов, проведенных в конце отчетного года, инвентаризации дебиторской задолженности. Дебиторская задолженность – счета к получению суммы, причитающейся предприятию от покупателей за товары и услуги, проданные в кредит.

Размер резервов определяется отдельно по каждому сомнительному долгу. Отражаются резервы во внереализационных расходах, что приводит к уменьшению налогооблагаемой прибыли, поэтому механизм формирования резервов по сомнительным долгам должен быть отражен в приказе об учетной политике.

2.8. Нераспределенная прибыль как источник формирования специальных фондов предприятия.

Источником формирования фондов специального назначения является чистая прибыль (нераспределенная прибыль отчетного года и прошлых лет, выявленная в отчетном периоде). Механизм формирования фондов специального назначения отражается в приказе об учетной политике.

Размеры фондов определяются в зависимости от выбранного стратегического курса предприятия и от жизненного цикла данного предприятия.

Использование денежных средств этих фондов определяется в зависимости от финансового обеспечения развития предприятия, а также на выплату пособий по социальному пакету на работников предприятия.

Фонд накопления – денежные средства, предназначенные для развития и расширения производства. Образуется за счет отчислений из чистой прибыли. Фонд накопления следует рассматривать в качестве финансового обеспечения мероприятий по созданию имущества данного предприятия. Этот фонд используется:

1. На инвестиционные цели в зависимости от формы капитализации инвестиций: